Российский Газпром и новые стратегии европейского рынка

Масштаб деятельности Газпрома, центральное место на газовом рынке Европы, ключевое стратегическое значение для экономики России сделали Газпром широко известным как в России, так и за ее пределами. Компания является крупнейшей по капитализации в России и 30-й – в мире.

Газпром – крупнейшая энергетическая компания мира по размерам запасов и добычи углеводородов, акции которой представлены на фондовых рынках. Объем доказанных запасов углеводородов по международным стандартам PRMS достигает 119,7 млрд б. н. э., из них объем запасов газа составляет 18,6 трлн куб. м, или 111,6 млрд б. н. э. Объем запасов нефтегазового сырья, по российской классификации запасов АВС1, составил 221,7 млрд б. н. э., из них запасы газа – 33,6 млрд куб. м, или 201,6 млрд б. н. э.

По российским стандартам АВС1 Газпром контролирует 33,6 трлн куб. м запасов газа, или около 70% запасов России. Крупнейшие месторождения компании расположены на севере Западной Сибири в Ямало-Ненецком автономном округе и на полуострове Ямал. Доказанные запасы газа по международным стандартам составляют 18,6 млрд куб. м, или около 55% от объема запасов по российским стандартам. Прочие

Рисунок 3.1. Распределение объемов запасов (рис. слева) и добычи (рис. справа) газа по регионам России, %

Основной центр добычи компании расположен на севере Западной Сибири, помимо этого компания имеет газовые активы на юге России, значительные центры добычи газа также расположены в Поволжье, активно развивается деятельность в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке. (Рис. 3.1.,с. 71).

Газпром является собственником Единой системы газоснабжения России (ЕСГ), протяженность только магистральных газопроводов которой превышает 160 тыс. км.

Согласно законодательству РФ, Газпром обладает монопольным правом на экспорт газа на зарубежные рынки, в том числе в страны ближнего зарубежья. Основным экспортным каналом является трубопроводный экспорт в Центральную и Западную Европу, свыше 70% которого проходит по территории Украины. В общем объеме экспорта газа Газпрома на рынки стран ближнего и дальнего зарубежья транзит через Украину по итогам 2010 г. достиг 81%.[26]

Основную часть выручки – 36,9% общей выручки и 57,6% выручки от продаж газа (по итогам 2010 г.) – Газпром получает от экспорта газа в страны дальнего зарубежья (в основном на рынок Европы). (Рис. 3.2., с. 73). При этом на европейские рынки поставляется лишь около 32% от общего объема продаж в натуральном выражении. Основной объем физических поставок газа приходится на внутренний рынок России (57%). Однако в силу низких регулируемых цен реализации газа в России поставки газа на внутренний рынок в 2010 г. принесли лишь около 26% выручки от продаж газа и 17% общей выручки компании.

Средняя цена реализации газа на рынках стран дальнего зарубежья по итогам 2010 года почти в 5 раз (на 396%) выше средних цен экспортных поставок Газпрома в РФ. В нынешнем году разрыв сократился до 3,5 раз. (Рис. 3.3., с. 74).

Рисунок 3.2. Структура объемов поставок газа (рис. слева) и структура выручки Газпрома от продажи газа (рис. справа), 2010 гг., %

Рисунок 3.3. Соотношение цен реализации и объемов поставок газа Газпрома на основные рынки (2010 г.)

Страны дальнего зарубежья

Газпром стал приемником Министерства газовой промышленности в вопросе осуществления поставок газа в Европу по магистральным трубопроводам. История поставок газа из России на европейские рынки насчитывает уже около 40 лет.

Ключевыми рынками региона для Газпрома являются Германия, Италия и Франция, на которые в 2009 году приходилось 41% суммарного объема поставок газа в дальнее зарубежье. Экспортная стратегия Газпрома основана на реализации газа по долгосрочным контрактам, заключаемым на срок до 25 лет.

Рисунок 3.4. Объем продаж газа в дальнее зарубежье, 2010 г.

Таким образом, производитель принимает на себя риск изменения цен на нефть (и, соответственно, на газ), а потребитель берет на себя риск не выборки объемов поставок (принцип «бери или плати»). В случае если потребители не закупают оговоренный в контракте минимальный объем газа по итогам года, они обязаны уплатить штраф в размере средней стоимости не потреблённого газа, который может быть впоследствии зачтен в качестве аванса за закупки газа в последующие периоды.[27]

Страны бывшего СССР

В отношениях со странами бывшего СССР Газпром завершает работу по переходу на «европейскую» формулу цены в сочетании с принципом «бери или плати». В отношениях со странами Балтии такая практика работает уже на протяжении нескольких лет. С 1 января 2010 г. По европейской формуле цены получает газ Украина. В 2010 году завершился переходный период в отношениях с Беларусью, Арменией и Молдовой – с начала 2011 года эти страны также должны перешли на европейскую формулу цены.

