Управление оборотными средствами организаций

Управление оборотными средствами организаций

Сущность и классификация оборотных средств предприятия.

Оборотные средства предприятия:

- это его денежный фонд, предназначенный для обеспечения планомерного, непрерывного и расширенного процесса производства и авансируемый с одной стороны, в оборотные производственные фонды и фонды обращения, а с другой – в нематериальные и материальные оборотные активы;

– совокупность денежных средств организации, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств.

- часть производственных фондов, которая полностью потребляется в каждом производственном цикле и переносит всю свою стоимость на вновь созданную продукцию.

ОС предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. При это они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно.

Оборотные средства в своем движении проходят три стадии:

1. денежная

2. производственная

3. товарная

1. Д-Т – ОС, имеющие первоначально форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства. На этой стадии приобретаются предметы труда (производственные запасы) и рабочая сила.

2. Т…П…Т1 – ОС участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов, готовых изделий.

3. Т1-Д1 – совершается вновь в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции ОС снова принимают форму денежных средств.

4. Разница между денежной выручкой и первоначально затраченными средствами (Д-Д1) определяет величину денежных доходов предприятий.

Таким образом, совершая полный кругооборот (Д-Т…П…Т1-Д1), ОС функционируют на всех стадиях одновременно, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения.

Оборотные средства предприятия, находящиеся в сфере производства называются оборотными производственными фондами, а в сфере обращения – фондами обращения.

Показатели использования и источники

Оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств оказывает влияние на финансовые результаты деятельности предприятия. При ее анализе применяются следующие показатели:

· наличие собственных оборотных средств,

· соотношение между собственными и заемными ресурсами,

· платежеспособность предприятия, его ликвидность,

· оборачиваемость оборотных средств и др.

Собственные средства, сосредоточенные в разделе III пассива баланса «Капитал и резервы», предприятия используют для формирования как внеоборотных. так н оборотных активов. Сумма собственных средств, направляемых в оборотные активы, называется чистым оборотным капиталом или собственными оборотными средствами и определяется следующим образом:

ЧОК = П₃+П₄ – А₁ или ЧОК = А₂ - П₅.

Смысл второй формулы заключается в гом, что из суммы всех оборотных активов (Ап) исключается та часть, которая покрывается краткосрочными обязательствами предприятия, а оставшаяся часть, естественно, покрывается его собственными средствами.

Целенаправленное управление оборотными активами предприятия определяет необходимость предваритель­ной их классификации.

1. По источникам формирова­ния выделяют собственные средства, заемные средства и привлеченные средства.

б) Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сфор­мирована за счет собственного и долгосрочного заем­ного капитала.

Сумму чистых оборотных активов рассчитывают по следующей формуле;

ЧОА = ОА – П5,

где

ЧОА—сумма чистых оборотных активов предприя­тия;

ОА—сумма оборотныхактивов предприя­тия;

в) Собственные оборотные активы (или собственные оборотные средства) характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предпри­ятия.

Сумму собственных оборотных активов предприятия рассчитывают по формуле:

СОА = ОА – П₄ – П₅ ,

где

СОА — сумма собственных оборотных активов пред­приятия;

ОА—сумма валовых оборотных активов предприя­тия;

П₄—долгосрочный заемный капитал, инвестиро­ванный в оборотные активы предприятия;

П₅ — краткосрочные (текущие) финансовые обя­зательства предприятия.

Если предприятие не использует долгосрочный за­емный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов сов­падают.

Где

А2ср - средняя величина оборотных активов за период.

В – выручка от реализации продукции

Данный коэффициент активно используется в планировании потребности предприятия в собственных оборотных средствах. Если известна планируемая на очередной период выручка от продаж и планируемый коэффициент оборачиваемости запасов, легко определить потребность в собственных оборотных средствах:

ЧОК = В/К_{об. зап.}

где

ЧОК— чистый оборотный капитал;

К_{об. зап.} -коэффициент оборачиваемости запасов.

2. Длительность одного оборота в днях определяется по формуле:

ДОО_А2 = А2ср.*Д / В

Д - кол-во дней в периоде (365);

В - размер выручки от реализации

В том случае, если известна длительность одного оборота, коэффициент оборачиваемости можно рассчитать следующим образом:

Коб = Д/ДОО

На базе коэффициента оборачиваемости средств может быть рассчитан обратный этому показателю коэффициент загрузки оборотных

3. Коэффициент загрузки оборотных средств — показатель, об­ратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует вели­чину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции. Исчисляется по фор­муле:

Кзаг. = А2ср /В = 1/Коб

где, К — коэффициент загрузки оборотных средств.

Этот показатель свидетельствует о эффективном или, наоборот, неэффективном использовании оборотных средств лишь в сопоставлении за ряд лет и исходя из динамики коэффи­циента.

Показатели оборотных средств:

1. отражают эффективность использования оборотных средств;

2. используются при планировании (например, на основе коэффициента оборачиваемости определяется потребность в оборотных средствах за отчетный год и планируемой на следующий год выручки от продаж);

3. являются основой для расчета, планирования и управления циклами различной деятельности предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств может быть определена как общая, так и частная.

Общая оборачиваемость характеризует интенсивность исполь­зования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. В показателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс улучшения или замедления обора­чиваемости средств в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другой стадии, и наоборот.

Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой фазе кругооборота, в каждой груп­пе, а также по отдельным элементам оборотных средств.

В результате ускорения оборачиваемости определенная сумма оборотных средств высвобождается. Высвобождение может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средствпроисходит, если фактичес­кие остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при со­хранении или увеличении объема реализации за этот период.

Относительное высвобождение оборотных средств происхо­дит в тех случаях, когда оборачиваемость оборотных средств ус­коряется с ростом объема производства на предприятии. Высво­божденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, поскольку они находятся в запасах товарно-материальных ценно­стей, обеспечивающих рост производства.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств и высвобожде­ние их в результате этого в любой форме позволяет предприятию направить средства на развитие предпринимательской деятельно­сти, не привлекая дополнительных финансовых ресурсов.

Оборотные средства, высвобождаемые из оборота (или дополнительно вовлекаемые в оборот), могут определяться следующим образом:

ОС_высв. = ОС_ср./Д * (ДООо – ДОО₁)

ОС_высв.- оборотные средства высвобождаемые из оборота (дополнительно вовлекаемые в оборот);

Д — количество дней в периоде;

ДООо - длительность одного оборота оборотных средств в предыдущем периоде;

ДОО₁ - длительность одного оборота оборотных средств в отчетном периоде.

Затраты (с/с)

ВО_дз. = ДЗ_ср х Т

В

ВО_кз = КЗ_ср х Т

Затраты (с/с)

Т– длина периода (как правило, год – 360 дней).

Продолжительность производственного, операционного и финансового циклов является важнейшим индикатором эффективности управления оборотными активами.

Управление оборотными средствами организаций