Система интегральной оценки динамики развития хозяйствующих субъектов по данным бухгалтерской отчетности
Такое распределение рангов определяется предположениями о благоприятном характере следующих явлений:
увеличение доли чистой прибыли (1-2);
увеличение рентабельности (2-3);
интенсификация использования имущества (3-4);
преимущественное развитие за счет собственных ресурсов (4-5);
увеличение доли долгосрочной кредиторской задолженности в общей ее сумме (5-6);
увеличение оборотных средств предприятия (6-7);
снижение доли долгосрочной дебиторской задолженности в общей ее сумме.
Чтобы рассчитать один темповый показатель, нужно иметь 3 последовательных (через равные временные интервалы) абсолютных его значения. Минимально необходимая для расчета информация содержится в двух балансовых отчетах и отчетах о прибылях и убытках. Именно эти документы будут необходимы аналитику для оценки динамики результатов деятельности хозяйствующего субъекта.
Если же нам доступна информация за более длительный период, то можно пойти по одному из двух путей: либо усреднить результаты (общая картина), либо оценить тенденцию. В последнем случае желательно иметь не менее 4 точек (6 кварталов). Для анализа годовой динамики (4 квартальных отчета, 2 рассчитанные оценки) предлагается вариант усреднения. Использование метода нормативной системы значений показателей иллюстрирует пример 5.7.
Пример 5.7.Одной из составляющих частей ежегодного анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Эльф" является сравнение реальной динамики показателей и их плановых темпов роста. В качестве эталонной принята система нормативных значений показателей, предложенная в табл. 5.11, т.е.:
ТЧП > ТПР > ТR > ТA > ТЗС > ТКЗ > ТДЗ > ТДДЗ.
Данные бухгалтерской отчетности за 1998 и 1999 гг. приведены в табл. 5.12.
Таблица 5.12
Данные из бухгалтерского баланса за 1999 г. и отчетов о прибылях и убытках за 1998 и 1999 гг. предприятия "Эльф"
(тыс. руб.)
Коэффициент корреляции между рядами рангов (фактическим и эталонным), рассчитанный по формуле, приведенной в разделе 2.8.1, равен 0,93. Такая величина коэффициента корреляции свидетельствует о том, что связь между изучаемыми рядами рангов весьма тесная. Поэтому фактическую динамику показателей можно считать близкой к эталонной, а саму деятельность предприятия "Эльф" в 1999 г. можно признать в целом соответствующей плану.
Разумеется, использовать нормативную систему значений показателей можно идля относительных показателей, исчисляемых по данным финансового и управленческого учета. И абсолютные, и относительные показатели можно использовать при анализе изменения ситуации не в динамике, а по сравнению с планом или бюджетом.
РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 21 октября 1994 г. Часть вторая от 22 декабря 1995 г.
2. Акофф Р. Планирование будущего корпораций. М: Прогресс, 1985.
3. Александровский А.П. Анализ работы промышленного предприятия. М., 1938.
4. Андреев В.К., Степанюк Л.Н., Остроухова В.И. Правовое регулирование предпринимательской деятельности: Учебное пособие. М.: Бухгалтерский учет, 1996.
5. Бакаев А.С., Шнейдман Л.З. Учетная политика предприятия. М.: Бухгалтерский учет, 1994.
6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. Изд. 3-е, перераб. М.: Финансы и статистика, 1995.
7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. / Научи, ред. перевода чл.-корр. РАН И.И. Елисеева. Гл. ред. серии проф. Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 1996.
8. Блатов Н.А. Баланс промышленного предприятия и его анализ. Л.: Ленпартиздат, 1940.
9. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ, под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1997.
10. Быкова Е.В., Стоянова Е.С. Финансовое искусство коммерции. М.: Перспектива, 1995.
11. Волков И.М., Грачев М.В. Проектный анализ. М.: Юнити, 1998.
12. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп. Биб-ка журнала "Бухгалтерский учет". М., 1999.
13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1997.
14. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1999.
15. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту: Конспект лекций с задачами. М.: Финансы и статистика, 2000.
16. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1998.
17. Ковалев В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений. М.: Финансы и статистика, 1999.
18. Международные стандарты финансовой отчетности. М.: Аскери, 1999.
19. Соколов Я.В. Бухгалтерский учет: от истоков до наших дней: Учеб. пособие для вузов. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996.
20. Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика, 2000.
21. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. / Под ред. А.П. Градова и Б.И. Кузина. СПб.: Специальная литература, 1996
22. Финансовый менеджмент. Компьютерный практикум: Учебное пособие / Под ред. проф. В.В. Ковалева, проф. В.А. Ирикова. М.: Финансы и статистика, 1998.
23. Хендриксен Е.С., Ван Бреда М.Ф: Теория бухгалтерского учета: Пер. с англ. / Под ред. проф. Я.В. Соколова. М: Финансы и статистика, 1997.
24. Шершеневич Г.Ф. Учебник русского гражданского права (по изданию 1907 г.). М.: Фирма "СПАРК", 1995.
