Б. Определение оптимальной финансовой структуры капитала
Задача 4.
Определить на основе данных таблицы оптимальный вариант структуры авансируемого капитала.
Структура авансируемого капитала, %
| Наименование показателей | Возможные варианты структуры капитала | |||
| Доля собственного капитала | ||||
| Доля заемного капитала | ||||
| Средняя цена собственного капитала | ||||
| Средняя цена заемного капитала | ||||
| Средневзвешенная цена капитала |
Оптимальным является ____ вариант.
В. Определение оптимальной финансовой структуры капитала
Задача 5
Предприятие намерено расширить капитал, состоящий на 60% из собственных и на 40% из заемных средств с 1500 до 2000 ед. Плата за кредит 15%.
Прибыль до уплаты налогов и процентов в результате расширения деятельности составит 450 ед.
Существуют 2 варианта получения необходимой суммы.
1) выпустить 1000 новых акций по цене 0,5 ед. и выплачивать по ним дивиденды из расчета 0,12 ед. на акцию. В обращении уже находится 3000 акций той же цены.
2) взять кредит под 14 %.
Рассчитать прибыль на акцию и средневзвешенную стоимость капитала. Определить, при каком варианте будет достигнута оптимальная структура капитала. При расчете использовать действующее в текущем периоде значение ставки налога на прибыль.
Расчеты оформить в виде следующей таблицы.
Решение
| Показатели | Эмиссия акций | Привлечение кредита |
| 1. Прибыль до уплаты налогов и процентов | ||
| 2.Чистая прибыль, ед. | ||
| 3.Количество обыкновенных акций в обращении | ||
| 4.Прибыль на акцию, ед. | ||
| 5.Средневзвешенная стоимость капитала, % |
Целесообразен вариант ______________________.
Домашнее задание: 1. На основе данных задачи 5 рассчитать точку равновесия,
определяющей значение прибыли до уплаты налогов, при
котором варианты эмиссии акций и привлечения кредитов
равновыгодны. Иллюстрировать решение графически.
Точку равновесия находят по следующей формуле:
ПДНП(1 – СтНП)-ЗК х РСткр –Дпра = ПДНП(1 – СтНП)-ЗКп х РСткр-Дпра
Ка1 Ка2
где ЗКп - заемный капитал с учетом привлечения новых кредитов,
Дпра – дивиденды по привилегированным акциям,
Ка1 - количество акций с учетом нового выпуска
Ка2 - прежнее количество акций
2.На основе следующих данных (тыс. руб.) составьте баланс
предприятия с выделением наименования разделов.
На начало На конец
отчетного периода отчетного периода
Здания, машины и оборудование 400 800
Незавершенное строительство 1130
Нематериальные активы 21 7
Инвестиции в другие организации 10 10
Сырье, материалы и др. 80 130
Расходы будущих периодов 20 25
НДС по приобретенных ценностям 550 2300
Дебиторская задолженность 6000 25090
Краткосрочные финансовые вложения 80 100
Денежные средства в кассе 5 5
Расчетные счета 2400 1800
Уставный капитал 20 20
Добавочный капитал 15 12
Резервный капитал 20 50
Нераспределенная прибыль прошлых лет 3600 3400
Нераспределенная прибыль отчетного года 9400
Кредиты банков, подлежащие погашению
более, чем через 12 месяцев 400 300
Кредиторская задолженность поставщикам 3996 17105
Задолженность перед персоналом
по оплате труда 5 500
Задолженность перед государственными
внебюджетными фондами 130
Задолженность перед бюджетом 170 100
авансы, полученные 1200 200
прочие кредиторы 140 180
Задачи к занятию 5. Тема: Расходы и доходы предприятий.
Формирование и использование выручки от продаж
Задача 1
Материальные затраты за вычетом возвратных отходов составляют - 3372 тыс. руб.
Оплата труда и социальные отчисления – 5500 тыс. руб.
Амортизация основных производственных фондов – 636 тыс. руб.
Прочие затраты – 180 тыс. руб.
Прирост остатка по расходам будущих периодов - 18 тыс. руб.
Внепроизводственные расходы – 287 тыс. р.
Рассчитать полную себестоимость товарной продукции.
