Общий анализ финансового состояния предприятия
Следующим этапом является анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения представленный в таблице 6.
Таблица 6
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения за 2016 год
в тысячах рублей
| Активы по степени ликвидности | 2016, тыс. руб. | Прирост за анализ. период, % | Норм. соотно-шение | Пассивы по сроку погашения | 2016, тыс. руб. | Прирост за анализ. период, % | Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., |
| А1. Высоколик-видные активы | -43,8 | ≥ | П1. Наиболее сроч-ные обязательства | 7 275 | +7,2 | -6 320 | |
| А2. Быстрореали-зуемые активы | 2 740 | +55,1 | ≥ | П2. Среднесроч-ные обязательства | 9 083 | +0,9 | -6 343 |
| А3. Медленно реализуемые активы | 18 515 | +7 | ≥ | П3. Долгосрочные обязательства | +50 | +18 467 | |
| А4. Труднореали-зуемые активы | 2 500 | -26,2 | ≤ | П4. Постоянные пассивы | 8 304 | -0,3 | -5 804 |
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации только на 13%. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае это соотношение не выполняется – у ООО «СИБИРЬ» недостаточно краткосрочной дебиторской задолженности (30% от необходимого) для погашения среднесрочных обязательств.
Особое значение для деятельности предприятия имеет уровень его платежеспособности и ликвидности. Как правило, платежеспособность хозяйства характеризуется способностью погашать свои платежные обязательства наличными деньгами. Ликвидность является фактором платежеспособности и характеризует возможность кооператива обращать активы в наличность и погашать платежные обязательств (таблица7).
Таблица 7
Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «СИБИРЬ»
| Показатели | 31.12.15 | 31.12.16 | Изменение за период |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,11 | 0,06 | -0,5 |
| Промежуточный (быстрый) коэффициент ликвидности | 0,22 | 0,23 | +0,01 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,32 | 1,36 | +0,04 |
| Обеспеченность собственными оборотными средствами | 0,32 | 0,33 | +0,01 |
| Маневренность собственных оборотных средств | 0,75 | 0,77 | +0,02 |
| Доля оборотных средств в активах | 0,84 | 0,92 | +0,08 |
| Доля запасов в оборотных активах | 0,84 | 0,83 | -0,01 |
| Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | 0,29 | 0,32 | +0,01 |
| Коэффициент покрытия запасов | 1,37 | 1,24 | -0,13 |
| Коэффициент общей платежеспособности | 0,65 | 0,66 | +0,01 |
| Коэффициент «критической оценки» | 0,23 | 0,22 | -0,01 |
| Общий коэффициент ликвидности баланса | 0,67 | 0,69 | +0,2 |
Коэффициент абсолютной ликвидности = А1 / П1 + П2
2016 = 955 / 7275 + 9083 = 0,06
2015 = 1699 / 6787 + 9000 = 0,11
Промежуточный (быстрый) коэффициент ликвидности = оборотные активы - запасы / краткосрочны пассив
2016 = 22211 - 18476 / 16358 = 0,23
2015 = 20766 - 17284 / 15787 = 0,22
Коэффициент текущей ликвидности = А1 + А2 + А3 / П1 + П2
2016 = 955 + 2740 + 18515 / 7275 + 9083 = 1,36
2015 = 1699 + 1767 + 17300 / 6787 + 9000 = 1,32
Обеспеченность собственными оборотными средствами = П4 + П3 - А1 / А1 + А2 + А3
2016 = 8304 + 48 - 955 / 955 + 2740 + 18515 = 0,33
2015 = 8333 + 32 - 1699 / 1699 + 1767 + 17300 = 0,32
Маневренность собственных оборотных средств = А3 / (А1 + А2 + А3) - (П1 + П2).
2016 = 18515 / (955 + 2740 + 18515) - (7275 - 9083) = 0,77
2015 = 17300 / (1699 + 1767 + 17300) - (6787 - 9000) = 0,75
Доля оборотных средств в активах = А1 + А2 + А3 / Б.
2016 = 22210 / 24152 = 0,92
2015 = 20766 / 24711 = 0,84
Доля запасов в оборотных активах = среднегодовое значение запасов / среднегодовое значение оборотных активов
2016 = 17880 / 21488,5 = 0,83
2015 = 15112 / 18035 = 0,84
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов = собственные оборотные средства / запасы + затраты
2016 = 22211 - 16358 / 18476 = 0,32
2015 = 20766 - 15787 / 17284 = 0,29
Коэффициент покрытия запасов = оборотные собственные средства + краткосрочные займы + краткосрочная кредиторская задолженность / средняя величина запасов
2016 = 8305 - 2500 + 9083 + 7275 / 17880 = 1,24
2015 = 8333 - 3386 + 9000 + 6787 / 15112 = 1,37
Коэффициент общей платежеспособности = нераспределенная прибыль + краткосрочные обязательства + долгосрочные обязательства / активы предприятия
2016 = 48 + 16358 / 24711 = 0,66
2015 = 32 + 15787 / 24152 = 0,65
Коэффициент «критической оценки» = A1 + A2 / П1 + П2
2016 = (955 + 2740) / (7275 + 9083) = 0,22
2015 = (1699 + 1767) / (6787 + 9000) = 0,23
Общий коэффициент ликвидности баланса = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) /
(П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)
2016 = 955 + 0,5 * 2740 + 0,3 * 18515 / 7275 + 0,5 * 9083 + 0,3 * 48 = 0,69
2015 = 1699 + 0,5 * 1767 + 0,3 * 17300 / 6787 + 0,5 * 9000 + 0,3 * 32 = 0,67
По проведенному анализу приведенному в таблице 8 можно сделать следующие выводы:
Общий коэффициент ликвидности баланса - если исходить из того, что нормальное ограничение данного коэффициента должно быть > 1 или = 1, то из произведенных расчетов видно, что показатель платежеспособности как на начало периода, так и наконец, ниже рекомендуемое значение. Отсюда следует, что платежеспособность предприятия низкая.
