Характеристика основных систем внутрифирменного

финансового планирования

Системы финансового планирования	Методика	Формы реализации результатов финансового планирования	Период (горизонт) планиро­вания
Перспектив­ное финан­совое планирование	Прогнозиро­вание	Разработка долго­срочного финансо­вого плана по важ­нейшим направ­лениям финансо­вой деятельности предприятия	до 3-х лет
Текущее планирова­ние финан­совой деятельности	Технико-экономи­ческое обо­снование	Разработка теку­щих финансовых планов по отдель­ным аспектам фи­нансовой деятель­ности предприятия	1 год
Оперативное планирование финансовой деятельности	Бюджетирование	Разработка и дове­дение до исполни­телей бюджетов, платежных кален­дарей и других оперативных пла­новых заданий по всем основным во­просам финансо­вой деятельности	месяц, квартал

Все системы финансового планирования находятся во взаимосвязи и реализуются в определенной последовательности.

На первом этапе осуществляется перспективное планирование, которое реализует стратегические цели развития предприятия, определяет задачи и параметры текущего финансового планирования.

Текущее финансовое планирование формируя плановые задания финансового развития предприятия в рамках предстоящего года, создает основу для разработки и доведения до ис­полнителей оперативных бюджетов (и других форм опера­тивных плановых заданий) по всем основным вопросам финансовой деятельности.

I. Система перспективного финансового планирования состоит в разработке прог­ноза основных показателей финансовой деятельности и финансового состояния предприятия на долго­срочный период.

Исходными предпосылками для его разработки являются:

1. Цели экономической стратегии предприятия (вы­раженные конкретными количественными целевыми по­казателями).

2. Финансовая политика предприятия по отдельным аспектам финансовой деятельности.

3. Прогнозируемая конъюнктура финансового рынка в разрезе основных его видов - кредитного, фондового, валютного и др.

4. Прогнозируемые изменения других факторов внеш­ней среды и внутреннего потенциала предприятия.

5. Результаты горизонтального (трендового) анализа важнейших показателей финансовой деятельности предприятия за ряд предшествующих лет.

Долгосрочный финансовый план по важнейшим на­правлениям финансовой деятельности предпри­ятия составляется на предстоящие три года с разбивкой по отдельным годам прогнозируемого периода в нескольких вариантах - "оптимистическом", "реалистическом", "пес­симистическом".

Форма плана носит произвольный характер, но в нем должны быть отражены параметры финансового развития предприятия, определяемые целями его экономической стратегии:

• прогнозируемая сумма активов предприятия (в це­лом, в т.ч. оборотных);

• прогнозируемая структура капитала (соотношение собственного и заемного его видов);

• прогнозируемый объем реального инвестирования предприятия;

• прогнозируемые сумма чистой прибыли предприя­тия и показатель рентабельности собственного ка­питала;

• прогнозируемая сумма амортизационного потока (в соответствии с избранной амортизационной поли­тикой предприятия);

• прогнозируемое соотношение распределения чистой прибыли предприятия на потребление и накопле­ние (в соответствии с избранной дивидендной по­литикой предприятия);

• прогнозируемая сумма чистого денежного потока предприятия.

В процессе прогнозирования основных показателей долгосрочного финансового плана предприятия используются методы:

1. Метод корреляционного моделирования - установление корреляционной зависимости между двумя рассматриваемыми показателями в динамике и последующем прогнозировании одного из них в зависимости от изменения другого (базового) (прогнозирование суммы активов в зависимости от изменения объема ре­ализации товаров).

2. Метод оптимизационного моделирования. Его сущ­ность заключается в оптимизации конкретного прогнози­руемого показателя в зависимости от ряда условий его формирования. Используется при прогнозировании структуры капитала, чистой прибыли и некоторых других финансовых показателей.

