Глава 7 — Трейдинг по правилам один и два

ALS — Призрак, ваши правила кажутся довольно простыми. Давайте посмотрим на их практическое применение в режиме реального времени.

POP — Предполагается, что в трейдинге правила, не будут нарушаться, для вашей же собственной пользы. Правила не оставляют Вам повода рассуждать. Вы проектируете вашу торговую программу и подходите к сделке, оставляя себе лишь выбор позиций. Далее вашей работой останется лишь следовать своей торговой программе, повинуясь правилам один и два. Правила ликвидируют потребность принимать решения в то время, когда рынок открылся, что же делать в течение торговой сессии по этой позиции.

Вы будете четко знать, а не предполагать, что станет с вашими позициями. Вы или докажете правильность позиции или просто выйдете из нее. Вы не оглядываетесь вокруг в поисках выхода, если рынок не докажет, что Вы правы.

Да, возможны исключения, когда правила не объединят Ваши взгляды с тем, что делает рынок. Это будет минимальная проблема, поскольку правила удержат Вас в игре на долгий срок.

Вы должны достаточно хорошо изучить вашу торговую программу, чтобы могли не входить на плохих уровнях. Даже если Вы сделаете простую ошибку, типа преследования рынка, правило один удержит Вас от чрезмерной просадки на всю вашу трейдерскую карьеру.

ALS — Есть несколько вопросов о чрезмерных комиссионных при использовании правила номер один!

POP — Сегодня, например, я купил DJIA после повышения на 30 пунктов и ждал увидеть еще плюс 5 пунктов в пределах 30 секунд. Через 30 секунд я вышел. Я потерял на этой сделке один пункт. Рынок продолжил понижаться против меня и мой убыток был бы в 30–40 раз больше моей комиссии.

Теперь Вы ведь не скажете мне, что лучше было остаться в и подождать возврата. В конце концов я бы оказался прав, но мое умственное состояние при работе простого правила один — намного лучше, чем без него, и оно позволяет мне сохранить здравомыслие для следующего хода.

Большинство трейдеров думает, что быть неправыми плохо, и когда это случается, то уже на весь оставшийся день. Оказаться неправым — лучший шанс войти в правильную позицию в вашей следующей сделке, если, конечно, Вы сможете еще торговать.

Если Ваша сделка не подтвердила правильность в отведенный вашей программой промежуток времени, Вам не нужно исправлять плохую ситуацию, а лишь удалить ее. Ваш умственный настрой в трейдинге стоит многого. Вы сможете хорошо торговать, только когда хорошо мыслите.

Сейчас я хочу поделиться выводами, которые обычно приходят с опытом. Большая часть ваших денег в трейдинге образуется от сделок, которые идут в плюс почти сразу после открытия позиции. Вот почему правило два настолько важно. Только взгляните на большую часть стартов трендов и хороших ходов, которые у вас были, когда разворачивался рынок.

То, что Вы сами контролируете свои позиции на рынке, а не позволяете рынку контролировать то, что Вы будете думать о своих позициях, упрощает вашу жизнь в трейдинге, кроме того, это сильно увеличивает вашу способность делать хорошие сделки. Главная причина здесь в том, что Вы знаете, чего ожидать, причем еще до входа в сделку.

Если Вы управляете строительством дома, Вы, конечно, удостоверитесь, что правильно уложен фундамент и в нем заложены все необходимые коммуникации прежде, чем залить фундамент бетоном. То же самое в трейдинге. Только если коммуникации и фундамент дома сформированы правильно, Вы сделаете следующий шаг.

Но пока даже законченная работа может создать проблемы. Скажем, фундамент осел и сломал трубу коллектора. Вы продолжили бы строительство дома? Конечно, нет. Так не надо продолжать и сделку, которая доказала правильность, но теперь создает проблемы.

Вы никогда не должны снимать свою охрану в трейдинге. Вы всегда должны знать свой следующий шаг в любой ситуации. Вы разработали свои критерии торговли, и они становятся Вашей второй натурой. Точно так же, как вождение автомобиля с опытом переходит на уровень подсознания.

Вы начинаете не зная, как именно поведет себя сделка. Вы никогда не сможете управлять тем, что будет делать рынок или как ордера пойдут в ямы. Вы не сможете сказать мне, когда большой фонд захочет взять прибыль или открыть новую позицию. Все, что Вы можете сделать — выработать критерии, или торговый план для каждой возможности, какую только можно принять во внимание.

Я могу дать Вам план, который будет ловить каждый ход, но Вы будете ловить также и неверные, ложные ходы. С таким планом никогда не пропускать ход у Вас получится большой дродаун и правила, которые съедят Вас живьем, если Вы не сможете перенести эту просадку. В конце Вы будете иметь то, что думаете — очень маленькую прибыль все время и терпеливое следование плану.

