Іквідність, платоспроможність.
Задача 1.
По під-ву А є така інформація:
§ Величина майна під-ва-11270 т.г.,
§ чистий робочий капітал (ВОК) - 4073 т.г.,
§ питома вага власного капіталу та довгострокових зобовязань в стр-рі пасивів, відповідно складає 48%, 18%
Розрахувати:
Кпот.лікв., Кшвидк.лікв, якщо питома вага Вир.Зап. в структурі поточних активів 35%
Рішення:
1. ВОК = ОА – КП; ОА= ВОК + КП,
ОА = 4073+3831,8= 7904,8тис.грн.
2. КП= 11270 * (100-48-18)= 11270*0,34=3831,8 тис.грн.
3. Кпот.лікв.= ОА/КП = 7904,8/3831,8=2,06;
4. ВирЗапаси = 7904,8*0,35= 2766,7;
5. Кшвидк.лікв,= ОА-ВЗ/КП = 7904,8-2766,7/3831,8 = 1,34.
Задача 2.
Виробничі запаси (ВЗ) 5746 тис. грн., оборотні активи (ОА) 12917 тис.грн. , співвідношення Кпоточної лікв до Кабсолютлікв 7:1.
Частка власних обор. коштів (ВОК) в покритті запасів - 0,75.
Визначити: величину грошових коштів (ГА) і короткострокових пасивів(КП)?
Рішення:
Кпоточної лікв=ОА/КП;
Кабсолютлікв= ГА/КП;
ОА/КП : ГА/КП = 7 : 1
§ ОА = ВОК+КП= 12917
§ ГА= (ОА*1)/7= 12917/7=1845,3
ВОК/ВЗ= 0,75;
ВОК= 0,75*5746= 4309,5;
КП=ОА-ВОК= 12917-4309,5=8607,5 тис.грн.
Задача 3.
Розрахувати вартість майна під-ва, якщо:
Виробничі запаси 7146,6 тис.грн.
Довгострокові зобовязання 6011,7 тис.грн.
Власний капітал= 13500тис.грн.
Кман.кап. : Кабсол.лікв.= 5:3
Кпоточ лікв. : Кшвид.лікв.= 3:1
Рішення:
Кман.кап.г.к.=ГК/ВОК
Кабсол. лікв. = ГК/КП КП/ВОК = 5/3; ВОК= ОА-КП ;
КП/(ОА-КП) = 5/3; 3 КП= 5 (ОА-КП)
 |
Кпот лікв.= ОА/КП
Кшвидк. лікв. = (ОА-ВЗ)/ КП ОА/ (ОА-ВЗ) = 3/1; ОА=3(ОА-ВЗ); ОА= 3573,3
3 КП = 5 (3573,3-КП); КП= 2233,3 тис.грн.
Майно під-ва ВК+ДП+ КП = 135000+6011,7+2233,3= 21745 тис.грн.
Задача 4.
По підприємству є така інформація:
§ Майно під-ва 18780 тис.грн.
§ Оборотні активи 12354 тис.грн.
§ Довгострокові зобов`язання 5450 тис.грн.
§ Співвідношення К маневреності функціонуючого капіталу до Кабсол. лікв. 5:3
Розрахувати величину власного капіталу.
Рішення:
1. ГК/ВОК :ГК/КП = 5:3 → КП: ВОК=5:3 → 3КП=5ВОК;
2. ВК = Майно- ДЗ-КП;
3. ВОК= ОА-КП → 3КП= 5ОА-5КП → 8 КП= 5 ОА → КП=5/8*12354=7721,25 тис.грн.
4. ВК = 18780-5450-7721,25=5608,75 тис.грн.
Задача 5.
По підприємству є така інформація:
§ Виробничі запаси 7680 тис.грн.
§ Довгострокові зобовязання 3275 тис.грн.
§ Власні оборотні кошти 4310 тис.грн.
§ Співвідношення Кманев.власн.кап. до частки власних оборотних коштів в покритті запасів 3:1
Розрахувати величину майна підприємства.
Рішення:
1. ВОК/ВК :ВОК/ВЗ = 3 → ВЗ/ВК=3 → ВК=7680/3=2560 тис.грн.
2. (ВОК+КП )/КП = 1,6 → 4310+КП=1,6 КП → 0,6 КП=4310
КП =7183 тис.грн.
3. Майно під-ва= ВК+ДЗ+КП =2560+5275+7183=13018 тис.грн.
Ануїтети
Задача 6.
На щоквартальні внески в банк в розмірі 2000 г.о. за схемою постнумерандо банк нараховує 16% річних щоквартально. Яка сума буде на рахунку через 5 років?
