Бюджет прибылей и убытков за 3 года деятельности

Показатели	Месяцы	Всего
												за 1 год
1. Производственная программа, чел.-час.
2. Доход, тыс. руб.		81,19	98,07	106,51	120,94	109,39	109,39	109,39	109,39	109,39	109,39	104,12	1167,17
3. Расходы – всего, тыс. руб.		63,93	77,22	83,87	95,23	86,13	86,13	86,13	86,13	86,13	86,13	81,986	919,016
В том числе:
Заработная плата производственных рабочих - тыс. руб.		9,6	19,2		32,2	25,63	25,63	25,63	25,63	25,63	25,63	22,67	261,45
Страховые взносы - тыс. руб.		3,7	7,39	9,24	12,4	9,87	9,87	9,87	9,87	9,87	9,87	8,71	100,66
амортизация оборудования		3,83	3,83	3,83	3,83	3,83	3,83	3,83	3,83	3,83	3,83	3,846	42,146
общехозяйственные расходы - тыс. руб.		46,03	46,03	46,03	46,03	46,03	46,03	46,03	46,03	46,03	46,03	45,99	506,29
4. % за кредит- тыс. руб.
5. *Валовая прибыль (+),тыс. руб.		17,26	20,85	22,64	25,71	23,26	23,26	23,26	23,26	23,26	23,26	22,13	248,15
убыток (-),тыс. руб.	0,00												0,00
6. То же с начала года, тыс. руб.	0,00	17,26	38,11	60,75	86,46	109,72	132,98	156,24	179,50	202,76	226,02	248,15	248,15
7. Налог, тыс. руб.		3,45	4,17	4,53	5,14	4,65	4,65	4,65	4,65	4,65	4,65	4,43	49,62
8. * Прибыль чистая, тыс. руб.	0,00	13,81	16,68	18,11	20,57	18,61	18,61	18,61	18,61	18,61	18,61	17,70	198,53

Показатели	Кварталы	Всего	Всего
				за 2 год	за 3 год
1. Производственная программа, чел.-час.
2. Доход, тыс. руб.	300,77	300,77	300,77	300,77	1203,08	1203,09
3. Расходы – всего, тыс. руб.	236,829	236,829	236,829	236,829	947,316	947,316
В том числе:
Заработная плата производственных рабочих- тыс. руб.
Страховые взносы - тыс. руб.	27,72	27,72	27,72	27,72	110,88	110,88
амортизация оборудования - тыс. руб.	10,5365	10,5365	10,5365	10,5365	42,146	42,146
общехозяйственные расходы - тыс. руб.	126,5725	126,5725	126,5725	126,5725	506,29	506,29
4. % за кредит	23,13	23,13	23,13	23,13	92,52	92,52
5. *Валовая прибыль (+),тыс. руб.	63,94	63,94	63,94	63,94	255,76	255,77
убыток (-),тыс. руб.					0,00
6. То же с начала года, тыс. руб.	312,10	376,04	439,98	503,92	503,92	759,69
7. Налог, тыс. руб.	12,79	12,79	12,79	12,79	51,15	51,15
8. * Прибыль чистая, тыс. руб.	51,15	51,15	51,15	51,15	204,61	204,62

*) Для предпринимательской деятельности без образования юридического лица – совокупный доход (п.5) и чистый совокупный доход (п. 8)

1. Теоретические основы разработки бизнес-плана инвестиционного проекта

В современных условиях особую актуальность получили инвестиционные проекты – как гаранта повышения конкурентоспособности и рыночной ценности предприятий.

Проект – увязанный по ресурсам, исполнителям и срокам комплекс научно-исследовательских, проектно-конструкторских, социально-экономических и других мероприятий, направленных на изменение исходного состояния объекта.

Инвестиционные проекты представляют собой совокупность документов, характеризующих проект от его замысла до достижения заданных показателей эффективности и охватывающий, как правило, пред инвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную и ликвидационную стадии его реализации.

С помощью инновационных проектов осуществляется достижение целей и задач стратегического планирования предприятий. Инновационные проекты обычно имеют долговременный характер и связаны со значительным риском.

Подробное технико-экономическое обоснование каждой инновации осуществляется в соответствующем бизнес-плане.

Отличительной чертой таких бизнес-планов является формирование решительной и активной инновационной идеи, которая прорабатывается в бизнес-плане и воплощается на практике путем реализации инвестиционного проекта.

Бизнес-план инвестиционного проекта– это технико-экономическое обоснование внедрения инноваций. Он предполагает сравнительный анализ эффективности предлагаемых мероприятий, оценку необходимых для реализации инвестиций и решение проблем, связанных с осуществлением проекта.

Бизнес-план инвестиционного проекта разрабатывается для обоснования:

· степени жизнеспособности и устойчивости проекта

· возможности получения инвестиционных и кредитных ресурсов, а также возврата заемных средств

· предложений по созданию совместных и иностранных предприятий

· целесообразности оказания мер государственной поддержки

· служит ориентиром, как должен развиваться проект

Бизнес-план инновационного проекта опирается на общие методологические принципы. При этом при подготовке бизнес-плана необходимо учитывать специфику этих проектов, их высокий экономический, интеллектуальный и социальный потенциал.