Да, Вы будете иметь прибыль. Это не совсем то, чем является обычный трейдер. Он не играет в такую игру, чтобы заработать несколько лишних долларов за отпуск. Он всегда поищет лучшую отдачу в какой-нибудь другой инвестиции. Вот вам еще одна причина создания правила номер один.

Вы ожидаете большую отдачу и не сможете увидеть больший риск, который она несет с собой изначально.

Трейдинг — игра проигравших. Вы должны научится терять. Самый большой проигравший, который теряет понемногу, продолжит игру. Очевидно, что маленький трейдер, теряющий помногу, быстро выходит из игры.

Потери разрывают ему сердце. Поверьте, я видел это. Самое ужасное в мире, разрушить чью — то мечту. Больше того, они ведь так и не узнали врага. Трейдер должен знать и принять то, что рынок может нанести ущерб активам, мышлению и чувству собственного достоинства. Каждый день — день больших сюрпризов в трейдинге.

Вы должны планировать сюрпризы с того самого времени, как войдете в позицию. Большой сюрприз может иногда оказаться другом, но Вы должны быть готовы к нему.

Почему я говорю, что рынок преподнесет Вам сюрпризы? Вы можете точно сказать мне, как далеко уйдет рынок, будет ли затем откат перед продолжением или нет?

Что Вы можете сделать, так это устранить ваши реакции на то, что делает с Вами рынок. Таким образом Вы не дадите рынку возможности управлять вашей позицией или эмоциями при неблагоприятном движении. Вы будете ожидать неблагоприятные движения рынка и планировать свои действия, исходя из этого.

Когда Вы входите в сделку, не думайте, что это единственная сделка в вашей жизни. У Вас их будут тысячи. Вы не пропустите длинный ход, если торгуете правильно. Вам не нужно преследовать рынок, если Вы торгуете правильно. У Вас должен быть план входа в позиции, основанный на критериях каждого рынка. Правило номер один сохранит позиции под Вашим контролем.

Модификация поведения может принимать многие формы, но Вам необходимо правило, которому бы Вы следовали всегда. Один трейдер предложил метод резиновой ленты. Каждый раз, когда Вы получите большой лосс или после неудачной сделки, Вы обмотаете запястье резиновой лентой. Надо не забывать делать это. Мне не по душе этот метод, но он лучше многих других. Только, потому что Вы вошли в сделку, которая потеряла деньги, это не причина плохо себя чувствовать. Если Вы потеряли большие деньги, Вы можете почувствовать себя очень плохо. С правилом один Вы освобождаетесь от необходимости плохо себя чувствовать.

Вы входите в сделку, основанную на торговом плане. Рынок или подтверждает ее, и у Вас теперь хорошая позиция, или не подтверждает, и Вы выходите. Просто! Большие неприятности начнутся только, если Вы не выйдете, когда не подтвердится хорошая позиция. Нет нужды когда-либо плохо себя чувствовать. Большинство ваших сделок, которые не подтвердились за отведенное время, рано или поздно обычно станут плохими. Почему бы не выйти поскорее?

ALS — то начинает походит на то, что надо думать о входе в позицию в то время, когда Вы неправы, то есть, я имею в виду, позиция не доказала еще свою правильность!

POP — Логично планировать следующий шаг прежде, чем Вы войдете в сделку. Я предполагаю, что 95 процентов трейдеров входят в сделку, а затем ждут, чтобы рынок доказал, что они имеют плохую позицию. Даже если позиция правильна, следующим шагом они задаются вопросом, когда выйти… Это в природе человека, поступать таким образом. Это приводит к непредсказуемым воздействиям на всю его жизнь.

ALS — Человеческая природа, Вы говорите. Я знаю, что Вы проводили какие-то исследования по характеру трейдеров и нетрейдеров. Возможно, мы сможем поговорить о некоторых ваших данных.

POP — Я скажу Вам, что хотел бы сделать. Было бы лучше предложить некоторые эксперименты, и пусть читатели сами сделают выводы. Давайте отложим это до подсказок по модификации поведения.

ALS — Были некоторые вопросы о том, когда выходить из позиции. Я понимаю, что это выходит за рамки беседы, но мы должны подключить правило два.

POP — Это обычный вопрос, когда выйти из позиции. Фактически правило два прямо касается этого, поскольку оно говорит о правильном усилении ваших победителей без исключения. Вместо того, чтобы выйти из позиции с надлежащими критериями, Вы будете увеличивать вашу позицию. Вы делаете добавление только к правильно доказанным позициям.