Рішення:
Ануїтет майб. варт.Sn = P* FM3 ( ic ,n) = 2000* (4% ,20пер.)= 2000*29,778=59556 г.о.
Задача 7.
Ви взяли кредит на 5 років 12000 г.о. під 9% річних за схемою складних відсотків на непогашений залишок. Поверати рівними частинами в кінці кожного року. Визначити загальну суму до виплати.
Рішення:
An = P* FM4(9% ,5пер.);
2000= P* 3,890 → P=12000/3,890=3085 → 3085*5 = 15425 г.о
15425-12000 = 3425 сума відсотків до виплати.
Задачі на оптимальний розмір заказу
Задача 8.
План товарообігу магазина на півріччя в роздрібних цінах 325 880 грн. Середня закупівельна ціна одиниці товару –94 .грн. Рівень торгової надбавки 30%. Потреба в товарі однакова в кожному півріччі. Витрати, що пов`язані з збереженням продукції складають 55% від капіталовкладень на одиницю товарних запасів. Вартість виконання 1 партії заказу 2340 грн. Як часто потрібно робити кожний заказ?
Рішення.
1. Роздрібна ціна одиниці товару: 94*1,3=122 грн.
2. Кількість проданих товарів за півріччя: 325880/122 = 2671 од.тов.
3. Кількість проданих товарів за рік: 2671 од.тов.* 2 = 5342 од. тов. за рік
4. Витрати на зберігання: 94* 0,55= 51,7 грн. на одиницю продукції.
 |
5. Застосовуєм модель Уілсона : Q= 2*S*Z = 2*5342*2340 = 695 од. товару.
H 51,7
S- річна потреба в сировині;
Z- вартість виконання одного замовлення;
H- витрати на зберігання.
5. Кількість замовлень на рік: 5342/ Q = 5342/695 = 7,7 раз
6. Як часто потрібно робити кожен заказ? 360/7,7= 47 днів. Раз у 47 днів.
Задача 9.
План товарообігу магазина на квартал в роздрібних цінах 1800 тис. г.о. Середня закупівельна ціна одиниці товару –20 г.о. Рівень торгової надбавки 25%. Потреба в товарі однакова в кожному кварталі. Витрати, що пов`язані з збереженням продукції складають 50% від капіталовкладень в товарні запаси. Якщо враховувати, що постачальник буде завозити товар протягом року 30 разів, то яка вартість виконання одного заказу для магазина буде оптимальною?
Рішення.
1. Закупочна ціна одиниці товару: 20 г.о.
2. Роздрібна ціна 20*1,25 = 25 г.о.
3. Кількість проданого товару за квартал: 1800000/25 = 72 000 од.тов.
4. Кількість проданого товару за рік: 72 000 од.тов.* 4 = 288 000 од. тов. за рік
4. Витрати на зберігання: 20* 0,5= 10 г.о. на одиницю продукції.
5. Кількість товару в одній партії: 288000/30= 9600од.
| |
6. Застосовуєм модель Уілсона : Q= 2*S*Z = 2*288000*х ; 57600х= 96002=92160000
H 10 х = 1600г.о.
S- річна потреба в сировині;
Z- вартість виконання одного замовлення;
H- витрати на зберігання.
вартість виконання одного заказу для магазина буде оптимальною в розмірі 1600 г.о.
Задача 10
Магазин продає за місяць 350 од. товару. Вартість кожної од. товару 20 тис.грн. Вартість одного замовлення на поставку – 6,5 тис.грн. Вартість зберігання одиниці товару 15% від капіталовкладень в запаси. Визначити розмір коштів, що будуть сплачені магазину за виконані замовлення протягом року.
Рішення.
1. Річна потреба: 350*12 = 4200 г.о.
2. Витрати на зберігання: 2*0,15 = 0,3 тис. грн.
| |
3. Застосовуєм модель Уілсона: Q= 2*S*Z = 2*4200*6,5 ; Q = 427 од.
H 10,3
S- річна потреба в сировині;
Z- вартість виконання одного замовлення;
H- витрати на зберігання.
4. Кількість заказів протягом року: 4200/427= 10 раз
5. Сума замовлення: 427*2= 854 тис.грн.
6. Кошти, що будуть сплачені магазину за виконані замовлення протягом року:
(854+6,5) *10= 8605 тис.грн.
Задача 11
Підприємство купує сировину по ціні 18 грн. за одиницю. Потреба в сировині постійна і дорівнює 34 од. в день. Вартість виконання заказу 84 грн, а витрати на зберігання складають 16% вартості сировини. Робочих днів 300.
Розрахувати оптимальний розмір заказу. На яку знижку до ціни на сировину можна погодитись, якщо постачальник її надасть тільки в тому випадку, якщо запас будуть робити партією в 950 один.?