Решение
Задача 2
Рассчитать общий объем затрат на производство продукции, производственную и полную себестоимость товарной продукции на основе данных, приведенных в таблице.
| Элементы затрат | План | Факт | Изменение (+, -) |
| 1. Материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных отходов) | … | ||
| 2. Затраты на оплату труда | … | ||
| 3. Отчисления на социальные нужды | … | … | … |
| 4. Амортизация основных фондов | … | ||
| 5. Прочие затраты | … | ||
| 6. Итого затрат на производство | … | ||
| 7. Прирост остатков расходов будущих периодов | +750 | +730 | … |
| 8.Прирост остатков незавершенного производства | +2100 | +1200 | … |
| 9. Производственная себестоимость товарной продукции | … | … | … |
| 10.Внепроизводственные расходы | … | ||
| 11. Полная себестоимость товарной продукции | … | … | … |
Задача 3
На основе нижеприведенных данных рассчитать себестоимость товарной продукции, затраты на 1 руб. товарной продукции, определить факторы, влияющие на изменение затрат.
| Показатели | 1-й год, тыс. руб. | 2-й год, тыс. руб. | Изменение | |
| % | + /- тыс. р. | |||
| 1. Выручка от продаж | … | … | ||
| 2. Материальные затраты | … | … | ||
| 3. Оплата труда с начислениями | … | … | ||
| 4. Амортизация основных фондов | … | … | ||
| 5. Прочие затраты | … | … | ||
| 6. Себестоимость товарной продукции | … | … | … | … |
| 7. Затраты на 1 руб. товарной продукции | … | … | … | … |
Задача 4
Рассчитать себестоимость товарной продукции в новом году, если известно, что в отчетном году себестоимость товарной продукции составила 36950 тыс. р., затраты на 1 руб. товарной продукции – 0,79 руб., в плановом году затраты на 1 руб. товарной продукции будут составлять 0,77 руб., а объем производства продукции увеличится на 3%.
Решение
Задача 5
Рассчитать структуру затрат на производство и оценить характер производства на основе нижеприведенных данных.
| Элементы затрат на производство | Отчетный год, тыс. руб. | Удельный вес затрат, % | Отклонение от плана | |||
| план | факт | план | факт | тыс. руб. | % | |
| 1. Сырье и основные материалы за вычетом отходов | … | … | … | … | ||
| 2.Покупные изделия, полуфабрикаты, работы и услуги производственного характера | … | … | … | … | ||
| 3. Вспомогательные материалы | … | … | … | … | ||
| 4. Топливо | … | … | … | … | ||
| 5. Энергия | … | … | … | … | ||
| Итого материальных затрат | … | … | … | … | … | … |
| 6. Заработная плата основная и дополнительная | … | … | … | … | ||
| 7.Отчисления на социальное страхование | … | … | … | … | … | … |
| 8.Амортизация основных фондов | … | … | … | … | ||
| 9. Прочие расходы | … | … | … | … | ||
| Итого затрат на производство | … | … | … | … | … | … |
Домашнее задание:
1.В плановом году предприятие предполагает увеличить объем производства на 4%, снизить затраты на 1 руб. ТП на 5%.
Рассчитать себестоимость товарной продукции в плановом году, если в отчетном году она была равна 19230 тыс. руб., а затраты на 1 руб. товарной продукции составляли 0,72 руб.
Решение
2. Рассчитать изменение себестоимости товарной продукции по калькуляционным статьям на основе данных таблицы.
| Статьи затрат | Себесто-имость товарной продукции. руб. | Себестоимость фактически произведенной товарной продукции | Экономия (-), перерасход (+) (гр.4-гр.3) | Изменение затрат (гр.3: гр.2х100) | |
| по плановой себестоимо-сти, руб. | по фактич. себестоимо-сти, руб. | ||||
| Сырье и материалы | |||||
| Покупные изделия и полуфабрикаты | |||||
| Топливо и энергия на технологические цели | |||||
| Заработная плата ос-новных производст-венных рабочих | |||||
| Заработная плата до-полнительных произ-водственных рабочих | |||||
| Отчисления на соц. страхование | |||||
| Расходы на содер-жание и эксплуатацию оборудования (70%)* | |||||
| Общепроизводствен-ные расходы (110%)* | |||||
| Потери от брака | |||||
| Производственная себестоимость | |||||
| Внепроизводственные расходы (2,0%) | |||||
| Полная себестоимость товарной продукции |
* от заработной платы основных производственных рабочих
Задачи к занятию 6.