Показатели для разработки финансовой политики предприятия и диагностики финансового состояния предприятия
| Наименование | Расчет | Норматив | Комментарий | |||
| 1.Показатели ликвидности | | ||||||
| Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) | Оборотные активы / Краткосрочные обязательства | 1÷2 | Показывает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Оборотных средств должно быть достаточно для покрытия своих краткосрочных обязательств. Однако превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, так как свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании | |||
| Коэффициент срочной ликвидности | (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства | ≥1 | Показывает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками | |||
| Коэффициент ликвидности при мобилизации средств | Запасы / Краткосрочные обязательства | 0,5+0,7 | Показывает степень зависимости платежеспособности компании от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации своих краткосрочных обязательств | |||
| Показатели финансовой устойчивости | ||||||
| Соотношение заемных и собственных средств | Все обязательства / Собственный капитал | <0,7 |
| |||
| Коэффициент обеспеченности собствен ными средствами | Собственные оборотные средства / Оборотные активы = 1 = (Собственный капитал- активы)Внеоборотные | >0,1 | Показывает наличие собственных средств! у предприятия, необходимых для его фи-нансовой устойчивости. Чём выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики | |||
| Коэффициент маневренности собственных средств | Собственные оборотные средства/ собственный капитал | 0,2-0,5 | Показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия | |||
| Интенсивность использования средств | ||||||
| Рентабельность чистых активов по чистой прибыли | Чистая прибыль/ средняя за период величина чистых активов |
| ||||
| Показатели деловой активности | ||||||
| Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала | Выручка (нетто) от продажи / средняя за период величина стоимости запасов, денежных средств и краткосрочных ценных бумаг | Показывает скорость оборота перечисленных ресурсов предприятия за анализируемый период или сколько рублей выручки снимается с каждого рубля данного вида активов. Усилия руководства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости, т.е. на увеличение показателя. Если предприятие постоянно прибегает к дополнительному использованию заемных средств, значит, сложившаяся скорость оборота генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности. | ||||
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | Выручка (нетто) от продажи / средний за период объем собственного капитала | Показывает скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры. При снижении рентабельности собственного капитала необходимо адекватное его увеличение его оборачиваемости. | ||||
Методические рекомендации разбивают все показатели на два класса: первый класс - показатели, для которых определены нормативы, и второй класс - ненормируемые показатели, значения которых необходимо сравнивать со значениями предприятий, выпускающих аналогичную продукцию и имеющих аналогичные производственные мощности: показатели рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств.
(отчетность в приложении 2)
Тестовые задания с ответами
1. Связь коэффициента падения покупательной способности денежной единицы и индекса цен:
а) их сумма равна единице,
б) их произведение равно единице,
в) их частное равно единице,
г) все вышеперечисленное неверно.
2. Чему равен темп инфляции, если индекс инфляции составил 1,05:
а) 5%,
б) 15%,
в) 100%,
г) 210%.
3. Внешним признаком банкротства организации является ее неспособность удовлетворить требования кредиторов:
а) в течение 3 месяцев со дня наступления срока обязательств,
б) в течение 6 месяцев со дня наступления срока обязательств,
в) в течение года со дня наступления срока исполнения обязательств,
г) верного ответа нет.
4. Может ли предприятие быть признано банкротом во внесудебном порядке:
а) да,
б) да, по решению налоговых органов,
в) нет.
5. Арбитражный суд после признания должника банкротом с целью соразмерного удовлетворения требований кредиторов назначает:
а) временного управляющего,
б) конкурсного управляющего,
в) внешнего управляющего,
г) верного ответа нет.
6. Конкурсное производство представляет собой:
а) процедуру банкротства, применяемую к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов,
б) процедуру продажи предприятий путем проведения открытых торгов,
в) процедуру продажи предприятия на аукционе,
г) верного ответа нет.
7. Банкротство – это:
а) финансовая несостоятельность предприятия, признанная в судебном порядке,
б) финансовая несостоятельность предприятия, признанная кредиторами,
в) неспособность удовлетворить требования кредиторов в установленные сроки,
г) верного ответа нет.