Рішення
 | |||
| |
1. Застосовуєм модель Уілсона: Q= 2*S*Z = 2*34*300*84 = 1713600 ; Q = 772од.
H 18*0,16 2,88
S- річна потреба в сировині;
Z- вартість виконання одного замовлення;
H- витрати на зберігання.
 |
950= 171360 10710000 = 902500; х = 12 грн.
х *0,16 х
Розраховуєм знижку: 18-12=6 грн. 6/18= 0,33 Знижка 33%
Задача 12
Грошові кошти підприємства 2419,7 тис.грн. Кабсол. лікв.= 0,16; Кпоточ. лікв.: Кабсол. лікв = 12:1
Частка власних оборотних коштів у покритті запасів 67%.
Визначити величину виробничих запасів.
Рішення:
Кабсол. лікв= ГК/КП; → 0,16= 2419,7/КП → КП= 2419,7/0,16 = 151123,1 т. грн.
К пл. =0,16 *12=1,92
К пл. =ОА/КП ; → 1,92= ОА/15123,1; → ОА= 1,92*15123,1= 29036,4 т. грн.
ВОК= ОА-КП= 29036,4-15123,1= 13913,3 т. грн.
0,67= 13913,3/ВЗ ; ВЗ = 13913,3/0,67= 20766,1 т. грн.
Задача 13
ВОК=1150 т.грн.
Кман фун. кап..: Кабсол. лікв = 5:2
Визначити величину Оборотних активів та К пот.лікв.
Рішення:
Кман фун. кап..: Кабсол. лікв = 5:2
ГК__ : ГК_ = ГК__ : КП_ = КП__ = 5_ = КП = 5
ОА-КП КП ВОК ГК ВОК 2 1150 2 2КП=5750
(ВОК) КП=2875
ВОК= ОА-КП; 1150=ОА-2875 ОА= 2875+1150=4025
К пот.лікв.=4025/2875=1,4
Задача 14
Визначити величину ВОК,
якщо оборотні активи = 4946 т.г.о., Кабсол. лікв =0,6 ; Кман фун. кап=0,41
Рішення:
Кабсол. лікв = ГК/КП=0,6
Кман фун. кап= ГК = ГК = 0,41
ОА-КП ВОК
ГК =0,41 ВОК;
0,41 ВОК = 0,6 ВОК= ОА-КП; → КП= ОА-ВОК; → КП = 4946-ВОК
КП
0,41 ВОК
4946-ВОК = 0,6; 0,41 ВОК =0,6(4946- ВОК) = 2967,6-0,6 ВОК
0,41 ВОК+ 0,6 ВОК=2967,6;
1,01 ВОК = 2967,6
ВОК= 2938,1
Задача 15
Вартість майна = 75777 т.г.
Позаоборотні активи 26913 т.г.
К пл. = 1,6 ; К пл: К ш.л.= 2:1
Знайти частку ВОК в покритті запасів ВОК/ запаси.
Рішення.
ОА= 75777-26913 = 48864 т.г.
КП= 48864/16= 30540 т.г.
(ВОК) = 48864-30540= 18324 т.г.
ОА : ОА-ВЗ = 2
КП КП 1
ОА = 2:1
ОА- ВЗ
2(ОА-ВЗ)= ОА
2ОА-2ВЗ= ОА
ОА=2ВЗ
ВЗ= ОА/2= 48864/2
ВЗ= 24432
Задачі на визначення впливу факторів
Задача 16
За допомогою факторного аналізу визначіть вплив екстенсивних та інтенсивних факторів на рівень фондовіддачі.
