Индикатор накопления/распределения (accumulation distribution)
Этот индикатор был разработан Ларри Вильямсом (Larry Williams) и опубликован им в 1972 г. в его книге "Как я заработал миллион долларов" (How I Made a Million Dollars). Построенный как лидирующий индикатор фондового рынка, он тем не менее используется некоторыми аналитиками и для рынка фьючерсов. Уникальное свойство индикатора Аккумуляции/Распыления (A/D) заключается в том, что он рассматривает отношение цен открытия и закрытия совместно с величиной объема продаж.
Если цена закрытия выше цены открытия, то это означает, что по результатам дня победили быки, и в этом случае индикатор A/D принимает положительные значения. В противоположном случае индикатор A/D отрицательный, а в случае равенства цен - равен нулю.
Сумма значений индикатора за каждый день, рассчитываемая нарастающим итогом, представляет собой кумуллятивный индикатор Аккумуляции/Распыления.
Когда рынок открывается на низких ценах, а закрывается на высоких, он усиливается. A/D тогда растет и показывает, что бычье настроение присуще профессионалам в большей степени, чем любителям. Это означает, что рынок на следующий день, скорее всего, повысится. Наоборот, если A/D падает - это показатель ослабления рынка и медвежьих настроений профессионалов, цены на следующий день в этом случае будут скорее всего снижаться.
Лучшие сигналы образуются при дивергенции между A/D и ценами.
Идея индикатора Накопления/Распределения, который ещё называют Accumulation Distribution или попросту A/D, принадлежит Марку Чайкину.
Этот индикатор – не что иное, как накопление разницы между всеми движениями вниз (если цена закрытия понизилась) и вверх (если цена закрытия повысилась по сравнению с прошлым периодом), умноженной на объем.
Формула индикатора выглядит следующим образом:
A/D = SUM (((Цена закр. – Мин.цена) — (Макс.цена – Цена закр.)) * Объем / (Макс.цена – Мин.цена), N)
Где:
· Цена закр. — цена закрытия;
· Мин.цена — минимальная цена бара;
· Макс.цена — максимальная цена бара;
· N — количество периодов, которые используются для расчета;
· SUM (…, N) — сумма за N периодов.
Как видно из формулы, индикатор определяется изменением объема и цены. Изменение цены при этом взвешивается по объему. Это означает, что чем большим будет объем, тем вклад изменения цены за данный период времени в значение индикатора окажется весомее. К текущему значению Накопления/Распределения прибавляется или из него отнимается некая часть объема этого бара. Если цена закрытия бара близка к максимуму, то часть объема прибавляется к значению индикатора, а если цена закрытия близится к минимуму – вычитается. И только если цена закрытия находится между минимумом и максимумом, значение индикатора будет неизменно.
Осциллятор Чайкина определяется путем вычитания 10-периодного экспоненциального скользящего среднего индикатора Accumulation/Distribution из 3-периодного экспоненциального скользящего среднего этого же индикатора.
CHO = EMA (A/D, 3) - EMA (A/D, 10)
Индекс относительной силы (RSI) — еще один популярный осциллятор, который оценивает по процентной шкале относительное движение вверх или вниз. Классический RSI использует экспоненциальные скользящие средние, отдельно рассчитанные для движения вверх и вниз. Их сумма и дает процент общего движения. Один из вариантов использует для вычисления простые скользящие средние.
Инерционный осциллятор или моментпредставляет собой разность текущего значения цены и ее значения, зафиксированного несколько дней назад:
средневзвешенная цена i-го дня; pi - x - цена закрытия или средневзвешенная цена x дней назад.
Данный осциллятор оценивает скорость роста или падения уровней цены. При этом, аналогично скользящей средней, с уменьшением временного интервала x он становится более чувствительным к изменениям исследуемой динамики.
Осциллятор нормы изменения ROC( rate of change ) представляет собой отношения текущего значения цены к ее значению, зафиксированному несколько дней назад:
Данный осциллятор принимает только положительные значения, которые на графике колеблются относительно центральной линии, соответствующей 100%. Кривая осциллятора примерно соответствует кривой осциллятора инерции. Однако, в отличие от последней она характеризует не скорость, а интенсивность изменения уровней или потенциал роста.
Одновременный рост цены и осциллятора, если их кривые находятся над своими средними линиями, свидетельствует об усилении повышающего тренда.
