Меры по оптимизации имущественного комплекса организации

При оценке стоимости и структуры основных средств (внеобо­ротные активы), запасов (оборотные актины) неплатежеспособного предприятия необходимо провести классификацию и оценку их со­стояния с целью обработки мер по их дальнейшему использованию при финансовом оздоровлении предприятия. Варианты возможного использования основных средств и запасов могут стать существенной частью плана финансового оздоровления предприятия.

Оценка состояния основных средств и запасов осуществляется с позиций ликвидности возможности их мобилизации для погашения кредиторской задолженности, не затрагивая объемы выпуска продук­ции в рентабельном производстве.

Состояние основных средств предприятия можно охарактеризовать следующими показателями:

- фондоотдача (объем продукции, полученный с одного рубля ос­новных средств), или коэффициент оборачиваемости основных средств;

- коэффициент износа основных средств;

- коэффициент обновления и выбытия основных средств.

Малая загрузка основных средств, большой удельный вес неисполь­зуемого оборудования обусловливают низкий; уровень фондоотдачи.

В то же время при значительном износе основных средств пока­затель фондоотдачи может быть высоким. Поэтому оценивать состо­яние основных средств предприятия необходимо в динамике за ряд отчетных периодов и в комплексе трех коэффициентов для выбора лучшего варианта финансового оздоровления предприятия, связан­ного с основными средствами.

Финансово-экономическое состояние предприятия, его плате­жеспособность находятся в непосредственной зависимости от обо­рачиваемости средств, вложенных в активы Чем выше показатели обо­рачиваемости, тем быстрее средства, вложенные активы, приносят денежный доход, тем больше возможностей у предприятия для оплаты своих долгов.

Повышение оборачиваемости запасов идетельствует о повы­шении эффективности управления запасами. Накопление запасов предприятия говорит о снижении оборачиваемости запасов.

Снижение оборачиваемости готовой продукции свидетельствует о проблемах организации со сбытом продукции, неэффективности или отсутствии маркетинговой политики.

Снижение оборачиваемости материальных запасов свидетельствует о снижениях выпуска продукции и эффективности использования де­нежных ресурсов, замораживании капитала.

Важное значение имеет сокращение затрат в незавершенном про­изводстве.

Рассматривая отдельные элементы запасов (материальные запасы, готовая продукция, затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов), их следует разделить по видам производства с вы­делением рентабельного, нерентабельного производства и неисполь­зуемого в производстве (непроизводственные).

Рис. 5.7. Пути оптимизации состояния оборотных активов в части запасов

Из приведенных рисунков видно, что платежеспособность про­является в расширении финансовых потоков, обеспечивающих про­изводство, реализацию продукции и своевременное выполнение сво­их обязательств. Нарушение финансовых потоков прежде всего ве­дет к дефициту оборотных активов, что предопределяет опережающий рост обязательств и отражается на снижении объема выпуска и реа­лизации продукции, т. е. в конечном итоге на сокращении объема выручки.

Финансовое оздоровление организации за счет использования внешней помощи

Если полная реализация внутренних возможностей выхода орга­низации из кризисного финансового состояния не позволяет вос­становить платежеспособность и финансовую устойчивость в не­обходимом объеме для успешного ее функционирования, то в этом случае следует прибегнуть к внешней помощи.

Механизм внешней помощи для решения проблем организации-должника и кредиторов включает в себя два направления:

- санация организации-должника в различных формах;

- реструктуризация организации и реорганизация юридического лица-должника.