| Показники | база | звітний | |
| Обсяг виробл. продукції, тис.г.о. | |||
| Середньорічна вартість оснговних фондів, тис.г.о. | |||
| Вартість активної частини осн.фондів, тис.г.о. | |||
| Вартість діючого обладнання, тис.г.о. | |||
| Кількість одиниць діючого обладнання | |||
| Кількість відпрацьованих станко-змін | |||
| Кількість відпрацьованих станко-годин | 1079,7 |
| база | звіт | ||
| Частина активної частини основних фондів | 2/3 | 0,39 | 0,40 |
| Питома вага діючого обладнання | 4/3 | 0,94 | 0,91 |
| Обєм виробленої продукції на 1 один. обладнання | 6/5 | 10,38 | 18,00 |
| Вартість одиниці обладнання | 4/5 | 19,85 | 23,64 |
| Тривалість станко-зміни | 7/6 | 0,24 | 0,14 |
| Виробітка прод. за годину | 1/7 | 20,35 | 23,47 |
Фондовіддача база = 0,39*0,94*10,38*0,24*20,35/19,85 = 0,94
Фондовіддача звіт = 0,40*0,91*18*0,14*23,47/23,64=0,89
Фондовіддача звіт - Фондовіддача база= -0,05
Фондовіддача база = 0,39*0,94*10,38*0,24*20,35/19,85 = 0,94
∆1= 0,40*0,94*10,38*0,24*20,35 = 0,97
19,85
∆2= 0,40*0,91*10,38*0,24*20,35 = 0,94
19,85
∆3= 0,40*0,91*18*0,24*20,35 = 1,62
19,85
∆4= 0,40*0,91*18*0,24*20,35 = 1,36
23,64
∆5= 0,40*0,91*18*0,14*20,35 = 0,77
23,64
Фондовіддача звіт = 0,40*0,91*18*0,14*23,47/23,64=0,89
∆1=0,97-0,94=0,03
∆2=0,94-0,97=-0,03
∆3=1,62-0,94=0,68
∆4=1,36-1,62=-0,26
∆5=0,77-1,36=-0,59
∆6=0,89-0,77= 0,11
∑ = -0,5
Задача 17
Дати аналіз ефективності викор-ня нематеріальних активів.
| В відсотках до 2000р. | ||||
| Нематеріальні активи | 141,8 | |||
| Виручка від реалізації | ||||
| Чистий прибуток | ||||
| 4 | Доходність нематеріальних акт. | 0,54 | 0,65 | 120,3 |
| 5 | Оборотність нематер. активів | 2,9 | 3,2 | 110,3 |
| 6 | Рентабельність продаж | 18,4 | 20,0 | 108,7 |
Рішення.
Доходність НА= строка3/строку 1;
Оборотність НА = строка2/строку 1;
Рентабельність продаж= строка3/строку 2;
Як видно з таблиці показники ефективності викор-ня НА в 2001р. покращились .Доходність збільшилась на 20,3%.
Основними факторами роста доходності є прискорення обертання НА та збільшення рентаб. продаж. Кількісний вплив факторів може бути визначений методом ланцюгових підстанов або іншим методом факторного аналізу. (самостійно☺).
Задача на нормативне значення К лікв.
Задача 18
Використовуючи надану інформацію за квартал і враховуючи швидкість обороту дебіторської і кредиторської заб-ті встановити нормативне значення К пот. лікв. для підприємств А та В, порівняйте його з фактичним значенням, зробіть висновки.
| Показники | А | В |
| 1. Величина ВОК 2. Короткострокові пасиви в т.ч. кредиторська заборгованість 3. дебіторська заборгованість 4. обсяг реалізації 5. величина сукупних витрат |
Рішення.
1. Коефіціенти пот.лікв. фактичний:
Кпот.лікв.= ОА/ КП = (ВОК+КП) / КП
Кпот.лікв А.= (25124+52360)/52360 =1,5
Кпот.лікв. В = (48230+63450)/63450 =1,76
2. Період оборотності ДЗ:
Тдз= (90*ДЗ)/Vp
Тдз А= (90*39440)/115250= 30 днів
Тдз В= (90*73964)/106720= 62 дні
3. Період окупності КЗ
Ткз= (Т*КЗ)/суму витрат
Ткз А= (90*43820)/89540= 44 дні
Ткз В= (90*58970)/84380= 63 дні
4. ∆1= 44-30=14 днів; ∆2= 63-62=1 день.
5. Величина коштів на яку потрібно зменшити (збільшити) оборотні активи.
∆ОА (А)= (89540/90)*14=13928 грн.
∆ОА (В)= (84380/90)*1=937,5 грн.
6. Перерахована величина ОА:
ОА (А)=77484-13928=63556 грн.
ОА (В)=111680-937,5=110742,5 грн.
7. Нормативне значення Кпот л.:
Кпот.лікв А= 63556/52360=1,2
Кпот.лікв А= 110742,5/63450=1,74
П`ятифакторна модель рентабельності!
Задача 19
Здійснити факторний аналіз рентабельності за допомогою п`ятифакторної моделі і визначити кількісний вплив кожного фактору на рівень рентабельності.
| Показники | База | Звіт |
| Обсяг реалізації VP | 7013,4 | 6571,2 |
| Матеріали, тис.грн. M | 1988,5 | |
| Оплата праці з нарахуванням відсотків З | 3011,7 | 2689,5 |
| Амортизація А | ||
| Вартість ОВФ F | 46,34 | |
| Оборотні фонди, тис.грн. E |
R = П/ VP___________________________= 1- витрати на 1 грн. = 1 - ( M/ VP + З / VP + А/ VP)
Сума активів або (E+ F)/ VP E/ VP + F/ VP E/ VP + ( А/ VP) / (А/F)
1- ( 0.3+0.41+0.06) = 0,23 = 0,24
R1= 0,26 + 0,705 0,905
1- ( 0,26 +0.43+0.11) = 0,2 = 0,19
R2= 0,29 + 0,77 1,06
Далі вплив факторів досліджується або методом ланцюгових підстанов, або відносних різниць. (Самостійно).
