Оценка кредитоспособности на основе рейтинговой оценки
Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика включает два основных этапа:
1. Общий анализ кредитоспособности предприятия.
2. Рейтинговая оценка предприятия.
На первом этапе составляется агрегированный (укрупненный) баланс предприятия на 2014 год (таблица 9) и на 2015 год (таблица 10) и затем по его показателям ведется расчет системы финансовых коэффициентов:
Таблица 9. Агрегированный баланс предприятия-заемщика на 2014 год, тыс. руб.
| Актив | На 01.01.14года | На 31.12.14 года | Пассив | На 01.01.14 года | На 31.12.14 года |
| Наиболее ликвидные активы А1 | Наиболее срочные обязательства П1 | ||||
| Быстрореализуемые активы А2 | - | - | Краткосрочные обязательства П2 | ||
| Медленнореализуемые активы А3 | Долгосрочные обязательства П3 | - | - | ||
| Труднореализуемые активы А4 | Постоянные пассивы П4 | ||||
| Валюта баланса | Валюта баланса |
Таблица 10. Агрегированный баланс предприятия-заемщика на 2015 год, тыс. руб.
| Актив | На 01.01.15 года | На 31.12.15 года | Пассив | На 01.01.15года | На 31.12.15 года |
| Наиболее ликвидные активы А1 | Наиболее срочные обязательства П1 | ||||
| Быстрореализуемые активы А2 | - | Краткосрочные обязательства П2 | |||
| Медленнореализуемые активы А3 | Долгосрочные обязательства П3 | - | - | ||
| Труднореализуемые активы А4 | Постоянные пассивы П4 | ||||
| Валюта баланса | Валюта баланса |
Далее рассчитываются следующие относительные коэффициенты (таблица 11):
1. Коэффициент текущей ликвидности (К т. л.);
2. Коэффициент быстрой ликвидности (К б. л.);
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (К а. л.);
4. Коэффициент автономии (К а.).
Таблица 11. Относительные коэффициенты
| Показатель | На 01.01.14года | На 31.12.14года | На 01.01.15 года | На 31.12.015года |
| К т. л. > 2 | 0,35 | 0,08 | 0,08 | 0,32 |
| К б. л. > 0,5 | 0,34 | 0,007 | 0,007 | 0,03 |
| К а. л. > 0,2 | 0,34 | 0,007 | 0,007 | 0,03 |
| К а. > 0,5 | 0,06 | 0,09 | 0,09 | 0,16 |
В зависимости от величины этих коэффициентов предприятия, как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности. Для разбивки заемщиков по классам используют следующие коэффициенты (таблица 12):
Таблица 12. Разбивка заемщиков по классности
| Коэффициенты | Первый класс | Второй класс | Третий класс |
| К т. л. | 2,0 и выше | 1,0 - 2,0 | Менее 1,0 |
| К б. л. | 1,0 и выше | 0,5 - 1,0 | Менее 0,5 |
| К а. л. | 0,2 и выше | 0,15 - 0,20 | Менее 0,15 |
| К а. | 0,7 и выше | 0,5 - 0,7 | Менее 0,5 |
Рейтинговая оценка предприятия-заемщика является обобщающим выводом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента (К а. л. ,К с. л., К т. л., К а.) и его доли (соответственно 30, 20, 30, 20%) в совокупности (100%).
К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму - от 151 до 250 баллов, к третьему - от 251 до 300 баллов.
Дальше произведём расчёт суммы баллов (Таблица 13):
Таблица 13. Расчет суммы баллов
| Показатель | Фактическое значение | Классность коэффициентов | Вес показателя | Расчет суммы баллов | Класс |
| К т. л. | 0,35 | - | |||
| К б. л. | 0,34 | - | |||
| К а. л. | 0,34 | - | |||
| К а. | 0,06 | - | |||
| Итого на 01.01.14 года | - | - | |||
| К т. л. | 0,08 | - | |||
| К б. л. | 0,007 | - | |||
| К а. л. | 0,007 | - | |||
| К а. | 0,09 | - | |||
| Итого на 31.12.14 года | - | - | |||
| К т. л. | 0,08 | - | |||
| К б. л. | 0,007 | - | |||
| К а. л. | 0,007 | - | |||
| К а. | 0,09 | - | |||
| Итого на 01.01.015года | - | - | |||
| К т. л. | 0,32 | - | |||
| К б. л. | 0,03 | - | |||
| К а. л. | 0,03 | - | |||
| К а. | 0,16 | - | |||
| Итого на 31.12.15 года | - | - |
На 01.01.14 года предприятие ООО «Свои окна» относилось ко второму классу заёмщика, но на 31.12.14 года понизилось до третьего класса заёмщика, что сохранилось до 31.12.15 года
Предоставление кредитов клиентам третьего класса связанно для банка с серьезным риском. Таким клиентам в большинстве случаев банки кредитов не выдают, а если выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размер уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.