25. Щенков С.А. Бухгалтерский баланс промышленного предприятия. М.: Госфиниздат, 1963.
Содержание
ВВЕДЕНИЕ................................................................................................................................................................................................................... 3
Глава 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ЕГО РОЛЬ В УПРАВЛЕНИИ ПРЕДПРИЯТИЕМ............................................................................................................................................................................................................................................ 5
1.1. Предмет и место анализа в системе экономических наук..................................................................................................................... 5
1.2. Содержание, задачи и принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности................................................................... 7
1.3. Виды анализа..................................................................................................................................................................................................... 9
1.4. Значение анализа для укрепления и наращивания экономического потенциала предприятия.............................................. 13
1.5. Анализ и планирование как основные функции управления предприятием................................................................................. 14
1.6. Субъекты и пользователи анализа финансово-хозяйственной деятельности.............................................................................. 16
1.7. Роль бухгалтерской отчетности при проведении аналитических процедур................................................................................ 17
1.8. Системный подход к анализу финансово-хозяйственной деятельности........................................................................................ 19
Глава 2. МЕТОДЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ................................................................ 20
2.1. Общая характеристика и взаимосвязь аналитических приемов и методов................................................................................... 20
2.2. Связь факторов в экономическом анализе............................................................................................................................................... 21
2.2.1. Моделирование и анализ факторных систем................................................................................................................................. 21
2.2.2. Виды связей в экономических системах........................................................................................................................................... 22
2.2.3. Типы экономических моделей............................................................................................................................................................. 23
2.3. Формы организации данных при проведении аналитических процедур...................................................................................... 24
2.3.1. Представление данных в табличной и графической формах.................................................................................................... 24
2.3.2. Компьютерная обработка данных.................................................................................................................................................... 26
2.4. Классификация методов и приемов, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия... 27
2.5. Неформальные методы и приемы анализа............................................................................................................................................. 28
2.5.1. Разработка и использование системы аналитических показателей....................................................................................... 28
2.5.2. Сравнение в анализе финансово-хозяйственной деятельности................................................................................................ 30
2.5.3. Построение аналитических таблиц.................................................................................................................................................. 32
2.5.4. Прием детализации................................................................................................................................................................................ 33
2.5.5. Методы экспертных оценок................................................................................................................................................................ 34
2.5.6. Методы ситуационного анализа и прогнозирования.................................................................................................................. 34
2.6. Классические методы экономического анализа.................................................................................................................................... 37
2.6.1. Балансовый метод.................................................................................................................................................................................. 37
2.6.2. Факторный анализ на основе жестко детерминированных моделей...................................................................................... 37
2.6.3. Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей............................................................................................... 46
2.7. Традиционные методы экономической статистики.............................................................................................................................. 47
2.7.1. Метод средних величин........................................................................................................................................................................ 47
2.7.2. Метод группировки данных................................................................................................................................................................ 52
2.7.3. Элементарные методы обработки расчетных данных............................................................................................................... 55
2.7.4. Индексный метод.................................................................................................................................................................................... 58
2.8. Математико-статистические методы изучения связей........................................................................................................................ 62
2.8.1. Корреляционный анализ...................................................................................................................................................................... 64
2.8.2. Регрессионный анализ.......................................................................................................................................................................... 65
2.8.3. Кластерный анализ................................................................................................................................................................................ 68
2.8.4. Дисперсионный анализ......................................................................................................................................................................... 68
2.9. Методы теории принятия решений........................................................................................................................................................... 69
2.9.1. Метод построения дерева решений.................................................................................................................................................. 69
2.9.2. Линейное программирование............................................................................................................................................................. 70
2.9.3. Анализ чувствительности.................................................................................................................................................................... 72
2.10. Методы финансовых вычислений........................................................................................................................................................... 74
2.10.1. Временная ценность денег................................................................................................................................................................. 74
2.10.2. Операции наращения и дисконтирования..................................................................................................................................... 75
2.10.3. Процентные ставки и методы их начисления............................................................................................................................... 77
Глава 3. АНАЛИЗ В СИСТЕМЕ ПЛАНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.......................................................................................................................................................................................................................................... 87
3.1 Значение планирования для успешной деятельности предприятия................................................................................................. 87
3.2. Горизонт планирования................................................................................................................................................................................ 89
3.2.1. Стратегическое планирование........................................................................................................................................................... 90
3.2.2. Тактическое планирование.................................................................................................................................................................. 91
3.2.3. Оперативное планирование................................................................................................................................................................ 99
3.3. Роль анализа в разработке основных показателей планов предприятия.................................................................................... 101
3.3.1. Технический анализ............................................................................................................................................................................ 102
3.3.2. Коммерческий анализ......................................................................................................................................................................... 102
3.3.3. Институциональный анализ............................................................................................................................................................. 103
3.3.4. Социальный анализ............................................................................................................................................................................. 103
3.3.5. Экологический анализ........................................................................................................................................................................ 104