3. Метод многофакторного экономико-математического моделирования. Сущность метода состоит в том, что прогнозируемый показатель определяется на основе кон­кретных математических моделей, отражающих функцио­нальную взаимосвязь его количественного значения от системы определенных факторов, также выраженных ко­личественно. Использу­ются разнообразные модели устойчивого роста предприя­тия, определяющие объемы его внешнего финансирования в зависимости от темпа роста реализации товаров (или в об­ратной постановке) и другие.

4. Расчетно-аналитический метод. Его сущность со­стоит в прямом расчете количественных значений прогно­зируемых показателей на основе использования соответ­ствующих норм и нормативов. Используется при прогнозировании суммы амортизационного потока (на основе использования раз­ных методов амортизации) и чистого де­нежного потока (при ранее спрогнозированной сумме чи­стой прибыли торгового предприятия).

5. Экономико-статистический метод. Сущность этого метода состоит в исследовании закономерностей динами­ки конкретного показателя (определении линии его тренда) и распространении темпов этой динамики на прогнозиру­емый период. Использование метода дает наименьшую точность про­гноза, так как не позволяет учесть новые тенденции и фак­торы, влияющие на динамику рассматриваемого показате­ля. Метод может применяться в прогнозных расчетах лишь при неизменности условий формирования того или иного финансового показателя.

Примерная форма долгосрочного финансового плана

финансовой деятельности торгового предприятия

Прогнозируемые показатели	Ед. измер.	Пред­плано­вый год	Прогнозируемый период
1-й год	2-й год	3-й год
1. Сумма активов - всего в т.ч. оборотных активов 2. Структура капитала (соотношение собст­венного и заемного его видов) 3. Объем реального инвестирования 4. Сумма чистой прибыли 5. Рентабельность собственного капитала 6. Сумма амортизационного потока 7. Соотношение распределения чистой при­были на потребление и накопление и т.д.

II. Система текущего финансового планирования бази­руется на разработанном долгосрочном плане. Это планирование состоит в разработке кон­кретных видов текущих финансовых планов, которые определяют на предстоящий период все источни­ки финансирования развития предприятия, формируют структуру его доходов и затрат, обеспечивают платежеспособность предприятия, предопре­деляют структуру его активов и капитала на конец плани­руемого периода.

Текущие планы финансовой деятельности предприятия разрабатываются на предстоящий год с раз­бивкой по кварталам.

Исходные предпосылки для разработки текущих финансовых планов:

- прогнозируемые показатели долгосрочного финан­сового плана предприятия;

- планируемые объемы реализации товаров и другие экономические показатели операционной деятель­ности предприятия;

- система разработанных на предприятии норм и нор­мативов затрат отдельных видов ресурсов;

- действующая система ставок налоговых платежей;

- действующая система норм амортизационных от­числений;

- средние ставки кредитного и депозитного процен­тов на финансовом рынке;

- результаты финансового анализа за предшествую­щий год.

План разрабатывается в нескольких вари­антах - от "оптимистического" до "пессимистического".

В процессе разработки используются методы:

- технико-экономических расчетов;

- балансовый;

- экономико-математического моделирования.

Основными видами текущих финансовых планов, раз­рабатываемых на предприятии, являются:

- План доходов и расходов по реализации товаров;

- План поступления и расходования денежных средств;

- Балансовый план.

Цель разработки план доходов и расходов по реализации товаров - определение суммы чистой прибыли по реализации товаров предприятия.

Примерная обобщенная форма плана доходов и рас­ходов торгового предприятия по реализации товаров:

Примерная форма плана доходов и расходов по реализации товаров торгового предприятия:

Показатели	Кварталы	Итого за год
I	II	III	IV
					б
1. Валовой коммерческий доход от реализации товаров - сумма - уровень в % к объему ре­ализации товаров

План поступления и расходования денежных средств - отражает результаты прогнозирования денежных потоков предприятия. Цель разработки - определение объема и источников формирования финансовых ресурсов предприятия; распределение финансовых ресурсов по видам и направлениям его хозяйственной деятельности; обеспечение постоянной платежеспособности предприятия на всех этапах планового периода.

