Форма обучения: очная, очно-заочная (вечерняя)

Срок освоения ОПОП 4 года

Г. Москва – 2017 г.

АННОТАЦИЯ

Дисциплина «Правовое регулирование рынка ценных бумаг» является вариативной частью профессионального цикла дисциплин учебного плана по направлению подготовки 40.03.01 «Юриспруденция». Дисциплина реализуется на Юридическом факультете Института Экономики, управления и права кафедрой Финансового права.

Цель дисциплины формирование у обучающихся определенного комплекса общекультурных и профессиональных компетенций, предусмотренных Основной образовательной программой высшего профессионального образования по направлению подготовки 40.03.01 «Юриспруденция», которые позволят выпускникам обладать навыками и знаниями в области современных правовых отношений на российском рынке ценных бумаг.

Задачи:

– дать представление об основных вопросах правового регулирования рынка ценных бумаг;

– определить нормативную основу, виды и формы ценных бумаг;

– определить особенности организации и деятельности фондового рынка;

– установить особенности отдельных видов деятельности, ответственности за нарушения на рынке ценных бумаг;

– привить студентам навыки самостоятельной практической работы в рамках полученных знаний по курсу.

Дисциплина (модуль) направлена на формирование следующих компетенций:

· (ОК-2) – способностью использовать основы экономических знаний в различных сферах деятельности;

· (ОК-3) – владением основными методами, способами и средствами получения, хранения, переработки информации, навыками работы с компьютером как средством управления информацией;

· (ОПК-1) - способностью соблюдать законодательство Российской Федерации, в том числе Конституцию Российской Федерации, федеральные конституционные законы и федеральные законы, а также общепризнанные принципы, нормы международного права и международные договоры Российской Федерации;

· (ОПК-5) - способностью логически верно, аргументированно и ясно строить устную и письменную речь;

· (ОПК-6) - способностью повышать уровень своей профессиональной компетентности;

· (ПК-1) - способностью участвовать в разработке нормативных правовых актов в соответствии с профилем своей профессиональной деятельности;

· (ПК-5) - способностью применять нормативные правовые акты, реализовывать нормы материального и процессуального права в профессиональной деятельности;

· (ПК-6) - способностью юридически правильно квалифицировать факты и обстоятельства;

· (ПК-7) - владением навыками подготовки юридических документов;

· (ПК-13) - способностью правильно и полно отражать результаты профессиональной деятельности в юридической и иной документации;

· (ПК-15) - способностью толковать нормативные правовые акты;

· (ПК-16) - способностью давать квалифицированные юридические заключения и консультации в конкретных видах юридической деятельности.

В результате освоения дисциплины обучающийся должен:

Знать: характерные черты предпринимательской деятельности; понятие ценной бумаги как особого объекта гражданских прав; виды и классификации ценных бумаг согласно гражданскому праву; виды договорных обязательств; порядок учреждения и правовой статус акционерных обществ; систему государственных органов исполнительной власти по регулированию и контролю отношений в сфере экономики и финансов (ПК-1, ПК-16).

Уметь:ориентироваться в законодательстве Российской Федерации, его уровнях и конкретных источниках; анализировать и правильно применять нормативные акты, регулирующие правоотношения на рынке ценных бумаг; юридически грамотно излагать теоретические знания, вести дискуссию, обосновывать свою точку зрения по изучаемому вопросу; использовать теоретические знания о рынке ценных бумаг при изучении других правовых дисциплин; использовать полученные знания при практической работе (ПК- 5, ПК – 7, ПК - 15).

Владеть:навыками работы с юридическими справочно-информационными базами данных; навыками подготовки юридических документов (ПК-6, ПК-13).

Рабочей программой предусмотрены следующие виды контроля: текущий контроль успеваемости в форме теста, промежуточная аттестация в форме зачета.

Общая трудоемкость освоения дисциплины составляет 2 зачетные единицы, 72 часа.

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ

Целью освоения учебной дисциплины «Правовое регулирование рынка ценных бумаг» является формирование у обучающихся определенного комплекса общекультурных и профессиональных компетенций, предусмотренных Основной образовательной программой высшего профессионального образования по направлению подготовки 40.03.01 «Юриспруденция», которые позволят выпускникам обладать навыками и знаниями в области современных правовых отношений на российском рынке ценных бумаг.