Коэффициент абсолютной ликвидности как в 2015 так и в 2016 году меньше 0,2 (рекомендуемое значение), что характеризует предприятие как не ликвидное.
Коэффициент текущей ликвидности - расчеты показали, что в 2015 году данный показатель составлял 1,32, в 2016 году - 1,36. Рекомендуемое значение для данного показателя 1,5-2,5. Коэффициент текущей ликвидности ниже рекомендуемого, следовательно, предприятие не ликвидное, хоть и наблюдается положительная динамика.
Расчет коэффициента «критической оценки» показывает, что предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и поступлений по расчетам лишь на 22 - 23%. Допустимое значение должно составлять 0,7-0,8, а желательно и равно 1, то есть показатель коэффициента «критической оценки» ниже нормы в четыре раза как на начало 2016 года, так и на конец.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала - относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия. Показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Рекомендуемое значение данного показателя >= 0,5. Из проведенных расчетов видно, что у предприятия более чем достаточно собственных источников для поддержания уровня собственного оборотного капитала и пополнения оборотных средств. В 2015 году и в 2016 году показатель превышает рекомендуемое значение на 25 и 27 пунктов.
Доля оборотных средств в активах, зависит от отраслевой принадлежности организации и должен составить > 0,5.
Из расчета видно, что как на начало года, так и на конец года доля оборотных средств в активах выше рекомендуемого значения и увеличивается. Высокое значение данного показателя обусловлено сферой деятельности предприятия - оптовая торговля.
Так же рассчитав долю запасов в оборотных активах и долю собственных оборотных средств в покрытии запасов было определено, что доля запасов в оборотных активах составляет в 2016 году 83%, что на 1% ниже по сравнению с предыдущим годом, и предприятие способно покрыть стоимость запасов собственными оборотными средствами только на 32% (в 2016 году), что свидетельствует о недостаточности собственных оборотных средств. По сравнению с 2015 годом данный показатель увеличился на 0,03, что свидетельствует о положительной динамике.
Коэффициент промежуточной ликвидности - этот коэффициент отражает в более чистом виде способность компании платить по счетам. Значение коэффициента должно быть не менее 0,7-0,8, из поведенного расчета видно, что предприятие способно перекрыть краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами лишь на 22 % в 2015 году и на 23% в 2016 году. Данный показатель характеризует предприятие как не ликвидное.
Рассчитав коэффициент покрытия запасов было определено, что сумма запасов в должной мере покрывается суммами собственных оборотных средств, краткосрочными ссудами и займами, а так же кредиторской задолженностью. Значение данного коэффициента как в 2015, так и в 2016 годах выше единицы, что свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии предприятия.
Коэффициент общей платежеспособности - показывает способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами. Из расчета следует, что предприятие способно покрыть такие обязательства всеми активами предприятия лишь на 65% - в 2015 году, и на 66% - в 2016 году. Значение показателя увеличивается, что свидетельствует о положительной динамике.
По результатам анализа платежеспособности предприятия можно сделать вывод о слабой платежеспособности предприятие практически не способно погасить за счет собственных оборотных средств текущие обязательства. Практически все проанализированные показатели свидетельствуют о не ликвидности и неплатежеспособности предприятия.
В связи с полученными результатами целесообразным будет провести оценку вероятности банкротства предприятия.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.
Таблица 8
Анализ финансовой устойчивости
в тысячах рублей
| № | Показатели | На начало 2016 г. | На конец 2016 г. |
| Источники собственных средств | |||
| Основные средства и прочие внеоборотные активы | |||
| Наличие собственных оборотных средств (1-2) | |||
| Долгосрочные кредиты и заемные средства | |||
| Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (3+4) | |||
| Краткосрочные кредиты и заемные средства | |||
| Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (5+6) | |||
| Общая величина запасов и затрат | |||
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8) | -15411 | -14104 | |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (5-8) | -15363 | -14072 | |
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (7-8) | -6280 | -5072 |
Из анализа видно, что собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат снизились на конец 2016 года по сравнению с концом 2015 года на 874 тыс.руб.
Также было определено, что помимо того, что предприятие является не платежеспособным оно так же имеет кризисное состояние согласно таблицы 9:
- на предприятии имеется недостаток собственных оборотных средств (стр. 9<=0);
- недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр. 10<=0);
- недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр. 11<=0).
То есть предприятие для финансовой устойчивости должно иметь внеобротные активы, капитал и резервы. А так получается, что предприятие оперирует только средствами в виде денежных средств, дебиторской задолженностью и запасами.
Далее необходимо провести расчет показателей финансовой устойчивости ООО «СИБИРЬ».
Таблица 9
Анализ финансовой устойчивости за 2016 год
| № | Показатели | Рекомендуемое значение | На конец года | На начало года |
| Коэффициент независимости | >=0,5 | 65,5 | 66,39 | |
| Коэффициент финансовой активности | >1 | 1,98 | 1,90 | |
| Коэффициент финансирования | >1 | 0,51 | 0,53 | |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | 0,66 | 0,65 | ||
| Коэффициент финансовой устойчивости | >1 | 0,34 | 0,35 | |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | >=0,5 | 0,70 | 0,59 |
Согласно проведенного анализа можно сделать вывод о том, что предприятие финансово активно, финансово не устойчиво