УВАГА!!!
Метод ланцюгових підстановок допомагає визначити відокремлений вплив кожного з факторів на кінцевий показник , що аналізується , і перевірити одержані результати шляхом балансування факторів.
Суть методу - в послідовній, почерговій заміні у функціональній моделі базисних параметрів на звітні. При цьому, в першу чергу підлягають заміні кількісні параметри, далі- структуріні, потім- якісні.
Кількісні - це обсяг валових доходів,обсяг продажу продукції, сума власних і позикових фін. ресурсів, сума валових витрат, затрат на виробництво, кількість працівників підприємства, робочих днів в аналізованому періоді.
Структурні- це питома вага власних фінансових ресурсів у капіталі під-ва, частка активної частини основних засобів у загальній вартості ОЗ, робітників у всьому персоналі під-ва, питома вага вкладень капіталу в основні засоби чи оборотні засоби. Питома вага трудових витрат в загальній сумі затрат на виробництво.
Якісні - це показники, що характеризують діяльність під-ва, з т.з. суттєвих ознак певних обєктів управління, міри досягнення ними позитивних характеристик.
Це рівень продуктивності праці робітників, ціна і рентабельність виробів, які випускає підприємство, швидкість обороту (оборотність) коштів, вкладених в активи під-ва, доходність цінних паперів, тощо.
Задача 20
Використовуючи метод ланцюгових підстанов, визначіть кількісний вплив кожного з факторів на результативний показник.
| показники | база | поточний | відхилення | |
| Норма витрат сировини А на одиницю прод., кг.(структурний) Кількість виробленої продукції, тис.шт. (кількісний) Ціна 1т. сировини А, тис.г.о. (якісний) Розмір витрат на сировину А, тис.г.о. | 0,057 719,9 3,9 160,034 | 0,045 873,4 4,7 184,724 | -0,012 +153,5 +0,8 +24,69 |
Метод ланцюгових підстановок:
Розмір витрат на сировину = Норма витрат сировини* Кількість виробленої продукції * Ціна 1т. сировини
∆ кількість продукції 0,057*873,4*3,9 =194,16
∆ норма витрат 0,045*873,4*3,9 = 153,28
∆ ціна 4,7*873,4*0,045= 184,72
∆1 194,16-160,034 = 34,126
∆2153,28-194,16 = - 40,88
∆3 184,72-153,28 = 31,44
24,686
Метод абсолютних різниць:
Вплив фактора норми витрат: ∆1 = -0,012* 719,9* 3,9 = -33,694 (пояснюється вплив кожного фактора)
Вплив кількісногофактора ∆2 = 0,045*153,5*3,9 = 26,94
Вплив цінового фактора ∆3 = 0,045*873,4*0,8 = 31,44
Сума ∆= 24,69
Перевірка: розмір витрат на сировину пот.пер- розмір витрат на сировину базов..пер= 184,724-160,034=24,69
адача 21
Необхідно розрахувати показники оборотності оборотних коштів під-ва, а також визначити величину вивільнення (додаткового включення коштів з обороту) в оборот в результаті прискорення або уповільнення оборотності оборотних коштів.
| Показники | Базисний період | Звітний період |
| Виручка від реалізації прод-її, млн. г.о. | ||
| Кількість днів періоду, що аналізується | ||
| Середній залишок оборотних коштів |
Рішення:
Швидкість оборотності капітала хар-ся наступними показниками:
Коб - К оборотності,
Тоб- тривалість оборотності.
- Знайдем К оборотності в базовому та звітному періодах.
Коб= Чиста виручка від реаліз./ середньорічна варт-ть кап-лу
Коб. база=27000/9900=2,7
Коб. звіт=28800/10240=2,8
- Знайдем Т оборотності в базовому та звітному періодах.
Тоб= середньорічна варт-ть кап-лу *Д / Чиста виручка від реаліз.
Тоб = Д/ Коб Д- кількість календарних днів;
Тоб. база= 9900*90/27000 = 33 дня
Тоб. звіт= 10240*90/28800 = 32 дня
- Знайдем суму вивільнених коштів.
± Э = виручка від реаліз.звіт. пер/ кількість днів періодузвіт.* ∆П
± Э = 28800/90*(32-33) = - 320 млн.г.о
Задача 22.