8. Фиктивное банкротство – это:
а) преднамеренное создание руководителями и собственниками организации состояния ее неплатежеспособности, нанесением ей экономического вреда в личных интересах,
б) ложное объявление организации своей неплатежеспособности, с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки платежей по своим обязательствам, либо получения скидки с долгов,
в) все вышеперечисленное верно,
г) верного ответа нет.
9. К основным проблемам, связанным с инфляцией можно отнести:
а) усложнение планирования,
б) возрастающая потребность в дополнительных источниках финансирования,
в) увеличение процентов по ссудам и займам,
г) все вышеперечисленное верно.
10. Концепция финансовой природы капитала предполагает отражение активов в учете по номинальной стоимости или по ценам, выраженным с помощью общего индекса цен в денежных единицах одинаковой покупательной способности:
а) утверждение верно,
б) утверждение неверно.
11. К типам финансовых затруднений относятся:
а) экономическая несостоятельность,
б) Деловая несостоятельность,
в) Техническая платежеспособность,
г) все вышеперечисленное верно.
12. Z-коэффициент имеет общий серьезный недостаток - по существу его можно использовать лишь в отношении крупных компаний, котирующих свои акции на биржах:
а) утверждение верно,
б) утверждение неверно.
13. Степень транснациональности характеризуется рядом индикаторов:
а) индекс транснациональности,
б) индекс интернационализации,
в) все вышеперечисленное верно.
Ответы:
| б | а | а | в | в | а | а | б | г | а | г | а | в |
Тестовые задания для самостоятельной работы
1. Индекс инфляции и темп инфляции:
а) являются синонимами,
б) сумм их равна единице,
в) произведение их равно единице,
г) разница между индексом и темпом равна единице.
2. В мировой практике существуют следующие подходы к учету инфляции:
а) игнорировать в учете,
б) пересчитывать в стабильную валюту,
в) оценивать объекты бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности,
г) все вышеперечисленное верно.
3. Концепция предметно-вещественной природы капитала, ориентируется либо на индивидуальные индексы цен по конкретной номенклатуре продукции и товаров, либо на комбинацию индивидуальных и общего индекса цен:
а) утверждение верно,
б) утверждение неверно.
4. Методика оценки объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности (General Price Level Accounting – GPL) может быть отражена в следующем виде:
а) М +N * (1 + r) = L + Е * (1+ r) + r * (L –М)
б) М + Σ N i*(1+ ki) = L + Е*(1+ r) + Σ N i*( ki - r) + r*( L - М)
в) Р = Σ N i*( ki - r) + r*( L - М)М + Σ N i * (1 + ki) = Е + L + Σ N i * ki
г) верного ответа нет.
5. К процедурам банкротства относятся:
а) наблюдение,
б) финансовое оздоровление,
в) внешнее управление,
г) все вышеперечисленное верно.
6. Антикризисное управление – это система управленческих мер по диагностике, предупреждению, нейтрализации, преодолению кризисных явлений и их причин на всех уровнях экономики:
А) утверждение верно,
Б) утверждение неверно.
7. К функциям антикризисного управления относятся:
А) диагностическая,
Б) превентивная,
В) распределительная,
Г) все вышеперечисленное верно.
8. К наиболее популярным направлениям диагностики банкротства относятся следующие:
А) коэффициентный анализ,
Б) мультипликативный дискриминантный анализ,
В) методы балльной оценки, основанные на расчете специального рейтингового числа.
Г) все вышеперечисленное верно.
9. Индекс транснациональности определяется как среднее трех величин: отношения зарубежных активов ко всем активам, зарубежных продаж к общему объему продаж, численности работников за рубежом к общему числу занятых в ТНК:
А) утверждение верно,
Б) утверждение неверно.
10. Транснациональная корпорация – это:
А) фирма, корпорация, компания, осуществляющая основную часть своих операций за пределами страны, в которой она зарегистрирована, чаще всего в нескольких странах, где имеется сеть отделений, филиалов, предприятий,
Б) крупная компания, имеющая годовой оборот, превышающий 100 млн. долл., и филиалы не менее чем в шести странах,
В) все вышеперечисленное верно,
Г) верного ответа нет.
11. К причинам, по которым компании становятся международными, относятся:
А) поиск новых рынков,
Б) поиск источников сырья,
В) поиск новых технологий,
Г) все вышеперечисленное верно.