3.3.6. Экономический и финансовый анализ........................................................................................................................................... 104
3.4. Контроль за выполнением планов........................................................................................................................................................... 104
3.4.1. Цели контроля деятельности предприятия................................................................................................................................... 104
3.4.2. Анализ отклонений.............................................................................................................................................................................. 105
3.5. Анализ безубыточности производства.................................................................................................................................................. 109
3.5.1. Анализ безубыточности однопродуктового производства..................................................................................................... 110
3.5.2. Многокомпонентный анализ безубыточности............................................................................................................................ 114
Глава 4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ............................................................................................... 115
4.1. Принципы регулирования бухгалтерской и финансовой отчетности в России.......................................................................... 116
4.1.1. Нормативная база бухгалтерского учета..................................................................................................................................... 118
4.1.2. Уточнение состава и содержания отчетных форм..................................................................................................................... 123
4.1.3. Публикация отчетности..................................................................................................................................................................... 123
4.1.4. Свод (консолидирование) отчетности............................................................................................................................................ 124
4.2. Состав и содержание бухгалтерской отчетности............................................................................................................................... 127
4.2.1. Бухгалтерский баланс........................................................................................................................................................................ 127
4.2.2. Отчет о прибылях и убытках............................................................................................................................................................ 138
4.3. Логика и информационная база анализа имущественного и финансового положения предприятия................................. 140
4.3.1. Логика экспресс-анализа отчетности............................................................................................................................................ 141
4.3.2. Информационное обеспечение углубленного анализа отчетности...................................................................................... 144
4.4. Показатели и модели оценки имущественного положения.............................................................................................................. 149
4.5. Анализ ликвидности и платежеспособности....................................................................................................................................... 151
4.6. Оценка финансовой устойчивости предприятия................................................................................................................................. 161
4.7. Показатели и модели оценки деловой активности............................................................................................................................. 169
4.8. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия......................................................................................................... 172
4.9. Анализ положения компании на рынке ценных бумаг...................................................................................................................... 183
4.10. Анализ объема производства и реализации продукции................................................................................................................. 185
4.10.1. Категории продукции....................................................................................................................................................................... 185
4.10.2. Анализ производства продукции.................................................................................................................................................. 188
4.10.3. Анализ производительности........................................................................................................................................................... 192
4.10.4. Анализ комплектности и ритмичности производства............................................................................................................. 193
4.10.5. Анализ брака....................................................................................................................................................................................... 195
4.10.6. Производство и реализация............................................................................................................................................................ 196
4.10.7. Анализ реализации продукции предприятием.......................................................................................................................... 199
4.10.8. Анализ структуры доходов предприятия................................................................................................................................... 201
4.11. Анализ расходов, затрат и себестоимости продукции................................................................................................................... 203
4.11.1. Расходы, затраты и себестоимость.............................................................................................................................................. 203
4.11.2. Анализ структуры расходов и затрат предприятия................................................................................................................ 204
4.11.3. Анализ затрат с учетом международных стандартов............................................................................................................ 209
4.11.4. Анализ изменения себестоимости и затрат................................................................................................................................ 210
4.11.5. Влияние объема производства на себестоимость единицы продукции и всего выпуска............................................. 212
4.11.6. Анализ фонда труда и заработной платы.................................................................................................................................. 214
4.11.7. Оплата труда и производительность........................................................................................................................................... 215
4.12. Оценка производственного и финансового левериджа................................................................................................................... 223
4.12.1. Категория левериджа как отражение риска предприятия..................................................................................................... 223
4.12.2. Производственный леверидж......................................................................................................................................................... 225
4.12.3. Финансовый леверидж..................................................................................................................................................................... 229
4.12.4. Производственно-финансовый леверидж................................................................................................................................... 230
Глава 5. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ПЕРСПЕКТИВ ПРЕДПРИЯТИЯ...................................................................................................................................................................................................... 231
5.1. Оценка рыночной позиции предприятия............................................................................................................................................... 231
5.1.1. Внешняя среда предприятия............................................................................................................................................................. 234
5.1.2. Внутренняя среда предприятия....................................................................................................................................................... 235
5.1.3. SWOT-анализ......................................................................................................................................................................................... 237
5.2. Деятельность предприятия в условиях риска...................................................................................................................................... 238
5.3. Вероятность наступления финансовых трудностей.......................................................................................................................... 240
5.3.1. Расчет индексов платежеспособности........................................................................................................................................... 241
5.3.2. Использование системы формализованных и неформализованных критериев................................................................. 243
5.3.3. Отечественный опыт прогнозирования финансовых затруднений........................................................................................ 244
5.4. Антикризисное управление неплатежеспособным хозяйствующим субъектом........................................................................ 250
5.5. Нефинансовые показатели результативности и социальная значимость деятельности предприятия................................ 253
5.6. Методы рейтинговой оценки финансового состояния предприятий............................................................................................. 256
5.6.1. Ранговое рейтингование..................................................................................................................................................................... 256
5.6.2. Оценка экономической динамики хозяйствующего субъекта................................................................................................. 259
РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА................................................................................................................................................................ 261