Теоретические аспекты управления активами предприятия как фактора устойчивости работы
Cодeржaниe
| Ввeдeниe | |
| 1 Тeорeтичecкиe acпeкты упрaвлeния aктивaми прeдприятия кaк фaкторa уcтойчивоcти рaботы | |
| 1.1 Экономичecкaя cущноcть и нaзнaчeниe aктивов прeдприятия | |
| 1.2 Роль и знaчeниe тeкущих aктивов в дeятeльноcти прeдприятия | |
| 1.3 Покaзaтeли эффeктивноcти иcпользовaния тeкущих aктивов и пути уcкорeния eго оборaчивaeмоcти | |
| 2 Aнaлиз экономичecкой дeятeльноcти ТОО «C/Х тeхникa» и иcпользовaния aктивов зa 2014-2016 годы | |
| 2.1 Крaткaя хaрaктeриcтикa прeдприятия | |
| 2.2 Aнaлиз экономичecкой дeятeльноcти прeдприятия | |
| 2.3 Aнaлиз иcпользовaния aктивов и зaeмных cрeдcтв | |
| 3 Пути cовeршeнcтвовaния иcпользовaния оборотных aктивов и упрaвлeния крaткоcрочными обязaтeльcтвaми прeдприятия кaк фaкторa повышeния доходноcти | |
| 3.1 Cовeршeнcтвовaниe иcпользовaния оборотных aктивов прeдприятия кaк фaкторa повышeния доходноcти и cнижeния риcкa | |
| 3.2 Оптимизация управления оборотными активами предприятия | |
| 3.3 Совершенствование формирования политики привлечения заемных средств | |
| Зaключeниe | |
| Cпиcок иcпользовaнной литeрaтуры |
Введение
Актуальность темы. В условиях рыночной экономики особенно тщательного анализа требуют изменения состава и динамики активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура средств свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Эффективное использование средств играет значительную роль в обеспечении нормализации работы экономического субъекта, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. К внешним факторам, как правило, относят общеэкономическую ситуацию: налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Названные факторы определяют рамки, в которых любой экономический субъект может воспользоваться внутренними резервами рационального движения оборотных средств.
Эффективное использование средств играет значительную роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства. В условиях рыночной экономики стабильная его структура свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции.
В настоящее время негативное влияние на изменение эффективности использования средств и замедление их оборачиваемости оказывают разрывхозяйственных связей; нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины и снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов - в связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования средств предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов средствами.
Динамическая конкурентная среда, новые условия ведения бизнеса предъявляют повышенные требования к организации управления на промышленном и торговом предприятии. В современных условиях организационная структура управления является стратегическим фактором конкуренции.
Стeпeнь рaзрaбoтaннoсти прoблeмы.Прoблeмa управления активами предприятия в пoслeднee врeмя aктивнo oбсуждaeтся в нaучнoй прeссe, в публицистичeских издaниях, нa нaциoнaльных и мeждунaрoдных кoнфeрeнциях.
Рaзличныe стoрoны oцeнки и упрaвлeния активами предприятия рaссмoтрeны в рaбoтaх рoссийских учeных: Кисeлeвa Д.A., Пoмoринoй М.A., Лaврушинa. O.И., Кoрoбoвoй Г.Г., Пaнoвoй Г.С., Ивaнoвa В.В., Лeвинoй Ю.Б., Тaгирбeкoвa К.Р. и рядa других.
Oднaкo сущeствуeт нeoбхoдимoсть сoздaния тaких мeтoдик упрaвлeния активами, кoтoрыe пoзвoляли бы руководству предприятия aдeквaтнo oцeнивaть урoвeнь ликвиднoсти и плaтeжeспoсoбнoсти предприятия, oсущeствлять эффeктивнoe eжeднeвнoe упрaвлeниe, oриeнтирoвaннoe нa пoддeржaниe нa дoстaтoчнo высoкoм урoвнe дaнных хaрaктeристик рaбoты организации.
Научнаяновизна исследуемой темы дипломной работы заключается в том, что даются предложения по улучшению управления активами предприятия и финансового состояния предприятия в условиях мирового финансового кризиса.
Практическая значимость заключается в том, что данные предложения по совершенствованию управления активами могут быть использованы на любом предприятии.