Среди стран бывшего СССР ключевыми рынками для Газпрома являются Украина и Беларусь, объем поставок Газпрома в эти государства по итогам 2010 года составил 26,8 и 17,6 млрд куб. м –уровень, близкий к объемам продаж Газпрома на ключевые рынки дальнего зарубежья – в Турцию и Италию. Так, например, объем поставок газа на Украину лишь на 20% ниже поставок в Германию. (Рис. 3.5., с. 76).

Отметим при этом, что до кризиса объем импорта газа Украиной более чем в 2 раза превышал текущие уровни, достигая 50 млрд куб. м. Поставки газа в страну в 2006 – 2008 гг. осуществлялись через компанию-посредника «Росукрэнерго» и лишь с начала 2009 г. произошел переход на прямые поставки Газпрома.

Рисунок 3.5. Структура продаж газа на рынках стран бывшего СССР в натуральном выражении,% (рис. слева) и средние цены реализации газа на рынках стран бывшего СССР в 2010 г., долл./1000 куб. (рис. справа)

В начале 2009 г. Газпром и Нафтогаз Украины заключили два 10-летних прямых контракта отдельно на поставку и, независимо от него, на транзит газа по территории Украины. В соответствии с подписанными документами, поставки в страну начали осуществляться по индексируемой ежеквартально европейской «формуле цены», при этом до конца 2009 года был установлен понижающий коэффициент 0,8.

21 апреля 2010 года Газпром и Нафтогаз подписали дополнения к контракту на поставку газа в Украину, предусматривающие снижение цен на газ на величину снижения экспортной пошлины на газ для Украины, устанавливаемой Правительством РФ. Предполагается, что размер скидки составит 30% от контрактной цены, но не более чем 100 долл. за тыс. куб. м. При этом доходность поставок газа для Газпрома останется на прежнем уровне, поскольку снижение размера экспортной пошлины осуществляется за счет средств федерального бюджета России.

Основная причина более низких цен на газ для Беларуси по сравнению с другими странами бывшего СССР – действие механизма Таможенного союза, по правилам которого поставляемый в республику газ не подпадает под действие 30%-ной вывозной таможенной пошлины на газ.

Еще одним государством бывшего СССР, получающим газ по льготным ценам, является Армения. Однако объем поставок относительно невелик и по итогам 2010 г. достиг 1,63 млрд куб. м. Более низкие по сравнению с другими странами бывшего СССР цены на газ для Армении, скорее всего, являются временным явлением. Помимо непростой экономической ситуации в стране, во внимание, по-видимому, принимается реализация ряда совместных проектов.

Газпром является собственником газотранспортной системы Армении, в стране действует совместное предприятие АрмРосГазпром, занимающееся энергетическими проектами в стране, в частности – сооружением трубопровода Иран – Армения и модернизацией Разданской теплоэлектростанции.

Внутренний рынок

Внутренний рынок является основным направлением поставок газа Газпрома. Объем продаж в 2010 г. составил 273,5 млрд куб. м в 2010 г. или около 57% от объема добычи Газпрома.

При этом в отличие от цен на нефть и нефтепродукты цены на газ в России регулируются государством. Территория России разделена на 60 тарифных зон, для каждой из которых ФСТ устанавливает индивидуальные тарифы на период регулирования – 1 год. При этом тарифы на реализацию газа промышленным потребителям и населению устанавливаются раздельно.[28]

Как правило, тарифы на газ пересматриваются раз в год. В 2009 г. В целях смягчения негативного эффекта от кризиса на потребителей было принято решение вместо единовременного повышения тарифов на газ увеличивать их ежеквартально на 5% с 1 января, на 7% – с 1 апреля и 1 июля и на 6,2% – с 1 октября.

По данным консолидированной финансовой отчетности Газпрома за 2009 г., средние цены реализации газа на рынке России увеличились на 12,1% в рублевом выражении, однако из-за снижения курса рубля сократились на 12,1% в долларах. К декабрю 2009 г. тарифы выросли на 22,9% в рублях и на 19,3% в долларах по отношению к декабрю 2008 г.

С 1 января 2010 г. тарифы на газ для промышленных потребителей увеличились еще на 15%, с учетом ступенчатого характера повышения тарифов на газ в 2009 г. К декабрю 2010 г. средние цены реализации, по нашим прогнозам, вырастут на 17% в рублях и на 22,4% в долларовом выражении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Двумя важными нововведениями в переходный период стали возможности осуществлять «коммерческие» продажи газа новым потребителям и продажи дополнительных объемов газа к объемам по контрактам на 2007 год. Постановление правительства №333 позволило Газпрому до конца 2010 года реализовывать газ с премией к регулируемым ценам ФСТ. В 2007 году размер максимальной ценовой премии к тарифам ФСТ достигал 60%, постепенно сокращаясь до конца 2010 г. С 1 января 2010 г. максимальный размер превышения над ценами ФСТ составлял лишь 20%, а с 1 июля размер ценовой премии сократился до 10%.