Соответственно ООО «Свои окна» не совсем кредитоспособно, это связанно с низкими фактическими значениями относительных коэффициентов.
Рекомендации по повышению кредитоспособности ООО « Свои окна» и их экономическое обоснование .
Анализ финансового состояния предприятия ООО «Свои окна» показал, что в настоящее время баланс нельзя признать ликвидным, так как только несколько показателей отвечает условиям абсолютной ликвидности, то есть А3>П3 на начало года и А2>П2, А3>П3 на конец года. Все относительные показатели ликвидности ниже нормативных значений. Это вызвано недостаточностью оборотного капитала и высоким уровнем краткосрочных обязательств, в данном случае кредиторской задолженности.
Финансовая устойчивость предприятия подходит к 3 типу, то есть неустойчивое, так как СДОС<ЗЗ<ИФЗ (-4950<89<455) на начало года, так и на конец года СДОС<ЗЗ<ИФЗ (-2524<1046<1159). Все относительные показатели финансовой устойчивости оказались ниже нормативных значений. Это также говорит нам о недостаточности собственного капитала и долгосрочных обязательств и высоком уровне запасов.
Всё это подтверждает высокую степень риска в деятельности организации с точки зрения невозврата долгов и низкого уровня платежеспособности.
Для этого предприятию необходимо повысить собственный, оборотный капитал и эффективное управление движением дебиторской и кредиторской задолженности, что в свою очередь даст возможность использовать заёмный капитал, то есть ООО «Свои окна» сможет получить кредиты и займы, так как повыситься класс кредитоспособности при анализе кредитоспособности, что нам и необходимо.
Источниками финансирования оборотного капитала являются собственные или заемные средства. Та часть стоимости оборотного капитала, которая приобретена за счет собственных средств, называется чистыми оборотными активами.
Заемные средства, используемые для финансирования приобретения оборотных средств - это кредиты банков или краткосрочная задолженность третьим лицам, так называемые текущие пассивы.
Так как предприятие имеет низкий уровень кредитоспособности, ей будет тяжело привлечь заёмные средства для финансирования оборотного капитала.
Для этого воспользуемся собственными источниками, а именно повышением уставного капитала.
Увеличение Уставного капитала может производиться:
1. За счет имущества Общества;
2. За счет внесения дополнительных вкладов Участников Общества;
3. За счет вкладов третьих лиц, принимаемых в Общество (если не запрещено уставом предприятия).
Причинами увеличения Уставного капитала Общества с ограниченной ответственностью могут быть:
1. Нехватка оборотных средств. Денежные средства, внесенные в Уставный капитал Общества, могут использоваться для любых финансово-хозяйственных нужд предприятия и, кроме того, взносы в Уставный капитал не облагаются налогами такими как, налог на добавленную стоимость и налог на прибыль при получении безвозмездных средств.
2. Лицензионные требования. Для получения определенных лицензий и разрешений на ведение деятельности законодателем установлены определенные требования к размеру Уставного капитала.
3. Вхождение третьего лица в состав Участников Общества. Внося дополнительный взнос в Уставный капитал, таким образом, третье лицо приобретает права и обязанности участника Общества.
На момент принятия решения об увеличении Уставного капитала должны быть соблюдены следующие условия:
1. Полностью сформирован первоначальный Уставный капитал, даже если не прошел один год (предусмотренный Учредительным договором и Уставом) с момента государственной регистрации. В этом случае учредителям просто необходимо погасить свою задолженность по внесению вкладов в Уставный капитал;
2. По окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов Общества не должна быть меньше его Уставного капитала. В противном случае Общество вообще обязано объявить об уменьшении своего Уставного капитала до размера, не превышающего стоимости его чистых активов, и зарегистрировать такое уменьшение;
3. По окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов Общества не должна быть меньше минимального размера Уставного капитала, установленного на момент государственной регистрации Общества. В противном случае Общество подлежит ликвидации.
