Тема 14. Анализ финансового состояния в системе управления финансами предприятия

Вопросы

1.Виды финансового анализа на предприятии. Бухгалтерская отчетность как основной источник информации для оценки финансового состояния.

2. Оценка имущественного положения предприятия.

3.Оценка ликвидности, платежеспособности предприятия.

4.Оценка финансовой устойчивости, предприятия.

5. Оценка рентабельности деятельности предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности:

Бухгалтерский баланс (форма № 1).

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

Отчет об изменениях капитала (форма № 3).

Отчет о движении денежных средств (форма № 4).

Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6.)

может осуществляться я с различной степенью детализации. Можно выделить два вида анализа: экспресс-анализ и углубленный анализ.

1. При экспресс анализе аналитик предполагает получить лишь самое общее представление о предприятии. Цель такого анализа получить простой оценки финансового благополучия и динамики развития предприятия. , включает в себя просмотр отчетов по формальным признакам – правильности заполнения отчетных форм, соответствия итогов, проверку контрольных соотношений между статьями отчетности, ознакомление с аудиторским заключением. Выявлении «больных» статей - наличие убытков, просроченных кредитов и займов, просроченная кредиторская и дебиторская задолженности.

2.Углубленный анализ позволяет получить представление о следующих сторонах предприятия:

· Имущественное положение;

· Ликвидность и платежеспособность;

· Финансовая устойчивость;

· Деловая активность;

· Прибыль и рентабельность;

2. Оценка имущественного положения предприятия.

В рамках проводимой оценки имущества организации и источников его формирования можно выделить следующие модули анализа:

1) Анализ динамики валюты баланса. В ходе анализа сопоставляются данные по валюте баланса на начало и конец отчетного периода.

2) Анализ структуры активов, в т.ч:

- анализ структуры оборотных активов предприятия;

- анализ структуры пассивов организации.

3) Анализ источников собственных средств. Источниками собственных средств организации являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, а также нераспределенная прибыль, которые отражены в 3-ем разделе бухгалтерского баланса «Капитал и резервы».

4) Исследование структуры заемного капитала.

3.Оценка ликвидности, платежеспособности предприятия.

Ликвидность активов предприятия — способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого трансформация может быть осуществлена.

Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность предприятия — это способность в срок и полностью рассчитаться по своим обязательствам.

Платежеспособность предприятия — способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.

Таблица - Расчет относительных показателей для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Значение	Методика расчета
1. Коэффициент текущей ликвидности (от 1 до 2—2,5)	Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет оборотных активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (от 0,5 до 0,8)	Анализируя динамику этого коэффициента необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности связан с ростом неоправданной дебиторской задолженности, это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность до 12 мес.) / Краткосрочные обязательства
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (от 0,15 до 0,2—0,5)	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

4.Оценка финансовой устойчивости, предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Таблица - Показатели для расчета степени финансовой устойчивости и финансового риска

Наименование показателя	Значение	Методика расчета
1. Коэффициент финансовой автономии (или независимости)	Удельный вес собственного капитала в его общей сумме пассивов. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредитов является предприятие	Собственный капитал / Валюта баланса
2. Коэффициент финансовой зависимости	Доля заемного капитала в общей валюте баланса. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия	Заемный капитал / Валюта баланса
3. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности)	Отношение собственного капитала к заемному капиталу	Собственный капитал / Заемный капитал
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	Какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована	Собственный оборотный капитал / Собственный капитал

5. Оценка рентабельности деятельности предприятия.

Показатели рентабельности не имеют рекомендованных значений. Чем выше их величина, тем эффективнее работает предприятие.

Таблица - Расчет показателей рентабельности предприятия

Наименование показателя	Значение	Методика расчета
Рентабельность продаж	Сколько прибыли организация получает с 1 рубля выручки. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции	Прибыль от продаж / Выручка от продаж
Рентабельность продукции	Показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат, или эффективность затрат на производство и реализацию продукции. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции	Прибыль от продаж / Себестоимость проданных товаров
Рентабельность активов	Сколько прибыли организация получает с каждого рубля вложенных средств	Прибыль до налогообложения / Активы
Рентабельность собственного капитала	Сколько прибыли организация получает с каждого рубля вложенных собственных средств. Значение этого показателя можно сравнивать с доходностью альтернативных вложений	Чистая прибыль / Собственный капитал