В этом плане должна быть обеспечена взаимосвязь показателей остатка денежных средств на начало периода, их поступления в плановом периоде, их расходования в плановом периоде и остатка денежных средств на конец периода.

Балансовый план отражает результаты прогнозирова­ния состава активов и структуры используемого капитала предприятия на конец планового периода. Цель - опре­деление необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, обеспе­чивающей достаточную финансовую устойчивость предприятия в предстоящем периоде.

При разработке балансового плана используется ук­рупненная схема статей баланса предприятия, отражающая требования его построения применительно к специфике конкретной организационно-правовой формы деятельности (общества с ограниченной ответственностью; акционерного общества и т.п.).

Кроме перечисленных основных видов текущих фи­нансовых планов на предприятии могут разраба­тываться и другие их виды (например, программа реаль­ных инвестиций в разрезе отдельных инвестиционных проектов, эмиссионный план и т.п.).

III. Система оперативного финансового планирования базируется на разработанных текущих финансовых планах. Это планирование заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспе­чению основных направлений хозяйственной деятельности предприятия. Главной формой такого планово­го финансового задания является бюджет.

Система планирования на отечественных предприятиях имеет в настоящее время ряд недостатков: процесс планирования начинается от производства, а не от сбыта продукций; плановые данные отличаются от фактических, так как накладные расходы рассчитываются в процентах от тру­доемкости, что делает их переменной величиной; учет прямых затрат на сырье и материалы основан на завышенной нормативной базе; прогнозы изменения цен на факторы (оборудование, сырье, материалы и т. д.), в планировании преобладает затратный механизм; калькуляция себестоимости выполняется на единицу выпуска продукции, а не на единицу проданной продукции; отсутствует разделение затрат на переменные и постоянные (поэтому анализ безубыточности невозможен); экономическое планирование не доводится до планирования финансового (поэтому невозможно достоверно определить потребность предприятия в финансовых ресурсах).

Устранение перечисленных недостатков во многом может быть обеспечено с помощью разработки и внедрения на предприятии системы бюджетирования.

Бюджет - оперативный финансовый план краткосрочного периода, разрабатываемый обычно в рамках до одного года (как правило, в рамках предстоящего квартала или месяца), отражающий расходы и поступления финансовых ресурсов в процессе осуществления торговым предприятием конкретных видов хозяйственной деятельности.

Он детализирует показатели текущих финансовых планов и является главным плановым документом, дово­димым до "центров ответственности" всех типов. Разработка плановых бюджетов на предпри­ятии характеризуется термином "бюджетирование" и направлена на решение двух задач: а) определе­ние объема и состава расходов, связанных с деятельнос­тью отдельных структурных единиц и подразделений предприятия; б) обеспечение покрытия этих расходов финансовыми ресурсами из различных источников.

Процесс бюджетирования носит непрерывный или скользящий характер. Исходя из плановых финансовых показателей, установленных на год в процессе текущего фи­нансового планирования, заранее (до наступления плано­вого периода) разрабатывается система квартальных бюд­жетов (на предстоящий квартал), а в рамках квартальных бюджетов — система месячных бюджетов (на каждый пред­стоящий месяц). Процесс такого скользящего бюджети­рования гарантирует непрерывность функционирования системы оперативного планирования финансовой деятель­ности торгового предприятия, закладывает прочную основу для осуществления постоянного контроля и необходимой корректировки результатов этой деятельности.

Применяемые в процессе оперативного финансового планирования бюджеты предприятия классифи­цируются по признакам:

По сферам деятельности предприятия: бюджет по операционной деятельности бюджет по инвестиционной деятельности бюджет по финансовой деятельности

По видам затрат: текущий бюджет (бюджет текущих затрат); капитальный бюджет (бюджет капиталь­ных затрат)