Юансы анализа графиков часть 10

Jack K. Hutson

К этому моменту нашего изучения методики анализа рынка по Ричарду Д. Вайкоффу мы исследовали все основные этапы классической техники - от построения графиков до углубленного рассмотрения линий трендов, листов позиций и взаимодействия графиков.

Теперь мы готовы перейти к техническим нюансам, которые отличают торопливых любителей от искусных и эффективных трейдеров и инвесторов. Если это ваше первое знакомство с техническим анализом, вы можете ощущать некоторое переполнение всем тем, что мы рассказали о Методе Вайкоффа. В этот момент более опытные технические трейдеры могут почувствовать естественную потребность отобрать части методики Вайкоффа и попробовать объединить их с другими, более близкими системами.

Как новичков, так и искусных аналитиков я бы предостерег от каких-либо сокращений метода. Это цельная система, объединяющая работу мысли с соответствующими техническими деталями. Выделение аспектов этого метода подобно складыванию случайных деталей головоломки - вы получите фрагмент, но не общую картину.

Если Метод Вайкоффа к этому моменту изучения кажется вам излишне сложным, я уверяю вас, что с практикой он вскоре сведется к рутинным рассуждениям. Шаги, кажущиеся вначале слишком детальными, станут второй натурой. Принципы, видимые многочисленными и несвязанными, вскоре будут инстинктивными.

Я суммировал важнейшие тесты покупок и продаж по Вайкоффу на Рисунке 1. Указания пригодны для рынка и индексов групп, также как и для отдельных акций. Обратите внимание, что эти тесты определяются как по фигурным, так и по вертикальным графикам - двум видам графиков, которые всегда используются в комбинации друг с другом, чтобы дать наиболее точное представление о рыночной деятельности.

Рисунок 1

Перед тем, как мы найдем эти показатели на графиках, следует знать о нескольких феноменах рынка. Они могут случаться в разное время и, неверно понятые, могут привести к ложным выводам.

Первое из этих явлений - встряска - обычная или терминальная. Обычная встряска - резкое нисходящее движение, например, преувеличенная кульминация продаж. Терминальная встряска - быстрое нисходящее движение, появляющаяся в конце длительной подготовки к росту.

Глядя со стороны рыночного "манипулятора", с помощью терминальной встряски он намеревается напугать держателей акции, склонить их к продажам, чтобы поймать стопы, размещенные под уровнями поддержки, а возможно, даже сподвигнуть публику к коротким продажам. Манипулятор скупает акции, предложенные испуганными продавцами, а в результате цена акции на рынке быстро или постепенно растет.

Толчок - это обратная встряска. Он также известен, как терминальная метка вверх. В любом случае, это резкое движение вверх и за пределы области распределения.

Иногда, трейдер может неожиданно попасться на другой феномен - резкое ралли без состояния перепроданности, которое не предварялось обычной очевидной аккумуляцией. В этом случае, снижающаяся акция на графике фигур может не показывать обычный длинный, узкий торговый диапазон, который предвещает восстановление. Вместо этого горизонтальный торговый диапазон показывает небольшое, направленное вверх, движение. Аналитик по Вайкоффу, однако, заметит, что это слабовосходящее движение пробивает диагональную линию тренда, сформированную предыдущим снижением. В этом случае все нисходящее движение следует переоценить, как вероятную зону поддержки, а предыдущие горизонтальные формации пересмотреть, как потенциальные цели цены для сильного движения вверх.

Конечно, горизонтальные формации графика фигур не могут расцениваться исключительно, как свидетельства неминуемого ралли. Здесь можно легко ошибиться, приняв длинную горизонтальную формацию на графике фигур за основу для сильного роста, когда в действительности вертикальный график ясно покажет ее, как расширенный торговый диапазон, где мелкие изменения предложения и спроса нейтрализуют друг друга в течение значительного времени.

Мы бегло рассмотрим вертикальный и фигурный графики гипотетической акции (Рисунок 2) на предмет тестов покупок и других феноменов. Следующие пронумерованные комментарии соответствуют графикам, которые изображают акцию Hypothetical, Inc., восстанавливающуюся из состояния перепроданности.

Рисунок 2

1) Скорость и неуклонность снижения от 31-1/2 до 17-7/8 происходит без корректирующих ралли и создает состояние перепроданности.

2) В течение падения внезапный пробой предыдущих уровней поддержки около 24-25, похоже, был встряской, что подтверждается быстрым восстановлением, выявленным на 3-пунктовом графике.

3) Аномальное расширение объема указывает на кульминацию движения и развитие предварительной поддержки (Тест покупки No. 3).

4) Линия 29 на 1-пунктовом графике указывает цель вниз, которая была достигнута, когда акция дошла до 18 (Тест покупки No. 1).

Шаги с 1 по 4 - предварительные симптомы разворота. Здесь акция была бы пробно размещена на Листе Позиций в Позиции 1 и куплена где-то около нижней точки, скажем, по 19 со стопом на 16 5/8.

5) Быстрое ралли до 20-3/8 на малом объеме указывает на дефицит предложений, а пробитие линии предложения B-C подтверждает изменение от слабости к силе (Тест покупки No. 5).

Кроме того, акция должна подниматься легче, в сравнении с общим рынком (не показан). Его минимумы растут, в то время как индекс отвечает вяло (Тест покупки No. 4).

6) l-пунктовый график яснее определяет предварительную поддержку. Когда цена откатывается от 20-3/8 до 18-5/8 на малом объеме, она определенно находится в Позиции 1 на Листе Позиций, и настало время купить еще лот или сделать первую покупку, если более ранняя возможность была упущена.

7) Быстрое ралли в ходу, но по прежнему легкий объем добавляет очевидности накоплению силы (Тест покупки No. 2), акция явно сильнее, чем рынок, который достигает новых минимумов.

8) Ралли проверено общей слабостью рынка и линией предложения A-B. Отмена Позиции 1 в предвидении задержки и ожидание новой возможности покупки, если она откатится до уровня поддержки на 18 при сниженном объеме.

Когда акция откатывается, объем заостряется, а цена удерживается на более высокой поддержке, переходя обратно в Позицию 1. На графике крестиков-ноликов поддержка на 19 длилась пять, а по линии 20 - шесть фигур.

9) Цена и объем сузились до предела, развивая прекрасную верхушку или шарнир. Ралли сейчас легко пробило бы линию предложения A-B и поместило акцию на трамплин с 21 - новая возможность покупки.

10) Цена пробивает линию предложения A-B на легком объеме (бычий признак) и отвечает на подъем общего рынка. При растущих поддержках и растущих максимумах выполняются Тесты покупок No. 6 и 7. Акция находится сейчас в Позиции 2, а график фигур добавляет еще один пункт к цели, выполняя Тесты покупок No. 8 и 9.

На этом примере и перечнях тестов покупок и продаж пересмотрите прошлые графики этой серии, а также другие исторические графики. Когда вы сможете распознавать тесты покупок и продаж на графике, проверьте себя, закрывая правую часть незнакомого графика и открывая день за днем, как будто наблюдаете его в реальном времени. Попрактиковавшись, принципы анализа по Вайкоффу станут вашей второй натурой.