Источниками для увеличения уставного капитала ООО за счет собственного имущества общества могут служить его добавочный капитал или прибыль, оставшаяся в распоряжении организации после налогообложения.
Увеличение уставного капитала за счет дополнительных денежных взносов учредителей (участников) общества актуально для включения в оборот ООО новых оборотных средств
Оптимальным для хозяйствующего субъекта является равенство дебиторской и кредиторской задолженности, что не наблюдается в предприятие ООО «Свои окна», в основном превышение кредиторской над дебиторской задолженности.
Главная задача управления движением дебиторской задолженности - установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам.
Управление движением кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.
Для финансово устойчивых предприятий, являющихся первоклассными клиентами банка, юридическое закрепление в кредитном договоре погашения ссуд за счет поступающей выручки представляется вполне достаточным.
Для предприятий, не отнесенных к первоклассным заемщикам, кредитоспособность которых ниже первого класса, возникает необходимость иметь дополнительные и реальные гарантии возврата кредита.
На данный момент ООО «Свои окна» относится к третьеклассному заёмщику, вследствие этого возникает необходимость обеспечения кредита.
Банковское законодательство Российской Федерации предусматривает, что выдача кредита банками может производиться под различные формы обеспечения кредита: залог имущества и прав, уступка требований и прав, передача права собственности, гарантия и поручительство, страхование.
Организация ООО «Свои окна » может воспользоваться другой формой обеспечения кредита, например договором поручительства - гарантия возврата.
По этому договору поручитель обязывается перед кредитором другого лица (заемщика, должника) отвечать за исполнение последним своего обязательства. Поручительство создает для кредитора большую вероятность реального удовлетворения его требования к должнику по обеспеченному поручительством обязательству в случае его неисполнения, так как при поручительстве ответственность перед кредитором за неисполнение обязательства наряду с должником несет и поручитель. Заемщик и поручитель отвечают перед кредитором как солидарные должники. Договор поручительства совершается в письменной форме и должен быть заверен нотариально. В договоре поручительства, заключенном между банком - кредитором должника и его поручителем, указываются наименование и адрес должника, поручителя и банка-кредитора, сумма платежа, сроки и условия ее выплаты, порядок расчетов между поручителем и банком. Поручительство заканчивается с прекращением обеспеченного им обязательства и если кредитор в течение трех месяцев со дня наступления срока обязательства не предъявит иска к поручителю. В случае предъявления такого иска по исполнении поручителем обязательства кредитор (банк) обязан вручить ему документы, удостоверяющие требование к должнику, и передать права, обеспечивающие это требование.
Гарантия - это особый вид договора поручительства, применяемый для обеспечения обязательства только между юридическими лицами, при котором ответственность гаранта носит субсидиарный характер. В качестве гаранта по ссуде могут выступать вышестоящая по отношению к должнику организация (министерство, ведомство, ассоциация, объединение), арендодатель, учредитель и любые другие организации, включая банки. Единственное условие в данном случае - устойчивость финансового положения самого гаранта. Гарантия оформляется гарантийным письмом, которое предъявляется в кредитующее учреждение банка. В письме указываются наименование гаранта и организации-ссудополучателя, наименование обслуживающих их учреждений банков, вид ссуды и срок ее погашения, сумма гарантии и предельный ее срок. В случае отсутствия у ссудополучателя средств на расчетном счете для погашения кредита банк предъявляет требование о погашении ссуды к гаранту. Гарантия прекращается на том же основании, что и поручительство.
Организация ООО «Свои окна » так же может воспользоваться страхованием ответственности заемщиков за непогашение кредита, в целях обеспечения кредита.
В условиях формирования рыночных отношений и активного создания новых предприятий в различных формах собственности, которые не располагают достаточным капиталом, чтобы всегда гарантировать выполнение своих обязательств перед банком в части погашения ссуд, можно применить обеспечения возвратности ссуд в виде - страхование ответственности заемщиков за непогашение кредита. В соответствии с установленным порядком, заемщик заключает со страховщиком договор страхования, в котором предусматривается, что в случае непогашения кредита в установленные сроки страховщик выплачивает банку, выдавшему кредит, возмещение в размере от 50 до 90% не погашенной заемщиком суммы кредита, включая проценты за пользование кредитом. Конкретный размер ответственности оговаривается в договоре страхования, а ответственность страховщика наступает, если заемщик не возвратил банку ссуду в течение 20 дней после наступления срока платежа, предусмотренного кредитным договором. При этом страховщик обязан выплатить банку, выдавшему кредит, страховое возмещениев течение 15 дней после наступления искового случая.