ОБЪЕМЫ ТОРГОВ
Объемы торгов характеризуют активность трейдеров и инвесторов. Надо не забывать, что в сделке участвуют всегда две стороны: продающая и покупающая.
Существует три способа измерения объемов торгов:
1. Фактическое число проданных бумаг. Это наиболее объективный способ измерения объемов.
2. Число продаж. Способ менее объективен, так как не делает различий между контрактом на продажу 100 и, скажем, 5000 акций.
3. Объем "тиков", т. е. число изменений цен в течение заданного интервала времени, например, 10 минут или одного часа. Большинство площадок, торгующих фьючерсами в США, не публикуют объемы операций за день, и трейдеры используют в качестве оценки объема - объемы тиков.
При сравнении двух рынков объемы операций показывают, какой из них более активный, ликвидный. На более ликвидных рынках меньше потерь от спредов.
Баланс объемов (On-Balance Volume - OBV) - индикатор, разработанный Джозефом Грэнвилем (Joseph Granville)
OBV представляет собой сумму объемов продаж, рассчитываемую нарастающим итогом, причем объемы текущего дня добавляются к сумме со знаком плюс, если цена закрытия поднялась по сравнению с предыдущим днем, и со знаком минус (т. е. вычитается), если цена закрытия уменьшилась. Если цена закрытия не изменилась по отношению к предыдущему дню, к итоговой сумме ничего не добавляется.
Баланс объемов во многих случаях растет или падает перед соответствующим изменением цен - он ведет себя как лидирующий индикатор. Как пишет Грэнвиль "Объем - это пар, который заставляет паровоз двигаться".
Дивергенция
Правильная Дивергенция указывает, что основной импульс цены может уменьшаться и что возможно появление основания или вершины.
Правильную Дивергенцию можно классифицировать по трем типам согласно уровню силы:
1. Дивергенция “Класса A”
Это - самый сильный тип дивергенции, который, в свою очередь, дает наилучшие сигналы торговли. Дивергенции “Класса А” обычно указывают на резкий и значимый разворот тренда:
• Медвежья дивергенция “Класса А” - происходит, когда цена делает новым максимум, а осциллятор / индикатор делает более низкий максимум. Важный момент для идентификации заключается в том, что второй (более низкий) максимум индикатора не имеет достаточного импульса, чтобы превзойти свой предыдущий максимум. Это становится очень сильным сигналом для изменения ценового импульса.
• Бычья дивергенция “Класса А” - происходит, когда цена делает новый минимум, а осциллятор / индикатор делает более высокий минимум. Важный момент для идентификации заключается в том, что второй (более высокий) минимум индикатора не имеет достаточного импульса, чтобы превзойти свой предыдущий минимум. Это становится очень сильным сигналом для изменения ценового импульса.
Рисунок 1. Дивергенции “Класса A”
На рисунке показаны характеристики медвежьей и бычьей Дивергенций “Класса А”. Синии пинии изображают поведение цены, а красные - движение осциллятора.
2. Дивергенция “Класса B”
Хотя этот тип Дивергенции формируется с достаточным импульсом, перед входом в сделку желательно подтвердить его каким-то другим фактором. Это более слабый тип дивергенции, которая сигнализирует о постепенном развороте тренда.
• Медвежья дивергенция “Класса B” - происходит, когда цена делает двойную вершину, а осциллятор / индикатор делает более низкий максимум. Это подразумевает, что у цены мог остаться некоторый импульс, достаточный, чтобы продолжить предшествующий тренд. Эта двойная вершина может быть определена, как область равновесия, где быки и медведи имеют равную силу. Следовательно, этот сетап необходимо торговать с осторожностью.
• Бычья дивергенция “Класса B” - происходит, когда цена делает двойное дно, а осциллятор / индикатор делает более высокий минимум. Это подразумевает, что у цены мог остаться некоторый импульс, достаточный, чтобы продолжить предшествующий тренд. Это двойное основание может быть определено, как область равновесия, где быки и медведи имеют равную силу. Следовательно, этот сетап необходимо торговать с осторожностью.
Рисунок 2. Дивергенции “Класса B”
На рисунке показаны характеристики медвежьей и бычьей Дивергенций “Класса B”. Синие пинии изображают поведение цены, а красные - движение осциллятора.
3. Дивергенция “Класса C”
Это самый слабый тип дивергенции, которая обычно случается на изменчивом рынке и, в принципе, должна игнорироваться. Мы определяем ее лишь для того, чтобы знать какой дивергенции избегать.
