Хііі. управління ризиками торговельного підприємства

Задача 1. Оцінка ризику інвестування статистичним методом

На основі даних про рентабельність активів (див. табл. 1) оцінити ступень ризикованості вкладення грошей в підприємства А і Б статистичним методом. Зробити відповідні висновки.

Вказати недоліки та переваги статистичного методу оцінки ризику, прокоментувати можливості його застосування.

Таблиця 1

Інформація про рентабельність активів підприємств А і Б
за останні 10 кварталів

Підприємство Рентабельність активів за останні 10 кварталів, %
І ІІ ІІІ ІV V VІІ VІІІ ІХ Х
А
Б

Розв’язок

Оцінка ризику статистичним методом передбачає використання показників середньоквадратичного відхилення та варіації.

Середньоквадратичне відхилення характеризує середньозваже­ний розмір відхилення можливих фінансових наслідків господарських операцій від їх середнього значення:

хііі. управління ризиками торговельного підприємства - student2.ru

де хііі. управління ризиками торговельного підприємства - student2.ru – середньоквадратичне відхилення;

РАі – рентабельність активів в і-му кварталі;

хііі. управління ризиками торговельного підприємства - student2.ru – середня рентабельність активів підприємства;

n – кількість періодів, що досліджуються.

Коефіцієнт варіації (V) характеризує ступінь можливих відхилень фінансових результатів від середнього значення та розраховується за формулою:

хііі. управління ризиками торговельного підприємства - student2.ru

Середня рентабельність активів розраховується за формулою середньої арифметичної простої:

хііі. управління ризиками торговельного підприємства - student2.ru

хііі. управління ризиками торговельного підприємства - student2.ru

хііі. управління ризиками торговельного підприємства - student2.ru

Результати розрахунків зводяться в табл. 2.

Таблиця 2

Результати допоміжних розрахунків середньоквадратичного відхилення та коефіцієнта варіації

Показники Підприємство А Підприємство Б
хііі. управління ризиками торговельного підприємства - student2.ru за окремими періодами:    
- І квартал 25* 4,84
- ІІ квартал 1,44
- ІІІ квартал 10,24
- ІV квартал 1,44
- V квартал 1,44
- VІ квартал 0,04
- VІІ квартал 0,64
- VІІІ квартал 3,24
- ІХ квартал 0,64
- Х квартал 46,2
хііі. управління ризиками торговельного підприємства - student2.ru 70,2

* хііі. управління ризиками торговельного підприємства - student2.ru . Аналогічно розраховуються показники за інші квартали.

Таким чином, розрахуємо середньоквадратичне відхилення та коефіцієнт варіації:

хііі. управління ризиками торговельного підприємства - student2.ru ; хііі. управління ризиками торговельного підприємства - student2.ru ;

хііі. управління ризиками торговельного підприємства - student2.ru ; хііі. управління ризиками торговельного підприємства - student2.ru .

Порівнюючи розраховані величини, можна зробити висновок про меншу ступінь ризикованості діяльності підприємства Б.

Статистичний метод оцінки ризику застосовується при наявності достовірної статистичної бази дослідження. Цей метод є найбільш цінним та об’єктивним з точки зору достовірності результатів.

Задача 2. Оцінка ступеня ризикованості господарських операцій торговельного підприємства

На основі наведеної нижче інформації зробити оцінку ступеня ризикованості проведення господарських операцій торговельного підприємства.

Таблиця 1

Інформація для розрахунків

Господарська операція Середній очікуваний дохід, тис.грн Максимально можливий дохід Мінімально можливий дохід
тис.грн ймовірність отримання тис.грн ймовірність отримання
А 0,2 0,3
Б 0,4 0,2

Розв’язок

хііі. управління ризиками торговельного підприємства - student2.ru

де Pmax – ймовірність отримання максимального результату;

Pmin – ймовірність отримання мінімального результату;

ФРmax – максимально можливий фінансовий результат;

ФРmin – мінімально можливий фінансовий результат;

хііі. управління ризиками торговельного підприємства - student2.ru – середній очікуваний фінансовий результат.

хііі. управління ризиками торговельного підприємства - student2.ru

Значення коефіцієнтів варіації та середньоквадратичних відхилень свідчать в цілому про низький ступінь ризику операцій торговельного підприємства, що розглядаються. Однак менш ризикованою є операція А.

Наши рекомендации