Классические фигуры технического анализа

Метод технического анализа с применением набора типовых фигур к ценовому графику, т.е. тот, который мы называем классическим, был создан одним из первых.

Стратегия участника рынка определяется трендом. Если мы стремимся торговать прибыльно, то будем стараться купить при бычьем тренде, продать при медвежьем и скорее всего воздержаться от торговли при тренде боковом. Поскольку цена движется зигзагами, нас более всего волнует вопрос: насколько тот или иной спад или подъем цен серьезен? Является он временным, или тренд уже изменился? Самый простой способ ответить на этот вопрос — следить за преодолением уровней сопротивления и поддержки.

При возрастании цен, т.е. при бычьем тренде, в тот или иной момент цена наталкивается на препятствие — уровень сопротивления (Resistance Level). Достигнув его, цена либо начинает падать, либо останавливает свой рост. По тем или иным причинам на рынке начинает преобладать давление медведей.

Аналогично при спаде цен, т.е. медвежьем тренде, в какой-то момент давление быков начинает усиливаться, и цена поднимается, натолкнувшись на уровень поддержки (Support Level).

Одним из критериев силы тренда является его реакция на уровни сопротивления и поддержки. Если тренд отреагировал на существование сопротивления или поддержки лишь один раз, а затем уверенно его "пробил", то он все еще силен. Чем большее количество раз тренд наталкивается на свое сопротивление или поддержку, будучи не в состоянии их преодолеть, тем более сильный сигнал о слабости тренда мы получаем, и тем больше вероятность разворота в будущем.

Наблюдая за изменениями объема торговли при достижении уровней сопротивления и поддержки, также можно отметить немало интересного. Например, достигнув уровня поддержки, тренд начал движение вверх. Если объем торговли при этом сильно увеличился, можно с большой степенью уверенности сказать, что медвежий тренд изменился на бычий, и стоит вовремя начать покупать. Если же объем резко уменьшился, стоит предположить, что текущее движение вверх — всего лишь временное, но торопиться принимать то или иное решение не стоит: это коррективное движение может продлиться достаточно долго.

Линию тренда проводят через две опорные точки. Для подтверждения правильно нарисованной линии тренда необходимо иметь третью, подстраховочную, точку.

Для бычьего, поднимающегося, тренда эта линия будет располагаться ниже ценового графика. В этом случае линия тренда является линией поддержки. Она показывает, насколько низко может упасть цена, не изменяя при этом своего основного направления.

Для медвежьего направления линия тренда рисуется сверху и представляет собой сопротивление.

Линию канала можно нарисовать, если движения тренда, т. е. подъемы и спады, равномерны. В таком случае визуально он как бы двигается между двумя параллельными линиями. Линия канала рисуется параллельно линии тренда и располагается выше графика цены при бычьем тренде и ниже — при медвежьем. Таким образом, линия канала будет определять сопротивление для бычьего и поддержку для медвежьего тренда.

Линии тренда и линии канала подчиняются общим правилам сопротивления и поддержки. Поэтому с их помощью можно определять границы действия тренда, т.е. до каких пор можно сохранять длинные или короткие позиции.

Наряду с линиями тренда и линиями канала используется набор фигур, которые принимает ценовой график в том или ином случае. Фигуры, сигнализирующие о глобальном изменении тренда, называют разворотными. Фигуры коррективного (временного) характера называют фигурами продолжения.

Для того чтобы начать искать разворотную фигуру, следует первым делом удостовериться в наличии четко выраженного предшествующего тренда (бычьего или медвежьего). Первый сигнал о правильности выявленной фигуры — пробой какой-либо важной линии тренда.

Одна из наиболее важных и известных разворотных фигур для бычьего тренда — Голова и Плечи (Head and Shoulders). Чтобы не спутать эту фигуру с какой-либо другой, обратите внимание на линию шеи, в разных местах фигуры определяющую сопротивление или поддержку.

Для дополнительной проверки сравните идеальное изменение объема торговли с реальным. При движениях вниз начиная с левого плеча объем должен увеличиваться по сравнению с преды­дущими падениями; при движении вверх — становиться все меньше. После завершения головы объем торговли при движениях це­ны вверх должен быть уже значительно меньше объема при медвежьих движениях. Пробой линии шеи означает завершение всей фигуры и начало нового медвежьего тренда. Минимальная величина, на которую после этого упадет цена, будет равна расстоянию между головой и шеей.

Зеркальное отображение только что рассмотренной нами фигуры — Перевернутые Голова и Плечи (Inverted Head and Shoulders). Эта фигура может возникнуть в конце, т.е. в самом низу медвежьего рынка, и будет сигнализировать о повороте в сторону повышения цены.

