Использование метода спонтанного финансирования для управления задолженностью предприятия.

В качестве основной меры по сокращению срока погашения дебиторской задолженности предложим использование скидки за оплату услуг ранее оговоренного в договоре срока (спонтанное финансирование).

При определении скидки необходимо найти такой ее оптимальный размер, который не только побудил бы заказчика заплатить раньше срока, даже если ему придется воспользоваться для этого банковским кредитом (значит, выгода от скидки должна превысить банковский процент), но и был бы выгоден предприятию, то есть выгода от досрочного погашения задолженности должна быть больше, чем потери, связанные с предоставлением скидки.

Рассмотрим эффективность применения данного метода на исследуемом предприятии (табл. 3.2.1).

Для покрытия имеющегося дефицита оборотных средств оно может:

1) предоставить скидку заказчикам, чтобы быстрее получить требуемые средства;

2) получить кредит в банке без предоставления скидки.

При этом необходимо учитывать инфляционное обесценивание денег и возможность альтернативных вложений полученного в результате капитала.

Таким образом, в качестве исходных данных мы имеем:

- инфляционный рост цен – в среднем 1,1% в месяц, 0,033 % в сутки;

- договорной срок оплаты – 1 месяц;

- при оплате по факту отгрузки в начале месяца скидка 3,5,7 %;

- альтернативный срок оплаты: через 5, 10, 15 дней после отгрузки;

- банковский процент по краткосрочному кредиту – 22% годовых;

- доходность альтернативных вложений капитала – 18 % годовых.

Таблица 3.2.1

Расчет финансового результата

Показатель	Скидка	Срок оплаты услуги	Кредит
через 5 дней	через 10 дней	через 15
1. Потери от скидки с каждой 1000 руб.	3%
5%
7%
2. Доход от альтернативных вложений капитала при простой процентной ставке	3%	11,86	9,50	7,14	14,79452
5%	11,62	9,31	6,99
7%	11,37	9,11	6,85
3, Потери от инфляции		1,65	3,3	4,95	9,9
4. Оплата процентов, руб.					18,33333
5. Финансовый результат	3%	10,21	6,20	2,19	6,361187
5%	9,97	6,01	2,04
7%	9,72	5,81	1,90

Предприятие устраивают следующие варианты скидок:

- 3 %-ная скидка при платеже в 5 -дневный срок (финансовый результат 10,21 руб. с 1000 руб.);

- 5 %-ная скидка при платеже в 5-дневный срок (финансовый результат 9,97 руб.);

- 7 % -ная скидка при платеже в 5-дневный срок (финансовый результат 9,72 руб.);

Другие варианты имеют меньший финансовый результат по сравнению с кредитом.

Теперь необходимо рассмотреть данные варианты скидок с позиции заказчика.

Перед заказчиком стоит вопрос: что выгоднее оплатить до даты оговоренной в договоре, даже если придется воспользоваться для этого банковским кредитом или дотянуть до последнего срока платежа и потерять скидку.

Для этого необходимо сопоставить цену отказа от скидки и стоимость банковского кредита.

Цена отказа от скидки определяется по следующей формуле:

Цена отказа от скидки	=	Процент скидки	х100х	365 дней
100% -	процент скидки	Максимальная длительность отсрочки платежа, дней	-	Период, в течении которого предоставляется скидка, дней

В качестве окончательного варианта выберем скидку в 5 % при условии оплаты в течение 5 дней с момента оказания услуги.

Данный вариант имеет несколько меньший финансовый результат, однако его доходность для заказчика значительно выше, поэтому он сможет привлечь большее число заказчиков.

1. 3/(100-3)х100х(365/(30-5)=44,54 %

2. 5/(100-5)х100х(365/(30-5)=75,79 %

3. 7/(100-7)х100х(365/(30-5)=108,4 %

Как мы видим во всех трех вариантах предоставления скидки цена скидки выше банковского кредита 22 %.

Заключение

Подводя итоги проделанной работы еще раз можно подчеркнуть: изменения условий производственной деятельности, необходимость адекватного приспособления к ней системы управления, сказываются не только на совершенствовании его организации, но и на перераспределении функций управления по уровням ответственности, формам их взаимодействия и т.д., то есть на экономической деятельности предприятия.

Речь, прежде всего, идет о такой системе управления (принципах, функциях, методах, организационной структуре), которая порождена организационной необходимостью и закономерностью хозяйствования, связанными с удовлетворением, в первую очередь, индивидуальных потребностей, обеспечением заинтересованности работников в наивысших конечных результатах, растущими доходами населения, регулированием товарно-денежных отношений, широким использованием новейших достижений научно-технической революции. Все это требует от фирм адаптации к новым условиям, преодоления возникающих противоречий в экономическом и научно-техническом процессах.

В процессе проведенного анализа выяснилось, что финансовое состояние предприятия остается весьма неустойчивым.

Одной из главных причин такого положения дел является большая дебиторская задолженность на предприятии в 2014 г. ее доля в балансе составила 19,2%, а в 2015 г. – 21,2%.

Поэтому в работе предлагаются меры по улучшению финансового состояния предприятия будут направлены на сокращение дебиторской задолженности.

Список использованной литературы

1. АбрютинаМ.С.,Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия :Учебно-практическое пособие.-3-е издание, переработанное и дополненное.-М.:Издательство «Дело и сервис»,2013.-272с.

2. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ:Учебное пособие.-2-е издание переработанное и дополненное.-М.:Издательство «Дело и сервис»,Новосибирск :Издательский дом “Сибирское соглашение”,2011.-160с.

3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/ Н.А.Русак, В.И.Стражев, О.Ф.Мигун и др. Под общей редакцией В.И. Стражева. – 4-е изд., испр. и доп. – Мн.: Высшая школа, 2011. – 398с.

4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп.-М.:Финансы и статистика – 2012 –208с: ил.

5. Бендиков М.А, Джамалай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия // Менеджмент в России и за рубежом.-2011.-№ 5 – с.80.

6. Браташова Н.И., Ващенко А.Н. Финансовое состояние предприятия: В помощь студентам вузов, колледжей, техникумов, руководителям предприятий, изучающим финансы потребительской кооперации. Выпуск 7. – Волгоград:Издательство ВКПК, 2014. – 48 с.

7. Выборова Е.Н. Диагностика финансовой устойчивости субъектов хозяйствования//Аудитор. – 2012. – №12. – с.37.

8. Графов А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия// Финансы. – 2011. - №7. – с.64.

9. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент. – 2013. - № 1 – с. 21.

10. Донцова Л.В, Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности (фрагмент книги) // Финансовый менеджмент. – 2013. - № 1. – с. 122

11. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 4-е издание, перраб. и доп. – М.: Издательство “Бухгалтерский учёт”, 2012. –528с. (Библиотека журнала “Бухгалтерский учёт”)

12. Иванова Т. В активе: количество и качество // Экономика и жизнь. – 2012.- № 44. – с. 1

13. Керимов В.Э, Бабурин В.М. Финансовый леверидж как инструмент управления финансовой деятельностью предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. – 2011. - № 2. – с. 30

14. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 768с.

15. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 560с.

16. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / Учебное пособие. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2012 г. – 304 с.