Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Альфа

На конец 2009 – 2011 гг.

Показатели	На 31.12.2009	На 31.12 2010	На 31.12 2011
1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (U1) Стр. 1 400 + + Стр. 1 500 U1 = ------------------- Стр. 1 300   Нормальное ограничение: Не выше 1,5 раза (1 рубля 50 коп.)	30 500 + 233 155 ---------------------- = 168 943     263 655 = ---------------- = 168 943   = 1,561 (1 рубль 56 коп.)	18 800 + 163 108 --------------------- = 185 154     181 908 = ---------------------- = 185 154   = 0, 982 (98 коп.)	17 100 + 130 835 ----------------------- = 217 253     147 935 = --------------- = 217 253   = 0, 681 (68 коп.)
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)   Стр. 1 300 - - Стр. 1 100 U2 = --------------- Стр. 1 200   Нижняя граница: 0,1 Оптимальное значение: U2 0,5	168 943 – 87 024 --------------------- = 345 574   81 919 = --------------- = 345 574   = 0, 237 ( 24 коп.)	185 154 – 102 875 ------------------------ = 264 187   82 279 = -------------- = 264 187   = 0, 311 ( 31 коп.)	217 253 – 221 653 ------------------------ = 243 535   - 4 400 = ------------- 243 535   Далее расчет не производится, так как в числителе – отрицательное число.
3. Коэффициент независимости (U3) Стр. 1 300 U3 = --------------- Стр. 1 700   Нормальное ограничение: U3 (40% – 60%)	168 943 ------------- = 432 598   = 0, 391 (39,1%)	185 154 --------------- = 367 062   = 0, 504 (50,4%)	217 253 --------------- = 365 188   = 0, 595 (59,5%)
4. Коэффициент финансирования (U4) Стр. 1 300 U4 = -------------- Стр. 1 400 + + Стр. 1 500   Допустимое значение: U4 0,7 Оптимальное значение: U4	168 943 ----------------------- = 30 500 + 233 155   168 943 = ------------ = 0, 641 263 655   (1 рубль 23 коп.)	185 154 ---------------------- = 18 800 + 163 108   185 154 = --------------- = 181 908   = 1, 018 (1 рубль 02 коп.)	217 253 ---------------------- = 17 100 + 130 835   217 253 = ------------- = 147 935   = 1, 469 ( 1 рубль 47 коп.)
5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5)   Стр. 1 300 + + Стр. 1 400 U5 = ------------------ Стр. 1 700   Нормативное значение: U5	168 943 + 30 500 ---------------------- = 432 598   199 443 = ------------- = 432 598   = 0, 461 (46,1%)	185 154 + 18 800 ------------------------ = 367 062   203 954 = ------------ = 367 062   = 0, 556 (55,6%)	217 253 + 17 100 ------------------------- = 365 188   234 353 = ---------------- = 365 188   = 0, 642 ( 64,2%)

Выводы:

1.Расчет коэффициента капитализации («плечо финансовогорычага») (U1)свидетельствует о том, что на 31.12.2009 г. на 1 рубль величины собственных источников фирмыприходилось 1 рубль 56 коп. всех обязательств фирмы – как долгосрочных, так и краткосрочных; на 31.12.2010 г., соответственно, - 98 коп., а на 31.12.2011 г. – 68 коп.

Нормативное значение коэффициента U1 (не выше 1,5 или 1 рубля 50 коп. всех обязательств фирмы в расчете на 1 рубль собственных источников) выполняется на 31.12.2010 г. и 31.12.2011 г. Вместе с тем, к концу 2011 г. имеет место положительная тенденция к снижению величины коэффициента U1 с 1 рубля 56 коп. на 31.12.2009 г. до 68 коп. общей величины всех заемных источников на 1 рубль собственного капитала фирмы. Упомянутая тенденция свидетельствует о значительном увеличении степени финансовой устойчивости исследуемой фирмы к концу 2011 г. по сравнению с концом 2009 г. и 2010 г.

