Методы, применяемые в экономическом анализе.
Показатели, применяемые в экономическом анализе.
В экономическом анализе существует несколько разнородных классификаций показателей. Основные из них:
По содержанию:
1. Количественные. Отражают наиболее простые количественные характеристики объекта исследования, например, численность работающих, объем произведенной продукции и т.д.
2. Качественные. Показывают существенные особенности и свойства изучаемых объектов, например, рентабельность продукции, производительность труда и т.д.
По степени синтеза.
1. Обобщающие
2. частные
3. вспомогательные.
По способу формирования:
1. Нормативные
2. Плановые
3. Учетные
4. Отчетные
5. Аналитические, которые рассчитываются в ходе самого анализа.
a. Абсолютные.
i. Натуральные
ii. Условно натуральные
iii. Стоимостные
b. Относительные. Отражают соотношение каких-либо двух абсолютных показателей и выражаются либо в процентах, либо в виде коэффициента или индекса.
По причинно-следственным связям:
1. Факторные.
2. Результативные.
Показатели, которые определяют поведение результативного показателя и выступают в качестве причин изменения его величины, называются факторными. Тот показатель, который выступает в качестве объекта исследования, называется результативным.
По степени использования в экономике:
1. Общие. Используются во всех отраслях экономики, например, выручка, прибыль и т.д.
2. Специфические. Используются только в отдельных отраслях экономики, например, плотность пива, сахаристость сахара, маслянистость масла, колючесть колючей проволоки.
Каждый из рассмотренных показателей имеет свой определенный смысл и свое значение для экономического анализа. Если эти показатели рассматривать отдельно, то окажется, что все они обладают известной ограниченностью. В связи с этим экономический анализ предполагает комплексное системное использование показателей. Только при комплексном и системном использовании показателей можно всесторонне и объективно исследовать финансово-хозяйственную деятельность предприятия, выявить неиспользованные и перспективные резервы и повысить эффективность работы предприятия в целом.
Совокупность показателей, какой бы исчерпывающей она ни была, без учета их взаимосвязей и соподчиненности, не может дать действительного представления об эффективности финансово- хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому комплексное изучение экономики предприятия предусматривает систематизацию показателей, т.е. необходимо, чтобы конкретные данные о разных видах деятельности были органически увязаны между собой в единой комплексной системе.
Анализ предприятия начинается с анализа показателей технико-организационного уровня производства.
При этом виде анализа характеризуют:
1. Производственную структуру предприятия.
2. Структуру управления и владения предприятием. Формальные потоки управления и фактические потоки управления.
3. Прогрессивность технологических процессов.
4. Техническая и энергетическая вооруженность труда.
5. Степень концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства.
6. Длительность производственного цикла и ритмичность производства.
Для системного подхода к анализу необходима комплексная оценка разноплановых факторов и целевой подход к их изучению. Знание факторов производства, умение определять их влияние на показатели эффективности позволяет воздействовать на уровень показателей посредством управления факторами и создавать механизм поиска резервов.
Факторы, это элементы, причины, воздействующие на определенный показатель или на ряд показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Различие понятий показатель и фактор условно, т.к. практически каждый показатель может рассматриваться как фактор другого показателя более высокого порядка и наоборот.
С точки зрения воздействия на результаты хозяйственной деятельности факторы делятся на:
1. Внутренние и внешние
2. Общие и специфические
3. Постоянные и переменные.
4. Экстенсивные и интенсивные.
Экстенсивные факторы связаны с количественным, а не качественным приростом результативного показателя.
Интенсивные факторы характеризуют степень усилия напряженности труда в процессе производства, например, увеличение фонда отдачи, повышение производительности труда и т.д.
С точки зрения измерения влияния факторов на результативный показатель:
1. Количественные и качественные.
2. Сложные и простые
3. Прямые и косвенные.
Следующая группа факторов – измеримые и неизмеримые.
Измеримые факторы поддаются количественной оценке, т.е. их воздействие на результативный показатель можно измерить. Неизмеримые факторы не поддаются непосредственному измерению, хотя их влияние на результативный показатель часто является очевидным.
Комплексная классификация факторов дает возможность моделировать хозяйственную деятельность, осуществлять целенаправленный поиск резервов с целью повышения эффективности производства.
