Изучение особенностей организации финансовой деятельности и антикризисного управления.

Студент знакомится с организацией финансовой деятельности на предприятии, изучает учетную политику предприятия.

По результатам ознакомления студент должен знать основные формы бухгалтерских документов и иметь представление об организации:

- учета денежных средств и расчетов;

- учета производственных запасов;

- учета капитальных и финансовых вложений;

- учета основных средств и нематериальных активов;

- учета фондов, резервов и займов;

- учета готовой продукции и ее реализации;

- учета и анализа финансовых результатов и использования прибыли.

Студент описывает в отчете:

- службы, занимающиеся финансовыми вопросами;

- основные формы бухгалтерских документов, применяемых в организации. Перечисляет источники и размеры финансовых ресурсов организации (прибыль, амортизационные отчисления, средства от продажи ценных бумаг, кредит и займы и т.д.);

- перевод денежных средств (кредитные карточки, дебетовые карточки, платежное поручение, аккредитив, трансферт и т.д.);

- перемещение капитала для его прироста (депозит, вклады, текущая аренда, рента, лизинг, траст, франчайзинг, финансовый кредит, факторинг и т.д.);

- особенности налогообложения результатов деятельности организации;

- проанализировать финансовое состояние предприятия, используя Баланс (форма № 1), Отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2).

В систему показателей и коэффициентов шесть групп показателей, описывающих имущественное положение коммерческий организации, ее ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность, рентабельность, положение на рынке ценных бумаг:

1. Основными характеристиками имущественного положения коммерческой организации являются:

- сумма хозяйственных средств, находящихся в ее распоряжении (чаще всего под ней понимают валюту, т.е. итог баланса, хотя в рыночных условиях и тем более в условиях инфляции эта оценка совершенно не совпадает с рыночной стоимость организации);

- доля внеоборотных активов в валюте баланса;

- доля активной части основных средств, коэффициент износа.

2. Основными характеристиками ликвидности и платежеспособности коммерческой организации являются:

- величина собственных оборотных средств,

- коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.

3. Финансовая устойчивость коммерческой организации характеризуется следующими показателями:

- коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме ресурсов предприятия

- коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена собственным капиталом предприятия

- коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме задолженности предприятия

- коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств показывает стоимость привлеченных предприятием средств в расчете на 1 руб. собственных

- коэффициент маневренности собственных средств показывает степень мобильности собственных средств предприятия.

4. Основные показатели деловой активности:

- соотношение темпов роста активов, выручки и прибыли;

- показатели оборачиваемости;

- фондоотдача;

- производительность труда;

- продолжительность операционного и финансового цикла.

5. Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации характеризуется показателями:

- прибыль;

- рентабельность продукции;

- рентабельность авансированного капитала;

- рентабельность собственного каптала.

6. Показатели положения на рынке ценных бумаг:

- рыночная стоимость коммерческой организации;

- доход на акцию;

- общая доходность акций (облигаций);

- капитализированная доходность акций (облигаций).

Алгоритм проведения анализа:

1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса;

2. Анализ ликвидности и платежеспособности;

  Таблица - Показатели платежеспособности предприятия  
Наименование показателя Формула расчета Норматив Значение показателя
Коэффициент абсолютной ликвидности стр.250 + стр.260 / стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660 0,2-0,5 Какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время
Коэффициент текущей ликвидности II раздел баланса – стр.220 – стр.230 / стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660 2 и более В какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства
Промежуточный коэффициент покрытия II раздел баланса – стр.210 – стр.220 – стр.230 / стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660 0,8 Прогнозируемые платежные способности предприятия
Коэффициент общей платежеспособ-ности стр.190 + стр.290 / стр.460 + стр.590 + стр.690 – стр.640 – стр.650 2 и более Способность покрыть все свои обязательства всеми имеющимися активами
Коэффициент долгосрочной платежеспособ-ности стр.590 / стр.490 + стр.640 + стр.650 как можно выше Возможность погашения долгосрочных займов и способность работать длительное время
Коэффициент наличия собственных оборотных средств Итого по разделу III баланса + сумма стр.640,650 – итого по разделу I баланса/ итого по разделу III баланса как можно выше Часть собственного капитала предприятия, являющаяся источником покрытия текущих активов
Коэффициент маневренности функциониру-ющего капитала стр.260 / собственный оборотный капитал 0-1 Часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств


