Понятие инвестиционного проекта и этапы его разработки
Сущность инвестиций и их классификация
В наиболее широкой трактовке инвестиции представляют собой вложения капитала во всех его формах в различные объекты с целью последующего его увеличения. Закон РФ «Об инвестиц. деятельности» дает следующее определение: инвестиции опред-ся как денежные ср-ва, цен.бум., иное имущ-во, в т.ч. имущественные права, иные права, имеющие ден.оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деят-ти в целях получения прибыли и (или) достижение иного полезного эффекта.
Классификация инвест-й:
1. По форме
1.1. Денежные ср-ва и их эквиваленты(целевые вклады, оборотные ср-ва, паи, цен.бум.)
1.2. Земля
1.3. Здания, сооружения, машины, оборудование, измерительные и испытательные ср-ва, любое другое имущ-во, исрользуемое в пр-ве и обладающее ликвидностью.
1.4. Имущественные права(лицензия, товарные знаки, различные сертификаты)
2. По степени надежности
2.1. Относительно надежные
2.2. Рисковые (венчурные)
3. По хар-ру участия инвестора в инвестицион.процессе
3.1. Прямые – вложения в УК, не только с целью получения прибыли, но и участия в управлении предпр-ем
3.2. Косвенные – вложения капитала инвестором в объекты инвестирования через финн.посредников, путем приобретения различных финн.инструментов
3.3. Портфельные – ср-ва, вложенные в экон.активы, с целью извлечения дохода и диверсификации рисков
4. С точки зрения воспроиз. направленности:
4.1. Нетто инвестиции (начальные инвестиции, которые осуществляются при основании или попытке пр-ия или проекта)
4.2. Реновационные инвестиции (это объем капитала, инвестируемого в простое воспроиз-во амортизируемого имущества обычно = сумме амортизац. Отчислений)
4.3. Чистые инвестиции (направление части чистой прибыли предпр-я на приобретение или изготовление новых ср-в пр-ва)
4.4. Валовые инвестиции (брутто инвестиции) – (сумма реновационных и чистых инвестиций)
4.5. Реинвестиции (это вторичное использование капитала в инвестиционных целях путем его высвобождения в результате реализации ранее осуществленных инвестиц.)
4.6. Дез-инвестиции (высвобождение ранее инвестиционного капитала из инвестиционного оборота без послед. использ. В инвестицион.целях)
Понятие инвестиционного проекта и этапы его разработки
Понятие инвест.проект можно рассматривать в двух аспектах:
1. Как деятельность предполагающая осуществление аомплекса мероприятий для достижения поставленной цели – инвестиционный процесс
2. Как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществения каких-либо действий или описывающих эти действия – инвестиционный бизнес-план
Основные виды инвестиционных проектов:
1. Социальные проекты – ориентированы на обеспечение безопасных условий жизнедеят-ти, развитие соц.сферы, охрану окруж.среды.
2. Научно-технические (инновац.проекты) направлены на развитие научных исследований и разработок, создание новой техники технологий, разраб-ку новой продукции
3. Производственно-технологические пректы связаны с поддержанием и обновлением пр-ва, использованием новых технологий, развитием произв.потенциала
4. Проекты повышения кач-ва и эфф-ти работы ставят своей целюь снижения издержек пр-ва и обращения, повышение произв.труда, экономию ресурсов, улучшение кач-ва прод-ции
5. Торговые проекты – представляют собой систему мер, направленных на сохранение позиций на рынке,создание или завоевание новых секторов рынка, обеспечение эффективной прибыльной продажи товаров.
6. Организационные проекты – связаны с совершенствованием организации и управлении объектами производствен. и соц.сферы, использованием прогрессивных форм и методов орг-ции произв-ва и обращения, а также связаны с применением современных ср-в организац. и управл.техники
7. Информационные проекты – направлены на использование современных методов и ср-в хранения, передачи, обработки информации.
В состав инвестиционного проекта принято включать следующие разделы:
1. Краткая хар-ка проекта (резюме: выводы по основным аспектам проекта, по которым инвестор должен сделать вывод о том отвечает ли проект его требованиям по уровню доходности и риска, объем инвестиционных ресурсов, сроком реализации)
2. Предпосылки и основная идея проекта приводятся наиболее важные для реализации проекта параметры, характеризующие регион расположения, его ресурсная и рыночная среда, дается график реализации проекта, его инициатор.
3. Анализ рынка и концепции маркетинга – излагаются рез-ты маркетинговых проектов, обосновывается концепция маркетинга и его бюджет.
4. Сырье и поставщики – приводятся виды используемого сырья и материалов, их потребность наличия в регионе, основные поставщики, график поставки и связанные с ними затраты.
5. Место расположения строительных участков и окружающая среда – описывается место расположения проекта, хар-ка естественной окруж.среды и степени воздействия на нее проекта, инвестиционный климат региона и его соц-экономические условия, состояние региональной инфрастр-ры, обосновывается выбор строительного участка и затраты по его освоению.
6. Проектирование и технология обоснован - производственная программа и оценивается требуемая произв.мощность , выбирается технология и способы ее приобретения , определяется перечень необходим. машин и оборудования, разрабатывается планировка предприятия, оцениваются инвестиц. затраты.
7. Организация управления – приводится организационная схема и система управлением предприятием, основн. организационная структура управления, составляется смета накладных расходов по управлению.
8. Трудовые ресурсы – требования по профессион. квалификационному составу работников, оценка возможностей и их привлечение в рамках региона, организация набора и план обучения работников и связанные с этим затраты.
9. Планирование реализации проекта основных стадий и мероприятий реализации проекта, составляется график его реализации, разрабатывается бюджет реализации проекта.
10. Финансовый план и оценка эффективности инвестиций: содержится финансовый прогноз и основные виды финансовых планов, рассчитывается общий объем инвестиц. затрат, приводятся методы и результаты оценки эффективности инвестиций, выполняется оценка инвестиционных рисков.
Этапы разработки инвестиционного проекта.
В период времени от начала вложений, инвестиций до получения конечного эффекта от их вложений называется жизненным циклом. Состояния через которые проходит проект в течении цикла называют фазами. По экономическому содержанию цикл делится на фазы:
1. Инвестиционная фаза. Включает формирование цнвестиционного замысла, исследование инвестиц.возможностей, формирование инвестиц.предложения, предпроектное исследование исследование, разработка технико-экономического обоснования проекта, окончательная формулировка проекта и принятия по нему решения, разработка организац-экономического механизма, взаимодействие участников проекта, проведение проектных работ, возведение объектов . Это самая затратная фаза, поглощающая основной объем инвестиц. и заканчивается вводом объекта в эксплуатацию.
2. Период возврата инвестиц. – период эксплуатации в который происходит возврат первоначальных инвестиций за счет получения дохода от реализации продукции. Фаза заканчивается, когда все инвестиции компенсируется доходами.
3. Эксплуатационная фаза – в данный период возможны инвестиц. затраты, но доходы от реализации продукции намного их привышают. Затем проект начинает постепенно устаревать, спрос на продукцию падает, доходность проекта снижается, основные фонды проекта устаревают морально и физически, т.е. жизненный цикл инвестиции проекта завершается и во избежание его превращения в убыточный, целесообразно проект свернуть и к этому времени подготовить новый инвестиционный проект.
4. Ликвидация проекта может быть дополнительным источником денежных поступлений(продажа оборудования по остаточной стоимости), а также связана с дополнительными расходами.