Автоматизований комп'ютерний технічний аналіз ринків цінних паперів і валют.

Підвищення ефективності ринків цінних паперів і валют пов'язане з їхньою інформатизацією. Впровадження сучасних інформаційних систем і технологій дозволить забезпечити рівний доступ для всіх учасників, а володіння необхідною інформацією дозволить діставати прибуток великому їхньому числу. Крім того, міжнародні стандарти вимагають забезпечення сумісності інформаційних систем різних ринків для підключення до них кожного з учасників ринку.

Відповідно до міжнародних вимог інформаційні системи й технології ринку повинні забезпечувати наступні параметри:

надійність для зниження ступеня ризику учасників;

доступність ціни для всіх учасників ринку;

високу продуктивність технічних і програмних комплексів, а також висока пропускна здатність каналів зв'язку.

Інформаційні технології ринків цінних паперів і валют характеризуються наступними особливостями:

концентрацією заявок й учасників торгів для усереднення курсу за законом більших чисел і для забезпечення ліквідності, тобто характеризуються більшим обсягом динамічно, що змінюється інформації;

мінімальним часом поширення інформації й граничною швидкістю поширення більших обсягів даних про стан ринку для виключення гри на різниці курсів на різних ринках;

роботою в режимі "on-line", тобто в реальному масштабі часу;

обліком пікових навантажень на ринку;

складністю в алгоритмічному відношенні;

забезпеченням розрахунків між сторонами за схемою "поставка проти платежу";

захищеністю інформації від несанкціонованого доступу, руйнувань і перекручувань;

інформаційним взаємозв'язком з іншими процесами фондового ринку й між собою;

орієнтацією на реалізацію транзакцій;

високим ступенем організованості й взаємної відповідальності учасників розрахунків.

Виходячи з особливостей інформаційних систем і технологій виділяють їхні наступні групи:

реєстри акціонерів;

електронні депозитарії;

системи підтримки торгів.

Програмні комплекси класу "Реєстр акціонерів" здійснюють ведення реєстру власників цінних паперів і звичайно розраховані на одного емітента.

У депозитаріях здійснюється ведення реєстру, реєстрація операцій, оформлення їхнього руху, розрахунок і нарахування відсотків (дивідендів). Депозитарні послуги можуть робити банки, брокерські фірми, біржові, розрахункові й клірингові центри. На вторинному ринку головною функцією депозитаріїв є надання послуг по оперативному керуванню портфелями цінних паперів.

Системи підтримки торгів цінними паперами дозволяють фізичним й юридичним особам брати участь у торгах у режимах реального часу "on-line" й у режимі відкладеної обробки торгів " on-line".

Перспективним представляється розвиток програмних комплексів аналітичного характеру для оцінки ефективності інвестицій, керування інвестиційним портфелем, статистичного аналізу, прогнозування розвитку ринку й аналізу емісій.

Практична реалізація положень технічного аналізу на основі використання комп'ютерних систем дозволяє одержувати безперервну інформацію про рух курсів цінних паперів і валют у реальному часі у вигляді характерного типу графіка.

Для електронного аналізу графічних залежностей курсів валют й акцій, як технічних факторів, використаються умовні позначки, характерні для основних класичних фігур технічного аналізу.

Перевагою електронного аналізу є не тільки просте відображення курсу цінних паперів у реальному масштабі часу, але й можливість прогнозування його змін у перспективі. На практиці застосовується ряд моделей, що визначають поводження курсів.

Вимогою, пропонованою до експертної електронної системи, є також виділення імовірнісних відхилень курсу (верхнє й нижнє значення за певний часовий інтервал). Оцінка точності розробленої моделі прогнозування здійснюється способами, застосовуваними в математичній статистиці й теорії вирішальних функцій.

У ході розробки математичної експертної моделі необхідно враховувати всю доступну інформацію, характерну для фундаментальних і технічних факторів.

Найбільш ефективні, але менш точні прості лінійні моделі. Для зменшення величини прогнозного коридору уточнюють характерне поводження курсу з обліком инерционности швидкості його зміни, днів тижня й можливих коливань курсу. Використання методів технічного аналізу в автоматизованих інформаційних системах в информационно-дилинговых центрах дає можливість постійно стежити за курсами цінних паперів у реальному режимі часу, дозволяє прогнозувати їхньої зміни.

Методи автоматизованого комп'ютерного аналізу використаються в ряді міжнародних інформаційних систем. До найпоширеніших міжнародних інформаційних систем ставиться, наприклад, система агентства Reuter (Рейтер). Ця система найбільш популярна в трейдеров і дилерів і дає їм можливість здійснювати торгівлю на міжнародному валютному й іншому ринках за допомогою комп'ютерної мережі. Дані надходять на комп'ютери користувачів через супутникову антену в режимі реального часу.

Вступник інформація підрозділяється на два види:

інформацію загального характеру (економічні й політичні новини, аналітичні статті й ін.);

специфічну інформацію, що залежить від підписки (процентні ставки, ціни на товари, курси валют і т.д.).

Кожен користувач системи Рейтер може мати свою сторінку для розміщення власної інформації. Надавана агентством інформація дозволяє здійснювати його технічний аналіз, для чого можна використати додатки Reuter Graphics й Reuter Technical Analysis.

Reuter Graphics являє собою додаток, у яке убудовані такі можливості побудови наступних графіків:

лінійних, гистограмм, японських свічок;

розгляд графіків у масштабі Daily, Weekly й Monthly;

основні технічні індикатори - Moving averages, Momentum, on Balance volume, RSI, MASD, ROC і ряд інших.

Reuter Technical Analysis у порівнянні з попередньою системою вона має вісім видів інтервалів (від Tick до Monthly); до 40 типів механічних методів прогнозування; малювання б різних типів ліній тренда; редагування отриманих чартів.

Закордонний досвід показує, що розробка комп'ютерних систем для фондового ринку являє собою тривалий і дорогий процес. Становлення й розвиток фондового ринку в першу чергу пов'язане зі створенням насамперед електронних депозитарних комплексів. З інформаційної точки зору депозитарій повинен бути пов'язаний із системою клірингових розрахунків і із системою підтримки торгів цінними паперами.

У ході реалізації подібних систем варто враховувати стандарти Міжнародної організації по стандартизації (ISO) щодо операцій із цінними паперами (ISO 6536-81, 7775/1-84, 8532-86, 7775/2-86, 9019-87, 6166-87,8109-90).

Розроблено ряд автоматизованих банківських систем, що мають у своєму складі підсистеми керування цінними паперами.

Фірмою "Інверсія" розроблені й впроваджені програмні комплекси по біржових і депозитарних операціях. Програмний комплекс "Біржові операції" виконує найбільш трудомісткі операції на валютній біржі.

Система "Кворум" реалізує функції, пов'язані з первинним розміщенням і вторинним обігом ряду цінних паперів (акцій, облігацій, векселів й ін.).

Система фірми "Програмбанк" забезпечує депозитарний і бухгалтерський облік цінних паперів, працює з акціями, облігаціями, депозитними й ощадними сертифікатами й ін.

До інших систем ставляться розробки фірми "Canopus". Система "Е*Dеpо" дозволяє автоматизувати основні функції по обліку будь-яких цінних паперів, а також забезпечує спільну роботу декількох територіально вилучених користувачів за допомогою засобів електронної пошти. Фондові технології фірми "Ринако" дозволяють здійснити ведення реєстрів акціонерів, здійснювати інтеграцію в депозитарну мережу.

Пакет прикладних програм SAOF дозволяє здійснити статистичний аналіз й оптимізацію на фінансовому ринку. Пакет складається із трьох блоків.

1. Первинна інформація. Перший блок являє собою спеціалізовану базу даних для уведення інформації про результати угод на фондових ринках. Блок дозволяє одержати послідовність змін курсів й обсягів угод по видах цінних паперів протягом певного періоду (день, тиждень, місяць, квартал). Дані виводяться в табличній або графічній формі.

Програма написана мовою CLIPPER'87, використає уніфіковані програмні засоби для полноэкранного режиму роботи з базою даних довільної структури, які надають користувачеві широкий набір сервісних функцій - уведення, редагування, пошук, фільтрація даних.

2. Статистика ринку. У другому блоці реалізуються такі операції:

побудова результатів ефективних угод на ринку;

обчислення ? і ? - параметрів всіх видів цінних паперів;

обчислення оцінок очікуваних значень ефективності цінних паперів.

3. Оптимізація. Третій блок програми дозволяє вирішувати завдання вибору оптимального портфеля цінних паперів. Результати розрахунків також представляються у вигляді таблиць і графіків.

Пакет прикладних програм SAOF може встановлюватися на будь-якому IВМ РС - сумісному персональному комп'ютері й використатися в навчальних і практичних цілях.