Более слабой (с точки зрения уверенности в дальнейшем развороте) является фигура тройная вершина (Triple Top) или тройное дно (Triple Bottom). Вершина — сигнал о наступающем спаде, а дно — о подъеме цен.

Подобная, но еще более слабая фигура — двойная вершина (Double Top) или двойное дно (Double Bottom). Параллельные линии, между которыми развиваются оба типа вершины и дна, являются простыми уровнями сопротивления и поддержки.

Для проверки заметьте, что при формировании фигур такого типа объем торговли должен заметно снижаться по сравнению с предыдущим трендом. По окончании диаграммы объем вновь возрастает.

Общий совет при использовании разворотных диаграмм: дождитесь подтверждения своей версии, не принимайте решения о покупке или продаже сразу. Подтверждения динамики объема или перехода за линию "шеи" возникают очень быстро. Ложные фигуры возникают слишком часто.

Фигуры продолжения говорят о том, что предшествовавший медвежий или бычий тренд все еще в силе, а наблюдаемое явление считается коррекцией.

Для того, чтобы идентифицировать ту или иную фигуру продолжения, необходимо иметь ярко выраженный предшествующий тренд. Сигналом о том, что фигура была определена правильно, послужит возобновление предыдущего направления тренда после ее завершения.

Наиболее распространенными фигурами такого типа являются треугольники (Triangles). Их различают в зависимости от расположения ограничивающих линий (Boundary Lines). Верхняя граница является линией сопротивления, а нижняя — линией поддержки. Это выполняется для всех колебаний внутри треугольника.

Наиболее часто можно встретить сужающийся треугольник (contracting triangle). Его границы сходятся в одну точку и симметрично наклонены к горизонту. Сужающийся треугольник может корректировать и бычий, и медвежий тренд.

Немногим более редко встречаются восходящий (ascending) и нисходящий (descending) треугольники. Одна из их границ параллельна оси абсцисс, а другая наклонена, приближаясь к первой с развитием треугольника.

После завершения каждого из треугольников следует ожидать возобновления движения в направлении предшествующего тренда. Момент, когда треугольник закончился, можно определить по следующим критериям:

Ø Внутри каждого треугольника можно заметить нечетное (но не меньше пяти) количество колебаний (волн).

Ø Сужающийся, восходящий и нисходящий треугольники обычно заканчиваются близко к точке пересечения своих границ, но никогда не позже.

Ø После завершения треугольника цена должна резко повыситься или понизиться, т.е. пробить соответствующую границу.

После завершения треугольника цена начинает резко изменяться. Минимальное изменение равно длине наибольшей волны треугольника. Поэтому после окончания треугольника имеет смысл встать в позицию на покупку или продажу в соответствии с ожидаемым направлением главного тренда: уже первое движение обещает достаточно большую амплитуду.

Появление любых фигур продолжения сопровождается значительным падением объема торговли. Если для разворота характерно отсутствие уверенности на рынке, то для фигур продолжения ключевым будет слово отдых.

Методы фильтрации

Методы фильтрации — одна из групп методов технического анализа, основанных на применении различных математических формул к движениям рынка. Термин фильтры говорит о том, что эти методы пытаются отделить трендовые ценовые движения от нетрендовых, экстремумы рынка от его равномерного развития. Проще говоря, методы этой группы различными способами подают сигналы о развороте бычьего или медвежьего тренда, а также подтверждают тот или другой сценарий развития цены — рост, спад или отсутствие серьезных движений.

Метод скользящих средних.

Характеристикой любой скользящей средней является выбираемый отрезок времени, называемый порядком. Объект вычисления средней – значения цены. Применение скользящих средних особенно эффективно при трендовых (бычьем или медвежьем) рынках.

Существуют три типа скользящих средних.

1. Простые скользящие средние.

Способ построения простых скользящих средних, как следует из их названия, весьма прост. В нашем случае каждая из точек кривой складывается из средней цены за предыдущие 8 дней. В общем случае формула для каждой точки линии скользящей средней выглядит следующим образом:

2. Взвешенные скользящие средние.

Этот тип отличается от предыдущего тем, что каждой из цен рассматриваемого промежутка придается "вес", увеличивающийся ближе к текущему дню. В рассматриваемом примере у первой цены будет вес, равный единице, а у последней — восьми. Общая формула выглядит так:

Как мы видим, при данном подходе более поздним ценовым движениям придается большее значение. Многие аналитики считают этот факт важным для ускорения подачи сигналов, т.е. уменьшения отставания.

3. Экспоненциальные скользящие средние.

