Диагностика финансового состояния организации. Расчет и анализ показателей финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.

Финансовая устойчивость:

1)Коэффициент концентрации собственного капитал (определяет долю денежных средств, которая инвестируется в деятельность фирмы ее владельцем. Чем более высоким является этот коэффициент финансовой устойчивости предприятия, тем менее зависимым оно становится от внешних кредиторов) ККСК = СК / ВБ,
где СК – собственный капитал, ВБ – валюта банка.

2)Коэффициент финансовой зависимости (характеризует деятельность фирмы, исходя из того, насколько ее активы финансируются на счет заемных средств. Если их доля слишком велика, считается, что платежеспособность самого предприятия при этом снижается) КФЗ = ВБ / СК
где ВБ – валюта банка, СК – собственный капитал.

3)Коэффициент маневренности собственного капитала (определяет долю источников собственных денежных средств владельца бизнеса в мобильной форме)КМСК = СОС / СК
где СК – собственный капитал, СОС – собственные оборотные средства.

4)Коэффициент структуры долгосрочных вложений (позволяет определить долю долгосрочных обязательств в общем объеме активов фирмы. Если значение этого показателя является низким, следует полагать, что предприятие не может привлечь долгосрочные займы и кредиты) КСДБ = ДП / ВОА
где ДП – долгосрочные пассивы, ВОА – необоротные активы.

5)Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (определение части источников формирования внеоборотных активов на отчетную дату, которая приходится на долгосрочные заемные средства и собственный капитал. Если этот показатель слишком велик, то предприятие обладает зависимостью от привлеченного капитала)КДП = ДП / ДП + СК
где ДП – долгосрочные пассивы; СК – собственный капитал фирмы.

6)Коэффициент структуры заемного капитала (позволяет определить источники формирования заемного капитала фирмы) КСЗК = ДП / ЗК
где ДП – долгосрочные пассивы, ЗК – заемный капитал.

7)Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Если величина этого показателя превышает 1, то предприятие считается зависимым от заемных денежных средств) КС/З = ЗК / СК
где ЗК – заемный капитал, СК – собственный капитал предприятия.

Коэффициенты деловой активности (А)

1А) Коэффициент общей оборачиваемости капитала(отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен где — выручка от реализации продукции (работ, услуг); Вср-средний за период итог баланса.

2А) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия)

,где — средняя за период величина запасов и затрат по балансу; — средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

3А) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию)

.

4А) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (показывает скорость оборота готовой продукции. Рост означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение — затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса)

,где — средняя за период величина готовой продукции.

5А) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, рост означает сокращение продаж в кредит. Снижение в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита)

,где — средняя за период дебиторская задолженность.

6А) Средний срок оборота дебиторской задолженности (характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение и наоборот.)

7А) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение — рост покупок в кредит)

где — средняя за период кредиторская задолженность.

8А) Средний срок оборота кредиторской задолженности (отражает средний срок возврата долгов предприятия)

9А) Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств)

,где — средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.

10А) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение отражает тенденцию к бездействию части собственных средств)

где — средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

Рентабельность

1R) Рентабельность продаж (показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия)

,где — выручка от реализации продукции (работ, услуг); — прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

2R) Рентабельность всего капитала фирмы (показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов

где — средний за период итог баланса-нетто,

в качестве могут выступать как балансовая прибыль, так и прибыль от реализации

ЗR) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств)

где — средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

4R) Рентабельность собственного капитала (показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах)

где — средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу

5R) Рентабельность перманентного капитала (отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок)

где — средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.