Классификация видов финансового лизинга по основным признакам.

1. По составу участников лизинговой операции:

Прямой лизинг характеризует лизинговую операцию, которая осуществляется между лизингодателем и лизингополучателем без по­средников. Одной из форм прямого лизинга является сдача актива в лизинг непосредственным его производителем, что значительно снижает затраты на осуществление лизинговой операции и упрощает процеду­ру заключения лизинговой сделки. Второй из форм прямого лизинга является так называемый возвратный лизинг, при котором предприя­тие продает соответствующий свой актив будущему лизингодателю, а затем само же арендует этот актив. При обеих формах прямого лизин­га участие третьих лиц в лизинговой операции не предусматривается. Косвенный лизинг характеризует лизинговую операцию, при которой передача арендуемого имущества лизингополучателю осуще­ствляется через посредников (как правило, лизинговую компанию).

2. По региональной принадлежности участников лизинговой опе­рации:

Внутренний лизинг характеризует лизинговую операцию, все участники которой являются резидентами данной страны.

Внешний (международный) лизинг связан с лизинговыми опера­циями, осуществляемыми участниками из разных стран.

3. По лизингуемому объекту:

Лизинг движимого имущества является основной формой ли­зинговых операций, законодательно регулируемых в нашей стране. Как правило, объектом такого вида финансового лизинга являются ма­шины и оборудование, входящее в состав операционных основных средств.

Лизинг недвижимого имущества заключается в покупке или строительстве по поручению лизингополучателя отдельных объек­тов недвижимости производственного, социального или другого на­значения с их передачей ему на условиях финансового лизинга.

4. По формам лизинговых платежей:

Денежный лизинг характеризует платежи по лизинговому со­глашению исключительно в денежной форме. Этот вид лизинга явля­ется наиболее распространенным в системе осуществления предпри­ятием финансового лизинга.

Компенсационный лизинг предусматривает возможность осу­ществления лизинговых платежей предприятием в форме поставок продукции (товаров, услуг), производимой при использовании лизингуемых активов.

Смешанный лизинг характеризуется сочетанием платежей по лизинговому соглашению как в денежной, так и в товарной форме (фор­ме встречных услуг).

5. По характеру финансирования объекта лизинга:

Индивидуальный лизинг характеризует лизинговую операцию, в которой лизингодатель полностью финансирует производство или покупку передаваемого в аренду имущества.

Раздельный лизинг (леверидж-лизинг) характеризует лизинговую сделку, в которой лизингодатель приобретает объект аренды частично за счет собственного капитала, а частично — за счет заемного.

Основной целью уп­равления финансовым лизингомс позиций привлечения п/п заемного капитала является минимизация потока платежей по обслуживанию каждой лизинговой операции. Процесс управления финансовым лизингом на п/п осу­ществляется по следующим основным этапам:

1. Выбор объекта финансового лизинга.Такой выбор определя­ется необходимостью обновления или расширения состава операци­онных внеоборотных активов п/п с учетом оценки инноваци­онных качеств отдельных альтернативных их видов.

2. Выбор вида финансового лизинга.В основе такого выбора лежит классификация видов финансового лизинга и оценка следующих основных факторов: а)страна-производитель продукции, являющейся объектом финансо­вого лизинга; б)рыночная стоимость объекта финансового лизинга; в)развитость инфраструктуры регионального лизингового рынка; г)сложившаяся практика осуществления лизинговых операций по ана­логичным объектам лизинга; д)возможности эффективного использования лизингополучателем ак­тива, являющегося объектом лизинга.

3. Согласование с лизингодателем условий осуществления ли­зинговой сделки.В процессе этого этапа управления согласовы­ваются следующие основные условия (сумма лизинга, штрафные санкции, срок, условия страхования, форма лизинг-х платежей, график).

4. Оценка эффективности лизинговой операции.В основе такой оценки лежит сравнение суммарных потоков платежей при различных формах финансирования активов. Эффективность денежных потоков (потоков платежей) сравни­вается в настоящей стоимости по таким основным вариантам реше­ний: приобретение активов в собственность за счет собственных фи­нансовых ресурсов; приобретение активов в собственность за счет долгосрочного банковского кредита; аренда (лизинг) активов.

5. Организация контроля за своевременным осуществлением лизинговых платежей.Лизинговые платежи в соответствии с графи­ком их осуществления включаются в разрабатываемый предприятием платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга его текущей финансовой деятельности.