Целью дипломной работы является анализ управления активами для укрепления финансовой устойчивости предприятия ТОО «С/Х техника». Для достижения поставленной цели обозначены следующие задачи:
- исследование сущности, характеристики, стадий кругооборота средств;
- исследование теоретических аспектов управления заемными средствами (обязательствами);
- анализ динамики структуры активов;
- анализ динамики и структуры источников формирования средств;
- анализ финансовой устойчивости предприятия;
Объект исследования – ТОО «С/Х техника».
Предмет исследования: система управления активами.
Теоретической и методологической основой при написании работы послужил широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как финансовый менеджмент, экономический и финансовый анализы. Кроме научной литературы были использованы периодические издания, журналы, такие как «Саясат», «Промышленность Казахстана», «Финансы и кредит», «Анализ и учет на предприятии».
Практической базой написания дипломной работы являются данные годового отчета финансово – хозяйственной деятельности ТОО «С/Х техника»за 2014 – 2016 годы.
Структура дипломной работы состоит из: содержания, введения, 3-х разделов, заключения, списка использованной литературы.
Состав текущих активов
| Текущие активы в сфере производства (средства, вложенные в запасы) |
| 1. Запасы сырья и материалов на складе |
| 2. Животные на выращивании и откорме |
| 3.Затраты в незавершенном производстве |
| 4. Прочие запасы и затраты |
| Текущие активы в сфере обращения |
| 1. Готовая продукция и товары для перепродажи |
| 2. Дебиторская задолженность |
| 3. Финансовые вложения |
| 4. Денежные средства |
| 5. Прочие текущие активы |
Рисунок 2 Состав текущих активов предприятия [8]
В условиях конкурентной среды предприятие заинтересовано в том, чтобы добиться приемлемого объема производства и продаж и тем самым закрепить свои позиции на товарном рынке. Для достижения такой цели необходимы соответствующие материальные и финансовые ресурсы. Масштабы их привлечения зависят от текущих и перспективных целей и возможностей предприятия.
Структура текущих активов складывается под влиянием отраслевых и иных факторов:
1. Производственные факторы - состав и структура затрат на производство, его типа, характер выпускаемой продукции, длительность технологического процесса и др.;
2. Особенность закупок материальных ресурсов – периодичность, регулярность, комплектность поставок; вид транспорта; удельный вес комплектующих изделий в объеме потребления и др.;
3. Формы расчетов с поставщиками и покупателями товаров;
4. Величина спроса на продукцию данного предприятия, что влияет на количество готовой продукции на складе и дебиторскую задолженность;
5. Учетная политика предприятия и др. [10,c.43]
В современных условиях предприятиям всех форм собственности предоставлена широкая самостоятельность в маневрировании оборотными средствами. Они вправе определять плановую потребность в текущих активах и управлять ими в течение года. Они имеют право реализовывать неиспользуемые материальные ценности другим юридическим лицам и населению по рыночным ценам. Результат такой реализации учитывают в составе бухгалтерской прибыли. В распоряжении предприятий остается так же экономия, полученная от ускорения оборачиваемости текущих активов в качестве их внутреннего финансового резерва. За счет чистой прибыли, оставляемой в распоряжении предприятий (в соответствии с учредительными документами), могут формироваться резервные фонды, предназначенные для покрытия убытков и непредвиденных потерь.[11,c.219]
Чтобы выжить в рыночной среде, каждое предприятие обязано обеспечить эффективное использование и ускорение оборачиваемости оборотных средств, поддерживать на достаточном уровне свою неплатежеспособности и ликвидность баланса.
Таблица 7
Состав и структура основных средств ТОО «С/Х техника» за 2014-2016 годы, тыс. тенге [35]
| № п/п | Наименование | 2014 год | 2015 год | 2016 год | В среднем за 3 года | ||||
| Сумма | % | Сумма | % | Сумма | % | Сумма | % | ||
| 1. | Здания и сооружения | 15396,3 | 54,5 | 15396,3 | 54,3 | 15396,3 | 46,1 | 15396,3 | 51,3 |
| 2. | Машины и оборудование | 5588,74 | 19,8 | 5704,38 | 20,1 | 9860,89 | 29,5 | 7051,3 | 23,5 |
| 3. | Транспортные средства | 2,2 | 624,36 | 2,2 | 806,63 | 2,4 | 683,6 | 2,3 | |
| 4. | Земля | 23,0 | 22,9 | 19,5 | 21,7 | ||||
| 5. | Прочие | 145,96 | 0,5 | 145,96 | 0,5 | 814,71 | 2,5 | 368,9 | 1,2 |
| ИТОГО: | 33387.5 | 30009,1 |
Из данных таблицы 7 видно, что наибольший удельный вес в структуре основных средств занимает группа «Здания и сооружения» - 51,3 % . Это связано, прежде всего, с основной деятельностью товарищества.
