Своевременное выявление разбалансированности в деятельности предприятия является важнейшим условием недопущения его полного банкротства.

Основными критериями, на которые следует ориентироваться, являются[9]:

- совокупная стоимость имущества предприятия, равная валюте баланса в начале и конце анализируемого периода;

- стоимость оборотных и внеоборотных активов;

- стоимость запасов материально-производственной базы;

- объем личного капитала предприятия;

- объем заемных средств;

- объем личных средств, пребывающих в обороте.

Поводами для принятия мер могут служить:

- отсутствие роста валюты баланса на конец анализируемого периода;

- темпы прироста внеоборотных активов превышают темпы прироста оборотных активов;

- размер собственного капитала предприятия не достигает 50 процентов, а по темпам роста он уступает заемному капиталу;

-кредиторская задолженность по темпам роста превосходит дебиторскую.

Для предприятий, функционирующих в условиях современной рыночной экономики, наиболее характерны следующие финансовые риски, а также риски иного характера, не позволяющие им полноценно развиваться и способные привести к их банкротству[10]:

- низкий уровень эффективности управленческой деятельности, обусловленный отсутствием долгосрочной стратегии и приоритетом краткосрочных результатов, низкоквалифицированными и немотивированными сотрудниками, неэффективным финансовым менеджментом и управлением финансовыми издержками;

- недостаточная ответственность руководящих лиц предприятия за принимаемые решения, эффективное применение имущества и результаты финансово-хозяйственно деятельности перед учредителями;

- малый размер уставного капитала (в случае с АО);

- отсутствие механизма, который бы позволил эффективно исполнять судебные решения, особенно касающиеся обращения взыскания на принадлежащее должнику имущество;

- недостаточное единство предприятия с точки зрения имущественного комплекса, что негативно сказывается на его инвестиционной привлекательности;

- большие траты на социально-культурные и жилищно-коммунальные объекты;

- использование практики перекрестного субсидирования, а также неоднородность структуры производственных издержек;

- отсутствие реальной информации о том, каково финансово-экономическое состояние предприятия.

Участников процедуры банкротства несколько: внешний управляющий, кредиторы, непосредственно сам банкрот и другие.

Банкротство нередко используется в качестве способа законного поглощения предприятия. В этой связи задача владельца предприятия заключается в том, чтобы грамотно наладить структуру своего бизнеса и заручиться поддержкой квалифицированных специалистов, способных разработать меры по предупреждению атаки недружественных структур. Идеальный построенный бизнес – это когда рейдеры еще на стадии разработки понимают бесперспективность попыток захвата предприятия.

Один из важнейших моментов – предотвратить возможную утечку информации с предприятия. Несмотря на то, что какие-то данные рейдеры могут получить из открытых источников, наибольшую ценность представляет информация из внутренних источников. Именно на основе нее в большинстве случаев принимается решение о возможности и целесообразности захвата.

Также чрезвычайно важно аккуратно относиться к собственным кредитным обязательствам. Крайне желательно не использовать в качестве залога наиболее ценное имущество, чтобы его не забрала кредитная организация.

В случае, если исполнение кредитных обязательств в срок невозможно, необходимо заблаговременно позаботиться о поиске вариантов перекредитования, чтобы не ставить под удар весь бизнес.

В процессе поиска пути предотвращения банкротства предприятия важно провести грамотный анализ финансового состояния предприятия.

Это необходимо для того, чтобы[11]:

- оценить динамику состава, структуры и движения активов, а также источников собственного и заемного капитала, понять, в каком состоянии они находятся;

- проанализировать абсолютные и относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, оценить, как изменяется ее уровень;

- проанализировать платежеспособность предприятия и ликвидность имеющихся на его балансе активов.

Главной целью анализа является своевременное выявление и ликвидация недостатков в финансовой деятельности предприятия, поиск резервов для улучшения финансового положения, повышения платежеспособности предприятия.

Другое значимое направление, возможность которого следует обязательно учитывать в контексте вывода предприятия из кризиса - реструктуризация, подразумевающая его общее реформирование за счет внедрения эффективной финансовой, снабженческой, сбытовой, ценовой, инвестиционной и кадровой антикризисной политики.

Основные факторы возникновения кризисных ситуаций и банкротства

Одним из методов предотвращения кризиса предприятия является вовремя проведенная переориентация направления его деятельности. Для этого необходимо заблаговременно, в период стабильного развития компании, выделять средства на осуществление маркетинговых исследований и переориентацию деятельности в нужный момент.

Однако, поскольку это не всегда является возможным, чаще всего приходится заниматься финансовым оздоровлением предприятия, пребывающего на пороге кризиса.

Для этого используют один из следующих подходов[12]:

- Защитный. При нем проводят сберегающие мероприятия, направленные на минимизацию расходов, связанных с выпуском и реализацией продукции, содержанием сотрудников и основных фондов.

- Наступательный. Заключающийся в проведении реформ, целью которых является привлечение внешних или любых иных инвестиций, включая те, которые поступают от продажи имущества, получения кредитов или господдержки, участия в конкурсных проектах и т.д.

В число мероприятий, позволяющих оздоровить предприятие, улучшить его финансовое состояние, входят[13]:

- изменение методов и форм управления;

- запуск производства новой продукции, улучшение ее качества;

- проведение более эффективной маркетинговой политики;

- минимизация производственных издержек;

- снижение дебиторско-кредитоской задолженности, используя досудебные методы урегулирования отношений с кредиторами;

- увеличение процента собственных средств в общем объеме оборотных активов;

- реализация излишнего, незадействованного оборудования и материалов, незаконченного производства и изготовленной продукции;

- продажа дочерних предприятий и долей в других компаниях;

- приостановка капитального строительства;

- работа над расширением эффективности экспорта;

- оптимизация численности работающих на предприятии.

Весь комплекс мероприятий, направленных на поддержание функционирования предприятия, а также на его оздоровление с целью предотвращения ликвидации, подпадает под понятие реорганизационных процедур. Проводиться они могут лишь до того момента, пока должника не признали банкротом.

Восстановительные процедуры делятся на две категории: досудебная санация и судебная санация (внешнее управление). Первая из них не подразумевает возбуждение и рассмотрение дела о банкротстве в суде, и государством она не контролируется. Ее суть заключается в предоставлении финансовой помощи должнику.