Підприємство за поточний рік реаліз. прод-її на суму 695 тис.г.о. що на 18 % менше, ніж в попередньому році. Однак за рахунок більш ефективного викор- ня оборотних коштів їх оборотність порівняно з базисним роком зблільшилась на 55 % і слала 35.
Визначіть:
- Зміну середньорічної величини оборотних коштів
- Зміну тривалості одного обороту
- Величину економії тоборотних коштів
Рішення:
1. Знайдем виручку від реалізації продукції та оборотність коштів(Коб) в базисному році.
виручкуа від реалізації прод-ії база 695 - 82%
Х – 100%; х = 695*100/ 82 = 846,7
оборотність коштів база = 35 - 155 %
Х – 100%; х = 35*100/155 = 22,6
2. Знайдем велечину середньорічного капіталу в базисному та поточному році. .
Коб= Чиста виручка від реаліз./ середньорічна варт-ть кап-лу
середньорічна варт-ть кап-лу = Чиста виручка/ Коб
середньорічна варт-ть кап-лубаза = 847,6/22,6= 37,5
середньорічна варт-ть кап-лупот. = 695/ 35 = 19,9
∆серед. варт-ть кап-лу = 19,9-37,5 = - 17,6
- Знайдем зміну тривалості одного обороту
Тоб= середньорічна варт-ть кап-лу *Д / Чиста виручка від реаліз.
Тоб = Д/ Коб Д- кількість календарних днів;
Тоб. база= 937,5*360/847, 6 = 15,9 дня
Тоб. звіт= 19,9*360/695 = 10,3 дня
∆Т = 10,3-15,9= -5,6
- Знайдем суму вивільнених коштів.
± Э = виручка від реаліз.звіт. пер/ кількість днів періодузвіт.* ∆П
± Э = 695/360*(-5,6) = -10,8
Задача 23
Річний продаж в кредит в середньому по під-ву складає 8640 тис.грн.
Період інкасації дебіторської заборгованості 90 днів. Норма прибутку 25%.
Якщо під-во перейдена умови продажу “5/6 net 30”, то оборотність дебіторської заборгованості збільшиться в 1,2 раза. Оцініть ефект від впровадження нової кредитної політики.
Рішення.
“5/6 net 30” – означає, якщо дебіторська заборгованість буде погашена на протязі від 1 до 6 днів, то знижка складатиме 5%.
1. Знайдем Коб дебіторс. заборг.= 360/90 = 4 раза
2. Знайдем Коб дебіторс. заборг за нових умов =4 раза*1,2раза = 4,8 раз.
3. Знайдем Тривалістьоб за нових умов=360/4,8 = 75 днів
4. Знайдем ДЗ в старому періоді =8640/4= 2160 тис.грн.
5. Знайдем ДЗ в новому періоді =8640/4,8 = 1800 тис.грн.
6. ∆ДЗ= 1800-2160= -360 тис.грн.(вивільненнякоштів)
7. Розраховуємо прибуток = суму вивільнення коштів * норму прибутку
Розраховуємо прибуток = 360 * 0,25 = 90 тис.грн.
8. Втрати від надання знижки: 6/30* 8640 * 0,05 = 86,4 тис.грн.
9. Ефект = 90 тис.грн.- 86,4 тис.грн.= 3,,6 тис.грн.
Задача 24.
Точка беззбитковості
Розрахувати обсяг вир-ва в натуральних і вартісних показниках з точки зору самоокупності , якщо господарюючий субєкт має виробляти нову продукцію за ціною 125 грн. за одиницю. Річна сума умовно-постійних витрат 560 тис.грн. рівень змінних витрат на одиницю продукції 34%.
Рішення:
Нехай мінімальний обсяг вир-ва = х, тоді
125 х = 560000 + 125* 0,34 х
82,5 х = 560 000
х = 6788 штук – в натуральних одиницях
6788 шт. * 125 = 848 500 грн.
УВАГА!!! Задачі на інвестиції
Задача 25.
Проект розрахований на 18 років, потребує інвестицій в розмірі 720 тис.грн. В перші 5 років ніяких надходжень не передбачається, але в останні 13 років планується отримувати щорічний дохід 98 750 тис.грн. Коефіціент дисконтування 12%, чи доцільно приймати цей проект?
Рішення.
NPV= ∑ ___PK___ _= 98750
(1+ic)n-IC (1+0,12)13 - 720 000 = 98750 * FM4 (12% , 13 р.) – 720 000 =
98750 *6,4235 – 720000 = - 85679 проект приймати недоцільно.