• Медвежья дивергенция “Класса C” - происходит, когда цена делает более высоким максимум, а осциллятор / индикатор останавливается в той же самой области, что и предыдущая вершина. Короче говоря, индикатор, делает двойную вершину, показывая, что потеря основного импульса не очень сильна.
• Бычья дивергенция “Класса C” - происходит, когда цена делает более низким минимум, а осциллятор / индикатор останавливается в той же самой области, что и предыдущее дно. Короче говоря, индикатор делает двойное дно, показывая, что потеря основного импульса не очень сильна.
Рисунок 3 показывает характеристики медвежьей и бычьей Дивергенций “Класса C”.
Рисунок 3. Дивергенции “Класса C”
На рисунке показаны характеристики медвежьей и бычьей Дивергенций “Класса С”. Синие линии изображают поведение цены, а красные - движение осциллятора.
КОНВЕРГЕНЦИЯ
Конвергенция – это графическое соответствие (схождение) ценового графика с показаниями таких индикаторов как осцилляторы. Чаще всего для определения конвергенции используют индикаторы RSI, MACD, CCI (исключение, трендовый индикатор) и д.р.
Конвергенция отображается в виде опережающего сигнала на продолжение уже существующей тенденции. Например, мы имеем на ценовом графике восходящий тренд, цена еще не перебила прошлую волну, а индикатор находиться уже выше неё, что говорит о возникновении сигнала конвергенции и о высокой вероятности продолжения восходящего движения. Для эффективного использования сигнала конвергенции, в торговые системы добавляют индикаторы, определяющие тренд. Кроме конвергенции исследователи рынка выявили обратный ей сигнал – дивергенцию.
Дивергенция – это когда изображение индикатора, в определении направления, расходиться с изображением ценового графика и данный сигнал означает разворот тенденции.
Ни один из этих сигналов не работает со ста процентной вероятностью, поэтому не стоит доверять им на сто процентов. Не рекомендуется использовать сигналы конвергенции во флетах, хотя при переломных моментах, переходах флета в тренд он работает достаточно эффективно.
Ценовые фигуры
Паттерн (от англ. pattern — модель, образец) — в техническом анализе называются устойчивые повторяющиеся сочетания данных цены, объёма или индикаторов. Анализ паттернов основывается на одной из аксиом технического анализа: «история повторяется» — считается, что повторяющиеся комбинации данных приводят к аналогичному результату.
Паттерны также называют «шаблонами» или «фигурами» технического анализа.
Паттерны условно разделяются на:
· Неопределённые (могут вести и к продолжению и к смене текущего тренда). К ним относят «флаги» и «клин».
· Паттерны продолжения текущего тренда. К ним относятся «флаг», «вымпел» и другие.
· Паттерны смены существующего тренда. К ним относятся «голова-плечи», «двойная» и «тройная вершины» (двойное и тройное основание), «бриллиант» и другие.
Наиболее распространённые паттерны технического анализа:
· Голова и плечи (перевёрнутые голова и плечи)
· Двойная вершина (двойное основание)
· Тройная вершина (тройное основание)
· Треугольник
· Клин
· Флаг
· Вымпел
· Бриллиант
· Чашка с ручкой (и вертикальное отражение)
Фигуры продолжения тренда
Ценовые фигуры (или, как их еще называют, - модели) продолжения тренда появляются на рынке в период приостановки действующей тенденции, однако их появление говорит не о слабости тренда, а, скорее, о паузе в его развитии, а также подтверждает его скорое продолжение.
Ценовые фигуры продолжения тенденции указывают на паузу в основном тренде.
· треугольники
· флаг
· вымпел
Фигуры продолжения тенденции выделяются на графике наклонными линиями: поддержки и сопротивления. Как вы видите, метод обозначения этих ценовых моделей аналогичен методу обозначения тренда и уровней поддержки/сопротивления. Так же, как и в случае с анализом тренда, чем большее количество раз цена касается этих уровней и отскакивает от них, тем большее значение имеет фигура, и тем более значительное движение цен можно ожидать после завершения ее формирования.
Треугольники
Первая ценовая модель в нашем списке – треугольник.
Выделяют четыре основных вида треугольников:
· нисходящие
· восходящие
· симметричные
· расходящиеся
Отличительной особенностью данной фигуры является то, что, в зависимости от формы треугольника, его появление на графике может как подтверждать существующую тенденцию, так и предвещать ее перелом. На рисунке ниже представлены виды треугольников в зависимости от тех перемен, которые они предвещают.
