Уровни поддержки и сопротивления.

Уровни поддержки и сопротивления, рассмотренные нами в предыдущих разделах, являются важнейшими характеристиками графика цен. Эти уровни проходят параллельно оси времени (горизонтально) и представляют собой своего рода естественные препятствия на пути движения цен. Фигурально выражаясь, рынок движется от уровней поддержки к уровням сопротивления и наооборот, преодолевая или не преодолевая эти препятствия на пути движения цены. Эти уровни представляют собой своего рода водораздел на пути движения рынка. В зависимости от того, прорвет цена уровень или нет, определяется диапазон, в котором будет находится рынок в ближайшем будущем.

Другие аналитические линии, такие как линии сопротивления (Resistance Line), линии поддержки (Support Line), линии тренда (Trend Line), линии канала (Channel Line), уровни коррекции и т.д. по отношению к уровням поддержки и сопротивления носят второстепенный, вспомогательный характер. Дело в том, что построение линий тренда, линий поддержки/сопротивления, линий тренда и канала в гораздо большей степени, чем построение уровней поддержки и сопротивления носит субъективный характер. Поскольку каждый человек видит то или иное явление по-своему, то возможное количество аналитических линий и уровней может быть огромно, в то время как реально имеющих значение будет намного меньше чем вы построили. Томас Демарк в своей книге "Технический анализ - новая наука" приводит несколько критериев, которые уменьшают неоднозначность построений графического анализа, однако при этом уровни все же легче формализуются и имеют большее объективное значение для анализа рынка.

И все же, несмотря на субъективный характер аналитических линий, их применение, как будет нами рассмотрено в разделе, посвященном торговым тактикам, позволяет трейдеру получить своего рода ориентиры, позволяющие интерпретировать состояние и движение рынка и совершать торговые сделки.

Рассмотрим подробнее правила построения аналитических линий.

Линии сопротивления (Resistance Line):

- наклонные линии, которые соединяют важные максимумы (вершины) рынка;
- линии сопротивления возникают тогда, когда покупатели больше либо не могут, либо не хотят покупать данный товар по более высоким ценам. Давление продавцов превосходит давление со стороны покупателей, в результате рост останавливается и сменяется падением. При прорыве линии сопротивления она может превратиться в свою противоположность и стать линией поддержки.

Линии поддержки (Support Line):

- наклонные линии, которые соединяют важные минимумы (низы) рынка
- линии поддержки возникают, когда продавцы больше либо не могут, либо не хотят продавать данный товар по более низким ценам. При данном уровне цены стремление купить достаточно сильно и может противостоять давлению со стороны продавцов. Падение приостанавливается и цены вновь начинают идти вверх. При прорыве линии поддержки - она может стать линией сопротивления.

Линии тренда (Trend Line):

Понятие линии тренда в трендовом анализе трудно переоценить, т.к. они выполняют функции разграничения ценового пространства на две области - область в которой нахождение цены в рамках существующего тренда наиболее вероятно и область появление цены в которой сигнализирует об изменении существующего тренда. Линия тренда своеобразный водораздел - пересечении ценой этого водораздела сигнализирует о смене тренда. На восходящем тренде линия тренда строится как линия поддержки, а на нисходящем тренде как линия сопротивления. Действительно, пока на восходящем тренде цена не пересечет линию тренда (линию поддержки) нельзя говорить о том, что данный тренд закончился и начался нисходящий или боковой тренды. Так же как на нисходящем тренде только пересечение ценой линии тренда (линии сопротивления) дает основание полагать, что нисходящий тренд закончился и начался восходящий или боковой тренд.

Линия канала (Channel Line):

Линия канала - линия параллельная линии тренда и построенная таким образом, чтобы в рамках существующего тренда все цены были заключены между линией тренда и линией канала. Канал, образующийся в результате проведения параллельных линий (trend line и channel line), является оптимальным диапазоном торговых изменений. Направление канала вниз, вверх или вбок определяет тенденцию рынка В случае, если цены колеблются между двумя параллельными прямыми линиями (линиями канала) можно говорить о наличии восходящего, нисходящего или горизонтального канала в зависимости от направления линий. При выявлении факта нахождения цены в определенном ценовом канале задача трейдера по получению прибыли заметно упрощается, т.к. открытие позиций в направлении тренда при отражении цены от линии тренда является идеальным входом в рынок, в то время как закрытие позиций при подходе цены к линии канала позволяет получить максимальную прибыль и является наиболее оптимальной точкой для фиксации прибыли. Существует также эмпирическое правило, что при выходе цены из канала она проходит в направлении выхода 60-80% ширины ценового канала. Это обстоятельство также может быть использовано трейдером.

Общее правило при построении аналитических линий заключается в том, что линии, построенные на графиках большего временного масштаба являются более важными и лучше отражают характеристики долговременного поведения цен.

Остановимся несколько подробнее на построении и использовании линий тренда.

ЛИНИИ ТРЕНДА (TREND LINE)

Построение.

Основная линия тренда представляет собой один из наиболее простых технических инструментов, используемых в графическом анализе. Но, несмотря на свою простоту, она представляет чрезвычайно большую ценность для аналитиков фьючерсных рынков. Восходящая линия тренда - это прямая, прочерченная вверх слева направо через последовательно возрастающие точки спадов. Нисходящая линия тренда прочерчивается вниз слева направо и проходит через последовательно снижающиеся пики.

Рис.1. Пример восходящей линии тренда. Восходящая линия тренда прочерчивается под последовательно возрастающими точками спадов. При этом пробную линию тренда можно провести сначала через две точки спадов, из которых вторая выше (точки 1 и 3), но для подтверждения истинности этой линии нужна третья точка (точка 5).

Рис.2. Нисходящая линия тренда прочерчивается над последовательно снижающимися пиками. Пробная линия тренда может быть построена с помощью только двух точек (точки 1 и 3), но она будет считаться истинной только после того, как таких точек будет три (точка 5).

Вычерчивание линии тренда - это своего рода искусство. Вот некоторые полезные советы, которые помогут вам отыскать верную линию.
Прежде всего, должны быть признаки наличия тенденции. Это означает, что для того, чтобы начертить восходящую линию тренда, необходимо иметь как минимум два спада, из которых второй должен быть выше первого. Как только две последовательные точки спадов, из которых последующая выше, чем предыдущая, отмечены на графике, их соединяют прямой линией, прочерченной вверх слева направо. Теперь у нас есть пробная линия тренда. Однако для подтверждения ее истинности необходимо, чтобы цены коснулись ее в третий раз и, оттолкнувшись от нее, снова пошли вверх. Таким образом, если вернуться к рисунку, мы увидим, что успешная проверка восходящей линии тренда в точке 5 подтвердила состоятельность этой линии. Для нисходящей тенденции принципы остаются теми же.

Итак, можно сделать следующий вывод: для построения линии тренда нам нужны две точки, а третья подтверждает истинность намеченной линии.