После выплаты банку страхового возмещения к страховщику переходят в пределах выплаченной суммы все права банка-кредитора к заемщику по кредитному договору.
Он заключается на срок действия кредитного договора на основании экспертной оценки обеспеченности кредита, кредитоспособности заемщика и степени риска по реализации кредитуемого мероприятия.
Страховщик имеет право отказать в выплате страхового возмещения, если страхователь: сообщил недостоверные сведения об обстоятельствах, имеющих существенное значение для суждения о страховом риске; не выполнил обязанностей, возложенных на него условиями страхования.
Для страхователей (предприятий-заемщиков) операции по страхованию ответственности непогашения кредита являются платными: они должны в определенные сроки, установленные договором страхования, единовременно внести страховые платежи'. Размер страхового платежа определяется на основании суммы подлежащего погашению кредита, оговоренного в пределах ответственности страховщика и тарифной ставки страховых платежей по данному виду страхования. Ставки устанавливаются в процентах к страховой сумме дифференцирование в зависимости от срока, в течение которого заемщик пользуется банковским кредитом. Исходя из степени риска в каждом конкретном случае при установлении ставки страховых платежей возможно применение понижающих (от 0,2 до 1,0) и повышающих (от 1,0 до 5,0) коэффициентов.
При поступлении к означенному в договоре сроку страховых платежей в сумме, меньшей, чем причитается со страхователя, договор страхования считается несостоявшимся, а поступившая сумма в 10-дневный срок возвращается страхователю.
Страхование кредитного риска как форма обеспечения возвратности ссуд является взаимовыгодной сделкой для всех участников. Так, в частности, предприятие-заемщик (страхователь) гарантируется от потери деловой репутации из-за несвоевременного погашения кредита. Банк получает высокие гарантии возвратности кредита, хотя и не является прямым участником страховой сделки. Страховая организация получает вознаграждение за свои услуги в виде страхового тарифа.
Заключение
Важнейшим источником информации для оценки кредитоспособности организации является бухгалтерская отчетность организации.
Рассмотрены критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).
Основным критерием кредитоспособности клиента является его способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности.
Так же проведён анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой устойчивости, которые показали в свою очередь:
- что баланс нельзя признать ликвидным, так как только несколько показателей отвечает условиям абсолютной ликвидности, то есть А3>П3 на начало года и А2>П2, А3>П3 на конец года. Это вызвано недостаточностью оборотного капитала и высоким уровнем краткосрочных обязательств, в данном случае кредиторской задолженности;
- данные (таблица 2) показывают, что предприятие находится в не устойчивом финансовом состояние. Все показатели ликвидности ниже нормативного значения. Это свидетельствует о высокой доле медленно реализуемых элементов в структуре оборонных активов. Всё это подтверждает. высокую степень риска в деятельности организации с точки зрения невозврата долгов и низкого уровня платежеспособности;
- из данных (таблица 3) мы видим, что финансовая устойчивость организации подходит к 3 типу, то есть неустойчивое, так как СДОС<ЗЗ<ИФЗ (-4950<89<455) на начало года, так и на конец года СДОС<ЗЗ<ИФЗ (-2524<1046<1159). При этом отрицательно повлияло на финансовую устойчивость организации превышение внеоборотных активов над собственным капиталом, хотя и наблюдается рост собственного капитала, но он незначителен. Рост запасов и затрат на 957 тыс. руб. так же повлияло неблагоприятно;
- Расчёт относительных показателей финансовой устойчивости (таблица 4) показал, что коэффициент автономии ниже норматива, как в начале, так и в конце года, хоть и наблюдается тенденция роста, что характеризует о недостаточности у предприятия собственного капитала.
Коэффициент финансовой устойчивости не соответствует нормативу, как в начале, так и в конце года, так же наблюдается положительная тенденция. Это характеризует о недостаточности долгосрочных обязательств и собственного капитала.
Снижение коэффициента финансовой зависимости с 0,91 до 0,84 связано с увеличением финансовой независимости предприятия (коэффициент автономии увеличился с 0,09 до 0,16). Это характеризует об излишке заемных средств.
Коэффициент финансирования очень низок по сравнению с нормативом, хоть и наблюдается его рост. Это свидетельствует о недостаточности собственного капитала и превышение его заёмным капиталом.