Время выхода из позиции — не то, когда рынок доказывает правильность вашей позиции. Вы можете быть неправильным так же часто, как правильным, но когда правильность уже доказана, это время сойти с первой базы.

У нас есть два правила, чтобы защититься от недостатка уверенности. Многие торговые планы всегда держат трейдера в позиции. Они основаны на мысли, что рынок будет или расти, или падать. Это абсолютно идиотский план. Возможно я не должен выражаться столь сильно, но это так.

Это относится к категории утверждений, которые, говоря не делать что-либо, на самом деле советуют делать противоположное. Слишком часто я наблюдал, как фонды двигали рынок. Они планировали воспользоваться преимуществом элемента неожиданности. Можно оказаться неправым в обе стороны.

Читатели, конечно, уже спрашивают, как мы сами используем эти два правила? Легче было бы посмотреть на рынок в режиме реального времени, чтобы указать точки, но так как у нас здесь нет такой возможности, сделаем по-другому. Давайте воспользуемся обычной техникой дейтрейдинга.

Вы говорите, ваш план предписывает идти в лонг, если будет пробит диапазон открытия! Хорошо, пусть мы торгуем луком, цена — 1000 (10 $). Цена идет до 1001, а диапазон открытия был 999-1000. Ваш план говорит покупать, значит, Вы покупаете. Ордер исполнили по 1002! Почему 1002? Вы промахнулись всего на 1 тик. Не плохо, большую часть времени это вполне приемлемо.

Мы можем сейчас поговорить о важности исполнения или продолжить торговлю. Давайте продолжим, а важность исполнения разберем позже. Теперь, когда Вы в лонге от 1002, Вы используете правило один. Вы предполагаете, что это плохая сделка, пока рынок не докажет Вам, что она хороша. Если рынок не докажет этого, Вы закроете сделку. Пока все прекрасно!

Какие критерии в вашем плане дейтрейдинга подтверждают, что Вы правы. Большая часть трейдеров определяет ими ошибочность. Только не мы! Мы хотим знать критерии только для истинности. Итак, наша программа говорит «если в первые полчаса, рынок открывается ниже, чем вчера и движется вверх, ожидайте ход выше вчерашнего максимума в течение первой половины сегодняшней торговой сессии.»

Наша программа также говорит, что позиция будет правильной только, если рынок в первые полчаса. Останется в пределах верхней половины диапазона вчерашнего дня. Наш последний критерий для торговли говорит, что к закрытию должна быть прибыль не менее 3 пунктов. Теперь я спрошу Вас, каков ваш следующий шаг?

Вы сохраняете эту позицию только, когда все перечисленные требования указывают Вам, что позиция правильна. Вам нужны для следования программе такие данные, как вчерашний диапазон, вчерашний максимум и вчерашнее закрытие. Ваша программа дейтрейдинга использует старое правило прорыва диапазона открытия. Вчерашние данные критичны для определения, когда Вы правы.

Для нашего примера мы будем использовать вчерашний максимум — 997 и вчерашний диапазон — 991–997. Здесь становится интересно, потому что надо решать, будете ли Вы выходить из позиции. В конце первых 30 минут рынок на 997. Что бы Вы сделали?

Первый критерий нашей торговой программы конфликтует с вашей стратегией дейтрейдинга, но Вы купили на прорыве диапазона открытия. Нам не важно, конфликтуют ли они! Мы озабочены лишь подтверждением правильности нашей позиции. Хорошо.

Рынок открыт уже полчаса и наша цена — 997. Как Вы можете видеть, Вам нужно знать свой торговый план прежде, чем рынок откроется и знать, что Вам потребуется делать. Что сделает вашу позицию правильной? Вы должны находиться в верхней половине вчерашнего диапазона после первого получаса трейдинга. Вы действительно там?

Я хочу дать Вам косвенный ответ. Мы придем сюда следующим шагом. В конце первой половины дня трейдинга цена — 996. Вы все еще в позиции? Вы превысили максимум прошлого дня, но открытие не было ниже. Мы все же сделали это!

Теперь, после первой половины дня цена упала до 996, а мы купили по 1002. Все еще в верхней половине вчерашнего диапазона. Хорошо, мы все еще в позиции. Плохой вход, хотя наши планы находились в противоречии. Нужно было входить в позицию только, если рынок открылся ниже. Этого не было. Ладно-ладно, мы дейтрейдеры, мы использовали прорыв диапазона открытия. Наш вход был не из лучших, так что же!

В конце дня рынок на 992. Мы все еще в позиции? Вы даете правильный ответ, но Почему? Рынок должен был быть на 1005, чтобы нам держать позицию. Он должен был показать прибыль в 3 пункта к закрытию.