Целью экономического анализа является поиск резервов, которые определяются как неиспользованные возможности роста производства и повышения его эффективности. Резервы в полном объеме можно измерить разрывом между достигнутым уровнем использования ресурсов и возможным уровнем, исходя из накопленного производственного потенциала предприятия. В свою очередь, под производственным потенциалом понимают максимально возможный выпуск продукции по качеству и количеству в условиях эффективного использования всех средств производства и предметов труда, имеющихся в распоряжении предприятия.
Производственный потенциал, в отличие от производственной мощности, характеризуется оптимальным в имеющихся условиях использованием всех производственных ресурсов, как применяемых, так и потребляемых.
Производственные резервы:
1. Внешние и внутрихозяйственные
2. Экстенсивные и интенсивные резервы. Экстенсивные резервы связаны с вовлечением в производство дополнительных ресурсов. Интенсивные резервы характеризуются более эффективным использованием имеющихся и привлекаемых ресурсов.
3. Текущие и перспективные.
4. По способам выявления – явные и неявные. Явные резервы – это ликвидация очевидных потерь и перерасходов. Неявные (скрытые) резервы выявляются только посредством анализа.
5. По конечным результатам, на которые они влияют. Например, резервы повышения объема производства и реализации продукции, резервы совершенствования структуры и ассортимента изделий, резервы улучшения качества продукции, резервы снижения себестоимости продукции, резервы повышения прибыльности продукции, резервы повышения рентабельности предприятия и укрепления его финансового положения.
При сводном подсчете резервов важно исключить дублирование и двойной счет, для чего следует строго соблюдать принципы классификации резервов. Например, резервы увеличения объемов и повышения качества продукции, а также резервы снижения себестоимости продукции одновременно являются резервами повышения прибыли и уровня рентабельности предприятия.
Под методом науки в широком смысле понимают способ исследования своего предмета. Метод экономического анализа представляет системное комплексное изучение измерения и обобщения влияния факторов на результаты деятельности предприятия путем обработки специальными приемами системы показателей с целью повышения эффективности хозяйствования.
1 группа методов – общенаучные:
1. Всеобщий диалектический метод познания
2. Исторический метод познания.
3. Анализ и синтез.
4. Детализация и систематизация.
5. Индукция и дедукция.
6. Наблюдение и эксперимент.
2 группа методов – методы, которые применяются в данной области знаний – общеэкономические:
1. Статистические.
a. Сравнение
b. Расчет относительных и средних величин
c. Группировка
d. И т.д.
2. Бухгалтерские методы
a. Баланс
b. Метод двойной записи
c. И т.д.
3. Экономико-математические
a. Методы элементарной математики
b. Дифференцирование и интегрирование.
c. Методы математической статистики
d. Эконометрические методы
e. Методы математического программирования
f. Методы экономико-математического моделирования.
Качественные методы предусматривают анализ причинно-следственных связей экономических явлений и процессов и выявление неиспользованных и перспективных резервов повышения эффективности хозяйствования. К этим методам относятся, прежде всего, методы факторного анализа. В свою очередь методы факторного анализа подразделяются на функциональные (методы детерминированного факторного анализа) и корреляционные, они же дисперсионные, они же методы стохастического факторного анализа.
В экономическом анализе применяются следующие виды сравнительного анализа:
1. Горизонтальный.
2. Вертикальный (структурный).
3. Трендовый
4. Одномерный
5. Многомерный.
Многомерный анализ применяется для рейтинговой оценки предприятий, т.е. при сопоставлении результатов деятельности нескольких предприятий по широкому спектру показателей и определение лучших с точки зрения различных субъектов анализа.
Многомерный анализ основан на методе расстояний, который позволяет учитывать не только абсолютные величины показателей каждого предприятия, но и степень их приближенности к показателям лучшего предприятия. В связи с этим показатели всех предприятий отражают в виде коэффициентов, учитывающих отношение показателя сравниваемого предприятия к показателю лучшего предприятия, который принимается за единицу.
Многомерный анализ проводится в несколько этапов:
1 этап. Подбирается система показателей, по которым будут оцениваться результаты хозяйственной деятельности предприятий, собираются необходимые данные и строится матрица исходных показателей.
2 этап. В матрице исходных данных, в каждой графе определяется лучший показатель, который принимается за единицу. Все остальные показатели этой графы делятся на лучший показатель. В результате создается матрица стандартизированных коэффициентов.
3 этап. Все элементы матрицы координат возводятся в квадрат. Если задача решается с учетом разной значимости показателей, то полученные результаты умножаются на величину соответствующих весовых коэффициентов, установленных экспертным путем, после чего результаты складываются по строкам и из полученной суммы извлекается квадратный корень.