Согласно действующему законодательству к трудовым ресурсам относят население в трудоспособном возрасте: мужчины в возрасте от 16 до 63 лет, женщины в возрасте от 16 до 58 лет включительно. От обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем реализации продукции, ее себестоимость, прибыль и так далее. Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами определяется сравнением фактического количества работников по категориям и профессиям с необходимой их потребностью.
Рассмотрим в ниже приведенной таблице 8 состав и структуру трудовых ресурсов данного предприятия за 2014-2016 годы.
Таблица 8
Состав и структура трудовых ресурсов ТОО «С/Х техника» за 2014-2016 годы, человек [35]
| № п/п | Категории работников | 2014 год | 2015 год | 2016 год | В среднем за 3 года | ||||
| Кол-во | % | Кол.-во | % | Кол.-во | % | Кол.-во | % | ||
| Администрация,управленческий персонал | 3,6 | 3,6 | 3,5 | 3,5 |
Продолжение таблицы 8
| Менеджеры и торговые представители | 73,2 | 73,2 | 70,7 | 72,3 | |||||
| Другие | 23,2 | 23,2 | 25,5 | 24,2 | |||||
| ИТОГО: |
Из данной таблицы 8 можно сделать вывод о том, что численность работников в торговом предприятии имеет тенденцию к росту. Количество работников увеличилось на 6 человек. В структуре работников произошли незначительные изменения. Наблюдается увеличение удельного веса других работников, при одновременном сокращении доли продавцов и торговых представителей. Состав административно-управленческого персонала при этом остался без изменений.
Себестоимость является важнейшим экономическим показателем деятельности предприятия. Она показывает, во что обходится единица продукции хозяйству. Анализ себестоимости начинают с оценки уровня себестоимости. Производится сравнение уровня себестоимости отчетного года с показателями предыдущих лет. Рассмотрим изменение себестоимости реализованной продукции в ТОО «С/Х техника» в ниже приведенной таблице 9.
Таблица 9
Состав и структура себестоимости ТОО « С/Х техника» за 2014-2016 годы, тыс. тенге [35]
| № п/п | Статьи затрат | 2014 год | 2015 год | 2016 год | В среднем за 3 года | ||||
| Сумма | % | Сумма | % | Сумма | % | Сумма | % | ||
| 1. | Заработная плата | 37,9 | 38,0 | 41,7 | 39,3 | ||||
| 2. | Амортизация | 3,5 | 3,5 | 3,5 | 3,5 | ||||
| 3. | Отчисления | 7,5 | 7,6 | 8,3 | 7,9 | ||||
| 4. | Э/энергия | 10,9 | 11,0 | 11,0 | 11,0 | ||||
| 5. | Зап.части | 5,7 | 5,8 | 6,1 | 5,9 | ||||
| 6. | Материалы | 20,4 | 20,4 | 17,4 | 19,3 | ||||
| 7. | Топливо | 11,9 | 12,0 | 10,7 | 11,5 | ||||
| 8. | Прочие | 2,2 | 1,7 | 1,2 | 1,6 | ||||
| ИТОГО: |
По данным, приведенным в таблице, видно, что в 2016 году величина себестоимости по сравнению с 2015 годом увеличилась на +586116 тыс. тенге.
В структуре себестоимости произошли небольшие изменения. Возрос удельный вес таких статей затрат, как заработная плата – на 3,7 %, зап.части – на 0,7 % при одновременном сокращении таких статей затрат, как стоимость материалов - на 3 %, топливо – на 1,3 %. Снижение затрат на товары связано с тем, что предприятие приобретает его непосредственно у производителей, минуя посредников, что оказывает непосредственное влияние на себестоимость реализуемой продукции.
Рентабельность – это важная экономическая категория, которая присуща всем предприятиям. Она означает доходность, прибыльность предприятия. Показатели рентабельности характеризуют эффективность предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой и других). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. К таким показателям относят рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат) и рентабельность продаж (оборот).
