Индикаторы опережения/запаздывания

Большинство технических индикаторов настроено на данные цена/объем. Колебания этих данных также генерируют полярность графиков в производных математических вычислениях. Вот поче­му свинг-трейдеры не ставят перед собой задачу поиска идеаль­ных индикаторов. Неугомонная рыночная толпа приводит в дей­ствие механизм изменения цены, а математике достается всего лишь интерпретация участия толпы в этом процессе. Глаз улавли­вает наметившуюся тенденцию задолго до того, как некие данные

РИСУНОК 2.14

На всех рынках наблюдается бесконечная череда сжатий и расширений ценовых баров. В зоне застоя обычно скапливается гораздо больше ценовых баров, нежели в трендовых движениях. Это еще раз подтвер­ждает тот факт, что заработать деньги на рынке порой бывает очень трудно. Тенденция может уже завершиться к моменту, когда большинство участников рынка заметят сильное ралли или падение цен. В конце концов риск может резко возрасти, если возросшая цена начнет разво­рачиваться или образовывать новую зону застоя. Свинг-трейдеры стара­ются открывать позиции с минимальным риском потерь непосредственно перед расширением ценовых баров, когда только возможно, в расчете на то, что неистовая рыночная толпа быстро приведет позицию к прибыли.

подают сигналы о ее наличии. Именно поэтому пользуйтесь инди­каторами для подтверждения ценовых моделей и ни для каких иных целей.

Применяйте популярные ценовые индикаторы для подтверж­дения полярности графиков, либо опережающей, либо запаздываю­щей по отношению к циклам колебаний. Осцилляторы, например, опережают важные развороты колебаний. Стохастики и индекс относительной силы Уайлдера (RSI) отслеживают изменяющиеся оси состояния перекупленности/перепроданности рынка и иденти­фицируют точки разворота. Индикаторы, следующие за тенденци­ей, являются запаздывающими, и применяются для подтвержде­ния ценового движения. Используйте средние скользящие (МА) или классические гистограммы MACD для определения тенден­ций и боковых трендов и для точной идентификации текущей фазы цикла колебаний рынка.

В каждом рынке на каждый момент времени существует ограниченное число покупателей и продавцов. Все ралли и коррек­ции «подпитываются» их поддержкой. Акции, которые оказываются сильнее других, участвующих в ралли, или слабее других при кор­рекции, быстрее остальных достигают дна «топливной поддержки». Именно осцилляторы определяют истинные масштабы перекуплен-ности/перепроданности рынка. Эти опережающие индикаторы име­ют тенденцию доходить до экстремальных точек и затем совер­шать резкие движения по направлению к противоположным полюсам. Свинг-трейдеры пытаются идентифицировать эти экстремальные точки для выработки стратегии входа и выхода из рынка.

Рынок в процессе ценового движения может выуживать деньги из вновь поступающих участников торгов. Причем, новые участники могут достаточно быстро сменять истощившихся. Та­кой самоподпитывающийся механизм развития тенденции способ­ствует развитию экстремальных условий для покупок и продаж еще и после того, как индикаторы подадут сигнал о развороте. Осцилляторы отражают такое развитие тенденции, двигаясь к одной экстремальной точке и оставаясь вблизи нее. Вот почему не сле­дует полностью доверять этим индикаторам в трендовом рынке. Они работают четче в сужающемся диапазоне, где естественные циклы позволяют регулировать спрос и предложение.

Опережающие индикаторы колеблются между отметками О и 100, а также вблизи центральной оси. Общепринятая интерпре­тация дает основание предполагать, что цена, достигая уровней перекупленности при максимальных торговых объемах, стимулиру­ет рост давления продавцов. Совершенно аналогичное состояние перепроданности рынка возникает вблизи уровней low и побуждает к активным действиям покупателей, открывающих новые позиции. Чартисты определяют среднюю величину там, где график подает сигнал о начале определенной фазы. Так, например, выход индекса относительной силы (RSI) за пределы диапазона 30-70 дает сиг­нал о состоянии перекупленности/перепроданности рынка.

Индикаторы, следующие за тенденцией, определяют направ­ленную полярность рынка. Средние скользящие (МА) строятся в той же системе координат, в которой строятся ценовые графики, а вот остальные индикаторы располагаются в отдельных окнах. Некото­рые индикаторы рисуют общие модели, определяющие новые тен­денции, и дают четкий сигнал времени открытия/закрытия позиции. Однако индикаторы, следующие за тенденцией, имеют запаздыва­ющий характер. Иными словами, они разворачиваются вверх или вниз после начала ценового движения, а не до него. Они идентифи­цируют направленные циклы в различных временных рамках. К при­меру, половина индексов может разворачиваться вверх, в то же самое время другая половина индексов держит курс вниз, ориенти­руясь по типичным средним скользящим.

Запаздывающие индикаторы следует применять тогда, когда перестают работать осцилляторы. Индикаторы, следующие за тенденцией, четче работают в трендовом рынке и идентифициру­ют моменты входа в рынок при минимальном риске потерь. Они указывают на расположение акции по отношению к трендовой оси (trend-range axis) и выявляют естественные уровни отката. При­меняйте запаздывающие индикаторы в моментум-стратегиях, при­меняемых при сильной тенденции. Используйте их для получения сигнала о новых боковых диапазонах, а также для перепроверки изменившихся рыночных условий.