Эффективность инвестиционных бизнес-планов характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам участников. В соответствии с категориями участников различают показатели:

· коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников

· бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления проекта для республиканского и/или местного бюджета

· экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение

Кроме того, в процессе разработки проекта производится оценка его социальных и экологических последствий.

Для предприятий, решающих проблемы сохранения или укрепления позиций в рыночной среде и ориентирующихся на максимизацию прибыли первостепенное значение имеет коммерческая эффективность.

Основными показателями оценки эффективности инвестиционных проектов являются:

· чистый дисконтированный доход (ЧДД)

· индекс доходности (ИД)

· внутренняя норма доходности (ВНД)

· срок окупаемости

2.1. Стартовый капитал

Стартовый капитал – это определенная сумма денежных средств, которая необходима для создания и реализации своего бизнеса. Стартовый капитал должен быть рассчитан на покрытие следующих затрат:

ü оформление документов (регистрационных, лицензий, разрешений, патентов и т.д.),

ü первоначальные пошлины и сборы в местную и государственную казну

ü оплата лицензий и патентов,

ü аренду или покупку недвижимости,

ü обустройство и приспособление ее под выбранный вид коммерческий деятельности,

ü приобретение основных средств (оборудования, сырья, станков, транспорта),

ü расходов на оплату энергии для производственной деятельности,

ü заработной платы персонала,

ü расходы на оплату услуг сторонних организаций.

Определив потребность в инвестициях, обосновывают организационно-правовую форму предпринимательской деятельности, если для реализации проекта создается новое юридическое лицо, а также определяют структуру инвестиций и потребность в заемном капитале.

Стартовый капитал

Потребность в финансировании

Стоимость приобретенного оборудования – 290,979 тыс.руб.

Оборотные средства в размере 10% от годовых затрат – 947,316 *0,1 = 9,47 тыс.руб.

Итого – 290,979+9,47= 300,45 тыс.руб.

Кредит составит 300,45 * 20% = 77,14 тыс.руб.

Проценты за кредит составят – 1% в год или 12% в год.

В месяц эта сумма составит 77,14*1% = 7,71 тыс.руб.

2.2. Критический объем производства (точка безубыточности)

Безубыточность — ситуация, когда объем продаж (произведение цены изделия на количество проданных изделий) обеспечивает полное покрытие постоянных и переменных издержек предприятия в расчете на одно изделие. Точка безубыточности или критический объем производства определяется по формуле

(1)

где V крит. – критический объем производства продукции (работ, услуг),

ед. продукции;

С пост. – общая сумма постоянных расходов за год, руб.;

Ц – цена за единицу продукции (работ, услуг), руб.;

S пер. – переменные расходы, приходящиеся на единицу продукции

(работ, услуг), руб.

Переменные расходы на единицу продукции – (288000+110880)*100/2809=142,00 руб.

Постоянные затраты –42146+506290= 548436 руб.

Цена = 947316/2809 + 947316/2809*27% = 428,30 руб.

чел.час.

Значения показателей С_пост., S_пер., Ц определяются расчетно по данным сметы производства и по полученным результатам строят график достижения безубыточности (рис. 1).

Рис. 1. График достижения безубыточности

Примечание. Если физический объем производства продукции (работ, услуг) сильно отличается по месяцам года, то точка безубыточности определяется из анализа денежных потоков по табл. 2.

2.3. Баланс движения денежных расходов и поступлений

Баланс движения денежных расходов и поступлений выполняется по форме табл. 3, для заполнения которой используются все ранее произведенные расчеты. Денежные потоки необходимо показать для 1 и 2-го года реализации инвестиционного проекта.

Выплаты дивидендов

385,71*70%*30% + 385,71*10%*32% = 93,34 тыс. руб. в год

2.4. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта

Оценку эффективности инвестиционного проекта следует выполнить методом чистого дисконтированного дохода, внутренней нормы доходности, индекса доходности и срока окупаемости. Сущность этих методов оценки раскрывается ниже.

Таблица 3.

Баланс движения денежных расходов и поступлений

Показатели	Месяцы	Всего
												за год
1. Денежные средства на начало месяца - тыс. руб.		56,16	73,80	94,31	116,25	140,65	163,09	185,53	207,97	230,41	252,85	275,29	296,84
2. Поступления:
- взносы учредителей - тыс. руб.	270,00
- выручка от реализации ПРУ - тыс. руб.	0,00	81,19	98,07	106,51	120,94	109,39	109,39	109,39	109,39	109,39	109,39	104,12	1 167,17
- ссуда	77,14
3. Всего в наличии денежных средств	347,14	81,19	98,07	106,51	120,94	109,39	109,39	109,39	109,39	109,39	109,39	104,12	1 167,17
4. Расходы – всего (тыс. руб.)	290,98	63,55	77,56	84,57	96,54	86,95	86,95	86,95	86,95	86,95	86,95	82,57	926,49
в том числе:
ЗП производственных рабочих с начислениями (тыс. руб.)	0,00	13,30	26,59	33,24	44,60	35,50	35,50	35,50	35,50	35,50	35,50	31,38	362,11
общехозяйственные расходы (тыс. руб).	0,00	46,03	46,03	46,03	46,03	46,03	46,03	46,03	46,03	46,03	46,03	45,99	506,29
стоимость оборудования (тыс. руб).	290,98	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
строительные работы
налог на прибыль (тыс. руб).	0,00	3,45	4,17	4,53	5,14	4,65	4,65	4,65	4,65	4,65	4,65	4,43	49,62
% за кредит (тыс. руб).
основной долг
Выплата дивидендов
5. Остаток средств (конечный баланс) - тыс. руб.	56,16	73,80	94,31	116,25	140,65	163,09	185,53	207,97	230,41	252,85	275,29	296,84	537,52