Задачи:

– дать представление об основных вопросах правового регулирования рынка ценных бумаг;

– определить нормативную основу, виды и формы ценных бумаг;

– определить особенности организации и деятельности фондового рынка;

– установить особенности отдельных видов деятельности, ответственности за нарушения на рынке ценных бумаг;

– привить студентам навыки самостоятельной практической работы в рамках полученных знаний по курсу.

Изучение дисциплины осуществляется на фоне постоянных законодательных преобразований, обусловленных социально-экономическим развитием государства и направленностью на качественное повышение конкурентоспособности национального финансового рынка на региональном и международном уровнях. В этой связи особое внимание в рамках курса уделяется актуальным тенденциям в законодательстве о рынке ценных бумаг, практике применения его действующих норм при эмиссии и обращении ценных бумаг, при создании и деятельности участников рынка ценных бумаг.

Функционально-ориентированная целевая направленность учебной дисциплины «Правовое регулирование рынка ценных бумаг» связана с результатами, которые будут способны продемонстрировать обучающиеся по её окончании, а именно: умение ориентироваться в массиве нормативно-правовых актов и регулируемых ими правоотношений на рынке ценных бумаг; обладание навыками анализа и междисциплинарного мышления в целях применения полученных знаний при решении конкретных практических ситуаций; наличие элементов финансовой культуры. Всё вместе позволит студентам в будущем быть востребованными как хозяйствующими субъектами различных организационно-правовых форм, так и в сфере государственного и муниципального управления.

Обеспечение образовательного процесса для инвалидов и лиц с ограниченными возможностями здоровья.

При необходимости рабочая программа дисциплины «Правовое регулирование рынка ценных бумаг» может быть адаптирована для обеспечения образовательного процесса инвалидов и лиц с ограниченными возможностями здоровья, в том числе для дистанционного обучения. Для этого требуется заключение психолого-медико-педагогической комиссии (ПМПК) и заявление студента (законного представителя).

В заключении ПМПК должно быть прописано:

- рекомендуемая учебная нагрузка на обучающего (количество дней в неделю, часов в день);

- оборудование технических условий (при необходимости);

- сопровождение и (или) присутствие родителей (законных представителей) во время учебного процесса (при необходимости);

- организация психолого-педагогического сопровождение обучающегося с указанием специалистов и допустимой нагрузки (количества часов в неделю).

Для осуществления процедур текущего контроля успеваемости и промежуточной аттестации обучающихся при необходимости могут быть созданы фонды оценочных средств, адаптированные для инвалидов и лиц с ограниченными возможностями здоровья и позволяющие оценить достижение ими запланированных в основной образовательной программе результатов обучения и уровень сформированности всех компетенций, заявленных в образовательной программе.

Форма проведения текущей и итоговой аттестации для студентов-инвалидов устанавливается с учетом индивидуальных психофизических особенностей (устно, письменно на бумаге, письменно на компьютере, в форме тестирования и т.п.). При необходимости студенту-инвалиду предоставляется дополнительное время для подготовки ответа на зачете или экзамене.