Как Вы вышли бы из этой позиции? Вы использовали бы стоп по, закрытию или ордер по 1004 после первой половины дня на продажу позицию.

Пример дает Вам несколько интересных ситуаций и, возможно, много вопросов о правиле один. Правило один не спасет Вас от неправильных входов! Это ваша работа. Вы должны решить собственные конфликты в своем трейдинге. Правило один выведет Вас из сделки на закрытии, потому что не была доказана правильность согласно требуемым критериям.

Имейте в виду, что этот пример дает ситуацию, весьма отличную от той, какую Вы ожидали бы от вашей программы трейдинга. Вы не можете иметь программу, которая говорит, если рынок не идет до 980, то это значит, что он когда-нибудь придет на 1100. Должны существовать временные рамки того, когда же ожидать 1100. Если рынок больше не растет, не правильно будет оставаться в позиции, независимо от ожиданий.

Рынок должен доказывать снова и снова. В вашей программе могут быть простые или сложные стратегии, но когда позиция не ведет себя согласно ожиданиям, это неправильно.

Да, для выхода мы использовали стоп. Мы не рассчитывали стоп, как критерий для выхода. Не стоп доказал, что мы неправы, а критерии нашей программы.

Я понимаю, что в пример мы заложили конфликт, различные критерии, который потребовались для позиции, чтобы она была правильной и образец плохого входа. Это больше, чем только правило один? Правило один выведет Вас из позиции, которая не доказала правильность, но оно не зафиксирует плохой вход. Знайте ваш план до открытия рынка! Если бы Вы в этом примере знали ваш план до открытия, Вы никогда не вошли бы.

ALS — Хорошо, я-то вижу ваши точки входа, но как большинство трейдеров сможет увидеть примеры?

POP — Я могу дать Вам и другие примеры, но все они сводятся к критериям доказательства правильности позиции.

В вышеупомянутом примере Вы никогда не разместили бы ордер на покупку прорыва диапазона открытия, и поэтому он никогда не будет в ваших планах. Вы можете иметь критерии, которые говорят покупать на вчерашнем минимуме плюс один или два тика и время дня, скажем, 10:00A.M.

Рынок должен был бы быть в нижней половине после первого получаса, чтобы выйти по критерию, говорящему, что, чтобы быть правильным, рынок должен быть в верхней половине диапазона после первого получаса. Другие критерии могли быть выполнены или по OCO (один отменяет другой) ордеру или по стоп-лимиту только на закрытии. Не все брокеры принимают любые виды ордеров, так что ваш план должен учитывать такую возможность.

Теперь, когда у вас есть внимание, я думаю, ясно видно, как могут эксплуатироваться лишь два простых правила. Вы не можете не понимать, почему трейдинг может оказаться настолько труден. Вы хотите быть знающим трейдером, и Вам нужно убрать все трудности из ежедневного трейдинга, пока рынок закрыт.

ALS — Я хотел бы задать Вам вопрос, который сидит у меня в голове последние пару десятков лет. Вы можете почувствовать, когда откроете позицию, что это будет хорошая позиция?

POP — Никогда! Вы понимаете мое НЕТ? Если когда-либо трейдер подумает, что он стоит в очень хорошей позиции, его выбросит из трейдинга очень быстро. Я делаю лучшие сделки по своей торговой программе вероятностей, но кто скажет, что мои предположения лучше, чем у кого — то еще? Я никогда не знаю, что это хорошая сделка, пока она не окажется ею.

Поймите, ощущение того, что Вы делаете хорошую сделку, подписывает ваш смертный приговор в трейдинге. Большинство трейдеров, конечно, чувствует, что у них легкая рука и они делают только хорошие сделки.

Есть старая поговорка, что рынок никогда не ошибается. Я не хочу огульно возражать, но думаю, что не всегда. Но поэтому мы должны торговать по цене. Рынки от экстремума к экстремуму и это всегда верно. Когда мы знаем, что рынок подошел к экстремуму, мы можем использовать это в свою пользу.

Очень немногие трейдеры эксплуатируют это преимущество. Вы должны, согласно правилу два, усиливать выигрыши. Часто Вам будет не понятна важность этого усиления, но это не важно, когда Вы берете свою прибыль. Не все ли равно, всегда прав рынок или не всегда. Рыночная цена есть то, с чем мы соизмеряем наши активы и всегда будет этим.

В трейдинге все будет зыбким для большинства трейдеров, если они не возьмут над позицией полный контроль, а рынку позволят лишь доказывать правильность позиции. Я знаю, что повторяюсь, но нет лучше способа донести эту информацию до читателей.

Мне больно смотреть, как маленького трейдера выбивает с рынка, но именно это случается с большинством из них. Они большую часть времени бывают остановлены большими трейдерами и фондами. Если они смогут понять, что нужно срочно перестать позволять крупным сделкам разрушать их планы и надежды, они станут намного лучше.

