Анализ имущественного положения, ликвидности и финансовой устойчивости ОАО «Ростовшахтстрой»
Одним из важнейший условий успешного управления предприятия является анализ его финансового состояния, поскольку результаты деятельности зависят от наличия и эффективного использования финансовых ресурсов.
Основными документами, используемыми для проведения анализа финансового состояния предприятия, является бухгалтерская отчетность, включающая:
Бухгалтерский баланс;
Отчет о финансовых результатах;
Отчет о движении денежных средств;
Приложения к бухгалтерскому балансу.
Информация для анализа активов предприятия находится в разделах I и II актива баланса (таблица 3).
Таблица 3 - Анализ динамики активов и пассивов предприятия ОАО «Ростовшахтстрой»
| Показатель | Значения по балансу | Изменение, тыс руб | |||
| 2015-2014 | 2016-2015 | ||||
| I. Внеоборотные активы | |||||
| Основные средства | -10419 | ||||
| Финансовые вложения | -33 | -5 | |||
| Прочие внеоборотные активы | |||||
| Итого по разделу I | |||||
| II. Оборотные активы | |||||
| Запасы | -219755 | -128268 | |||
| Продолжение таблицы 3 | |||||
| НДС по приобретенным ценностям | -101 | ||||
| Дебиторская задолженность | -52853 | -92675 | |||
| Денежные средства и денежные эквиваленты | -12 | ||||
| Прочие оборотные активы | |||||
| Итого по разделу II | -272504 | -215280 | |||
| БАЛАНС | -270217 | -172627 | |||
| III. Капитал и резервы | |||||
| Уставный капитал | |||||
| Добавочный капитал | -115613 | ||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | -51869 | -140278 | |||
| Итого по разделу III | -255891 | ||||
| IV. Долгосрочные обязательства | |||||
| Заемные средства | |||||
| Итого по разделу IV | |||||
| V. Краткосрочные обязательства | |||||
| Заемные средства | -13000 | -48283 | |||
| Кредиторская задолженность | -260100 | ||||
| Оценочные обязательства | -5750 | ||||
| Прочие обязательства | -41 | ||||
| Итого по разделу V | -270504 | ||||
| БАЛАНС | -270217 | -172632 |
Совокупные активы предприятия за анализируемый период уменьшились на 270217 тыс. руб. Снижение активов предприятия произошло за счет повышения размера внеоборотных активов на 2287 тыс. руб., при одновременном снижении объемов оборотных активов на 272504 тыс. руб.
Запасы ОАО «Ростовшахтстрой» за анализируемый период уменьшились на 219755 тыс. руб. Нельзя не отметить, что снижение запасов предприятия является положительным фактом деятельности.
В 2016 году произошло снижение дебиторской задолженности на 52853 тыс. руб.
Увеличение остатков денежных средств году на 66 тыс. руб. можно рассматривать как положительный фактор, способствующий повышению абсолютной платежеспособности организации. Тем более, что выросли и финансовые вложения, что свидетельствует об эффективном управлении денежными активами.
Рост собственного капитала ОАО «Ростовшахтстрой» на 82 тыс. руб. за анализируемый период является положительным фактором и свидетельствует о повышенииего финансовой устойчивости предприятия.
Что касается кредиторской задолженности, то она уменьшилась на 260100 тыс. рублей.
Таблица 4 - Анализ структуры активов и пассивов предприятия ОАО «Ростовшахтстрой»
| Показатель | Структура баланса, % | Изменение, п.п. | |||
| 2015-2014 | 2016-2015 | ||||
| I. Внеоборотные активы | |||||
| Основные средства | 17,14 | 25,69 | 34,69 | 8,55 | 9,00 |
| Финансовые вложения | 0,01 | 0,01 | 0,01 | 0,00 | 0,00 |
| Прочие внеоборотные активы | 1,86 | 3,07 | 18,56 | 1,21 | 15,49 |
| Итого по разделу I | 19,01 | 28,77 | 53,27 | 9,76 | 24,49 |
| II. Оборотные активы | |||||
| Запасы | 57,63 | 45,98 | 33,00 | -11,65 | -12,97 |
| НДС по приобретенным ценностям | 0,04 | 0,07 | 0,07 | 0,03 | 0,00 |
| Дебиторская задолженность | 23,29 | 25,13 | 12,05 | 1,84 | -13,08 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 0,03 | 0,06 | 0,08 | 0,03 | 0,02 |
| Прочие оборотные активы | 0,00 | 0,00 | 1,53 | 0,00 | 1,53 |
| Итого по разделу II | 80,99 | 71,23 | 46,73 | -9,76 | -24,49 |
| БАЛАНС | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 0,00 | 0,00 |
| III. Капитал и резервы | |||||
| Уставный капитал | 2,32 | 3,45 | 5,04 | 1,14 | 1,58 |
| Добавочный капитал | 23,16 | 34,54 | 19,69 | 11,38 | -14,85 |
| Нераспределенная прибыль | 10,77 | 16,09 | -13,76 | 5,31 | -29,85 |
| Итого по разделу III | 36,25 | 54,08 | 10,96 | 17,84 | -43,12 |
| IV. Долгосрочные обязательства | |||||
| Заемные средства | 0,22 | 0,37 | 0,92 | 0,15 | 0,55 |
| Итого по разделу IV | 0,22 | 0,37 | 0,92 | 0,15 | 0,55 |
| V. Краткосрочные обязательства | |||||
| Заемные средства | 7,68 | 9,10 | 0,46 | 1,41 | -8,64 |
| Кредиторская задолженность | 53,67 | 32,74 | 83,76 | -20,94 | 51,03 |
| Оценочные обязательства | 2,16 | 3,70 | 3,88 | 1,54 | 0,17 |
| Прочие обязательства | 0,01 | 0,01 | 0,02 | 0,00 | 0,01 |
| Итого по разделу V | 63,53 | 45,55 | 88,12 | -17,98 | 42,57 |
| БАЛАНС | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 0,00 | 0,00 |
В структуре активов предприятия произошли некоторые изменения. Доля внеоборотных активов за анализируемый период выросла на 34,25 п.п., с 19,01 % в 2014 году до 53,27 % в 2016 году. Среди внеоборотных активов основную долю занимают основные средства – 17,14 % в 2014 году и 34,96 % в 2016 году. Доля оборотных активов за анализируемый период уменьшилась до 46,73%.