3. Анализ финансовой устойчивости, используя следующие показатели:

Таблица - Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

№ п/п Наименование показателя Формула расчета
Собственные оборотные средства (СОС) Собственный капитал (СК) – внеоборотные активы (ВОА)
Собственные и долгосрочные заемные средства (СДИ) Собственные оборотные средства (СОС) + долгосрочные кредиты и займы (ДКЗ)
Основные источники формирования запасов (ОИЗ) Собственные и долгосрочные заемные средства (СДИ) + краткосрочные кредиты и займы (ККЗ)
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (∆СОС) Собственные оборотные средства (СОС) – запасы (З)
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных средств (∆СДИ) Собственные и долгосрочные заемные средства (СДИ) – запасы (З)
Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ) Собственные и долгосрочные заемные средства (СДИ) + краткосрочные кредиты и займы (ККЗ) – запасы (З)
Трехфакторная модель финансовой устойчивости (М) (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ)

Таблица – Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя Формула расчета Норматив Значение показателя
1.Коэффициент автономии (Итого по разделу III баланса + стр.640,650) / стр.700 Как можно выше Доля владельцев предприятия в сумме средств, авансированных в его деятельность
2.Коэффициент финансирования Стр.490,640,650 / сумма разделов IV и V баланса - стр.640,650 меньше или равно 1 Заемные средства, приходящиеся на рубль собственных средств, вложенных в активы
3.Коэффициент маневренности собственного капитала (Итого по разделу III баланса + стр.640,650 - итого по разделу I баланса) / (Итого по разделу III баланса + стр.640,650) 0,5 Какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована
4.Коэффициент финансовой устойчивости (Итого по разделу III баланса + стр.640,650 + итого по разделу IV баланса) / стр.700 больше 0,5 Доля долгосрочных источников финансирования в валюте баланса
5.Коэффициент структуры долгосрочных вложений Итого по разделу IV баланса / Итого по разделу I баланса Как можно меньше Какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источник

Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств:

Ес = Uc - F = капитал и резервы - внеоборотные активы.

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат:

Ет = Ес + Кт=(Uc + Кт) - F = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы) - внеоборотные активы.

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат:

ЕS = Ет + Kt = (Uc + Кт + Kt) - F = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты и займы) - внеоборотные активы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ес = Ес - Z

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Ет = Ет - Z = (Ес + Кт) - Z

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±ЕS = ЕS - Z = (Ес + Кт + Kt) - Z

4. Анализ деловой активности;

5. Анализ коэффициентов рентабельности;

6. Диагностика банкротства.

Возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости предприятия.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

Изучение особенностей организации финансовой деятельности и антикризисного управления. - student2.ru

Трехмерный показатель Изучение особенностей организации финансовой деятельности и антикризисного управления. - student2.ru .

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

Изучение особенностей организации финансовой деятельности и антикризисного управления. - student2.ru

Предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Трехмерный показатель Изучение особенностей организации финансовой деятельности и антикризисного управления. - student2.ru .

3. Неустойчивое финансовое состояние.

Определяется условиями:

Изучение особенностей организации финансовой деятельности и антикризисного управления. - student2.ru

Трехмерный показатель Изучение особенностей организации финансовой деятельности и антикризисного управления. - student2.ru .

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.

Определяется условиями:

Изучение особенностей организации финансовой деятельности и антикризисного управления. - student2.ru

Трехмерный показатель Изучение особенностей организации финансовой деятельности и антикризисного управления. - student2.ru .

Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

По итогам оценки показателей студент делает выводы о финансовом состоянии организации и предлагает возможные антикризисные мероприятия.

Наши рекомендации