III. Финансы организаций (предприятий)

III. Финансы организаций (предприятий)

Государственные финансы и их взаимосвязь с финансами хозяйствующих субъектов.

Система финансов России состоит из трех укрупненных подсистем:

• государственных и муниципальных финансов;

• финансов хозяйствующих субъектов;

• финансов домашних хозяйств (финансов граждан).

Государственные финансыпредставляют собой систему регла­ментированных государством перераспределительных денежных отношений, которые связаны с формированием и использованием централизованных денежных фондов, необходимых государству для выпол­нения его функций.

Признаки госуд. финансов, действующих только в совокупности:

• это всегда денежные отношения;

•эти денежные отношения возникают в государстве и носят регламентированный характер;

• эти денежные отношения связаны с перераспределением уже распределен­ного (на уровне хозяйствующих субъектов) валового внутреннего продукта (ВВП).

Финансы хозяйствующих субъектов – это относительно самостоятельная сфера системы финансов гос-ва, которая охватывает широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе кругооборота их средств выраженных в виде различных денежных потоков.

В сферу финансов хозяйствующих субъектов входят:

• финансы коммерческих предприятий и организаций; в том числе финансовых посредников (кредитных организаций, частных пенсионных фондов, страховых организаций и других финансовых институтов);

• финансы некоммерческих организаций.

Управление финансами коммерческих и некоммерческих организаций осуществляют финансовые (бухгалтерские) службы этих предприятий.

Понятие капитала и способы финансирования деятельности предприятия. Средневзвешенная цена капитала.

В рамках экономического подхода капитал рассматривается как совокупность ресурсов, являющихся универсальным источником доходов общества, и подразделяется на личностный капитал, частный капитал и капитал публичных союзов, включая государст­во.

В рамках бухгалтерского подхода реализуемого на уровне хозяйствующего субъекта, капитал выступает синонимом чистых активов, а его величина рассчитывается как разность между суммой всех активов субъекта и величиной его обязательств.

Учетно-аналитический подход является, комбинацией двух предыдущих подходов и использует модификации физической и финансовой концепций капитала. В этом случае капитал как совокупность ресурсов характери­зуется одновременно с двух сторон: направлений его вло­жения и источников происхождения.

Собственный капитал предприятия формируется из следующих элементов: уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала (включающего различные целевые фонды), нераспределенной прибыли.

Добавочный капитал- включает сумму дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке, а также сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества). Средства этого ис­точника могут быть направлены на погашение снижения стоимости вне­оборотных активов в результате их переоценки; увеличение уставного капитала; распределение между участниками орга­низации.

Резервный капитал. Средства резервного ка­питала предназначены для покрытия убытков, а также для по­гашения облигаций общества и выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств и других целей.

Долгосрочный заемный капитал предприятия

Основными видами заемного капитала являются облигационные займы, долгосрочные кредиты и займы, краткосрочные обязательства, включающие краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность и др.

Планирование прибыли предприятия.

Планирование прибыли — составная часть финансового планирования. Оно проводится раздельно по всем видам деятельности предприятия (организации). Раздельное планирование обусловлено различиями в методологии исчисления и налогообложении прибыли от различных видов деятельности. В процессе разработки финансовых планов учитываются все факторы, влияющие на величину прибыли, и моделируются финансовые результаты от принятия различных управленческих решений.

В условиях стабильной развивающейся экономики планирование прибыли осуществляется на период от 3 до 5 лет. При относительно стабильных ценах и прогнозируемых условиях хозяйствования распространено текущее планирование в рамках

1-го года. При нестабильной экономической и политической ситуации планирование возможно на кратковременный период — квартал, полугодие.

Объектом планирования являются элементы балансовой прибыли, в первую очередь, прибыль от реализации продукции (товаров), выполнения работ, оказания услуг. Основой расчетов прибыли служит прогнозируемый объем продаж. Это связано с тем, что производственная программа и запасы зависят от объема продаж. Однако этот объем может ограничиваться имеющимися производственными мощностями. В таком случае именно они являются отправной (*)-ой для планирования. После определения V-ма продаж разрабатывается производственная программа на основе заключенных контрактов, которая зависит .

от планового V-ма реализации и от величины запасов готовой продукции на складе на начало и конец планируемого периода. При этом необходимо учитывать и изменения остатков незавершенного производства.

Производственная программа является основой для расчета потребности в материалах. Потребность в закупках материалов определяется с учетом запасов на складе на начало планируемого периода, а также переходящих остатков на конец периода.

17. Система финансовых планов на предприятии

Система финансовых планов на предприятии.

ФП-комплексный док-т,кот сост-т из неск-х отд-х самост док-в, характеризующий способ достижения фин целей пр-я и увязывающий его дох и расх.Составляют эконом или фин-экон отделы. Одной из форм планирования явл-ся бюджетирование.Бюджет позвол уточнить ФП.Бюджет-док-т,где пропис V поступл-й и расход-й,сроки исполн-я,отв лица.Бюджеты:б мат затрат,б потребления энергии,б амортизационных отчислений,б погашения ссуд банков, налоговый б.

Т.о. составляется сводный бюджет всех структурных подразделений.Док-ты ФП:график безубыточности,план доходов и расходов(Ф2), инвестиц план,платежный план,кредитный план, валютный план, план распределения чистой прибыли, план ДДС, налоговый план,план баланса активов и пассивов(Ф1)

19. Система показателей, характеризующих финансовое состояние и результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Одним из важнейших условий успешного управления предприятием является анализ его финансового состояния.Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние фирмы по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. При этом конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.

Основные функции анализа финансового состояния:

объективная оценка финансового состояния объекта анализа;

выявление факторов и причин достигнутого состояния;

подготовка и обоснование принимаемых управленческих ре­шений в области финансов;

выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Основная цель анализа финансового состояния — получение наибольшего числа наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика может интересовать как текущее финансовое состояние фирмы, так и его прогноз на ближайшую или более отдаленную перс­пективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Практика анализа финансового состояния уже выработала основные правила анализа финансовых отчетов.

В качестве инструментария для анализа финансового состояния предприятия широко используются финансовые коэффициенты — относительные показатели финансового состояния пр-тия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Финансовые коэф-ты используются для сравнения показателей финн. состояния конкретного пр-тия с анало­гичными показателями других пр-тий или среднеотраслевы­ми показателями; для выявления динамики развития пок-лей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормального ограничения и критериев различных сто­рон финансового состояния предприятия.

Платежеспособность предприятия —способность выполнять свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, ис­пользуя свои активы. Выражается через коэф-т платежеспособности (Кп), который измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства. Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны.

Ликвидность предприятия отражает его способность вовремя оплатить предстоящие долги (обязательства), или возможность превратить статьи актива баланса (основные и оборотные средства, включая ценные бумаги и прочие активы) в деньги для оплаты обязательств. Выражается через коэффициент общей ликвидности. Чем выше Кол, тем выше платежеспособность фирмы.

Коэффициент покрытия (Кпо) показывает, в какой мере краткосрочная задолженность предприятия покрывается его оборотными активами. Выбор и использование тех или иных показателей диктуется целями проводимого анализа. Следует отметить, что для определения реального состояния дел предприятия необходим анализ его баланса и основных показателей не менее чем за 3 года.

20. Виды и методы финансового планирования

.Виды планов:

1. стратегический-3-5лет 2оперативный-примерно на квартал, формируется на базе анализа доходов и расходов предыдущих периодов с учетом общей тенденции развития с max-й точностью прогноза. Это рабочий документ, используемый в процессе управления, т.е. фактические данные о дох. и расх. сравниваются с плановыми и оперативно корректируются в случае их сравнения (кредитный план, кассовый план, платежный календарь)

3.текущий-на год,годовой ФП предприятия с бюджетом; Методы планирования финансовых показателей:-нормативный: на основе установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность пр-я в фин ресурсах и источниках=Норматив*показ-ль(нат ед-цы).-расчетно-аналитический: на основе анализа достигнутых показателей прогнозируется их ур-нь на будущ период.Показ-лей дб больше 10.- балансовый метод: путем построения баланса достигается увязка имеющихся в наличии фин ресурсов и фактической потребности в них.-метод оптимизации плановых решений:разработка нескольких вариантов плановых расчетов с целью выбора наиболее оптимального (выбираются различные критерии отбора: минимум затрат, максимум прибыли, минимум времени на оборот капитала, максимум дохода на рубль вложенного капитала).-метод экон-матем моделирования: строится модель по функциональной связи показ-й.

III. Финансы организаций (предприятий)