Система экспресс-диагностики банкротства

Экспресс-диагностика банкротства характеризует систему регулярной оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, осуществляемой на базе данных его финансового учета по стандартным алгоритмам анализа.

Основной целью экспресс-диагностики банкротства является раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и предварительная оценка масштабов кризисного его состояния.

Этапы осуществления экспресс-диагностики банкротства предприятия.

1. Определение объектов наблюдения «кризисного поля», реализующего угрозу банкротства предприятия. Опыт показывает, что в современных экономических условиях практически все аспек­ты финансовой деятельности предприятия могут генерировать угрозу его банкротства. Поэтому система наблюдения «кризисного поля» должна строиться с учетом степени генерирования этой угрозы путем выделения наиболее существенных объектов по этому критерию (рис. 7).

Рис. 7. Основные объекты наблюдения «кризисного поля» предприятия, включаемые в систему мониторинга его текущей финансовой деятельности

2. Формирование системы индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия. Система таких индикаторов формируется по каждому объекту наблюдения «кризисного пол». В процессе формирования все показатели-индикаторы подразделяются на объемные (выражаемые абсолютной суммой) и структурные (выражаемые относительными показателями).

Приведенная система индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия может быть расширена с учетом особенностей его финансовой деятельности и целей диагностики.

3. Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия, осуществляемый стандартными методами. Основу такого анализа составляет сравнение фактических показателей-индикаторов с плановыми (нормативными) их значениями и выявление размеров отклонений в динамике. Рост размера негативных отклонений в динамике характеризует нарастание кризисных явлений финансовой деятельности предприятия, генерирующих угрозу его банкротства.

Таблица 1

Система важнейших индикаторов угрозы банкротства предприятия в разрезе отдельных объектов наблюдения «кризисного поля»

Объекты наблюдения «кризисного поля»	Показатели-индикаторы
объемные	структурные
Чистый денежный поток	1. Сумма чистого денежного потока по предприятию; 2. Сумма чистого денежного потока по операционной деятельности	1. Коэффициент достаточности чистого денеж. потока; 2. Коэффициент ликвидности денежного потока; 3. Коэффициент эффективности денежного потока; 4. Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока
Рыночная стоимость предприятия	1. Сумма чистых активов предприятия по рыночной стоимости	1. Рыночная стоимость предприятия по коэффициенту капитализации прибыли
Структура капитала предприятия	1. Сумма собственного капитала предприятия; 2. Сумма заемного капитала предприятия	1. Коэффициент автономии; 2. Коэффициент финансирования (финансового левериджа); 3. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости
Состав финансовых обязательств предприятия по срочности погашения	1. Сумма долгосрочных финансовых обязательств; 2. Сумма краткосрочных финансовых обязательств; 3. Сумма финансового кредита; 4. Сумма товарного (коммерческого) кредита; 5. Сумма внутренней кредиторской задолженности	1. Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств; 2. Коэффициент соотношения привлеченного финансового и товарного кредита; 3. Коэффициент неотложных финансовых обязательств в общей их сумме; 4. Период обращения кредиторской задолженности
Состав активов предприятия	1. Сумма внеоборотных активов; 2. Сумма оборотных активов; 3. Сумма дебиторской задолженности – всего, в том числе просроченной; 4. Сумма денежных активов	1. Коэффициент маневренности активов; 2. Коэффициент обеспеченности высоколиквидными активами; 3. Коэффициент обеспеченности готовыми средствами платежа; 4. Коэффициент текущей платежеспособности; 5. Коэффициент абсолютной платежеспособности; 6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности; 7. Период обращения дебиторской задолженности; 8. Продолжительность операционного цикла
Состав текущих затрат предприятия	1. Общая сумма текущих затрат; 2. Сумма постоянных текущих затрат	1. Уровень текущих затрат к объему реализации продукции; 2. Уровень переменных текущих затрат; 3. Коэффициент операционного левериджа
Уровень концентрации финан. операций в зонах повышенного риска	-	1. Коэффициент вложения капитала в зоне критического риска; 2. Коэффициент вложения капитала в зоне катастрофического риска

В процессе анализа отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия используются следующие стандартные его методы:

• горизонтальный (трендовый) финансовый анализ;

• вертикальный (структурный) финансовый анализ;

• сравнительный финансовый анализ;

• анализ финансовых коэффициентов;

• анализ финансовых рисков;

• интегральный финансовый анализ, основанный на «Модели Дюпона».

4. Предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия. Такая оценка проводится на основе анализа отдельных сторон кризисного развития предприятия за ряд предшествующих этапов. Практика финансового менеджмента исполь­зует при оценке масштабов кризисного финансового состояния пред­приятия три принципиальных характеристики:

• легкий финансовый кризис;

• глубокий финансовый кризис;

• финансовая катастрофа.

При необходимости каждая из этих характеристик может получить более углубленную дифференциацию.

Система экспресс-диагностики банкротства обеспечивает раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и позволяет принять оперативные меры по их нейтрализации. Ее предупредительный эффект наиболее ощутим на стадии легкого финансового кризиса предприятия.

С целью получения более достоверной картины деятельности хозяйствующего субъекта, экспресс-диагностику банкротства рекомендуется проводить по следующим направлениям:

– анализ финансовых результатов;

- анализа финансовой устойчивости;

- анализ ликвидности бухгалтерского баланса;

– анализ платежеспособности организации.

Остановимся более подробно на характеристике каждого из них.