СХОЖДЕНИЕ/РАСХОЖДЕНИЕ

Успех торговых операций на рынке зависит от того, насколько аккуратна и профессиональна интерпретация схождения/расхожде­ния (C-D). Эта достаточно мощная концепция определяет взаимо­связь между ценой и всеми остальными аспектами графического полотна. Индикаторы, тенденция которых противоположна тенден­ции цены, дают сигнал о дивергенции. Они сходятся тогда, когда их

РИСУНОК 2.15

Осцилляторы быстрее дают сигнал на разворот рынка, нежели индика­торы, следующие за тенденцией. Понаблюдайте за тем, как быстро колебания стохастиков определяют каждый разворот акции Cisco, в то время как медленная гистограмма MACD реагирует на каждое прира­щение ценового бара. Применяйте осцилляторы при неспокойном, порывистом характере рынка, а индикаторы, следующие за тенденцией, используйте при резких прорывах цены вверх или вниз.

движение сочетается с направлением движения цены. В условиях дивергенции имеет место негативная обратная связь, в то время как конвергенция ассоциирует с позитивной обратной связью. Один рынок также может сходиться или расходиться с другим. Когда, например, индекс S&P 500 растет, а индекс Nasdaq 100 опускается, говорят о дивергенции этих двух индексов. Рынок бондов и рынок фьючерсов на индексы сходятся (конвергируют), если, к примеру, оба этих рынка растут.

Свинг-трейдер должен уметь четко определять, какая сила возобладает и будет господствовать в случае дивергенции. Так, например, если падающие ценовые бары движутся против расту­щих средних скользящих, то в конечном счете одно потянет за собой другое. Основная истина технического анализа гласит: за короткие периоды времени индикаторы определяют основную тен­денцию более аккуратно, нежели цена. Однако эта логика часто не работает, и своенравные индикаторы покорно разворачиваются, подчиняясь движению цены.

Применяйте логические стратегии для оценки дивергенций и во избежание убыточных сделок. Начните с признания того, что каждый рынок будет демонстрировать череду взаимодействую­щих схождений/расхождений. Ограничьте детальный анализ тех элементов, которые поддерживают или препятствуют запланиро­ванным установочным наборам в течение выбранного вами пери­ода времени. Определите основные схождения/расхождения и от­фильтруйте из них наименьшие. Некоторые дивергенции устанавливаются гораздо быстрее остальных. Накопление может запаздывать по отношению к цене достаточно долго, пока не за­вершится ралли. А вот понижающиеся средние скользящие могут оказать драматические последствия на цену в случае, если ее настигнет краткосрочное ралли.

Используйте технику подтверждения пересечением в анали­зе конвергенции/дивергенций. Найдите различные прерывистые формы конвергенции, поддерживающей многообещающие модели, и сравните их с элементами, которые расходятся с ними в дости­жении логического заключения о последующем направлении цены. Когда конвергенция неоднократно наблюдается в отдельных цено­вых точках, шансы на то, что именно в этих точках произойдет важный прорыв цены или ее разворот, резко возрастают. Свяжите эти знания с четкой информацией об уровнях поддержки/сопротив­ления и торгуйте без боязни. Уровни поддержки/сопротивления оказывают на развитие цены гораздо большее влияние, нежели конвергенция/дивергенция. Когда на рынке строится бычья мо­дель при наличии снижающихся индикаторов, цена, вероятнее все­го, подтвердит модель, чем дивергентную математику.

Идентифицируйте и другие условия, поддерживающие или, наоборот, конфликтующие с текущим развитием цены, непосред­ственно перед открытием позиции. Определите, каким образом сезонность или период времени в течение торговой сессии оказыва­ют влияние на аккуратность предварительного прогноза ценового движения. Учитывайте также ограниченные возможности индика­торов и графиков демонстрировать дивергенцию. Как осцилляторы в трендовом рынке, так и индикаторы, следующие за тенденцией в рынке спокойном, дают множество ложных сигналов. И если вас одолевают сомнения, отойдите в сторонку и дождитесь лучших возможностей на рынке. Большинство прибыльных позиций демон­стрирует схождение (конвергенцию) между многими элементами графика.

РЫНОЧНЫЕ НАСТРОЕНИЯ

Успешно работающие свинг-трейдеры начинают каждый рабочий день с глубокого анализа текущих рыночных условий. Определите самые крупные циклы, внешнее влияние и важные новости, кото­рые, вероятнее всего, будут двигать цену в том или ином направ­лении. Затем пересмотрите все подающие надежды установочные наборы на открытие позиции и решите для себя, какие из них должным образом сочетаются с текущим раскладом сил на рын­ке. Просчитайте все возможные риски потерь на данный торговый день и определитесь, как вы будете менять торговые стратегии, если возникнет необходимость приспособить их к новым торго­вым условиям. Будете ли вы менять размер позиции - увеличи­вать или уменьшать? Намерены ли вы агрессивно торговать в пер­вый час торговой сессии или будете воздерживаться от каких-либо действий в этот наиболее активный период работы рынка? Созрел ли рынок для формирования мощного ралли, будут ли акции актив­но распродаваться или наступает момент разворота?

Пересмотрите текущие настроения на рынке, поведение ве­дущих индексов и технических индикаторов. Определите, какого типа непредвиденные факторы будут сжимать или, наоборот, рас­слаблять тактики управления трейдингом. Выпишите для себя те параметры, которые при необходимости позволят вам не быть одураченными другими участниками рынка. И только потом, руко­водствуясь результатами предварительного анализа, вступайте в схватку с рынком. Понаблюдайте за тем, каким образом пер­вый час торговой сессии вносит коррективы в ваш первоначаль­ный анализ рынка, и в соответствии с этим приспособьте исполь­зуемую вами стратегию к реально наблюдаемым разворотам или прорывам цены вверх или вниз. Остерегайтесь ошибок, неизменно сопутствующих сильным тенденциям. Не забывайте, что важней­шие изменения на рынке, происходящие в тех или иных временных рамках, возникают до того, как используемый вами торговый план приспособится к этим изменениям.