Таблица 10
Финансовые результаты деятельности предприятия ТОО «С/Х техника» за 2014-2016 годы, тыс. тенге [35]
| № п/п | Наименование | 2014 год | 2015 год | 2016 год | Изменение, + / 2016 г. к 2014 г. |
| 1. | Выручка от реализации | 11099,0 | 11442,5 | 12995,0 | +1896 |
| 2. | Себестоимость реализованной продукции | 5034,7 | 5050,0 | 5636,1 | +601,4 |
| 3. | Прибыль от реализации продукции | 6064,3 | 6392,5 | 7358,9 | +1294,6 |
| 4. | Уровень рентабельности, % | 120,5 | 126,6 | 130,5 | +10,0 |
По данным выше приведенной таблицы 10, видно, что себестоимость продукции в 2016 году увеличилась по сравнению с 2015 годом на +586,1 тыс. тенге, а по сравнению с 2014 годом на +601,4 тыс. тенге. Увеличение выручки от реализации товарной продукции связано с ростом объема реализации продукции и снижением цены приобретаемой продукции у производителей.
Прибыль увеличилась в 2016 году по сравнению с 2015 годом на + 966,4 тыс. тенге и составила в 2016 году 7358,9 тыс. тенге, а по сравнению с 2014 годом она увеличилась на + 1294,6 тыс. тенге. Уровень рентабельности в 2016 году составил 130,5 %, т.е. на 1 тенге затрат получено 1,3 прибыли, где его уровень увеличился по сравнению с 2015 годом на + 3,9 %, а по сравнению с 2014 годом она увеличился на +10,0 %.
Прибыльность реализации продукции зависит от многих факторов, как производственных, так и рыночных.
К производственным относятся факторы эффективности использования производственных ресурсов, возможная экономия издержек производства и другие.
Производители могут выстоять в конкуренции цен и повысить до максимума свои прибыли, только снижая издержки, что в свою очередь, достигается внедрением наиболее эффективных методов производства.
К рыночным факторам причисляются состояние конъюнктуры рынка, и перспективы ее динамики, а также масштабы и условия конкуренции.
Таблица 11
Горизонтальный анализ баланса ТОО «С/Х техника» за 2014-2016 годы, тыс. тенге [35]
| № | Статьи баланса | 2014 год | 2015 год | 2016 год | |||
| Сумма | % | Сумма | % | Сумма | % | ||
| Актив | |||||||
| I | Долгосрочные активы | ||||||
| Основные средства | 106,9 | 123,5 | |||||
| в т.ч. здания и сооружения, машины и оборудования | 101,7 | 101,3 | |||||
| Итого по разделу I | 106,9 | 124,3 | |||||
| II | Текущие активы | ||||||
| Товарно-материальные запасы | 172,5 | 325,0 | |||||
| Дебиторская задолженность | 79,2 | 75,1 | |||||
| Денежные средства | 87,3 | 3225,5 | |||||
| Итого по разделу II | 90,5 | 128,2 | |||||
| Баланс | 98,6 | 126,3 | |||||
| Пассив | |||||||
| I | Собственный капитал | ||||||
| Уставный капитал | 100,0 | ||||||
| Дополнительно неоплаченный капитал | 98,6 | 103,9 | |||||
| Резервный капитал | 100,0 |
Продолжение таблицы 11
| Нераспределенный доход | 45,3 | 85,3 | |||||
| Итого по разделу I | 85,9 | 97,9 | |||||
| II | Долгосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - |
| III | Текущие обязательства | ||||||
| Кредиторская задолженность | 125,7 | 186,8 | |||||
| Итого по разделу III | 125,7 | 186,8 | |||||
| Баланс | 98,6 | 126,3 |
Из данных таблицы 11 видно, что валюта баланса за 2015 год снизилась на 1,4% и составила на конец 2015 года 29263 тыс. тенге, или на 409 тыс. тенге ниже, чем в предыдущем году. Валюта баланса за 2016 год увеличилась на 28,0 % и составила на начало 2016 года 37468 тыс. тенге, т.е. на 8205 тыс. тенге выше, чем в 2014 году.
