Состав имущества предприятия

Имущество предприятия включает все виды имущества, которые необходимы для осуществления хозяйственной деятельности: материально-вещественные и нематериальные элементы.

К числу материально-вещественных элементов относятся земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, сырье, полуфабрикаты, готовые изделия, денежные средства.

Нематериальные элементы создаются в процессе жизнедеятельности предприятия. К ним относятся: репутация фирмы и круг постоянных клиентов, название фирмы и используемые товарные знаки, навыки руководства.

Экономическая сущность, понятия имущество, имущественный комплекс

Под имуществом признаются материальные и нематериальные объекты, которые могут быть предметами владения или распоряжения. Выделяется материальное имущество – вещи, в том числе электрическая, тепловая и иная энергия, газ и вода, и нематериальное имущество – объекты интеллектуальной собственности (в том числе средства индивидуализации товара, выполняемых работ или оказываемых услуг), имущественные авторские и иные аналогичные права.

Объект имущества принесет в будущем экономические выгоды организации, когда он может быть:

- Использован обособленно или в сочетании с другим объектом в процессе производства продукции, работ, услег, предназначенных для продажи;

- Обменен на другой объект имущества;

- Использован для погашения кредиторской задолженности;

- Распределен между собственниками организации.

Имущество является капиталом лишь в том случае, если оно или принимает участие в производственной процессе, или, переданное в лизинг или аренду, принимает участие в формировании экономической выгоды, или обеспечивает необходимые условия для процесса производства.

К имуществу не относится Часть запасов и затрат, представленных оборотными средствами. Не может быть отнесена к имуществу и дебиторская задолженность.

Производственное имущество – средства и предметы труда, которые принимают непосредственное участие в производстве продукции (работ, услуг), находятся в запасе или на консервации, участвуют в процессе производства длительное время или в одном производственном цикле, перенося свою стоимость на изготовляемый продукт частями или полностью.

Имущественный комплекс – все виды имущества предприятия, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, долги, а также имущественные обязательства, в том числе фирменные наименования, товарные знаки, знаки обслуживания и другие исключительные права.

Основными проблемами финансового менеджмента являются:

- разумные вложения денежных средств в материальные и нематериальные ресурсы,

- эффективное использование источников финансирования ресурсов, выбор наиболее дешевых источников,

- контроль за наиболее эффективным использованием ресурсов (увеличение доходов на единицу затрат и ресурсов).

Банкротство индивидуального предпринимателя регулируется ст. 25 ГК РФ и непосредственно Законом о Банкротстве.

Индивидуальный предприниматель, который не в состоянии удовлетворить требования кредиторов, связанные с осуществлением предпринимательской деятельности, может быть признан несостоятельным (банкротом) по решению суда.

Таким образом, основанием для признания индивидуального предпринимателя или юридического лица является их неплатежеспособность, причем вынести решение о несостоятельности (банкротстве) вправе только суд.

Виды капитала предприятия. Принципы формирования капитала предприятия. Финансовый леверидж и его составляющие. Оптимизация структуры капитала предприятия.

Капитал представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации

Виды капитала.

Физический (реальный) капитал — вложенный в дело, работающий источник дохода в виде средств производства: машины, оборудование, здания, сооружения, земля, запасы сырья, полуфабрикатов и готовой продукции, используемые для производства товаров и услуг.

Денежный капитал (денежная форма капитала) — деньги, предназначенные для приобретения физического капитала. Эти деньгами не приносят дохода, то есть они не становятся капиталом автоматически.

Финансовый капитал — источник средств компании, полученный за счёт финансовых инструментов (акций, облигаций и долгосрочных кредитов), а также за счёт эффективной работы компании (в виде нераспределённой прибыли).

По форме вложения различают:

Предпринимательский капитал (собственный капитал) – это капитал, вложенный в различные предприятия путём прямых или портфельных инвестиций с целью получения прибыли и прав на управление предприятием.