Задача 26
По інформації яка існує розрахуйте темптемп зростання(зниження) обсягу вир-ва продукції з урахуванням нейтралізації структурного фактору.
| Показники | Бізнес | Наталі | Разом |
| Ціна, г.о. | 2,5 | 4,5 | - |
| Тираж: - базисний рік - поточний рік | |||
| Структура: - базисний рік - поточний рік | 60% 80% | 40% 20% | 100 100 |
| Фактичний обсяг реаліз. прод. за базовою структурою | 507 | 338 | 845 |
| Обсяг виручки від реаліз. прод. - базисний рік - поточний рік | 1267,5 1020 | 1521 1224 | 2788,5 2244 |
| Обсяг виручки в поточному періоді | 1690 | 760,5 | 2450 |
Рішення
1. Знайдем структуру кожного виду продукції в загальному обсязі продажу:
база 408/680 *100% = 60%(Бізнес)
база 272/680 *100% = 40%(Наталі)
поточ.676/845 *100% = 80%(Бізнес)
поточ.169/845 *100% = 20%(Наталі)
2. Знайдем фактичний обсяг реалізованої продукції в натуральному виразі плановій структурі( стр-рі минулого року)
845*0,6= 507 (Бізнес)
845*0,4=338 (Наталі)
507+338= 845 за рік
3. Знайдем фактичний обсяг виручки від реалізації прод. при базисній структурі (минул. року)
507*2,5=1267,5 (Бізнес)
338*4,5=1521 (Наталі)
1267,5+1521=2788,5 за рік
4. Знайдем обсяг виручки від реалізації продукції в базисному періоді за базовою структурою
408*2,5=1020 (Бізнес)
272*4,5=1224 (Наталі)
1020+1224= 2244 за рік
5. Знайдем обсяг виручки від реалізації продукції в поточному періоді.
676*2,5=1690 (Бізнес)
169*4,5=760,5 (Наталі)
760,5+1690=2450,5за рік
7. Визначимо виконання плану при структурі базисного року (плановій)
обсяг виручки в поточному пер./ обсяг виручки в базов. пер.
2450,5/2244 = 1,09
8. Знайдем виконання плану з урахуванням нейтралізації структурного фактору.
обсяг виробн. від реаліз. при базов. стр-рі./ обсяг виручки в базов. пер.
2788,5/2244=1,24
Відповідь:
Обсяг вир-ва зріс на 24,3% після нейтралізації структурного фактору.
Самостійно вирішити задачі на інвестийції!!!
Використовуйте підручник ВВ.Ковальова “Финансовий анализ” Москва 2001.
Задача 1. По підприємству є наступна інформація:
| Джерела коштів | Частка в загальній сумі джерел | Ціна |
| Акціонерний капітал | ||
| Короткострокові боргові зобов`язання |
Оцініть по критерію IRR доцільність реалізації проекта С підприємством А, якщо вихідні дані проекту наступні:
Проект С= - 12500 3000 5000 4000 4000
Задача 2.
Обсяг інвестиційних можливостей фірми обмежений 60 000 дол. Є можливість вибору наступних проектів 6 проектів:
IC IRR NPV
А 25 000 12,5 2623
В 5 000 18,4 2422
С 45 000 11,0 3213
Д 5 000 20,2 2517
Е 15 000 15,0 890
Ж 35 000 15,4 4500
Передбачувана ціна капіталу 8%
Сформуйте портфель по критеріям NPV, IRR, PI, враховуючи, що проекти піддаються роздрібненню.
Задача 3.
За допомогою показників NPV, IRR, РР проаналізуйте два альтернативних проекти, якщо ціна капіталу 15%
А 120 60 80 -
Б 120 40 50 70
Задача 4.
Порівняйте по критеріям NPV, IRR, РР проекти А і Б, якщо ціна капіталу 20%
А 12200 6000 5000 5000 4000 3000
Б 19000 7000 6000 7000 9000 4000
Задача 5.
Є наступні дані по 4 проектам:
А 12000 7000 7000 3000
В 15000 9000 9000 2000
С 12000 6000 6000 6000
Д 6000 3000 3000 3000
Виходячи з того, що ціна капіталу складає 14%, необхідно відповісти на такі запитання:
§ Який проект має найбільший NPV.
§ Який проект має найменший NPV
§ Необхідно разрахувати IRR проекта А
§ Яке значення IRR буде мати проект А, якщо грошові потоки третього року вважаються мало імовірними, а тому мають бути виключеними з розрахунку.
Задача 6.
Який з приведених проектів кращий, якщо розглядати такі критерії як NPV, IRR, РР.
Ціна капітала дорівнює 12%
А 7000 3000 3000 4000 2 600
Б 7000 2000 4000 5000 3 000
Задача 7.