При этом основные средства увеличились на + 1017 тыс. тенге, или на 6,9% в 2015 году и соответственно в 2016 году наблюдается также увеличение основных средств на 16,6 % или на + 2426 тыс. тенге. Увеличение активов положительно характеризует работу предприятия, поскольку свидетельствует о его дальнейшем развитии. Однако, анализируя причины увеличения стоимости имущества, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. В РК осуществляется учет инфляционных процессов лишь при формировании балансовой стоимости основных средств.
Стоимость внеоборотных активов в 2014 году и в 2015 году изменяется также, как и стоимость основных средств, т.к. предприятие не имеет финансовые вложения и незавершённое строительство.
Стоимость внеоборотных активов и стоимость основных средств за 2016 год имеет разницу в 130 тыс. тенге, вследствие приобретения предприятием программного обеспечения на эту сумму.
Рассмотрим теперь пассив I раздела, где отражается состав источников собственных средств. Уставный капитал предприятия остался без изменений, в то время как дополнительно неоплаченный капитал (сумма переоценки основных средств произведена в 2003 г.) к 2015 году снизился на 1,4%, а к 2016 году увеличился на 5,3%. Резервный капитал также остался неизменным. Статья «Нераспределенный доход прошлых лет» за 2015 год снизилась на -2735 тыс. тенге, или на -54,7%, а за 2016 год увеличилась на +1998 тыс. тенге или на +40 %. Следовательно, предприятие не имеет достаточно средств, чтобы пополнить фонд накопления, а, следовательно, расширить воспроизводство, что ведет к неблагоприятным последствиям. Об этом же свидетельствует и снижение в целом капитала предприятия.
Актив II раздела баланса начинается с товарно-материальных запасов. Постоянное пополнение этих запасов обеспечивает непрерывность процесса реализации продукции и, следовательно кругооборот оборотного капитала.
На предприятии наблюдается значительное увеличение товарно-материальных запасов за 2015 год на 72,5%, за 2016 год на 152,5 %. При этом в целом в 2015 году наблюдается снижение оборотных активов на 9,5%, а к концу 2016 году оборотные активы возросли на 37,7%. Снижение оборотных активов в 2015 году произошло из-за снижения стоимости статей «Дебиторская задолженность». Увеличение оборотных активов 2016 года произошло вследствие увеличения статьей «Денежные средства» и «Товарно-материальные запасы».
В III разделе баланса отражены краткосрочные пассивы предприятия. Стоимость раздела «Текущие обязательства» увеличилась, вследствие увеличения кредиторской задолженности предприятия в 2015 году на 25,7% и в 2016 году на 61,1%.
Таким образом, с помощью горизонтального анализа выявили изменения статей баланса за определенный период, выявляя слабые стороны предприятия.
При вертикальном анализе рассматривают структуру актива и пассива баланса. Его основная цель – расчёт удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценка его изменений.
Проведем вертикальный анализ предприятия исходя из ниже приведенной таблицы 12.
Таблица 12
Вертикальный анализ баланса ТОО «С/Х техника» за 2014-2016 годы, тыс. тенге [35]
| № п/п | Статьи баланса | 2014 год | 2015 год | 2016 год | |||
| Сумма | % | Сумма | % | Сумма | % | ||
| Актив | |||||||
| I | Долгосрочные активы | ||||||
| Основные средства | 49,5 | 53,6 | 48,4 | ||||
| в т.ч. здания и сооружения, машины и оборудования | 44,4 | 45,8 | 35,6 | ||||
| Итого по разделу I | 49,5 | 53,6 | 48,7 | ||||
| Текущие активы | |||||||
| Товарно-материальные запасы | 6,0 | 10,6 | 15,5 | ||||
| Дебиторская задолженность | 44,0 | 35,4 | 26,2 | ||||
| Денежные средства | 0,4 | 0,3 | 9,5 | ||||
| Итого по разделу II | 50,5 | 46,4 | 51,3 | ||||
| Баланс |
Продолжение таблицы 12
| Пассив | |||||||
| I | Собственный капитал | ||||||
| Уставный капитал | 24,3 | 24.6 | 19,2 | ||||
| Дополнительно неоплаченный капитал | 26,5 | 26,5 | 21,8 | ||||
| Резервный капитал | 0,4 | 0,4 | 0,3 | ||||
| Нераспределенный доход | 16,8 | 7,7 | 11,4 | ||||
| Итого по разделу I | 68,1 | 59,3 | 52,8 | ||||
| II | Долгосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - |
| III | Текущие обязательства | ||||||
| Кредиторская задолженность | 31,9 | 40,7 | 47,2 | ||||
| Итого по разделу III | 31,9 | 40,7 | 47,2 | ||||
| Баланс |
Из данных таблицы 12 видно, что доля основных средств в удельном весе на 2016 год снизилась по сравнению с 2015 годом на -5,2 пункта, а доля оборотных средств на 2016 год увеличилась на +4,9%, а на 2016 год увеличилась на + 4,9% по сравнению с итогом 2015 года. Рассматривая пассив баланса, следует отметить высокую долю капитала и резервов. В 2016 году доля собственного капитала составила 52,8 %, но по сравнению с 2015 годом она получило снижения на -6,5 %, а по сравнению с 2014 годом ее доля снизилась на – 15,3 %.