ALS — Я помню эксперимент, который доказал большую эффективность группы трейдеров или же будущих трейдеров. Вы снова предвидите эту ситуацию.

POP — Я понятия не имею о том, что Вы говорите! Я желаю им добра. Нет, я считаю, что в трейдинге надо работать по одному. Это — их мечта и моя реальность. Они должны заставить это произойти. Если этого не случится, не обвиняйте посыльного. Взгляните в зеркало.

ALS — Вы и я — трейдеры, а не писатели, Вам не кажется странным отдавать свои мысли о трейдинге другим?

POP — Вы можете стать лучшим писателем, чем думаете. Лучшее время учиться трейдингу — когда рынок закрыт. Большинство трейдеров учится лишь в часы работы рынка, а это худшая ошибка из возможных. Это дорого обойдется как материально, так и морально.

ALS — Нам нужны некоторые примеры по другим вопросам, которые появятся у трейдеров и читателей о правиле два. Когда мы усиливаем выигрышную сделку и когда мы выходим из нее?

POP — Легче всего сказать, что это должно быть заложено в плане. Здесь всегда требуется работа, опыт и исполнение. Большинство трейдеров, я не хочу так строго разделять их, но это правда — они пытаются убрать свои позиции сразу же, как только те доказали свою правильность. Они забывают, какова их истинная цель в трейдинге. Это не только сделать столько денег, сколько возможно, но не менее важно сделать это за меньшее время.

Это не позволит им столкнуться с проблемой просадки, они ведь торгуют не для того, чтобы преодолевать дродауны, а чтобы делать деньги.

Я никогда не забуду слова моей матери. Она спросила, как прошел мой день, когда она посетила биржу. Я сказал, что потерял большую сумму денег. Она ответила: «Я больше не буду! «Я не проявил должного внимания к своему бизнесу в тот день и оставил торговлю на произвол судьбы. Вы не сделаете этого. Но это именно то, что трейдеры делают каждый день. Они отвлекаются от сделок, когда их посещают даже мысли о семье!

Всего пару дней назад мне предлагали на пять дней отправиться в путешествие на яхте. Это обойдется дорого, если Вы не проявляете внимание к вашим делам. Есть времена, когда Вы должны проявить внимание прежде всего к вашим позициям. Не бывает долгосрочных сделок! Бывают только сделки, которые превращаются в долгосрочные, если передержать позицию.

Не верьте, если кто-то скажет Вам, что у него долгосрочная позиция. Откуда он знает? Как это можно знать? Только рынок может сообщить Вам это. Не спрашивайте моего мнения. Оно не имеет значения. Я могу лишь дать Вам лучшую вероятность. Вам нужно верить тому, что скажет Вам рынок. ALS — Как там насчет правила два?

POP — Что может сказать лучше, чем хороший пример. Давайте представим, что бобы открылись на 85–88, а после первого получаса минимум был 85, а максимум — 90. Что бы Вы сделали, если они на 15 выше 88, а Вы встали в позицию вчера? Вы вышли бы и взяли прибыль, взяли половину прибыли или же добавились бы к позиции?

Я скажу Вам, что сделает большинство. Они возьмут всю прибыль. Но Вы знаете, что ваша позиция снова доказала правильность. Каков, по Вашему мнению, правильный ответ?

Вы должны воспользоваться правилом два. Вы, конечно, не пирамидитесь, увеличивая позицию, Вы должны были бы спасать то, что Вы увеличили, если ошиблись. Ваш план должен сказать Вам, что Вы должны увеличить вашу позицию где-то по ходу.

Несомненно, это спорно, но я не уверен, что бобы будут продолжать расти. И что? Мы никогда не поступим иначе. Так что же отличает вероятное движение от уверенного? Пока у Вас есть правило один, нет никакой разницы, если Вы неправы, все двери закроются. Никогда не упускайте из виду правило один при использовании правила два.

Некоторые трейдеры будут говорить, что они на самом деле не знают, где войти в сделку по хорошей цене. Но Вы знаете! Слово И С П О Л Н Е Н И Е значит, что Вам гарантировано добавление к позиции. Случается, что исполнение — наиболее важный аспект торговли. Если Вы не можете войти в позицию по требуемой цене, не входите в нее вовсе.

Итак, сегодня мы показали ситуацию, где необходимость добавления была очевидной. Оглядываясь назад, это всегда очевидно. Когда Вы в позиции и цена прошла какое-то расстояние в вашу сторону, Вам может показаться, что пришло время брать прибыль.

