Предположения о накладных расходах
Уделите особое внимание этому разделу. Слишком многие бизнесмены не придают значения накладным расходам. Некоторые накладные расходы являются достаточно очевидными (например, арендная плата, страховка). Другие могут быть более трудными (например, коммунальные платежи, оплата телефона, рекламы). Важно помнить, что расходы должны быть подтверждены какими-либо документами: предварительными договорами, деловой перепиской.
Отчет о движении денежных средств
Для прогнозирования потока наличности используется информация, содержащаяся в счете прибылей и убытков. Но также следует принимать во внимание время поступления наличных средств и платежей. Результаты прогноза потока наличности будут различными, если условия оплаты, согласованные с вашими поставщиками, колеблются в пределах до 60 дней.
Особое внимание уделите сезонности, если ваш бизнес имеет дело с сельскохозяйственной продукцией.
Предположения об источниках финансирования плана
Вам следует предусмотреть в плане использование как внешних, так и внутренних источников финансирования, если Вы планируете вкладывать собственные средства. Они должны быть тщательно проверены.
Запас финансовой прочности
Как было объяснено выше, не будьте излишне оптимистичны в предположениях, которые вы делаете. Предусмотрите запас финансовой прочности и объясните его. Он может состоять из увеличения до 10% расчетной стоимости единицы продукции на первые годы, или предоставления обеспечения для 10% увеличения непредвиденных расходов по обслуживанию оборудования.
Финансовая отчетность
Правило точности Рея
Измеряй микрометром. Отмечай мелом. Отрубай топором.
Основными видами отчетности в бизнес-плане являются: отчет прибылей и убытков, прогноз движения денежных средств и баланс.
Стандартный отчет прибылей и убытков приведентаблице.
Таблица
Стандартный отчет прибылей и убытков
| Продажи | А |
| Переменные затраты | |
| сырье и материалы зарплата и налоги прочие переменные затраты | |
| Итого переменные затраты В | B |
| Валовая прибыль | С=А-В |
| Постоянные затраты | |
| амортизация персонал аренда страховка реклама коммунальные услуги прочие налоги (за исключением налога на прибыль) прочие | |
| Итого постоянные затраты | D |
| Прибыль до уплаты налогов | G=С- D |
| Налог на прибыль (ЕНВД, ЕСХН, УСН, НДФЛ) | H |
| Чистая прибыль после уплаты налогов | I=G-H |
Балансовый отчет
Стандартный балансовый отчет приведен втаблице
Таблица
Стандартный балансовый отчет
| Активы | Пассивы |
| Основные средства | Долгосрочные обязательства и собственный капитал |
| земля и здания станки и оборудование средства транспорта другие | долгосрочные займы ценные бумаги нераспределенная прибыль уставный капитал |
| Итого основные средства | Итого долгосрочные обязательства |
| Оборотные средства | Текущие обязательства |
| сырье продукция незавершенного производства готовая продукция дебиторская задолженность остаток на банковском счете наличные прочие оборотные активы | краткосрочные займы накопившиеся задолженности по выплате налогов, заработной платы, расчетам с контрагентами и прочая задолженность |
| Итого оборотные средства | Итого: текущие обязательства |
| Итого активы | Итого: пассивы |
Прогноз потока наличности (прогноз движения денежных средств)
Прогноз потока наличности достаточно прост. Он состоит из перечисления всех оттоков наличных средств (платежей) и всех притоков наличности с разноской по месяцам и служит для расчета баланса. Отрицательный баланс означает недостаток оборотного капитала и необходимость привлечения дополнительного финансирования.