Также наблюдается изменение статьи «Нераспределенный доход» сначала в сторону уменьшения, затем в сторону увеличения. Доля текущих обязательств в 2016 году составила 47,2 % и по сравнению с 2015 годом она увеличилась на +6,5 %, а по сравнению с 2014 годом она увеличилась на +15,3 %. Отрицательным моментом является увеличение доли кредиторской задолженности.
Ликвидность определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. И от того, насколько быстро будет происходить это превращение, зависит платежеспособность и кредитоспособность предприятия.
Разделим актив баланса анализируемого предприятия по степени ликвид- ности в ниже приведенной таблице 13.
Из данных таблицы 13 видно, что за отчетный период наиболее ликвидные активы увеличились на +3452,0 тыс. тенге и их удельный вес увеличился на 9,1%. Быстро реализуемые активы увеличились на +2073,0 тыс. тенге, и их удельный вес увеличился соответственно на 1,0%.
Таблица 13
Структура актива баланса ТОО «С/Х техника» по степени ликвидности за 2014-2016 годы, тыс. тенге [35]
| № п/п | Группа актива баланса по степени ликвидности | 2014 год | 2015 год | 2016 год | |||
| Сумма | % | Сумма | % | Сумма | % | ||
| Наиболее ликвидные активы | 0,5 | 0,4 | 9,5 | ||||
| Быстро реализуемые активы | 21,9 | 20,8 | 21,8 | ||||
| Медленно реализуемые актив | 28,2 | 25,1 | 20,0 | ||||
| Трудно реализуемые активы | 53,6 | 48,7 | |||||
| Итого |
Медленно реализуемые и трудно реализуемые активы также увеличились соответственно на +124,0 тыс. тенге и на +2556,0 тыс. тенге. Но в их удельном весе наблюдается значительное уменьшение. Медленно реализуемые активы уменьшились на -5,1%.
В зависимости от сроков погашения обязательств пассивы предприятия делятся на следующие группы, представленные в таблице 14.
Таблица 14
Структура пассива баланса ТОО «С/Х техника» по степени погашения обязательств за 2014-2016 годы, тыс. тенге [35]
| № п/п | Группа пассива баланса по степени погашения обязательств | 2014 год | 2015 год | 2016 год | |||
| Сумма | % | Сумма | % | Сумма | % | ||
| Наиболее срочные обязательства | 31,9 | 40,7 | 47,2 | ||||
| Краткосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - | |
| Долгосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - | |
| Постоянные обязательства | 68,1 | 59,3 | 53,8 | ||||
| Итого |
Из данных таблицы 14 видно, что постоянные пассивы на конец отчетного периода увеличились на + 2418 тыс. тенге, а удельный вес снизился на 5,5%. В тоже время наиболее срочные обязательства возросли на +5787 тыс. тенге, а удельный вес сократился на -6,5%.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ≥ П1 ; А2 ≥ П2 ;
А3 ≥ П3 ; А4 ≤ П4 .