№ п/п	Наименование раздела	Виды учебной работы	Формируемые компетенции (указывается код компетенции)	Информационные и образовательные технологии
1	2	3	4	5
1.	Тема 1. Правоположения о рынке ценных бумаг: понятия, источники и система государственно-правового регулирования	Лекция	ОК 2, ПК 6,	Лекция с использованием компьютерной презентации
Семинар	ПК 5, ПК 7, ПК 15.	Семинар в диалоговом режиме, обсуждение поставленных проблем
Самостоятельная работа	ПК 1, ПК 13.	Консультирование и проверка домашних заданий посредством электронной почты
2.	Тема 2. Правовая характеристика ценных бумаг и производных финансовых инструментов	Семинар	ПК 5, ПК 7, ПК 16	Семинар в диалоговом режиме, обсуждение поставленных проблем Доклад по проблемному вопросу с использованием компьютерной презентации
Самостоятельная работа	ПК 6, ПК 13.	Изучение рекомендованной литературы и Интернет-ресурсов; Подготовка докладов Выполнение письменных заданий
3.	Тема 3. Правовой статус субъектов рынка ценных бумаг	Лекция	ОК 3, ПК 7,	Лекция с использованием компьютерной презентации
Семинар	ПК 5, ПК 6, ПК 13, ПК 16.	Семинар в диалоговом режиме, обсуждение поставленных проблем* Решение ситуационной задачи (фабулы)
Самостоятельная работа	ПК 1, ПК 15	Консультирование и проверка домашних заданий посредством электронной почты
4	Тема 4. Правовое регулирование эмиссии и обращения ценных бумаг	Семинар	ПК 5, ПК 7, ПК 16	Семинар в диалоговом режиме, обсуждение поставленных проблем* Решение ситуационной задачи (фабулы)
Самостоятельная работа	ПК 6, ПК 13.	Консультирование и проверка домашних заданий посредством электронной почты
5	Тема 5. Правовое регулирование сделок (договоров) и операций с финансовыми инструментами	Семинар	ПК 5, ПК 7, ПК 16	Семинар в диалоговом режиме, обсуждение поставленных проблем* Решение ситуационной задачи (фабулы)
Самостоятельная работа	ПК 6, ПК 13.	Консультирование и проверка домашних заданий посредством электронной почты
6	Тема 6. Правовые механизмы раскрытия информации и защиты прав инвесторов на рынке ценных бумаг	Семинар	ОК 3, ПК 7,	Семинар в диалоговом режиме, обсуждение поставленных проблем
Самостоятельная работа	ПК 5, ПК 6, ПК 13, ПК 16.	Консультирование и проверка домашних заданий посредством электронной почты

Студент сам выбирает формы текущего контроля из предложенного списка с учетом того, что по каждому разделу курса необходимо набрать не менее минимальной суммы баллов (60 баллов).

Максимальное количество баллов по всем формам текущего контроля – 100 баллов.

Студент допускается до сдачи экзамена при условии выполнения обязательного предусмотренного программой минимума заданий по текущему контролю (не менее 60 баллов).

Вопросы к итоговой аттестации (к зачету)

1. Правовое положение Центрального Банка РФ (Банка России) на рынке ценных бумаг.

2. Понятие и виды ценных бумаг в соответствии с российским законодательством

3. Нормы-самообязательства как источник правового регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

4. Общая характеристика ФЗ «О рынке ценных бумаг»

5. Признаки эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг

6. Существующие классификации ценных бумаг

7. Правовая характеристика и виды акций

8. Правовая характеристика и виды облигаций

9. Понятие и правовая природа векселя

10. Правовая характеристика российской депозитарной расписки

11. Понятие складского свидетельства и его состав

12. Отличия ценных бумаг от производных финансовых инструментов

13. Правовой статус ценных бумаг иностранных эмитентов в соответствии с российским законодательством

14. Различия в правовом статусе опциона эмитента и опционного контракта

15. Классификации инвесторов на рынке ценных бумаг

16. Виды инвесторов, осуществляющих свою деятельность на рынке ценных бумаг в силу закона

17. Отличительные признаки профессионального участника рынка ценных бумаг

18. Правовое регулирование брокерской деятельности

19. Правовые основы деятельности по доверительному управлению ценными бумагами

20. Правовые способы учета и хранения ценных бумаг

21. Правовое регулирование клиринговой деятельности

22. Правовая характеристика деятельности по ведению реестра

23. Правовой статус фондовой биржи

24. Правовые ограничения на совмещение различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

25. Необходимость ведения профессиональными участниками учета операций с ценными бумагами. Функции и виды учета

26. Общая характеристика этапов эмиссии ценных бумаг

27. Особенности процедуры эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг

28. Эмиссия и обращение паев паевого инвестиционного фонда

29. Регистрационные действия государственных органов власти в процессе эмиссии ценных бумаг