Прогнозный отчет о движении денежных средств может выглядеть следующим образом:
| № | Наименование статьи | январь | февраль | март | … | … | … | … | итого: |
| Остаток на начало месяца | |||||||||
| 1.1. | Доходы от основной дея-тельности, всего | ||||||||
| В том числе: | |||||||||
| … | |||||||||
| … | |||||||||
| 1.2. | Расходы по основной дея-тельности, всего | ||||||||
| В том числе: | |||||||||
| … | |||||||||
| … | |||||||||
| 1.3. | Сальдо по основной деятельности | ||||||||
| 2.1. | Доходы от финансовой дея-тельности, всего | ||||||||
| В том числе: | |||||||||
| … | |||||||||
| … | |||||||||
| 2.2. | Расходы от финансовой дея-тельности всего | ||||||||
| В том числе: | |||||||||
| … | |||||||||
| … | |||||||||
| 2.3. | Сальдо по финансовой деятельности | ||||||||
| 3.1. | Доходы от инвестиционной деятельности, всего | ||||||||
| В том числе | |||||||||
| … | |||||||||
| … | |||||||||
| 3.2. | Расходы от инвестиционной деятельности всего | ||||||||
| В том числе | |||||||||
| … | |||||||||
| … | |||||||||
| 3.3. | Сальдо по инвестиционной деятельности | ||||||||
| Остаток на конец месяца | |||||||||
| Чистый денежный поток |
Возможность выполнения проекта
После того, как составлена вся отчетность, ее необходимо прокомментировать. Вы не можете давать необработанные результаты для их оценки потенциальными инвесторами или банками, которые могут предоставить займы. Комментарии могут быть сделаны на основе следующих расчетов: специфических подсчетов с использованием некоторых показателей отчетности, подсчета общей прибыльности проекта.
И самое главное, лучше рассчитать показатели отчетов по трем вариантам: оптимистичному, пессимистичному и усредненному. В этом случае будет более точная картина финансовых результатов и можно будет рассчитать риски с большей долей вероятностью.
Особые комментарии
Они составляются на основе рассчитываемых коэффициентов. Это самые общие коэффициенты, дающие представление о финансовой структуре бизнеса и о его прибыльности. Некоторые из них приведены в приложении 1.
Общая прибыльность
Этот показатель применяется для того, чтобы:
· показать общую прибыльность проекта
· сравнить прибыльность данного проекта с другими альтернативами проектами, требующими инвестиций.
Для оценки общей прибыльности какого-либо проекта используются следующие три метода:
· расчет внутренней нормы рентабельности
· расчет чистой дисконтированной стоимости
· период окупаемости. Он определяет необходимое число лет работы для возмещения сделанных инвестиций (хотя данный метод до сих пор широко применяется, он имеет некоторые ограничения, например, не может быть использован для объективного сравнения двух возможных инвестиций).
Данные расчеты основаны на прогнозе потока наличности. Для расчетов по первым двум методам рекомендуется использовать компьютер. Они не будут рассматриваться в данной книге, поскольку это является отдельным вопросом изучения.
Все современные рабочие листы программного обеспечения позволяют проводить автоматический расчет внутренней нормы рентабельности и чистой дисконтированной стоимости.
Факторы риска
Последний закон
Если одновременно могли произойти несколько неприятностей, но этого не случилось, в конечном счете, лучше, если бы они все-таки произошли.
Математические модели оценки вероятностей рисков в большинстве основаны на законах высшей математики. Риск-менеджмент – наука сравнительно молодая и достаточно сложная, и, не смотря на это при написании данного раздела не следует руководствоваться цифрами и оценками взятыми «с потолка». Потенциальный инвестор, будь то банковская структура или частное лиц в любом случае рассчитает риски для себя, однако Вам, как инициатору проекта необходимо знать и понимать, какие «узкие места» в Вашем проекте существуют и как можно снизить риски, связанные с ними.
Существует два основных типа рисков:
· технические риски
· финансовые риски.
Технические риски
В данной книге невозможно перечислить все технические риски, поскольку они часто связаны с типом продукции. Следующий перечень дан в качестве примера:
· задержка в подготовке стройплощадки и выполнении графика строительства
· задержка поставки оборудования и возведения предприятия
· поздний запуск производства в связи с использованием сезонных сырьевых материалов и наличия непредвиденных остановок
· непредвиденные остановки производства во время ввода в эксплуатацию и приемки комиссией
· отсутствие сырья
· низкое качество продукции
· несоблюдение государственных нормативов
· долговечность изделия: насколько быстро продукция становиться устаревшей, создание альтернативной продукции, которая завоюет рынок, воздействие вашей продукции на потребителя
· новые внешние условия, влияющие на технологию производства.
Сюда же можно отнести риски, связанные с внешними факторами, такими как: изменение законодательства, падение и рост курсов валют и стоимости нефти на рынке, изменение ставок Центрального Банка, препятствия со стороны органов исполнительной власти и силовых структур, изменение криминальной обстановки и т.п.