Не берите прибыль. Добавьте к позиции. Затем, если она не доказала правильность, возьмите оставшуюся прибыль и подождите нового входа на ином уровне. Так что, если Вы и потеряете, то несколько пунктов, потому что приняли добавленную позицию, а она оказалась неправильной! Но у Вас есть достаточное преимущество!

Не потому, что я так говорю, а потому что рынок ловит трейдеров на ошибках. Редко, когда этого не случается.

Когда рынок делает гэпы вверх или вниз, Вы имеете возможность убрать позицию, взяв прибыль. Делайте так, но используйте правило один. Тогда Вы никогда не будете волноваться, находитесь ли Вы в правильной позиции или нет. Не имеет значения, так или иначе, потому что с правилом один Вы будете поступать правильно. Не плохо быть неправым. Только тогда Вы можете извлекать выгоду, когда Вы правы.

Большинство трейдеров будет совершать сделку, много терять и пропускать следующую сделку. Идти не в ногу с рынком плохо, и становится все хуже. Не оставайтесь надолго ни в одной сделке. Так Вы сможете сделать полшага назад, чтобы попасть в ногу.

ALS — Призрак, Вы действуете так, как будто каждый может сделать то, что Вы объяснили.

POP — Не каждый может сделать то, что он должен делать. Изучите, что Вы способны выполнить и придерживайтесь этих параметров. Используйте правила защиты. Не изменяйте их. Используйте их так, как предлагается. Они могут нанести вред, если Вы используете их неправильно.

ALS — Мы могли бы дать больше примеров того, как использовать ваши правила, но я чувствую, что читатели вознегодуют, если мы продолжим заваливать их примерами.

POP — Да, я полностью согласен. Большей частью трейдерам требуется познать себя. Они могут делать ошибки, но пока они должным образом используют правила, они останутся в игре.

Это прекрасное подспорье при создании программы для торговли. Я всегда предлагал, чтобы они установили собственные критерии, основанные на лучшем знании, которое они смогут найти. С графика крестиков-ноликов Вы начинаете понимать характеристики вашего рынка.

Я не говорю, что нет хороших торговых программ, но трейдер должен полностью понять, какие критерии в этих программах устанавливают входы и выходы. Эти программы никогда не будут иметь правил один и два, так что Вы должны будете включить их самостоятельно. Так будьте осторожны и поинтересуйтесь у продавца программы по этим вопросам. Вы должны держать просадку в таких пределах, чтобы она позволяла Вам торговать всегда.

ALS — Никогда в тысячах книг эта тема не может быть раскрыта полностью, но я думаю, что мы оставили след в мыслях читателей.

Глава 8 — Дейтрейдинг

ALS — Только по названию этой главы я уже вижу картину, нарисованную художником. Все эти трейдеры, стоящие в ожидании сигнала в яме с записными книжками, расписанными быками и стрелками.

POP — Ага, и я могу даже назвать Вам имя художника.

ALS — Кто же это?

POP — Leroy Neiman! Я восхищен его работами. Я не могу не поместить его на одну ступень с Oprah, MJ, Don Gibson, LeAnn Rimes, и… ALS — И Призраком Биржи!

POP — Скорее Призраком Оперы, но не Призраком Биржи! Вы должны помнить, что никто не знает, кто такой Призрак Биржи. Доказательством его существования будет лишь одна книга! Только одна эта книга!

ALS — Но подождите минуточку. Когда мы начали этот проект шесть месяцев назад, Вы сказали, что все будет зависеть от того, как трейдеры примут книгу. Вы отступаете?

POP — Есть кое-что, что я хочу обсудить с Вами. Писательство не приносит особой прибыли, если Вы не можете писать по настоящему. Я не могу и не хочу писать, кроме как для себя. Вы можете сделать гораздо больше денег трейдингом, чем написанием книги. Это возвращает меня к своим взглядам на трейдинг.

Я не описывал бы эти взгляды только для себя, это было бы бесполезной тратой моего времени. Фактически, причина именно в этом — в недостатке знания, предоставленного трейдерам, основанного на опыте. Теория прекрасна, но поведение не изучено. Поведение — вот ключ.

ALS — Призрак, Вы уже забыли, что именно ВЫ, призывали меня помочь другим трейдерам. Вы были так же искренны, как Майкл Джордан на суде. Не делайте из меня дурака! Я знаю, каков ваш план!

POP — Ну да, возможно, но я знаю, что Вы никому не скажете, если я не позволю.

ALS — Я скажу без вашего разрешения прямо сейчас! Вы хотите сократить свои потери в этом проекте и, конечно, Вы усилите свою прибыль, если от этого будет какая-то отдача.

POP — Ну ладно. Если хотите, я думал об этом.