Если фигура направлена вниз, то перед нами – нисходящий треугольник. Если до появления этой фигуры на рынке наблюдался выраженный восходящий тренд, то после выхода цены за пределы треугольника с большой вероятностью тенденция продолжится. Таким образом, последующий прорыв треугольника происходит в сторону, противоположную углу его наклона. Обратите внимание на тот факт, что, если появлению фигуры не предшествовала восходящая тенденция, то, скорее всего, нисходящий треугольник будет пробит вниз, и будет возвещать начало нисходящей тенденции.
В общих словах, треугольники очень напоминают сжимаемую пружину. Как вы понимаете, открывать позиции во время формирования треугольника крайне не рекомендуется, так как поведение цен в это время хаотично, а рынок еще не определился с направлением. Однако после пробития границ треугольника происходит резкое однонаправленной движение цен, которое дает отличные возможности для получения прибыли.
При формировании фигур продолжения тренда объем торговли падает, так как участники рынка переходят в состояние в ожидания и активной торговли не ведется. Повышение объемов торговли при формировании фигуры дает подсказку о направлении пробития границ фигуры. Если по мере формирования треугольника рост цен происходит одновременно с ростом объема торговли, то с большей вероятностью перед нами – признак продолжения восходящего тренда. Верно и обратное утверждение.
При интерпретации треугольников обращайте внимание на направление предшествующего тренда, наличие в данной ценовой области уровней поддержки/сопротивления и т.д. Паузы в развитии тренда могут быть вызваны также фундаментальными факторами: выходом важных новостей, неожиданными происшествиями.
Наилучшей возможностью для использования потенциала треугольника является ситуация, когда его появлению предшествует тренд. В этом случае пробитие треугольника происходит стремительно, чаще всего случается во второй половине формирующейся фигуры. Внутри самого треугольника происходят «метания» цен внутри сужающегося канала. Явным признаком скорого пробития треугольника является неспособность последнего колебания цены дойти до границы фигуры. Пример подобной зависимости показан на рисунке ниже. 
Такая разновидность треугольников как симметричный треугольник, в отличие от нисходящих и восходящих видов, не дает нам четкого представления о возможном направлении цены после его пробития. При интерпретации этой фигуры определяющее значение имеет предшествующий тренд. Расходящиеся треугольники встречаются довольно редко, и имеет значение только в сочетании с другими фигурами технического анализа.
Флаг
Флаг представляет собой прямоугольник с наклоном вверх либо вниз. Верхняя и нижняя границы прямоугольника образованы параллельными линиями поддержки и сопротивления. Как правило, появление флага предваряет значительное повышение либо понижение цен в течение длительного периода времени. Перед началом формирования флага цены обычно делают резкий скачок, образуя рукоять флага. Наклон флага противоположен направлению последующего движения. На рисунках ниже отмечены флаги, предвещающие продолжение восходящего (верхний рисунок, на примере валютной пары USD/CHF) и нисходящего (нижний рисунок, на примере USD/JPY) тренда.
Вымпел
Последняя на очереди фигура – вымпел – представляет собой сходящийся симметричный треугольник, а последствия ее появления на графике аналогичны появлению модели флаг. Это довольно распространенная фигура продолжения тренда, а ее появление – верный признак продолжения текущей тенденции. При ее выявлении и анализе вы можете пользоваться теми же правилами, что и при анализе фигуры треугольник. На графиках валютных пар данная фигура выглядит в восходящем тренде валютной пары USD/CHF:
В нисходящем тренде валютной пары USD/JPY:
Оптимальным временным интервалом для поиска фигур разворота тренда могут быть как краткосрочные (15 минут), так и графики более продолжительного периода (4 часа или один день). В зависимости от вашего стиля торговли и наблюдаемых графиков фигуры продолжения тренда могут формироваться как в течение дня, так и неделями. При этом фигуры «старших» тайм-фреймов будут более значимыми, нежели фигуры продолжения тренда на 15-и минутных либо часовых графиках. Не забывайте про тот факт, что при поиске и анализе ценовых фигур вам необходимо пользоваться стандартными временными периодами, так как рыночное большинство наблюдает динамику изменения цены именно на них.
В зависимости от временного интервала многие ценовые фигуры могут выглядеть по-разному: классическая ценовая модель, сформированная внутри дня, может остаться незамеченной на дневном графике. Выберите свой тайм-фрейм и ищите ценовые фигуры именно на нем.