Задачи 1 типа. Анализ безубыточности
Операционный анализ (анализ безубыточности) предполагает отслеживание зависимости финансовых результатов бизнеса от затрат и объемов реализации продукции (затраты–объем–прибыль / cost-volum-profit, CVP-анализ).
В процессе проведения анализа безубыточности в его стандартном (классическом) варианте принимаются следующие допущения:
- все затраты классифицируются на постоянные и переменные в зависимости от характера их поведения при изменении объема реализации готовой продукции;
- вся произведенная продукция реализуется в течение планового периода времени;
- переменные затраты изменяются пропорционально изменению объема производства/реализации продукции;
- в качестве критерия для анализа принимается прибыль до выплаты налогов, т. е. операционная, а не чистая прибыль.
Основными элементами операционного анализа являются:
- порог рентабельности (точка безубыточности);
- запас финансовой прочности;
- операционный рычаг.
Порог рентабельности (точка безубыточности) (ПР)- характеризует такую выручку от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но и ещё не имеет и прибыли. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, при этом прибыль равна нулю.
Порог рентабельности в натуральном выражении определяется по формуле:
(1)
Для определения порога рентабельности в денежном выражении используется формула:
(2)
Валовая маржа рассчитывается следующим образом:
(3)
Запас финансовой прочности предприятия (ЗФП)представляет собой разницу между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности:
(4)
Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага(ОР) проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильные изменения прибыли. Уровень операционного рычага показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на один процент.
В практических расчётах для определения силы воздействия операционного рычага (ОР) применяют отношение валовой маржи к прибыли:
(5)
Задача.
По приведенным в таблице данным определить:
- порог рентабельности в натуральном и стоимостном выражении;
- запас финансовой прочности предприятия;
- уровень операционного рычага.
Таблица 1
Исходные данные для анализа
| Показатели | Значение Показателей | Доля в выручке от реализации |
| Объем реализации, шт. | - | |
| Цена единицы изделия, тыс. руб. | - | |
| Удельные переменные затраты, тыс. руб. | - | |
| Выручка от реализации, тыс. руб. | 100% или 1 | |
| Переменные затраты, тыс. руб. | 60% или 0,6 | |
| Валовая маржа, тыс. руб. | 40% или 0,4 | |
| Постоянные затраты, тыс. руб. | - | |
| Прибыль, тыс. руб. | - |
Решение.
Для расчета порога рентабельности используем формулы (1) и (2):
,
То есть, при достижении объема продаж 65 шт. и выручки от реализации в 1300 тыс. руб. предприятие покрывает постоянные и переменные затраты.
Запас финансовой прочности определим по формуле (4):
,
что соответствует примерно 3,5% выручки от реализации. Это означает, что предприятие способно выдержать 3,5-процентное снижение выручки от реализации без серьёзной угрозы для финансового состояния.
Сущность анализа безубыточности раскрывается на графике безубыточности (рис.1).
Рис. 1. Определение порога рентабельности
Пересечение линии совокупного дохода (выручки) с линией совокупных затрат определяет точку безубыточности. Любая разность по вертикали между линией выручки и совокупных затрат справа от точки безубыточности показывает прибыль при данном объеме производства, в то время как убытки будут показываться на графике слева от точки безубыточности, так как в этом случае совокупные затраты превышают совокупный доход.
Таким образом, каждая следующая единица товара, проданная, начиная с 65-й, будет приносить прибыль.
Силу воздействия операционного рычага определим по формуле (5):
Это означает, что при возможном увеличении выручки от реализации на 10%, прибыль возрастает на 10%×2,86=28,6%; при снижении выручки от реализации на те же 10% прибыль снизится на 10%×2,86=28,6%, а увеличение выручки на 20% даст прирост прибыли на 57,2%.
Таким образом, сложившийся в компании уровень операционного рычага – это характеристика потенциальных возможностей влиять на прибыль путём изменения структуры себестоимости и объёма выпуска продукции. Чем выше уровень операционного рычага, тем выше производственный риск предприятия.