Кредитный капитал (заемный капитал) – это денежный капитал, предоставленный в кредит на условиях возвратности, срочности и платности. Он не вкладывается в предприятие, а передаётся другому предпринимателю (инвестору) во временное пользование для получения процента. Кредитный капитал выступает как товар, а его ценой является процент.

Уставный капитал (складочный, уставный фонд) - первоначально инвестированный капитал. Под ним понимается стоимость имущества, внесенного владельцами или акционерами (участниками) на момент создания хозяйствующего субъекта (вклады учредителей, стоимость основных средств, нематериальных и других активов), необходимого для обеспечения его уставной деятельности.
Добавочный капитал - собственный капитал организации, образовавшийся в результате дополнительного внесения собственниками средств сверх зарегистрированного уставного капитала, изменения стоимости активов.
Резервный капитал (фонд) формируется за счет части прибыли организации и используется для покрытия потерь, возникших в результате чрезвычайных обстоятельств, выплаты дивидендов и доходов при недостаточности прибыли.
Нераспределенная прибыль -часть прибыли организации, оставшаяся в его распоряжении в качестве источника финансирования.
Резервы предстоящих расходов создаются организациями с целью равномерного включения в расходы отчетного периода затрат на оплату отпусков работников, выплату премий за выслугу лет, ремонт основных средств.
Целевое финансирование как источник образования активов поступает со стороны (государства и других организаций) используется на покрытие расходов, связанных с проведением целевых мероприятий.

Привлеченный капитал - это обязательства (долги) данной организации перед другими организациями и лицами. Организации и лица, предоставившие данной организации в долг активы называются кредиторами, а обязательства, возникшие в связи с их получением,- кредиторской задолженностью.

Основной целью формирования капитала является:

1. Удовлетворение потребностей в приобретении необходимых активов исходя из поставленных целей;

2. Оптимизация структуры капитала с позиций обеспечения условий эффективного использования;

В основе управления капиталом лежат принципы его формирования:

- учет перспектив развития хозяйственной деятельности;

- обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов;

- обеспечение оптимальности структуры капитала с позиций его эффективного использования;

- оптимизация структуры источников капитала с позиции минимизации цены источника и финансового риска;

- обеспечение высокоэффективного использования капитала в части высокой рентабельности, социального эффекта и минимизации предпринимательского (производственного) риска.

Финансовый леверидж –взаимосвязь между прибыльностью капитала хозяйственного субъекта и объемом кредитной задолженности. Оценка финансового левериджа позволяет определить оптимальное соотношение между собственными и привлеченными долгосрочными финансовыми ресурсами (с учетом ставки налога). Уровень финансового левериджа влияет на степень финансового риска компании и требуемую акционерами норму прибыли, кроме того компания, имеющая значительную долю заемного капитала называется компанией с высоким уровнем левериджа или финансово-зависимой компанией. А компания, финансирующая свою деятельность только за счет собственных средств, называется финансово-независимой.

Фин.леверидж (DFLr) находится:

1) DFLr=TNI/TGI, где TNI – темп изменения чистой прибыли (в %); TGI – темп изменения прибыли до вычета % и налогов.

2) DFLr=GI/(GI-In), где GI – прибыль до вычета % и налогов; In - % по ссудам и займам.

В России для оценки фин.левериджа используется следующая формула:

ЭФЛ = (1 – Снп)*(КВРа – ПК)*(ЗК/СК), где

Снп – ставка налога на прибыль (в десятичных дробях);

КВРа – коэффициент валовой рентабельности активов или отношение валовой прибыли к средней стоимости активов (%);

ПК – средний размер % за кредит, уплачиваемых предприятием за использование заемного капитала(%);

ЗК – средняя сумма использованного предприятием заемного капитала;

СК – средняя сумма собственного капитала предприятия.

Вывод: чем больше заемных средств, тем больше прибыли.

Оптимизация структуры капитала является одной из наиболее важных и сложных задач. Оптимальная структура капитала - соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, т.е. максимизируется его рыночная стоимость.