Как и в предыдущем случае, эта скользящая является взвешенной, т.е. недавней цене придается большее значение. Ее отличительной особенностью является то, что она включает в себя все цены предыдущего периода, а не только того отрезка, который задан при установке периода (8 дней). Формула выглядит так:

Линия скользящей откладывается прямо на графике движения цены. Обычно для наглядности график цены изображается в форме гистограммы. Чем больший порядок (количество дней) выбран для построения, тем более запаздывает кривая и тем более она сглажена и далека от ценового графика.

Поэтому выбор порядка скользящей зависит от того, на какой промежуток времени трейдеру требуется прогноз: чем больше время прогноза, тем больше порядок скользящей, и наоборот. Важно помнить о том, что скользящая очень маленького порядка будет давать много ложных сигналов, а большого порядка — иметь маленькую чувствительность, т.е. давать слишком мало сигналов. Поэтому лучше использовать одновременно несколько скользящих средних (комбинацию).

Общий принцип формулируется так: если линия скользящей находится ниже ценового графика, то ценовой тренд является бычьим, а если выше, то тренд — медвежий. При пересечении графика цены со скользящей средней ценовой тренд меняет направление.

Другими словами, скользящие средние представляют собой усложненный тип линий сопротивления или поддержки. Поэтому, определив их текущую роль, можно воспользоваться общими правилами, сформулированными в главе о классических фигурах технического анализа.

Чтобы определить степень правдоподобности сигналов, поданных скользящими, трейдеры и аналитики применяют одновременно комбинации двух или более линий. Можно порекомендовать комбинации из порядков 5-21 или 5-13-21. В самом общем случае линии должны представлять кратко-, средне- и долгосрочный период.

Недостаток – это систематическое запаздывание сигнала.

Достоинство – легко определить направление тренда, также можно использовать их как линии поддержки и сопротивления.

При этом действуют такие правила:

Ø При безусловном бычьем рынке наиболее чувствительная (краткосрочная) линия скользящей средней расположена выше, а наиболее грубая (долгосрочная) — ниже всех остальных. В медвежьем рынке наблюдается обратная закономерность.

Ø По пересечению линий можно судить об изменении тренда. Вначале пересекаются линии более чувствительные, затем в порядке возрастания — более и более грубые. В соответствии с тем, линии каких порядков пересеклись и как поменялось их взаимное расположение, можно судить о том, какой именно тренд — краткосрочный, среднесрочный или долгосрочный — изменил свое направление. Чем больше угол при пересечении, тем сильнее будет тренд.

На скользящих средних возможно построить фильтры, нгапример Обод Боллинджера,в котором SМА середина тренда, а уровни сопротивления и поддержки строятся на два стандартных отклонения выше и ниже графика. Рынок не выходит из обода надолго, при пробое вверх – продаем, при пробое вниз – покупаем.

Осцилляторы.

Использование семейства осцилляторов — один из наиболее легких и в то же время надежных способов получения прогнозов о дальнейшем движении цены. В отличие от скользящих средних их использование наиболее полезно в анализе нетрендовых рынков. При них цена настолько часто меняет направление, что наиболее сложной проблемой становится "уловить" начало и конец коротких движений вверх или вниз. Осцилляторы могут быть полезны и при развитых трендовых рынках — для подачи сигналов о развороте.

В основе использования осцилляторных методов лежат понятия перекупленного (overbought) и перепроданного (oversold) рынка. Перекупленным рынок считается тогда, когда цена находится около своей верхней границы, т.е. ее дальнейшее повышение невозможно. Перепроданный рынок характеризуется такой низкой ценой, что на данный момент ее дальнейший спад невозможен.

Для определения ситуаций перекупленности или перепроданности для каждого осциллятора устанавливаются определенные уровни. Когда значение осциллятора подходит к этим уровням, поступает сигнал к покупке или продаже.

Другим важным индикатором является расхождение (divergence) между направлениями движений цены и кривой осциллятора. Расхождение — сигнал о повороте.

Момент (Momentum)

Каждое значение Момента вычисляется как разница между значениями цены через определенный временной интервал. Если нас интересует, например, восьмидневный Момент, то получим каждое значение Момента, вычитая из текущей цены закрытия цену закрытия 8 дней назад. Получившиеся положительные и отрицательные значения изображают на графике, где опорной служит нулевая линия.

Сигналами будут служить понижения или повышения значений Момента относительно нуля. Движение выше нуля будет означать сигнал к покупке, а ниже нуля — к продаже.

Для определения силы момента рынка осциллятор нормализуют, то есть сравнивают с историческими минимумами и максимумами. При этом Момент изменяется от –1 до +1, то есть рынок достигает уровней перепроданности и перекупленности.