Техніко-економічне обґрунтування (ТЕО) інвестиційного проекту
| Розділи ТЕО | Структура розділу | Інформація |
| 1. Основна ідея | 1. Ідея проекту | 1.1. Відповідність ідеї проекту системі економічних взаємовідносин у країні 1.2. Відповідність ідеї рівню економічного розвитку країни |
| 2. Перелік спонсорів | 2.1. Причини зацікавленості спонсорів у реалізації проекту | |
| 3. Відомості про проект | 3.1. Основні характеристики проекту | |
| 3.2. Цілі проекту і попередня основна стратегія проекту | ||
| 3.3. Географічний ареал і частка на ринку (внутрішньому, зовнішньому), ринкова ніша | ||
| 3.4. Тип розміщення (ринкова чи ресурсна орієнтація) | ||
| 3.5. Економічна політика підтримки проекту | ||
| 3.6. Продукція та її структура, потужності підприємства | ||
| 3.7. Контури економічної, промислової, фінансової, соціальної політики | ||
| 3.8. Національні, галузеві і підготовчі чинники, що сприятимуть проекту | ||
| 3.9. Назва, адреса, фінансові можливості, роль у проекті організатора або ініціатора проекту | ||
| 2. Аналіз ринку і стратегія маркетингу | 1. Загальноекономічний аналіз | 1.1. Загальні економічні показники, що стосуються попиту на продукцію, передбачену проектом (населення і темпи його зростання, дохід на особу та споживання тощо) |
| 1.2. Державна політика, практика і законодавство у сфері, пов’язаній зі споживанням, виробництвом, імпортом та експортом продукції, що передбачена проектом, обмеження за стандартами, зобов’язання, податки, субсидії, кредитний контроль і регулювання зарубіжних зв’язків | ||
| 1.3. Існуючий рівень національного виробництва продукції, що проектується, включаючи виробництво для внутрішнього споживання | ||
| Розділи ТЕО | Структура розділу | Інформація |
| 1.4. Існуючий рівень імпорту | ||
| 1.5. Виробництво та імпорт субститутивної продукції | ||
| 1.6. Дані стосовно граничних витрат і доповнюючих продуктів | ||
| 1.7. Цілі виробництва, поставлені в національних економічних планах, що стосуються продукції, яка планується до виробництва | ||
| 1.8. Існуючий рівень експорту | ||
| 1.9. Дані про поведінку, звички і реакції індивідуальних та групових споживачів, а також про торгову практику | ||
| 2. Дослідження ринку | 2.1. Детальна оцінка існуючої місткості ринку | |
| 2.2. Прогнозування зміни місткості ринку у майбутньому | ||
| 2.3. Можливості виходу на ринки інших країн | ||
| 2.4. Імпорт конкуруючої продукції | ||
| 3. Основи проектної стратегії | 3.1. Цілі проекту (заміщення імпорту, використання наявних ресурсів, проникнення на міжнародний ринок і т. д.) | |
| 3.2. Стратегії проекту — три варіанти: | ||
| · лідерство у витратах · орієнтація на обмежену групу покупців · зайняття ринкової ніші — засоби і дії для досягнення цілей проекту | ||
| 4. Основна концепція маркетингу (стратегія маркетингу і оперативні заходи) | 4.1. Стратегія маркетингу — чотири варіанти: · проникнення на ринок · розвиток ринку · розвиток продукту · диверсифікація | |
 | 4.2. Оперативні заходи — збирання, оброблення і систематична оцінка інформації стосовно ринку і ринкового середовища (попит і конкуренція, поведінка клієнтів та їх потреби, вивчення конкуруючих продуктів, аналіз інструментів маркетингу та інших чинників, пов’язаних з ринком) — для використання окремих інструментів маркетингу в короткостроковій перспективі |
Продовження дод. 7
| Розділи ТЕО | Структура розділу | Інформація |
| 4.3. Цілі у сфері збуту (оборот, частка ринку, репутація підприємства, прибуток) | ||
| 5. Витрати і доходи маркетингу | 5.1. Витрати: · визначення цін реалізації продукції (внутрішні витрати виробництва і збуту; реакція клієнтів на різні ціни — цінова еластичність; цінова політика конкурентів) | |
| · просування продукції (реклама, зв’язки з громадськістю; індивідуальний продаж; стимулювання збуту; політика відносно торгової марки) | ||
| · післяпродажне обслуговування продукції (від постачання простих запчастин до широкого набору послуг з технічного обслуговування і ремонту з урахуванням створення відповідних потужностей у різних географічних пунктах) | ||
| 5.2. Оцінка доходів з урахуванням: | ||
| · оптимальної виробничої потужності | ||
| · відповідної технології (технологічна концепція) | ||