Сведенные в группы статьи баланса целесообразно сопоставить в ниже приведенной таблицы 15
Таблица 15
Анализ ликвидности баланса ТОО «С/Х техника» за 2016 год [35]
| На начало 2016 года | На конец 2016 года | ||||
| Группы актива баланса по степени ликвидности | Знак неравенства | Группа пассива по степени погашения обязательств | Группы актива баланса по степени ликвидности | Знак неравенства | Группа пассива по степени погашения обязательств |
| А1 124 | < | П1 3576 | А1 3576 | < | П1 17699 |
| А2 6091 | > | П2 - | А2 8164 | > | П2 - |
| А3 7353 | > | П3 - | А3 7477 | > | П3 - |
| А4 15695 | < | П4 17351 | А4 18251 | < | П4 19769 |
Из данных таблицы 15 видно, что на данном предприятии не выполняется лишь первое неравенство, то есть наличие денежных средств не покрывает кредиторскую задолженность не на начало, не на конец года. Кроме того, по итогам года наблюдается рост кредиторской задолженности, хотя и увеличился объем наиболее ликвидных активов, но не в достаточной степени.
Следовательно, предприятию для погашения кредиторской задолженности следует привлечь быстрореализуемые активы.
Далее количественно финансовая устойчивость можно оценивать двояко:
- во-первых, с позиции структуры источников средств;
- во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников.
Соответственно выделяются две группы показателей, называемых условно:
1. коэффициентами капитализации
2. коэффициентами покрытия.
Данный расчет приведен ниже в таблице 16
Как показывают данные таблицы 16, коэффициент концентрации собственного капитала снижается за исследуемый период от 0,68 до 0,47, по причине того, что фактические размеры собственного капитала снизились.
Таблица 16
Количественный анализ финансовой устойчивости ТОО «С/Х техника» за 2014-2016 годы [35]
| Наименование | 2014 год | год | год | Отклонение, +/- 2016 г. по сравнению с 2014 г. |
| Коэффициент концентрации собственного капитала (Кeq= Е / FR) | 0,68 | 0,59 | 0,47 | -0,21 |
| Коэффициент концентрации привлечённых средствКtdc= (LTD+CL) / FR | 0,32 | 0,41 | 0,47 | +0,15 |
Коэффициент финансовой зависимости К  =FR/(LTD+CL) | 3,13 | 2,44 | 2,13 | -1,00 |
| Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников Кetc = E / (E + LTD) | 1,0 | 1,0 | 1,0 | - |
| Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источниковКdtc = LTD / (E + LTD) | - | - | - | - |
| Уровень финансового левериджа Кbfl = LTD / E | - | - | - | - |
| Коэффициент обеспеченности процентов к уплате TIE = Прибыль до вычета процентов и налогов / проценты к уплате | 3,33 | 3,31 | 3,52 | +0,15 |
| Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов FCC = Прибыль до вычета процентов и налогов/(Проценты к уплате + Расходы по финансовой аренде). | 3,33 | 3,31 | 3,52 | +0,15 |
Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Снижение показателя на конец 2009 года по сравнению с величиной на начало года свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, увеличении риска финансовых затруднений в будущие периоды, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Вследствие недостаточности собственных средств коэффициент концентрации привлеченных средств увеличивается на 0,15 и достигается до 0,47. При этом коэффициент зависимости незначительно снижается на 1,0, по причине того, что коэффициент финансовой независимости вследствие отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств в течение исследуемого периода остается без изменения на уровне 1,0. У предприятия наблюдается тенденция увеличения коэффициента обеспеченности процентов к уплате от 3,33 до 3,52. Это объясняется увеличением размеров прибыли вследствие увеличения объема производства и реализации, так же снижения затрат в расчете на единицу продукции.
Представленные расчеты позволяют сделать выводы о том, что ТОО «С/Х техника» не является достаточно финансово устойчивым предприятием, с точки зрения инвесторов. В целом же можно порекомендовать увеличить долю собственных средств.
Платежеспособность предприятия является одним из важнейших критериев его финансовой устойчивости и потому неразрывно связана с ней. Поэтому мы проведем анализ характеризуемого предприятия.
Под платежеспособностью предприятия следует понимать готовность его своевременно осуществлять платежи по всем своим обязательствам.
Далее определим ожидаемую (перспективную) платежеспособность, используя три показателя ликвидности: 1) коэффициент абсолютной ликвидности; 2) коэффициент промежуточного покрытия; 3) коэффициент общего покрытия.
Расчеты показателей ликвидности текущих активов анализируемого предприятия приведены в таблице 17.
Таблица 17
Показатели ликвидности текущих активов ТОО «С/Х техника» за 2014-2016 годы [35]
| № п/п | Наименование | 2014 год | 2015 год | &nbs |