Показатели	Кварталы	Всего	Всего
				за 2 год	за 3 год
1. Денежные средства на начало месяца (тыс. руб).	537,52	596,13	654,74	713,34	537,52	640,05
2. Поступления:
- взносы учредителей
- выручка от реализации ПРУ (тыс. руб).	300,77	300,77	300,77	300,77	1 203,08	1 203,09
- ссуда
3. Всего в наличии денежных средств (тыс. руб).	300,77	300,77	300,77	300,77	1 203,08	1 203,09
4. Расходы – всего (тыс. руб).	242,16	242,16	242,16	374,07	1 100,55	1 094,39
в том числе:
ЗП производственных рабочих с начислениями (тыс. руб).	99,72	99,72	99,72	99,72	398,88	398,88
общехозяйственные расходы (тыс. руб).	126,57	126,57	126,57	126,57	506,29	506,29
стоимость оборудования	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
строительные работы
налог на прибыль (тыс. руб).	12,79	12,79	12,79	12,79	51,15	51,15
% за кредит (тыс. руб).	23,13	23,13	23,13	23,13	92,52	92,52
основной долг (тыс. руб).				38,57	38,57	38,57
Выплата дивидендов (тыс. руб).					93,34	93,34
5. Остаток средств (конечный баланс) - тыс. руб.	596,13	654,74	713,34	640,04	640,05	748,75

2.5. Метод чистого дисконтированного дохода (ЧДД)

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.

Если в течение расчетного периода не происходит инфляционного изменения цен или расчет производится в базовых ценах, то величина ЧДД для постоянной нормы дисконта вычисляется по формуле (2)

где R(t) – результаты, достигаемые на t-ом шаге расчета, руб.;

S(t) – затраты на t-ом шаге расчета, руб.;

Т – горизонт расчета, лет;

Е – норма дисконта, доли единицы.

Если ЧДД инвестиционного проекта положителен, проект является эффективным (при данной норме дисконта) и может рассматриваться вопрос о его принятии. Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект. Если инвестиционный проект будет осуществлен при отрицательном ЧДД, инвестор понесет убытки, т.е. проект неэффективен.

Безрисковая ставка – 6% b = 1, 25

Рыночная премия – 20%

Получим СС = 23,5%

2.6. Метод внутренней нормы доходности (ВНД)

Внутренняя норма доходности - норма прибыли, порожденная инвестицией. Это та норма прибыли (барьерная ставка, ставка дисконтирования), при которой чистая текущая стоимость инвестиции равна нулю, или это та ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам. Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без каких-либо потерь для собственника. Находится внутренняя норма доходности из решения уравнения

, (3)

где Э (t) – эффект на t-ом шаге расчета, руб.;

К (t) – капитальные вложения на t-ом шаге расчета, руб.;

Евн – внутренняя норма доходности, доли единицы.

При ставке 40%

При ставке 50%

Для нахождения Евн рекомендуется использовать метод последовательных итераций, сущность которого состоит в следующем: нужно подобрать два таких значения нормы дисконта Е₁ < Е₂, чтобы на заданном интервале (Е₁, Е₂) ЧДД = f(Е) меняла свое значение с «+» на «-» или с «-» на «+». Далее применяют формулу

, (4)

где Е₁ – значение нормы дисконта, при которой f(Е₁) > 0;

Е₂ – значение нормы дисконта, при которой f(Е₂) < 0.

2.7. Метод индекса доходности (рентабельности инвестиций) – ИД

Индексом доходности называется отношение накопленных дисконтированных притока и оттока реальных денег. Этот показатель позволяет определить в какой мере возрастает ценность фирмы (богатство инвестора) в расчете на 1 рубль инвестиций и определяется по формулам

ИД = (85,94+290,979)/290,979 = 1,3

Если ИД ≥ 1, то это прибыльный инвестиционный проект.

Если ИД < 1, то это убыточный инвестиционный проект.

При оценке альтернативных проектов по методу индекса доходности лучшим будет тот проект, у которого индекс доходности – наибольший.

2.8. Метод срока окупаемости

Сроком окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости с учетом дисконтирования. Моментом окупаемости с учетом дисконтирования называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого текущая чистая текущая стоимость ЧТС (K) становится и в дальнейшем остается неотрицательной определяется по формуле:

Т = К/П =1+(290,979-198,53)/204,61 =1,45 (5)

где К – капитальные вложения на реализацию проекта, руб.;