Денежные потоки как объект управления. Сущность и задачи управления денежными потоками.
Денежный поток п/п- совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.
Классификация денежных потоков п/п осуществляется по следующим основным признакам:
1)По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:денежный поток по п/п в целом, по отдельным структурным подразделениям,по отдельным хозяйственным операциям.
2)По видам хозяйственной деятельности:по операционной, по инвестиционной, по финансовой деятельности.
3)По направленности движения денежных средств:положительный и отрицательный денежный поток.
4)По уровню достаточности объема денежного потока:избыточный, дефицитный.
5)По периоду времени: краткосрочный, долгосрочный.
6)По формам используемых денежных средств: наличный, безналичный.
7)По виду используемой валюты: в национальной валюте, в иностранной валюте.
8)По методу исчисления объема денежного потока: валовой, чистый.
9) По характеру денежного потока по отношению к п/п: внутренний, внешний.
10)По методу оценки во времени:настоящий, будущий.
Управление денежными потоками - система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств и организацией их оборота, направленных на обеспечение финансового равновесия предприятия и устойчивого его роста.
Главная цель управления денежными потоками - обеспечение постоянного финансового равновесия п/п.
Задачи:
1. Формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его предстоящей хозяйственной деятельности.Эта задача реализуется путем определения потребности в необходимом объеме денежных ресурсов предприятия на предстоящий период, установления системы источников их формирования в предусматриваемом объеме, обеспечения минимизации стоимости их привлечения на предприятие.
2. Оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов предприятия по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования.В процессе реализации этой задачи обеспечивается необходимая пропорциональность в направлении денежных ресурсов п/п на развитие его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности; в рамках каждого из видов деятельности выбираются наиболее эффективные направления использования денежных ресурсов.
3. Обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости п/п в процессе его развития.Такая финансовая устойчивость п/п обеспечивается формированием рациональной структуры источников привлечения денежных средств, и в первую очередь, — соотношением объема их привлечения из собственных и заемных источников; оптимизацией объемов привлечения денежных средств по предстоящим срокам их возврата; формированием достаточного объема денежных ресурсов, привлекаемых на долгосрочной основе; своевременной реструктуризацией обязательств по возврату денежных средств в условиях кризисного развития п/п.
4. Поддержание постоянной платежеспособности предприятия.Эта задача решается в первую очередь за счет эффективного управления остатками денежных активов и их эквивалентов; формирования достаточного объема их страховой (резервной) части; обеспечения равномерности поступления денежных средств на предприятие; обеспечения синхронности формирования входящего и выходящего денежных потоков; выбора наилучших средств платежа в расчетах с контрагентами по хозяйственным операциям.
5. Максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития п/п на условиях самофинансирования.Реализация этой задачи обеспечивается за счет формирования денежного оборота п/п, генерирующего наибольший объем прибыли в процессе операционной, инвестиционной и финансовой его деятельности; выбора эффективной амортизационной политики п/п; своевременной реализации неиспользуемых активов; реинвестирования временно свободных денежных средств.
6. Обеспечение минимизации потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на п/п.Денежные активы и их эквиваленты теряют свою стоимость под влиянием факторов времени, инфляции, риска и т.п. Поэтому в процессе организации денежного оборота на п/п следует избегать формирования чрезмерных запасов денежных средств (если это не вызывается потребностями хозяйственной практики), диверсифицировать направления и формы использования денежных ресурсов, избегать отдельных видов финансовых рисков или обеспечивать их страхование.