30. Процедура эмиссии российскими эмитентами иностранных депозитарных расписок

31. Особенности процедуры эмиссии акций кредитными организациями

32. Причины и следствия аннулирования выпуска эмиссионных ценных бумаг

33. Особенности процедуры эмиссии биржевых облигаций

34. Правовое регулирование и способы обращения эмиссионных ценных бумаг

35. Юридические требования к содержанию договора о депозитарном обслуживании

36. Юридические требования к содержанию договора о брокерском обслуживании

37. Существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг

38. Правовая характеристика договора Репо

39. Порядок заключения фьючерсных и опционных договоров

40. Информационное обеспечение рынка ценных бумаг

41. Сведения о существенных фактах эмитентов

42. Правовое регулирование инсайдерской информации

43. Правовые особенности рекламы на рынке ценных бумаг

44. Место и значение проспекта ценных бумаг в процедуре эмиссии ценных бумаг

45. Государственное регулирование рынка ценных бумаг: понятие и функции

46. Негосударственные организации в системе регулирования рынка ценных бумаг

47. Правовые способы восстановления неэмиссионных ценных бумаг

48. Правовые способы восстановления эмиссионных ценных бумаг

49. Виды правонарушений на рынке ценных бумаг

50. Меры ответственности за нарушение законодательства о рынке ценных бумаг

51. Гражданско-правовые средства защиты нарушенных прав

52. Виды и правовые основы компенсационных фондов на рынке ценных бумаг

53. Общая характеристика ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»

Примеры практических задач

Задача №1.

ЗАО не осуществляет публичное размещение ценных бумаг, реестр ведет самостоятельно. На странице в сети Интернет регионального отделения ФСФР России есть список акционерных обществ, в отношении которых у отсутствуют сведения о соблюдении ими требований Приказа ФСФР России от 13 августа 2014 г. № 09-33/пз-н «Об особенностях порядка ведения реестра владельцев именных ценных бумаг эмитентами именных ценных бумаг», в связи с чем возникают следующие вопросы:

1. ЗАО не представило отчетность согласно Приказу ФСФР России от 13 августа 2014 г. № 14-33/пз-н, которая должна быть представлена до 15 февраля ежегодно. Какая ответственность предусмотрена за непредставление этой отчетности? Какие действия следует предпринять ЗАО в данном случае?

2. Правила ведения реестра ценных бумаг в Интернете ЗАО не размещало. Необходимо ли направить правила в региональное отделение ФСФР России?

Задача №2.

Банк зарегистрировал проспект выпуска облигаций. В рамках этого проспекта было зарегистрировано два решения о выпуске облигаций. При этом по первому решению выпуск облигаций был произведен, а по второму банк решил не производить эмиссию. Должен ли банк подавать в Банк России «нулевой» отчет об итогах выпуска по второму решению о выпуске облигаций?

Задача №3.

Юридическое лицо заинтересовано в приобретении ценных бумаг (акций) иностранных эмитентов. Предусмотрены ли действующим российским законодательством ограничения на обращение ценных бумаг иностранных эмитентов на территории Российской Федерации?

Задача №4.

Вправе ли фондовая биржа осуществлять листинг федеральных государственных ценных бумаг без заключения договора с эмитентом ценных бумаг?

Задача №5.

Банк осуществил регистрацию проспекта эмиссии облигаций. На основании какого нормативного акта он должен осуществлять раскрытие информации и какой орган контролирует такое раскрытие?

Задача №6.

Должны ли решения о выпуске документарных облигаций с обязательным централизованным хранением содержать указание даты, на которую составляется список владельцев облигаций для исполнения эмитентом обязательств по облигациям?

Задача №7.

Между физическим и юридическим лицом планируется заключение договора займа именных эмиссионных ценных бумаг. Насколько правомерно с точки зрения действующего российского законодательства заключение такого договора займа?

Задача №8.

Может ли депозитарий, осуществляющий учет прав на эмиссионные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением, оказывать депоненту услуги, связанные с получением доходов по ценным бумагам и иных причитающихся владельцам ценных бумаг выплат?

Задача №9.

Между двумя физическими лицами заключен договор купли-продажи акций.

Вправе ли покупатель, исполнивший свои обязательства по договору купли-продажи акций, в судебном порядке потребовать передачи ему акций, в случае если продавец уклоняется от оформления и представления передаточного распоряжения?

Задача №10.