2.Значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) свидетельствует о том, что на 31.12.2009 г. на 1 рубль общей величины оборотных активов ООО «Альфа» приходилось 24 коп. собственных источников после предварительного покрытия за счет этих источников величины внеоборотных активов, являющихся наиболее труднореализуемыми; на 31.12.2010 г., соответственно – 31 коп., а на 31.12. 2011 г. величины собственных источников недостаточно для покрытия величины внеоборотных активов рассматриваемой фирмы.

Значение коэффициента U2 на 31.12.2009 г. и 31.12.2010 г. соответствует нормативу (нижняя граница составляет 0,1 или 10 коп.) и даже превышает ее. Вместе с тем, на 31.12.2011г. имеет место явление, когда величины собственных пассивов недостаточно для покрытия величины труднореализуемых активов организации. Этим и объясняется ранее упомянутое отрицательное значение величины коэффициента U2 на 31.12.2011 г.

3. Значение коэффициента финансовой независимости (U3) свидетельствует о том, что на 31.12.2009г. 39,3% вех пассивов фирмы приходилось на собственные пассивы, являющиеся наиболее надежными (уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет), а на 31.12 2010 г. и 31.12 2011 г., соответственно, 50,4% и 59,5%.

Нормальное ограничение коэффициента U3 (U3 или U3 выполняется. Более того, к концу 2011 г. наблюдается небольшая положительная тенденция к увеличению величины коэффициента U3 с 55,2% на 31.12.2009 г. до 54,5% на 31.12.2011 г., что свидетельствует увеличении удельного веса собственных пассивов исследуемой фирмы по сравнению с концом 2009 и 2010 годов, в общей величине пассивов.

4.Значение коэффициента финансирования (U4) свидетельствует о том, что на конец 2009 г. на 1 рубль общей величины всех обязательств фирмы (как долгосрочных, так и краткосрочных) приходилось 64 коп. собственных пассивов, являющихся наиболее устойчивыми; на 31.12.2010 г., соответственно, 1 рубль 02 коп., а к концу 2011 г. – 1 рубль 47 коп.

Значения данного коэффициента на конец 2010 г. и 2010г. не только достигают нормального ограничения (U4 или 70 коп собственных источников в расчете на 1 рубль общей суммы обязательств фирмы), но и даже превышают его. Более того, к концу 2011 г. имеет место дальнейшая положительная тенденция к увеличению величины показателя U4 с 64 коп. на 31.12.2009 г. до 1 рубля 47 коп. на 31.12.2011 г.

5.Значение коэффициента финансовой устойчивости (U5) свидетельствует о том, что на 31.12.2009 г. в общей величине пассивов фирмы 60% приходилось на наиболее устойчивые источники (собственные пассивы + долгосрочные обязательства); на 31.12.2010 г. и 31.12.2011 г., соответственно, 55,6% и 64,2%.

Значение показателя U5 соответствует нормативу на 31.12.2009 г. и 31.12.2011 г. Более того, к концу 2011 г. имеет место небольшая положительная тенденция к увеличению величины показателя U5 с 60,0% на 31.12.2009 г. до 64,2% на 31.12.2011 г., что означает дальнейшее увеличение степени финансовой устойчивости фирмы к концу 2011 г. по сравнению с концом 2009 г.

6. Значения всех показателей финансовой устойчивости фирмы (U1 – U5) свидетельствует о том, что к концу 2011 г. степень финансовой устойчивости исследуемой организации повышается, что объясняется такими важными факторами, как увеличение величины собственного капитала фирмы (резервный капитал и нераспределенная прибыль), а также уменьшением величины ее краткосрочных и долгосрочных заемных средств.

Задача для самостоятельного решения:

Задача 2

По данным бухгалтерского баланса ЗАО «Темп» на 31.12.2011 г. (приложение 6) произвести расчет и оценку финансовой устойчивости данной организации на 31.12.2009 г., 31.12.2010 г. и 31.12.2011 г. Сделать выводы.