Розрахуйте ціну капіталу компанії , якщо структура її джерел така :
| Доля в загальній сумі джерел | Ціна | |
| Акціонерний капітал Довгострокові боргові зобов`язання Короткострокові боргові зобов`язання | 80 20 30 | 16,0 9,5 13 |
Додаток 1.
NPV - Чистая приведенная стоимость;
NТV - Чистая термальная стоимость;
РІ – индекс рентабельности инвестиций;
IRR – внутренняя норма прибыли;
РР - срок окупаемости;
DPP - дисконтируемый срок окупаемости инвестиций;
ARR – учетная норма прибыли.
IC - исходная инвестиция;
CF - доходы, приток средств в периоде;
n - число периодов в течении которых эксплуатируется проект;
R - ставка дисконтирования;
СС - стоимость капитала;
WACC – средневзвешенная цена капитала;
PN – средняя величина инвестиций.
RV – остаточная ликвидационная стоимость.
1. NPV - Чистая приведенная стоимость
NPV > 0 проект принимается;
2. NPV < 0 проект отвергается;
3. NPV = 0 проект ни прибыльный, ни убыточный.
PV - Общая величина дисконтирования
2. NТV - Чистая термальная стоимость
NТV > 0 проект принимается;
4. NТV < 0 проект отвергается;
NТV = 0 проект ни прибыльный, ни убыточный.
3. РІ – индекс рентабельности инвестиций, характеризует уровень доходов на еденицу затрат, т.е. эффективность вложений, чем он больше , тем выше одача от каждого рубля.
РІ > 0 проект принимается;
5. РІ < 0 проект отвергается;
РІ = 0 проект ни прибыльный, ни убыточный
4. IRR – внутренняя норма прибыли (вн. доходность, вн. окупаемость) показывает ожидаемую стоимость проекта и максимально допустимый относительный уровень расходов по даному проекту.
СС (WACC – средневзвешенная цена капитала.)- отражает минимум возврата на вложенный в его деятельность капитал.
IRR > СС проект принимается;
6. IRR < СС проект отвергается;
IRR = СС проект ни прибыльный, ни убыточный
5. РР - срок окупаемости инвестиций
6. DPP - дисконтируемый срок окупаемости инвестиций;
7. ARR – учетная норма прибыли (К эффективности инвестиций)
Задача 1.№ 11.5.
Батько на 18 своєї 7 річної доньки бажає подарувати рахунок з 25000$ Для цього він повинен робити щорічні внески в банк по схемі пренумерандо. Необхідно визначити розмір внеску, якщо банк пропонує 14% річних.
S= p * FM 3 (ic, n) ( 1+ ic)
25000 = p * FM 3 (14%,11) (1+0,14)
25000= р * FM 3 (14%,11) * 1,14
р = 25000 .
FM 3 (14%,11) * 1,14
Задача 2.№ 1.5
Протягом 5 років студент Литвиненко О. робить в банк внески в розмірі 2800 г.о. на початку періоду кожні півроку. Банк нараховує 16 % річних кожні півроку. Яка сума буде на рахунку на кінець періоду.
S= p * FM 3 (ic, n) ( 1+ ic)
S = 2800 * FM 3 (8%,10) (1+0,16)
S = 2800 * FM 3 (8%,10) * 1,16= ,,,,,,,г.о.
Задача3.№ 22, 4.
Родина Іваненковзяла на 7 років 15 000 дол. Під 9% річних, які нараховуються по схемі складних відсотків на непогашений залишок. Повертати необхідно однаковими сумами в кінці кожного року.
Знайдіть загальну суму відсотків до виплати.
Рішення.
S= p * FM 4 (ic, n)
15000= p * FM 4 (9%, 7)
15000= p * 5.033
p = 2980.3
p = 2980.3 *7=20862.1
20862.1-15000=5862.1 загальна сума відсотків до виплати.
Задача 4№ 26, 6.
Пан Галушко позичив на 5 років 20000 г.о., під 12% річних, кредит нараховується по схемі складних відсотків на непогашений залишок .Вертати необхідно однаковими сумами в кінці кожного року.
Необхідно визначити, яка частина основної суми кредиту буде погашена за 2 перших роки.
Рішення.
20000= p * FM 4 (12%,5)
20000 = р * 3,605
р = 20000/ 3,605= 5547,85
5547,85 * 2 =11095,70 г.о. буде повернено за 2 роки .
Знаходимо % на непогашений залишок
за 1 рік: 20000*0,12%=2400
за 2 рік: (20000+2400-5547,85) *0.12= 2022,26
За два роки 2400+2022,26= 4422,26
Частина основної суми боргу 11095,7 – 4422,26 = 6673,44