ALS — Я хотел бы знать, использовали ли Вы в дейтрейдинге те же самые правила как в более долгосрочной торговле. Бывает ли, что Вы не должны использовать правило один для дейтрейдинга или срок не играет никакой роли в этом отношении?

POP — Никогда. Оглядываясь назад Вы можете, конечно, сказать, что бывало, когда Вы бы сильно выиграли материально, если бы забыли правила. Но это взгляд назад, это не то, как Вы торгуете. Вы должны планировать для того, чтобы обезопасить себя в долгосрочном плане.

ALS — Выстраиваются уже шеренги трейдеров, желающих рассказать Вам, в чем Вы неправы!

POP — Позвольте мне сейчас уточнить некоторые вещи. Много лет назад, когда я только начал использовать компьютеры, и их скорость была очень медленной, мне нужно было так много сделать, что я был вынужден попросить помощи извне. У меня была программа, которую я мог написать, но это требовало слишком много времени.

Я не хотел писать ее на ассемблере, потому что мне нужно видеть действие каждого шага прежде, чем я смогу использовать программу. Я договорился со свежеиспеченными программистами, а также с некоторыми не настолько малоопытными, чтобы они помогли мне.

Это был вид эксперимента над собой. Я сузил свой выбор до приблизительно четырех из пяти возможных кандидатов. Я просил каждого из них решить для меня проблему, дал им доступ к компьютеру и основному языку программирования. Задача, которую я задал им вначале, была найти сумму чисел от 1 до 100.

Подумайте минуту, как бы Вы решили эту проблему, прежде, чем увидите ответ. Один программист воспользовался компьютером и дал правильный ответ. Это заняло чуть больше трех минут. Другой кандидат написал что-то на бумажке и через десять секунд выдал ответ — 5050. Я спросил его, как ему это удалось.

Он ответил «Я не хожу общепринятыми путями. Я разбил числа по парам типа 1 и 99, 2 и 98, 3 и 97 и в результате у меня получилось 49 пар, сумма которых равна 100 и отдельно остались числа 50 и 100. Если Вы умножите 49 пар на 100, Вы получите 4900, а затем прибавив 100 и 50, результатом будет ответ — 5050.» Я до сих пор нахожусь под впечатлением от этого.

Теперь я хочу, чтобы Вы поняли дейтрейдинг таким же образом. МЫ НЕ ИДЕМ ОБЩЕПРИНЯТЫМ ПУТЕМ! Мы все на пути правильного ответа. Мой ответ должен удержать Вас в игре на максимально возможный срок. ALS — Кто дал Вам быстрый ответ?

POP — Вы его очень хорошо знаете! И сотрите эту широкую улыбку с лица.

То впечатление было началом, но я не закончил свой опыт. Затем я попросил каждого из них написать мне компьютерную программу, чтобы она выдала мне правильный ответ для всех чисел от 1 до 10,000.

Они все могли дать мне требуемую программу на бейсике. Я оценивал их по тому, как быстро компьютер выдаст ответ, а не по самой программе. Я использовал ряд от 1 до 10,000, потому что знал, что потребуется еще более длинный.

Все программы дали правильный ответ, но с разной скоростью. Так как мы использовали бейсик, это было медленнее, чем было нужно для моей программы, но я хотел понимать программу, от которой будет зависеть моя защита. Диапазон скоростей был от 48 секунд до 3 минут у всех, кроме одного.

Последний потребовал меньше секунды на бейсике. Это удивило меня, так что я взял две самые быстрые программы и позвал программистов. 48-секундная программа работала циклом: N=0, для NN=1 to 10,000, N=N + 1, следующий NN. печать N. 48 секунд — это медленнее, чем я хотел. Самая быстрая программа была N=N в квадрате + N деленное на 2. печать N.

Также, как каждый программист придумал различный стиль и программу, не каждый оказался прав для того, что я хотел. То же самое в трейдинге. Точки соприкосновения здесь в том, что мы способны не столкнуться когда-либо с необходимостью прекратить торговать, и все мы способны получать больше, чем теряем.

Вы видите, что существуют варианты стиля нашего трейдинга. Только мои правила один и два предназначены, чтобы дать Вам самый длинный ответ, когда это касается длительности трейдинга (правило один) и кратчайшее время, чтобы достичь вашей цели (правило два.) Вам нужны оба. ALS — Вы поставили хорошую точку!

POP — Давайте продолжим дискуссию, поскольку все мы получаем пользу от знания, углубляющегося с каждой новой ситуацией. Единственное, когда я держу свое мнение при себе, когда вижу полное непонимание того, что требуется от трейдера. Та часть программы, которая не управляется самой программой, а требует исполнения трейдером. ALS — Дейтрейдинг. С чего начнем?