Между банком, являющимся профессиональным участником рынка ценных бумаг, и физическим лицом заключен договор о брокерском обслуживании для целей совершения сделок с ценными бумагами. Подлежат ли страхованию, в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 г. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации», денежные средства физического лица, переданные банку по такому договору о брокерском обслуживании?

Задача №11.

Вправе ли клиринговая организация осуществлять торговую деятельность?

Задача №12.

Административным органом была проведена проверка организации по вопросам применения законодательства о рынке ценных бумаг. В ходе проверки было выявлено неправомерное использование инсайдерской информации (передача закрытой информации третьим лицам для заключения сделок на рынке ценных бумаг). Какую ответственность будет нести организация в данном случае?

Задача №13.

ЗАО создано единственным учредителем и имеет единственного акционера. При этом реестр акционеров ЗАО не ведет. Обязано ли ЗАО в указанном случае вести реестр акционеров? Обязано ли ЗАО иметь в штате работника, имеющего квалификационный аттестат специалиста финансового рынка по ведению реестра ценных бумаг? Предусмотрена ли ответственность ЗАО за неведение реестра акционеров и отсутствие работника, имеющего квалификационный аттестат специалиста финансового рынка по ведению реестра ценных бумаг?

Задача №14.

В каких случаях эмитент имеет право в решении о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, размещаемых путем открытой подписки, заложить преимущество при приобретении ценных бумаг одним потенциальным владельцам перед другими?

Задача №15.

Административным органом была проведена проверка организации по вопросам соблюдения законодательства о рынке ценных бумаг. Организация имеет лицензию на осуществление депозитарной деятельности, деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов. В ходе проверки было установлено, что организацией было осуществлено раскрытие информации в сети Интернет о паевых инвестиционных фондах, инвестиционные паи которых ограничены в обороте, в части указания их наименования и стоимости их чистых активов. В результате проверки административным органом было вынесено постановление о привлечении организации к административной ответственности по ч. 12 ст. 15.29 КоАП РФ. Организация не согласилась с вынесенным постановлением, указав, что не является субъектом данного правонарушения, в связи с чем постановление подлежит отмене.

Есть ли основания для признания правомерной позиции организации?

Задача №16.

Согласно ст. 14 ФЗ от 29 ноября 2001 г. №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» правилами доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом могут предусматриваться промежуточные выплаты пайщикам дохода от доверительного управления имуществом, составляющим фонд Являются ли промежуточные выплаты дохода от доверительного управления у российских организаций - пайщиков закрытого паевого инвестиционного фонда дивидендами? Когда и в каком размере выплачивается налог на прибыль с данных выплат?

Задача №17.

В соответствии с п. 6 ст. 14 ФЗ «Об инвестиционных фондах» специализированный депозитарий и (или) оценщик, с которыми управляющей компанией заключены соответствующие договоры в отношении паевого инвестиционного фонда, не могут являться владельцами инвестиционных паев этого фонда. А может ли владелец инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда быть акционером специализированного депозитария и (или) оценщика этого же паевого инвестиционного фонда?

Задача №18.

Могут ли требования по обеспеченным ипотекой обязательствам входить в состав ипотечного покрытия в случае, если основная сумма долга по обеспеченному ипотекой обязательству по каждому договору или закладной составляет 75 процентов определенной независимым оценщиком рыночной стоимости (денежной оценки) недвижимого имущества, являющегося предметом ипотеки?

Задача №19.

Какой порядок вступления в силу правил организованных торгов установлен ФЗ от 21 ноября 2011 г. № 325-ФЗ «Об организованных торгах»?

Задача №20.

Вправе ли закрытое акционерное общество, осуществляющее клиринговую деятельность на рынке ценных бумаг, распоряжаться собственным имуществом без ограничений, учитывая положения ФЗ от 07 февраля 2011 г. № 7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности»?

Задача №21.

Может ли банк быть номинальным держателем ценных бумаг по российскому законодательству?

Задача №22.

На основании п. 4 ст. 54 Гражданского кодекса РФ юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, должно иметь фирменное наименование. Вправе ли организация, не осуществляющая клиринговую деятельность, использовать в своем фирменном наименовании слово «клиринг»?

Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины