Показники оборотності оборотних коштів підприємства, їх розрахунок та аналіз

Аналіз оборотності оборотних коштів

Питання:

1. Об’єкти аналізу оборотних коштів. Види оборотних активів.

2. Показники оборотності оборотних коштів підприємства, їх розрахунок та аналіз.

3. Визначення тривалості операційного та фінансового циклів підприємства.

Об’єкти аналізу оборотних коштів. Види оборотних активів

Ефективне використання майна підприємства визначається його оборотністю. Термін «оборотний капітал» (у вітчизняній практиці «оборотні кошти») характеризує поточні активи підприємства.

Об'єкти аналізу оборотних коштів:

– матеріальні оборотні засоби (виробничі запаси, незавершене виробництво, готова продукція, товари);

– кошти в розрахунках (дебіторська заборгованість);

– цінні папери (короткострокові фінансові вкладення);

– грошові кошти (наявні і безготівкові);

– витрати майбутніх періодів.

Джерела інформації для аналізу оборотних коштів: ф. 1 «Баланс», ф. 2 «Звіт про фінансові результати», ф. 5 «Примітки до річної фінансової звітності», дані бухгалтерського і статистичного обліку.

Оборотний капітал класифікується за наступними ознаками:

1) за сферою розміщення:

– оборотні фонди – у сфері виробництва (виробничі запаси, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів);

– фонди обігу – у сфері обігу (готова продукція, товари, дебіторська заборгованість, грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення);

2) за джерелами формування:

– постійний – сформований за рахунок власного капіталу підприємства (статутного, пайового, додаткового вкладеного, іншого додаткового, резервного капіталу, нерозподіленого прибутку, цільового фінансування);

– змінний – сформований за рахунок:

а) позикових коштів (довгострокових і короткострокових кредитів банків, інших довгострокових зобов'язань, поточної заборгованості по довгострокових зобов'язаннях)

б) залучених коштів (кредиторській заборгованості за товари, роботи, послуги і по розрахунках з бюджетом, позабюджетними фондами та ін.);

3) за практикою управління:

– нормований – запаси;

– ненормований – дебіторська заборгованість, грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення;

4) за ступенем ліквідності:

– високоліквідний – грошові кошти та їх еквіваленти, короткострокові фінансові вкладення;

– середньоліквидний – векселі отримані, всі види поточної дебіторської заборгованості;

– низьколіквидний – запаси, витрати майбутніх періодів.

Аналіз оборотних активів починається з оцінки їх структури і динаміки за даними балансу.

Виділяють наступні однорідні групи оборотних активів:

1) запаси і витрати, зокрема:

– виробничі запаси;

– незавершене виробництво;

– готова продукція;

– товари;

– витрати майбутніх періодів;

2) дебіторська заборгованість, зокрема:

– векселі отримані;

– за товари, роботи і послуги;

– по розрахунках;

– інша;

3) грошові кошти і цінні папери, зокрема:

– поточні фінансові інвестиції;

– грошові кошти в національній валюті;

– грошові кошти в іноземній валюті;

4) інші оборотні активи.

Показники оборотності оборотних коштів підприємства, їх розрахунок та аналіз

Фінансовий стан підприємства залежить від того, наскільки швидко кошти, вкладені в активи, перетворюються на реальні гроші. Найважливіші показники господарської діяльності підприємства – прибуток і обсяг реалізованої продукції – безпосередньо залежать від швидкості обертання оборотних коштів.

Прискорення обертання оборотних коштів має велике значення для забезпечення стабільності фінансового стану підприємства, що пояснюється трьома основними причинами.

По-перше, від швидкості обертання коштів залежить розмір річного обороту, бо підприємство, що має невеликий обсяг оборотних коштів, але ефективніше їх використовує, здатне робити такий самий оборот, як і підприємство з більшим обсягом коштів, але з меншою швидкістю обертання.

По-друге, з оборотністю пов’язано відносну величину витрат, зменшення яких знижує собівартість одиниці продукції.

По-третє, прискорення обороту на тій чи тій стадії кругообігу коштів (наприклад, скорочення часу перебування матеріалів на складі) змушує прискорити оборот на інших стадіях.

Слід наголосити, що робота за умов ринку і повної господарської самостійності не скасовує необхідності планування (нормування) оборотних коштів.

Обов’язковість використання нормативів, установлених вищою за рівнем організацією, залежить від їх економічної доцільності.

Якщо нормативи використовуються в рамках внутрішнього аналізу, то їх дотримання треба контролювати. У процесі аналізу з’ясовуються причини утворення понаднормативних або менших за нормативи оборотних коштів. Аналіз нормованих оборотних коштів проводиться як в цілому, так і за окремими балансовими статтями, всередині статей – за групами, усередині груп – за видами для виявлення змін або недостач цінностей. Стан виробничих запасів аналізують за даними аналітичного обліку сировини, матеріалів, палива та інших цінностей, що його ведуть на складах матеріально відповідальні особи і бухгалтерія.

Система показників оборотності капіталу підприємства:

– коефіцієнт оборотності оборотного капіталу (К_об):

,

де ВР – виручка (чиста) від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг;

ОбК – середньорічна вартість оборотного капіталу;

– коефіцієнт закріплення оборотного капіталу (К_зк):

,

– тривалість одного обороту оборотного капіталу у днях (Т_об):

,

де Д – кількість днів у аналізованому періоді;

– відносне вивільнення (додаткове залучення) оборотного капіталу (DОбК):

,

де 0, 1 – ознаки базисного та звітного періодів відповідно.

Якщо отримана величина від’ємна, то має місце вивільнення оборотного капіталу, якщо позитивна – додаткове залучення.

За цією схемою можна побудувати показники оборотності загальної величини активів, запасів, дебіторської або кредиторської заборгованості, готової продукції та ін. (табл. 5.1).

Таблиця 5.1

Коефіцієнти оборотності капіталу

Показник	Зростання	Зменшення
Оборотність капіталу (балансу)	Прискорення оборотності коштів підприємства або інфляційне зростання цін (при зниженні рентабельності капіталу)	Уповільнення оборотності коштів підприємства
Оборотність власного капіталу	Підвищення рівня продажу, що може забезпечуватися кредитами та знижувати частку власників у загальному капіталу підприємства	Тенденція до бездіяльності підприємства
Оборотність кредиторської заборгованості	Зниження обсягів комерційного кредиту, прискорення оплати поточної заборгованості	Розширення обсягів комерційного кредиту, уповільнення оплати поточної заборгованості
Оборотність оборотного капіталу	Зменшення операційного циклу, це позитивно при прискоренні оборотності запасів і негативно – при уповільненні	Збільшення операційного циклу
Оборотність запасів	Зменшення виробничого циклу, підвищення ефективності виробництва	Збільшення виробничого циклу, зниження ефективності виробництва
Оборотність готової продукції	Підвищення попиту на продукцію	Затоварювання складів
Оборотність дебіторської заборгованості	Скорочення обсягів продажу в кредит	Збільшення обсягів продажу в кредит
Оборотність грошових коштів	Вкладення тимчасово вільних коштів в активи чи нестача коштів (зниження ліквідності)

Показники оборотності залежать від сфери діяльності підприємства, галузі, масштабів діяльності, організаційної структури, тому для них не встановлюються нормативні значення, а оцінюється динаміка.