POP — Мы начнем с причин для дейтрейдинга среди большинства трейдеров. Это функция моего правила один. И это функция моего правила два.

Трейдеры хотят торговать и не волноваться по ночам о своих позициях и риске, входя в позиции на короткий период времени, ожидая максимально возможную прибыль за кратчайший срок. Фактически желание состоит в том, чтобы применить правила один и два на коротком отрезке времени — совершенная преамбула к дейтрейдингу.

ALS — Хорошо, мы покупаем это. Дейтрейдер часто поступает так, как требуют ваши правила.

POP — Есть преимущества в дейтрейдинге, но не много, потому что в игру вводятся ограничения. В дейтрейдинге Вы способны больше потерять, чем выиграть, из-за срока, являющегося тем самым ограничением, которое сделает победителем того, кто вырвется вперед перед финальным свистком. В баскетболе, когда заканчивается время четвертого тайма, игра закончена. Победил тот, чей счет больше.

В дейтрейдинге, когда сделана последняя сделка, Вы будете вне позиций. Вы позволяете часам решать, выигрываете ли Вы или теряете. Для меня это ограничение.

Я исследовал дейтрейдинг и пришел к некоторым очень интересным результатам. Во первых, вы можете использовать дейтрейдеров в своих интересах, зная, что они должны будут выйти перед закрытием. Во вторых, дейтрейдеры действительно лучше работают в диапазоне, их цель состоит в том, чтобы использовать незначительные движения для быстрой прибыли.

В третьих, дейтрейдинг позволяет трейдерам уменьшить риск, работая с большими позициями быстро в противоположность большим позициям на длительный срок. Не будем сейчас касаться остальных десяти выводов, сконцентрируемся на первых трех. Первые три, вероятно, наиболее важны, но они все имеют достоинства.

Дейтрейдинг хорош для некоторых трейдеров, поскольку это единственный известный им путь удержать риск меньшим из-за более короткого масштаба времени. Есть трейдеры, кто не хотят поднимать маржу, чтобы не принимать риск переноса позиции.

Независимо от причин для дейтрейдинга, это сильный метод применения моего правила один. Единственное исключение в том, что они обычно ждут, что их позиция окажется правильной.

Скальпер быстрее принимает лосс, но старается позволять прибыли расти немного меньше, чем дейтрейдер способен принять убыток. Другими словами, дейтрейдер стремится потерять на сделке больше, чем делает скальпер. Это склоняет чашу весов в сторону убыточных сделок.

Верьте этому или нет, но подумайте, кто подбирает те дополнительные потери, которые производят дейтрейдеры? Обычно это позиционные трейдеры. Так что вероятность на моей стороне. Вы должны знать, когда Вы имеете преимущество и в чем оно заключается. Это не точно, но я чувствую, что именно поэтому дейтрейдеры не так успешны, как скальперы. Дейтрейдер добился бы большего успеха, если бы выходил ордерами. Особенно при взятии убытков.

ALS — Вы обескуражили множество дейтрейдеров.

POP — Нисколько, так как дейтрейдер более дисциплинирован. Это Вам нужно правило один, которое предполагает, что Вы неправы, пока не доказана правильность, У большинства дейтрейдеров — наоборот. Они могли бы стать лучшими трейдерами, если бы использовали правило один. Вероятность успеха дейтрейдера ниже из-за ограничений на перенос позиции.

Другой большой недостаток — запоздалая реакция на поведение рыночной цены. Если они используют критерии типа прорыва диапазона открытия, им нужно проявить быстроту при передача ордеров в ямы. При таком типе торговли им лучше открыть позицию прямо с открытия и защищать ее, чем брать прорыв диапазона открытия. Но они хотят иметь доказанную позицию прежде, чем входят в нее и ждут до прорыва.

Как дейтрейдеры, они добились бы большего успеха, если бы их сделки были исполнены и защищены в соответствии с правилом один вместо отсрочки торговли из-за задержки информации. Они должны выбирать почти абсолютно безошибочные точки входа-выхода. Это еще один недостаток. Вы всецело зависите от того, как ордера поступают в ямы.

Почти невозможно быть точным в оценке цены. Лучшая ситуация должна позволять выбирать диапазон вместо цены исполнения. То же самое и с выходами. Все это уменьшает вашу потенциальную прибыль от дейтрейдинга. Так где же ответ?

Дейтрейдер может добиваться большего успеха в среднем, но Вы никогда не захотите оказываться в середине установившегося тренда. Тренд будет дразнить Вас входами в плохие позиции, если Вы не исследуете характер рынка. То же самое при игре против тренда. Главным образом потому, что всегда будут слабые позиции, которые превращаются во взятие прибыли. Это кошмар дейтрейдера. ALS — <