4 этап. Предприятия располагаются в порядке занятых ими мест.
Пример.
| Предприятия | Общая рентабельность предприятия в % | Запас финансовой прочности в % | Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | Коэффициент финансовой независимости | Доля собственного оборотного капитала в сумме оборотных средств, в % |
| 3,6 | 0,65 | ||||
| 2,1 | 0,45 | ||||
| 2,6 | 0,37 | ||||
| 3,3 | 0,72 | ||||
| 2,8 | 0,42 |
Факторный анализ является одним из основных методов экономического анализа. Его рассмотрение осуществляется в 4 этапа:
1. Рассмотрение собственно факторов.
2. Рассмотрение математических моделей, при помощи которых может быть осуществлен факторный анализ. Модели бывают аддитивные (используются знаки сложения), мультипликативные (знаки умножения), кратные (дроби), смешанные (комплексные, комбинированные) – любые модели, в которых присутствует больше двух арифметических знаков.
3. Освоение методов работы с факторными моделями.
4. Собственно факторный анализ и его методы.
Метод удлинения факторной системы.
Y=X1/X2=(X11+X12)/X2=X11/X2 + X12/X2
Y=Сумм(Xn/Xm)
Показатель капиталоемкости. В знаменателе будет выручка, а в числителе то, емкость чего мы считаем, в данном случае капитал.
К/ВР = (ОА+ВА)/ВР=ОА/ВР + ВА/ВР
ВА – внеоборотные активы
ОА - оборотные активы
ОА/ВР – капиталоемкость по оборотным средствам
ВА/ВР -фондоемкость (ФЕ)
Метод расширения факторной модели.
Y=X1/X2=(X1*a)/(X2*a)=a/X2 * X1/a
ФЕ = ВА/ВР*А/А = ВА/А * А/ВР
А/ВР – аммортизациоемкость
ВА/А – срок службы
Метод сокращения факторной системы.
Y=X1/X2 = (X1/a)/(X2/a)
П/К = П/(ВА+ОА)=(П/ВР)/(ВА+ОА)/ВР=(П/ВР)/[(ВА/ВР)+(ОА/ВР)]
Рентабельность капитала зависит от прибыльности реализации и от того, на сколько хорошо используются основные и оборотные средства.
Методы факторного анализа.
В детерминированном факторном анализе используются следующие методы:
1. Метод цепной подстановки.
2. Метод абсолютных разниц
3. Метод относительных разниц
4. Индексный метод
5. Интегральный метод.
Первые четыре метода – методы элиминирования. Элиминировать означает устранить, отклонить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного.
Все методы элиминирования исходят из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга. Сначала изменяется один, затем два, затем три и так далее при неизменности остальных. Это позволяет определять влияние каждого фактора на величину результативного показателя в отдельности.
Метод цепных подстановок.
Метод цепных подстановок – это универсальный метод детерминированного факторного анализа, который используется для расчета влияния факторов во всех видах факторных моделей.
Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде. С этой целью рассчитывают ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают вначале изменение одного, затем двух, затем трех и т.д. факторов, допуская, что остальные не изменяются. Сравнение величины результативного показателя до и после изменения уровня того или иного фактора позволяют элиминироваться (устраниться) от влияния всех факторов, кроме одного и определить воздействие этого фактора на изменение величины результативного показателя.
Пример.
Товарная продукция:
ТП=ОПФ*ФО
ОПФ – основные производственные фонды
ФО – фондоотдача.
| 1 год | 2 год | Отклонение | Процентное отклонение | |
| ТП | 12,5% | |||
| ОПФ | 20% | |||
| ФО | 0,8 | 0,75 | -0,05 | -6,25% |
1. ТП1 = ОПФ1*ФО1=80
ТПусл = ОПФ2*ФО1=96
ТП2 = ОПФ2*ФО2=90
ΔТПобщ = +10
ΔТПопф = ТПусл-ТП1=+16
ΔТПфо = ТП2-ТПусл = -6
Правильность расчетов проверяется следующим образом: алгебраическая сумма влияния факторов должна быть равна общему изменению результативного показателя.
Таким образом увеличение стоимости основных производственных фондов способствовало росту стоимости товарной продукции на 16 млн. руб, а падение фонда отдачи – ее снижению на 6 млн. руб.
Метод абсолютных разниц.
Применяется для расчета влияния факторов на изменение результативного показателя в мультипликативных моделях и смешанных моделях тип y=a*(b-c).
Особенно эффективно этот метод применяется в том случае, когда исходная информация уже содержит данные по абсолютным отклонениям факторных показателей.
При использовании данного метода величина влияния факторов рассчитывается умножением абсолютного прироста исследуемого фактора на базовую величину факторов, которые расположены в модели справа от него, и на фактическую величину факторов, находящихся слева.
Y=abcde
Δya=Δabocodoeo
Δyb=a1Δbcodoeo
И т.д.
Метод абсолютных разниц не требует расчета условных величин результативного показателя, как это делается при использовании методов цепных подстановок. Т.е. здесь сразу определяются отклонения результативного показателя за счет отдельных факторов.
ΔТПобщ=10
ΔТПопф = 20*0,8=16
ΔТПфо = 120*-0,05 = -6
Метод абсолютных разниц дает тот же результат, что и метод цепных подстановок. Здесь также необходимо следить за тем, чтобы алгебраическая сумма прироста результативного показателя за счет отдельных факторов была равна общему его приросту.
ΔYa=Δa*(b1-c1)
ΔYb=a2*Δb
ΔYc=a2*(-Δc)
Метод относительных разниц.
Как и метод абсолютных разниц используется для измерения влияния факторов в мультипликативных моделях и смешанных моделях типа y=a(b-c). Его применение эффективно, когда исходная информация содержит уже определенные ранее относительные отклонения факторных показателей в процентах или коэффициентах.
Для расчета влияния первого фактора на величину результативного показателя необходимо базовую величину результативного показателя умножить на относительный прирост первого фактора, выраженного в процентах, и результат разделить на сто.
Чтобы рассчитать влияние второго фактора, нужно к базовой величине результативного показателя прибавить изменение его за счет первого фактора, затем полученную сумму умножить на относительный прирост второго фактора в процентах, и результат разделить на 100.
ΔТПопф = 80*20%/100=16
ΔТПфо = 96*(-6,25)/100=-6
Индексный метод.
Индексный метод основан на относительных показателях динамики выполнения плана и пространственных сравнений, выражающих отношение фактического уровня исследуемого показателя к его уровню в базисном периоде.
С помощью индексов можно выявить влияние различных факторов на изменение результативного показателя в мультипликативных и кратных моделях.
Чтобы установить, как изменилась стоимость товарной продукции за счет стоимости основных производственных фондов и фондоотдачи, следует рассчитать индекс основных производственных фондов и индекс фонда отдачи. Проверить результат вычисления перемножением этих индексов.
Индекс ОПФ = 120/100 = 1,2
Индекс ФО = 0,75/0,8 = 0,9375
Индекс ТП = 1,2*0,9375=1,125
Если из числителя вышеприведенных формул вычесть знаменатель, то получим абсолютные приросты стоимости товарной продукции в целом и за счет каждого фактора в отдельности.
При использовании методов факторного анализа, основанных на приеме элиминирования, следует придерживаться следующей последовательности включения факторных показателей в модель:
На первое место в модели нужно поставить количественный фактор, а на второе – качественный. Если же имеется несколько количественных и качественных факторов, то следует учесть их соподчиненность. В начале в модель включаются факторы первого уровня, затем второго, третьего и т.д. Необходимо также иметь в виду, что элиминирование, как способ детерминированного факторного анализа, имеет один существенный недостаток. При его использовании исходят из того, что факторы изменяются независимо друг от друга.
На самом же деле факторы изменяются совместно, взаимосвязано и от их взаимодействия получается дополнительный эффект, называемый синергетическим, который при использовании приема элиминирования присоединяется к одному из факторов, как правило, к последнему.
В связи с этим величина влияния факторов на изменение результативного показателя меняется в зависимости от места, на которое поставлен тот или иной фактор в детерминированной модели.
Интегральные методы факторного анализа.
Интегральный метод позволяет исключить или существенно уменьшить влияние синергетического эффекта на последний фактор модели. При его использовании не имеет значения, на какое место в модели поставлен факторный показатель, т.к. дополнительный прирост от совместного действия факторов раскладывается между ними пропорционально изолированному воздействию факторов на результативный показатель.
ΔТПобщ=10
ΔТПопф = 20*0,8+( 20* -0,05)/2=15,5
ΔТПфо = -0,05*100+( 20* -0,05)/2 = -5,5
Раздел 2.
ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