Коэффициент маневренности не соответствует рекомендованному значению и его динамика свидетельствует об отсутствие финансового маневра, но к концу года тенденция изменяется в лучшую сторону. Это характеризует о недостаточности собственного капитала и превышением его внеоборотными активами.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала не соответствует рекомендованному значению, но к концу года наблюдается положительная тенденция. Это свидетельствует о снижение краткосрочных обязательств и об увеличение собственного капитала.
Так же были выявлены рекомендации для повышения кредитоспособности предприятия ООО «Свои окна»:
- необходимо повысить собственный, оборотный капитал и эффективное управление движением дебиторской и кредиторской задолженности, что в свою очередь даст возможность использовать заёмный капитал, то есть ООО сможет получить кредиты и займы, так как повыситься класс кредитоспособности при анализе кредитоспособности, что нам и необходимо.
- для предприятий, не отнесенных к первоклассным заемщикам, кредитоспособность которых ниже первого класса, возникает необходимость иметь дополнительные и реальные гарантии возврата кредита.
Также провели оценку эффективности предлагаемых мероприятий, которая включает:
- увеличение собственного и оборотного капитала и снижение кредиторской задолженности складывается на улучшение ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости, что положительным образом влияет и на кредитоспособность предприятия, также оно станет более привлекательным для инвесторов, банков и поставщиков. Это всё позволяет повысить репутацию заёмщика, класс кредитоспособности, что в свою очередь даёт льготно кредитоваться, то есть возрастает лимит кредита, уменьшается проценты по кредиту и возможности получения кредита без обеспечения, а также повысить шансы получения кредита. Есть один недостаток для этих мер требуется время;
- обеспечение кредита не дает высокого шанса получения кредита, мало найдётся банков, которые дают кредит третьеклассным заёмщикам. Если и дадут то под очень высокий процент, сумму будет маленькая не больше уставного капитала, ухудшение дальнейшего финансового состояния, вплоть до угрозы банкротства, а также у предприятия не может оказаться хорошего обеспечения кредита. Но при множестве отрицательных сторон есть одна положительная - это время для получения кредита.
Список используемой литературы
Список использованной литературы
1. ФЗ от 08.02.98 г. № 14 «Об обществах с ограниченной ответственностью»(с изм. от 11.06.98 г., 31.12.98 г.,21.03.02 г., 29.12.04 г., 27.06.06 г., 18.12.06 г., 29.04.08 г.)
2. Закон РФ от 29.05.92 г. № 2872-1 (ред. от 30.12.08) «О залоге»
3. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ.-2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2004. - 615 с.
4. Лаврушин О. И. Банковское дело.-2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 104 с.
5. Костерина Т.М. Кредитная политика и кредитные риски. - М.: МФПА, 2005. - 104 с.
6. Тавасиев А.М. Банковское дело.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 671 с.
7. Коробова Г.Г. Банковское дело.-изд. с изм. - М.: Экономистъ, 2006. - 766 с.
8. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами-2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 639 с.
9.Алпатов Г.Е., Базулин Ю.В. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Проспект, 2005. - 624 с.
10. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 415 с.
11.Лаврушин О.И., Афанасьева О.И., Корниенко С.Л. Банковское дело: современная система кредитования.-3-е изд., доп. - М.: КНОРУС,2007 - 264 с.
12. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия. - М.: Академический Проспект, 2006. - 572 с.
13. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.-3-е изд., стер. - М.: Издательский центр «Академия», 2004. -- 336 с.
14. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия. - М.: Экзамен, 2005.-160 с.
15. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2008.-320 с.
16. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Перспектива, 2004. - 656 с.
17. Ковалев А.М. Финансы. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 384 с.
18. Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия // Финансовый менежжмент. - 2007. - № 3.
19. Румянцев А. Скоринговые системы: наука помогает бизнесу // Финансовый директор. - 2006. -№7.
20. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и сервис, 2007. - 334 с.
21. Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки. Экспресс-курс. - М.: Кнорус, 2006. - 320 с.
22. Докукин П.В. Анализ финансового положения предприятий как потенциального ссудозаёмщика. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 320 с.
23. Кузнецова А. И. Клиента нужно знать // Финансист. - 2007. - 46-60 с.
24. Балабанова И.Т. Банки и банковская деятельность. -СПб.: Питер, 2008. - 345 с.
25. Официальный сайт юридического агенства «Столичный Стандарт» www.st-standart.ru
26. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 2-е изд., испр. -М.: Изд-во «Дело и сервис», 2004.-387 с.
27. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2004.-420 с.