| · технологічно доцільної виробничої програми | ||
| · альтернативних стратегій маркетингу з прогнозованим періодом продажу з урахуванням характеру і типу продукції | ||
| 3. Сировина і комплектуючі матеріали | 1. Класифікація сировинних ресурсів і комплектуючих матеріалів | 1.1. Мінеральні ресурси (детальна інформація стосовно запасів і фізико-хімічних властивостей ресурсів) 1.2. Сільськогосподарські матеріали (інформація стосовно якості, методів збирання і вивезення тощо) |
| 1.3. Морські продукти (оцінка запасів, обсягів і витрат виробництва; особливості національної політики та екологічні обмеження) | ||
| 1.4. Оброблені промислові матеріали (можливість взаємозамінності напівфабрикатів; можливість використання напівфабрикатів з різним ступенем обробки залежно від характеру технологічного циклу майбутнього проекту) | ||
| Розділи ТЕО | Структура розділу | Інформація |
| 1.5. Допоміжні матеріали (потреба в електроенергії, поливі, водо- та паропостачанні, пакувальні матеріали) — загальна оцінка потреб з урахуванням вибору місця розташування, технології і виробничої потужності проекту, джерел постачання та можливих «вузьких місць» з урахуванням витрат на охорону навколишнього середовища для коригування обсягів інвестицій у будівлі, споруди, машини і обладнання | ||
| 1.6. Запасні частини | ||
| 1.7. Поставки для соціальних та інших потреб (особливо у разі будівництва у віддалених та малообжитих районах) — продукти харчування, медичні та освітні послуги, одяг, взуття; будівництво доріг (пісок, гравій, асфальт та ін.) | ||
| 2. Специфікація по- треб у матеріалах | 2.1. Створення спеціальних діаграм технологічних потоків, що показують, яким чином і на якій стадії виробничого процесу здійснюється споживання тих або інших матеріалів | |
| 2.2. Детальний аналіз на окремій діаграмі кожної стадії технологічного потоку (з урахуванням потреб машин, що використовуються, обладнання, стандартів та ін.) | ||
| 3. Доступність ресурсів | 3.1. Загальна потреба у матеріалах і комплектуючих виробах | |
| 3.2. Джерела постачання (зовнішні, внутрішні, їх місце розташування) | ||
| 3.3. Транспортування матеріалів і можливі транспортні витрати | ||
| 3.4. Оцінка альтернативних варіантів кінцевого використання матеріалів, що поставляються, і можливий вплив такого використання на рівень їх доступності | ||
| 4. Стратегія постачання, витрати на сировину і комплектуючі вироби | 4.1. Цілі стратегії (мінімізація витрат, мінімізація ризику і оптимізація ділових відносин з постачальниками) 4.2. Програма поставок — основа для визначення витрат: | |
| · визначення джерел постачання і постачальників | ||
| · угоди і договори |
Продовження дод. 7
| Розділи ТЕО | Структура розділу | Інформація |
| · засоби транспортування | ||
| · зберігання | ||
| · оцінка ризиків зриву поставок | ||
| 4. Місце розта- шування і навколишнє середовище | 1. Аналіз місця розташування і навколишнього се- редовища | 1.1. Розроблення кількох альтернативних варіантів з урахуванням: · екологічної обстановки, географічних умов · екологічного впливу проекту і оцінки екологічного впливу · державної соціально-економічної політики, стимулів і обмежень · інфраструктури району реалізації проекту |
| 2. Кінцевий вибір розташування, вибір будівельного майданчика, оцінка витрат | 2.1. Вибір виробничого майданчика з кількох варіантів з урахуванням: · природних умов (ґрунт, клімат та ін.) · екологічного впливу (обмеження, стандарти) · соціально-економічних умов (обмеження, пільги, вимоги) | |
| · місцевої інфраструктури у районі виробничого майданчика; | ||
| · стратегічних аспектів; | ||
| · вартості землі; | ||
| · вартості підготовки виробничого майданчика | ||
| 5. Інженерна частина проекту і технологія | 1. Виробнича програма і виробнича потужність | 1.1. Розроблення попередньої виробничої програми з урахуванням ринкових і ресурсних обмежень для різних рівнів виробництва за мінімального рівня цін (після визначення обсягу продажу розробляється детальна виробнича програма) |
| 1.2. Визначення потреби в матеріалах і робочій силі (складання балансів матеріальних і трудових ресурсів для різних стадій виробництва і різного рівня завантаження виробничих потужностей) | ||
| 1.3. Виробнича потужність: | ||
 | · номінальна, максимальна (орієнтир для визначення реального ступеня завантаження виробничої потужності) | |
 Розділи ТЕО | Структура розділу | Інформація |
| · імовірна нормальна виробнича потужність (оптимальний рівень виробництва з урахуванням взаємодії технології, доступності ресурсів, інвестицій і виробничих витрат) | ||
| 2. Вибір технології, придбання і передача технології; детальний план та інженерні основи проекту | 2.1. Ретельний аналіз альтернативних технологій і «ноу-хау» з урахуванням характеру і потреб ринку, наявності ресурсів, екологічних чинників, стратегії реалізації проекту 2.2. Вибір технології на основі оцінки можливого впливу на навколишнє середовище, економіку, соціальне середовище. Оцінка по етапах: | |
| · формулювання проблеми | ||
| · опис технології, прогноз розвитку технології | ||
| · опис соціальної сфери, прогноз соціальної сфери | ||
| · ідентифікація технологічного впливу | ||
| · аналіз технологічної політики | ||
| · оцінка результатів | ||
| 2.3. Джерела отримання технології («ноу-хау»): | ||
| · ліцензування | ||
| · придбання повного права на технологію | ||
| · спільне володіння правом використання технології | ||
| 2.4. Шляхи адаптації до діючого виробництва | ||
| 2.5. Розроблення попереднього і детального плану реалізації проекту — основи для фінансового забезпечення і калькуляції всіх витрат | ||
 | 3. Вибір обладнання, будівельні роботи, потреби у ремонті і заміні. Оцінка інвестиційних витрат | 3.1. Складання переліку необхідного обладнання з розбивкою по групах (технологічне, механічне, електромеханічне, інструментальне і контрольно-вимірювальне, транспортне, конвеєрне та ін.) 3.2. Складання переліку запасних частин, наукового обладнання та приладів 3.3. Розроблення попереднього плану будівельно-монтажних робіт |
Продовження дод. 7
| Розділи ТЕО | Структура розділу | Інформація |
| 3.4. Визначення потреб у ремонтних роботах з урахуванням наявних потужностей | ||
| 3.5 Попередній розрахунок вартості будівництва на основі питомих витрат (на м2 площі) | ||
| 6. Організаційні і накладні витрати | 1. Організація і управління підприємством | 1.1. Етапи розроблення організаційної структури: · визначення комерційних цілей і завдань · ідентифікація функцій, необхідних для досягнення поставлених цілей · групування необхідних функцій · розроблення організаційної структури · підготовка програм навчання і набору персоналу |
| 1.2. Розроблення організаційної структури (три рівні): | ||
| · верхній рівень управління (довгострокове стратегічне, економічне і бюджетне планування, контроль і координація діяльності) | ||
| · середній рівень управління (планування і контроль над різними проектними функціями (збут, виробництво, фінансування, постачання та ін.)) | ||
| · нижній рівень управління (щоденний контроль над поточними операціями) | ||
| 2. Організаційне проектування | 2.1. Організаційне проектування — створення адміністративних підрозділів (загального напряму; фінансів і фінансового контролю; управління персоналом; маркетингу і збуту; постачання; транспортування і зберігання; виробничого; економічних розрахунків; якості; ремонту та ін.) | |
| 3. Накладні витрати | 3.1. Попередній розрахунок накладних витрат — калькуляція витрат | |
| 7. Трудові ресурси | 1. Визначення потреби в трудових ресурсах | 1.1. Класифікація трудових ресурсів: · за категоріями (управлінський і виробничий персонал; кваліфіковані і некваліфіковані робітники); |
| · за функціональними ознаками (генеральні керівники, виробничі керівники, адміністративний персонал, машинні оператори, водії та ін.) | ||
| Розділи ТЕО | Структура розділу | Інформація |
| 1.2. Визначення потреби у вищому керівному персоналі — на стадії формулювання ідеї проекту | ||
| 1.3. Визначення потреби у робочій силі виходячи із соціально-економічних особливостей регіону реалізації проекту (мобільність робочої сили, можливість використання жіночої праці та ін.) | ||
| 1.4. Розроблення програми підготовки і перепідготовки кадрів на етапі проектування і будівництва об’єкта (витрати — від 10 до 15 % інвестиційних витрат) | ||
| 2. Визначення (оцінка) витрат | 2.1. Оцінка витрат на найм, підготовку і перепідготовку кадрів | |
| 8. Планування процесу здійснення проекту | 1. Цілі реалізації проекту, етапи процесу реалізації проекту | 1.1. Етапи процесу реалізації: · формування групи зі здійснення проекту · створення компанії · фінансове планування · створення організаційних структур · придбання і передача технології · набір трудових ресурсів · технологічне проектування · попередня оцінка контрактів (угод) · підготовка тендерних документів |
| · тендер, відкриття торгів, оцінка торгів | ||
| · переговори і укладання контрактів (угод) | ||
| · детальне технологічне проектування | ||
| · придбання земельної ділянки | ||
| · будівельні роботи | ||
| · монтаж обладнання | ||
| · придбання матеріалів (сировини, напівфабрикатів, комплектуючих та ін.) | ||
| · попередній маркетинг | ||
| · здача об’єкта в експлуатацію | ||
 | · початок виробництва продукції |
Закінчення дод. 7
| Розділи ТЕО | Структура розділу | Інформація |
| 2. Графік реалізації | 2.1. Розроблення графіка реалізації: від створення спеціальної групи зі здійснення проекту до проведення передексплуатаційних випробувань обладнання і всього виробництва | |
| 3. Розрахунок витрат | 3.1. Постійний моніторинг витрат на всіх етапах | |
| 9. Фінансовий аналіз і оцінка інвестицій | 1. Цілі і завдання фінансового аналізу | 1.1. Ціль — аналіз і оцінка витрат, результатів і майбутнього чистого доходу, виражених у фінансових категоріях 1.2. Методичні принципи (аналіз надійності проектної інформації; аналіз структури та значимості витрат і прогнозованого доходу для визначення головних чинників, що мають вирішальний вплив на здійсненність інвестицій; визначення та оцінка щорічних і кумулятивних фінансових чистих доходів, виражених у категоріях прибутковості, ефективності і обсягів інвестицій; урахування фактору часу у цінах, вартості капіталу; процес прийняття інвестиційних рішень в умовах невизначеності (врахування підприємницького ризику) |
| 1.3. Об’єкти фінансового аналізу (визначення найбільш привабливого альтернативного проекту за існуючого рівня невизначеності; виявлення найваж- ливіших чинників і можливих стратегій для управління і контролю за відповідними ризиками; визначення структури і обсягів необхідних фінансових ресурсів для реалізації і експлуатації проекту, варіантів їх придбання за найбільш низькою ціною та найбільш ефективних варіантів їх використання) | ||
| 2. Аналіз витрат | 2.1. Класифікація витрат (див. додаток 3) | |
| 2.2. Оцінка витрат | ||
| 3. Методи економічної оцінки інвестиційних проектів | 3.1. Традиційні: · метод визначення строку окупності · метод визначення простої норми прибутку | |
| 3.2. Дисконтні: | ||
| · метод чистої теперішньої вартості (NPV) | ||
| Розділи ТЕО | Структура розділу | Інформація |
| · метод внутрішньої норми дохідності (IRR) | ||
| · метод дисконтованого періоду окупності (DPP) | ||
| 3.3. Оцінка інвестиційного проекту за кількома показниками і вибір найбільш оптимального методу | ||
| 4. Фінансування проекту | 4.1. Оцінка потреб у фінансуванні: | |
| · попередня (до розробки ТЕО) | ||
| · завершальна (після вибору місця розташування, визначення виробничої потужності, розрахунків витрат на підготовку ділянки, будівництво, придбання технологій і обладнання) | ||
| 4.2. Акціонерний капітал (випуск звичайних і привілейованих акцій) | ||
| 4.3. Позичковий капітал: | ||
| · короткострокові і довгострокові позички під оборотний капітал (комерційні банки і постачальники різних видів сировини і матеріалів) | ||
| · довгострокові позики (національні державні і недержавні та міжнародні фінансові інститути) — під фінансування нових проектів | ||
| · лізингове фінансування під обладнання (лізингові компанії, банки, агентства промислового розвитку) | ||
| 5. Фінансові та економічні показники діяльності виробництва | 5.1. Фінансові показники: · коефіцієнт заборгованості · показник поточної заборгованості | |
| · показник покриття довгострокового боргу | ||
| · показник відношення дебіторської заборгованості до кредиторської заборгованості | ||
| 5.2. Економічні показники: | ||
| · показник «капітал/продукт» (маржинальний коефіцієнт) | ||
| · показник чистої теперішньої вартості | ||
| · показник поточної дохідності інвестицій | ||
| · показник ефективності зайнятості |
Додаток 8