Методика выполнения задания. Подробная методика выполнения задания изложена в методических указаниях по

Подробная методика выполнения задания изложена в методических указаниях по проведению практических занятий студентов экономического факультета на тему: «Оценка риска инвестиционного проекта и мер по его снижению»

В таблице 1 содержатся первоначальные оценки экспертами рисков для такого проекта. При этом в тех случаях, когда мнения экспертов не удовлетворяют изложенным выше правилам, в квадратных скобках приведены уточненные значения вероятностей. Рассчитайте среднюю Vi как среднеарифметическую оценок приглашенных экспертов.

Таблица 1- Постадийная оценка рисков

Простые риски	Эксперты	Средняя Vi
Подготовительная стадия
1. Удаленность от инженерных сетей
2. Отношение местных властей
3. Доступность подрядчиков на месте
Строительство
1. Платежеспособность заказчика
2. Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции
3. Недостатки проектно-изыскательских работ
4. Несвоевременная поставка комплектующих
5. Несвоевременная подготовка ИТР и рабочих
6. Недобросовестность подрядчика
Функционирование
Финансово-экономические: 1. Неустойчивость спроса
2. Появление альтернативного продукта (конкурента)		25[50]
3. Снижение цен конкурентами	75[50]
4. Увеличение производства у конкурентов
5. Рост налогов
6. Неплатежеспособность потребителей
7. Рост цен на сырье, материалы, перевозки
8. Зависимость от поставщиков
9. Недостаток оборотных средств
Социальные: 1. Трудности с набором квалифицированной рабочей силы
2. Угроза забастовки
3. Отношение местных властей		25[50]
4. Недостаточный уровень заработной платы
5. Квалификация кадров
Технические: 1. Нестабильность качества сырья и материалов
2. Новизна технологии
3. Недостаточная надежность технологии
4. Отсутствие резерва мощности
Экологические: 1. Вероятность выбросов вредных веществ
2. Вредность производства

Следующая стадия расчетов - определение весов, с которыми отдельные риски сводятся в общий риск проекта. В основе данного подхода лежат два утверждения:

-все простые риски могут быть проранжированы по степени важности (расставлены по приоритетам). Риски первого приоритета имеют больший вес, чем риски второго и т, д.;

-все риски с одним и тем же приоритетом имеют равные веса.

В рассматриваемом проекте использованы три приоритета. Первый и последний приоритеты определяют соответственно максимальное и минимальное значение весов. Приоритеты каждого вида риска определяют разработчики проекта. Они приведены в таблице 2.

Теперь определите вес каждого простого риска, с которым он войдет в общий риск проекта.

Результат решения в некоторой степени зависит от значения показателя F – отношения значимости первого приоритета к последнему. Для получения более достоверного представления об уровне риска проекта целесообразно сделать ряд оценок с разным уровнем F.

Пусть в нашем проекте значение W₁ = 0,10. Если F = _____, то W₃ = _____.

Рассчитайте расстояние между соседними приоритетами:

S = W_k (F-1) / (k - 1)

_________________________

Рассчитайте вес второго приоритета:

W_m = W_k + (k - m) S

________________________

Величину каждого простого риска P_i определите как произведение Vi (средней оценки риска экспертами) на его вес W_i, соответствующий приоритету. Общая вероятность по стадии находится как сумма вероятностей по видам риска.

Таблица 2 - Постадийный расчет рисков

Простые риски	Средняя Vi	Приоритет	Wi	Pi
Подготовительная стадия
1. Удаленность от инженерных сетей
2. Отношение местных властей
3. Доступность подрядчиков на месте
Общая вероятность по стадии
Строительство
1. Платежеспособность заказчика
2. Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции
3.Недостатки проектно-изыскательных работ
4. Несвоевременная поставка комплектующих
5. Несвоевременная поставка компонентов
6. Недобросовестность подрядчика
Общая вероятность по стадии
Функционирование
Финансово-экономические: 1. Неустойчивость спроса
2. Появление Альтернативного продукта
3. Снижение цен конкурентами
4. Увеличение производительности
5. Рост налогов
6. Неплатежеспособность потребителей
7. Рост цен на сырье, материалы, перевозки
8. Зависимость от поставщиков
9. Недостаток оборотных средств
Общая вероятность по стадии
Социальные: 1. Трудности с набором квалифицированной рабочей силы
2. Угроза забастовки
3. Отношение местных властей
4. Недостаточный для удержания персонала уровень оплаты труда
5. Квалификация кадров
Общая вероятность по стадии
Технические: 1. Нестабильность качества сырья и материалов
2. Новизна технологии
3. Недостаточная надежность технологии
4. Отсутствие резерва мощности
Общая вероятность по стадии
Экологические: 1. Вероятность выбросов вредных веществ
2. Вредность производства
Общая вероятность по стадии

До того как перейти к комплексной оценке риска для всего проекта, сведите сначала воедино риски стадии функционирования. Общий риск стадии функционирования рассчитывается как сумма рисков по видам.

Таблица 3 - Риски стадии функционирования

Композиции	Риски
Финансово-экономические
Социальные
Технические
Экологические
Итого

Сведите теперь риски по всем стадиям в одну таблицу 4. Общий риск проекта рассчитайте как сумму рисков по стадиям.

Таблица 4 - Риски по стадиям

Стадия	Риски
Подготовительная
Строительная
Функционирования
Всего

Сравните результаты. Есть ли существенная разница между значениями вероятности риска?

После завершения расчетов необходимо дать оценку полученным результатам. Каждый предприниматель по-разному оценивает допустимый для себя уровень риска. Можно рекомендовать следующую шкалу рисков (табл. 6).

Таблица 5 - Шкала уровней риска

Величина риска	Наименование градаций
до 10	Минимальный риск
10-30	Малый риск
30-40	Средний риск
40-60	Высокий риск
60-80	Максимальный риск
80-100	Критический риск

Проекты с величиной риска, превышающей 40%, требуют более тщательного анализа и разработки конкретных мер по снижению риска. В противном случае предпринимателя может ожидать банкротство.

Риск проекта, как правило, в первую очередь связан с небольшим числом особо опасных факторов. В связи с этим при составлении бизнес-плана надо вынести все значимые риски (например, превышающие 2 %) в отдельную таблицу, с тем, чтобы разработать мероприятия по нейтрализации их проявления. Сделайте это для нашего проекта. Приведите наиболее существенные риски, которые в первую очередь заслуживают внимания.

Таблица 6 - Наиболее существенные риски проекта