Литература:
1. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент. М.: Кнорус, 2010, 312 с.
2. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 224 с.
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. – Киев: Эльга, Ника – центр, 2007.
4. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента (в 2 томах). – Киев: Эльга, Ника – центр, 2007, 1248 c.
5. Бобылева А.З. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения. - М.: Дело, 2008, 336 с.
6. Боди Зви, Роберт К. Мертон. Финансы. – М.: ИД Вильямс, 2004, 592 с.
7. Брег Стивен. Настольная книга финансового директора. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008, 536 с.
8. Бригхем Юджин Ф., Эрхардт Майкл С. Финансовый менеджмент. - С.Пб.: Питер, 2007, 960 c.
9. Ван Хорн Дж. К., Джон М. Вахович. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. – М.: ИД Вильямс, 2008, 992с.
10. Ильина
11. Жулега И.А. Методология анализа финансового состояния предприятия: монография/ И.А.Жулега.: ГУАП. – СПб- 2006, 235 с.
12. Ковалев В.В. Основы теории финансового менеджмента. М.: ТК «Велби», Проспект, 2010, 536 с.
13. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. – М.: ТК «Велби», Проспект, 2007.
14. Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы.- М.: ТК «Велби», Проспект, 2007.
15. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. – М.: ТК «Велби», изд-во Проспект, 2009. – 480 с.
16. Крейнина М. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. 2-е изд. доп. и перераб. – М.: ДиС, 2001, 400 с.
17. Перар Ж. Управление финансами: с упражнениями/ Пер. с фр. – М.: Финансы и статистика, 1999.
18. Поляк Г. Финансовый менеджмент. – М.: Юнити – Дана, 2004, 527 с.
19. Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния. – М.: Издательство Гревцова, 2008, 200 с.
20. Сатклифф Майкл, Доннеллан Майкл. Эффективная финансовая деятельность. Секреты финансовых директоров. - М.: Вершина, 2009, 496 с.
21. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. 2-е изд. М.: Юнити – Дана, 2008, 640 с.
22. Семь нот менеджмента. Настольная книга руководителя. – М.: ЭКСМО, 2008, 976 с.
23. Тюрина А.В. Терминологический словарь финансового менеджера (русско-английский). – М.: Кнорус, 2010, 184 с.
24. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Павловой Л. – М.: Юнити Дана, 2003, 269 с.
25. Финансовый менеджмент: теория и практика // И.Т.Балабанов, Быкова Е.В., Стоянова Е.С.. – М.: Перспектива, 2008. – 656 с.
26. Хруцкий В.Е., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование: настольная книга по постановке финансового плана. 2-е изд. М.: Финансы и статистика, 2005, 464 с.
27. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: «Дело», «Business Речь», 1992. – 320 с.
28. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. 2-е изд-е. – М.: «Дело», «Business Речь», 1995. – 320 с.
29. Шарп У.Ф., Александр Г.Дж., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: ИНФРА – М, 2007 г.
30. Шеремет А.Д, Ионова А.Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ. - М.: Инфра – М., 2008, 480 с.
31. Шим Джай К., Сигел Джойл Г. Основы бюджетирования и большой справочник по составлению бюджетов. – М.: Вершина, 2007, 368 с.
32. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент. – М.: Кнорус, 2010. – 480 с.
33. Энциклопедия финансового риск – менеджмента./ Под ред. А.А.Лобанова и А.В.Чугунова. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. – 878 с.
34. Этрилл П., Маклейн Э. Финансы и бухгалтерский учет для неспециалистов. М.: Альпина Паблшерз, 2010, 504 с.
35. Юджин Бригхем, Луис Гапенски. Финансовый менеджмент. Полный курс в 2-х т. – М.: Экономическая школа, 2007, 497 с.
36. Журналы: «Финансовый менеджмент» (http://www.dis.ru/), «Финансы» (http://www.dis.ru/), «Финансы и кредит» (http://www.financepress.ru/), «Проблемы теории и практики управления» (http://www.ptpu.ru/), «Справочник экономиста», «Финансовый директор» (http://www.fd.ru/), «Инвестиции», «Банковское дело», «Деньги и кредит», «Эксперт» (http://www.expert.ru/), РЦБ (http://www.rcb.ru/) и другие.
ПРИЛОЖЕНИЕ