Оценка достаточности источников формирования

Материально-производственных активов

Достаточность формирования МПЗ
СОК – МПЗ > 0
СОК уст. – МПЗ > 0
СК – ВнА + ДО + КО- МПЗ > 0

Обозначения- СОК - собственный оборотный капитал; МПЗ - материально-производственные запасы; СОК уст. - собственный оборотный капитал и долгосрочный заемный капитал; СК - собственный капитал; ВнА - внеоборотные активы; ДО — долгосрочные заемные средства; КО - краткосрочные заемные средства.

Чистая прибыль к концу анализируемого периода сократилась до 107489,0 тыс.руб. (табл. П.1.11), что ниже значения 2009 г., равного 146020,0 тыс. руб. В 2011, 2013 и 2014 г. чистая прибыль предприятия была ниже, нежели в предыдущие 2009-2010 гг. При этом валовая прибыль за анализируемый период возросла в 2015 г. до 1234746,0 тыс.руб., в 2009г. ее значение составляло 447262,0 тыс. руб. В целом можно предположить, что чистаяприбыль упала за счет значительного роста себестоимости, это подтверждает динамикароста себестоимости по отношению к росту выручки, которая составила 237,1% посравнению с ростом выручки 176,1%.

Таблица П.1.11

Отчет о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках (форма №2)
Наименование показателя	Код строки	Дек. 2009	Дек. 2010	Дек. 2011	Дек. 2012	Дек. 2013	Дек. 2014	Дек. 2015
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выучка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом ндс, акцизов и аналогичных обязательных платежей)		447262,0	583521,0	449169,0	729188,0	740998,0	1008002,0	1234746,0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг		(292255,0)	(40294,0)	(350934,0)	(520334,0)	(608397,0)	(893450,0)	(985146,0)
Валовая прибыль		155007,0	180347,0	98235,0	208844,0	132601,0	114552,0	249600,0
Коммерческие расходы		(6807,0)	(10504,0)	(9324,0)	(21491,0)	(15017,0)	(18935,0)	(19177,0)
Управленческие расходы		(43720,0)	(63930,0)	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Прибыль (убыток) от продаж		104480,0	105913,0	88911,0	187347,0	117584,0	95617,0	230423,0
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению		39,0	81,0	154,0	602,0	1176,0	1031,0	2984,0
Проценты к уплате		(5997,0)	(10566,0)	(8494,0)	(9085,0)	(20011,0)	(25892,0)	(9125,0)
Доходы от участия других организациях		105880,0	23030,0	0,0	0,0	18,0	20,0	0,0
Прочие доходы		106089,0	30730,0	76435,0	38185,0	29546,0	118261,0	70211,0
Прочие расходы		(110959,0)	(35824,0)	(112037,0)	(105632,0)	(70807,0)	(148936,0)	(141029,0)
Прибыль (убыток) по налогообложению		199532,0	113364,0	44969,0	111417,0	57506,0	40151,0	153464,0
Отложенные налоговые активы		(29403,0)	(18803,0)	4394,0	2026,0	(4743,0)	(260,0)	1868,0
Отложенные налоговые обязательства		0,0	0,0	(269,0)	(10065,0)	(2898,0)	(640,0)	6497,0
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи		(24109,0)	(7952,0)	(4394,0)	(24075,0)	(14439,0)	(15055,0)	(54340,0)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода		146020,0	86609,0	44700,0	79303,0	35426,0	24196,0	107489,0
Справочно
Постоянные налоговые обязательства (активы)		0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Базовая прибыль (убыток) на акцию		0,0	0,0	0,0	0,0	1,0	0,0	0,0
Разводненная прибыль (убыток) на акцию		0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0

За анализируемый период значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует рассматривать как негативную тенденцию (табл. П. 1.12).

Таблица П. 1.12

Динамикапоказателейрентабельности

Коэффициент, %			Изменения, %
В абсолютном выражении	Темп прироста
Общая рентабельность	19,4	12,4	-7,0	-36,1
Рентабельность продаж	18,2	18,7	0,5	2,8
Рентабельность собственного капитала	43,7	28,6	-15,1	-34,5
Рентабельность оборотных активов	22,8	13,0	-9,7	-42,8
Рентабельность всех активов	16,6	10,0	-6,6	-39,8

Таблица п.1.13

Анализ показателей финансовой устойчивости

Коэффициент, %
Коэффициент автономии	0,36	0,45	0,31	0,34	0,32	0,36	0,39
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (фин.рычаг)	1,79	1,21	2,27	1,95	2,16	1,76	1,53
Коэффициент иммобилизации	2,67	2,73	3,08	1,86	2,38	2,29	3,35
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	0,00	0,00	0,13	0,21	0,16	0,04	0,04
Коэффициент краткосрочной задолженности, %	14,18	24,13	9,34	11,19	23,33	26,38	0,00
Коэффициент кредиторской задолженности, %	85,82	75,87	83,91	75,35	67,82	71,29	97,42

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в табл. П. 1.13, говорит о том, что по сравнению с базовым периодом (2009 г.) ситуация на предприятия в целом улучшилась. Показатель «Коэффициент автономии» за анализируемый период увеличился на 0,04 и на конец 2015 г. составил 0,39. Это ниже нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия, но в целом динамика положительна. Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)» за анализируемый период снизился на 0,25 и на конец 2015 г. составил 1,53. Следует отметить, что чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств; его допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств» за анализируемый период увеличился на 0,67 и на конец 2015 г. составил 3,35. Его нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение этого коэффициента является положительной тенденцией.

Таблица П. 1.14