Наибольший удельный вес в стоимости оборотных активов составляют дебиторская задолженность и запасы. Доля дебиторской задолженности в общем объеме актив уменьшилась на 11,24 п.п., доля запасов уменьшилась на 24,62 %.
Среди краткосрочных активов произошло увеличение доли кредиторской задолженности на 30,09 п.п. и снижение доли краткосрочных заемных средств на 723 п.п. В 2016 году последние составили 9,1 % от общего объема источников финансирования.
Таким образом, в структуре капитала можно отметить следующие негативные тенденции – уменьшение доли собственного капитала меньше рекомендуемого значения – 10,96% по сравнению с 50% и более, увеличение удельного веса долгосрочных и краткосрочных обязательств, что значительно повышает риски зависимости от кредиторов и снижает финансовую устойчивость компании.
Таблица 5 – Анализ чистых активов предприятия
| Показатель | Изменение, +/- | |||
| Сумма чистых активов | -255849 | |||
| Уставный капитал |
Чистые активы на конец отчетного года составили 41293 тыс. руб. За исследуемый период они уменьшились на 255849 тыс. руб.
В современных условиях хозяйствования особую актуальность приобретает анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой является важнейшей функцией финансового менеджмента предприятия. Для стабильного финансового положения необходим постоянный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия и их контроль.
Показатели оценки ликвидности баланса, рассчитанные на основании данной группировки, представлены в таблице 6.
Таблица 6 - Анализ финансовых показателей
| Показатели | Нормативное значение | Изменение | ||||
| 2015-2014 | 2016-2015 | |||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥ 0,2 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Коэффициент критической ликвидности | ≥ (0,8-1,0) | 0,37 | 0,55 | 0,14 | 0,19 | -0,42 |
| Коэффициент текущей ликвидности | ≥ 2,0 | 1,27 | 1,56 | 0,53 | 0,29 | -1,03 |
Как видно из таблицы 5, на предприятии в 2016 г. прослеживается негативная тенденция в отношении коэффициентов текущей и критической ликвидности по сравнению с 2015 г.
По состоянию на 31 декабря 2016 г. предприятие за счет денежных средств не может погасить наиболее срочные обязательства, но показатели текущей и срочной ликвидности говорят о том, что через небольшой промежуток времени предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства.
Это говорит о том, что баланс организации неликвиден.
В таблице 7 рассчитаны показатели финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 7 – Показатели финансовой устойчивости предприятия
| Показатель | Нормативное значение | Изменение | ||||
| 2015-2014 | 2016-2015 | |||||
| Коэффициент автономии | ≥ 0,5 | 0,36 | 0,54 | 0,11 | -0,18 | 0,43 |
| Коэффициент финансового рычага | ≤ 0,7 | 0,22 | 0,18 | 0,13 | 0,04 | 0,05 |
| Коэффициент маневренности | ≥ (0,2-0,5) | 0,48 | 0,47 | -3,77 | 0,01 | 4,25 |
Как свидетельствуют данные таблицы 6, предприятие является финансово зависимым от внешних источников финансирования. За счет собственных источников в 2016 г. сформировано лишь 11% капитала организации.
Коэффициент финансового рычага показывает, что к концу 2016 г. на один рубль собственного капитала приходится 0,13 руб. заемного капитала. Данное значение находится в границах норм.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных оборотных средств используется для финансирования текущей деятельности, т.е. сколько собственного капитала направлено в оборотные активы. Отрицательное значение данного показателя говорит об отсутствии собственного оборотного капитала.
По результатам анализа можно сделать вывод, что баланс предприятия неликивиден и финансово неустойчив.