Лабораторная работа №1. Расчет показателей эффективности
Расчет показателей эффективности
Инвестиционного проекта
Цель лабораторной работы: обоснование эффективности инвестиционного проекта.
Задание для выполнения
1. Используя исходную информацию, проведите расчет показателей эффективности инвестиционного проекта с учетом ставки дисконтирования 20%. Варианты исходных данных представлены в методических указаниях.
2. Окончательные результаты расчетов представьте в виде таблицы 1.
3. Проанализируйте показатели эффективности инвестиций, сделайте выводы о целесообразности выполнения проекта.
4. Сравните полученные данные с показателями других проектов, выберите наилучший с точки зрения эффективности инвестиций.
Таблица 1. - Показатели эффективности инвестиций
| Показатель | Значение показателя |
| Ставка дисконтирования, % | |
| Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб. | |
| Индекс прибыльности (PI) | |
| Внутренняя норма рентабельности (IRR), % | |
| Дисконтированный срок окупаемости (DPP), мес. |
Содержание отчета о лабораторной работе
1. Расчет затрат этапа инвестирования проекта.
2. Расчет затрат этапа эксплуатации по элементам затрат за год.
3. Расчет объема доходов, генерируемого проектом.
4. Определение дисконтированного объема доходов, генерируемого проектом.
5. Расчет показателей эффективности инвестиций.
6. Окончательные результаты расчетов эффективности инвестиций в виде таблицы №1.
Лабораторная работа № 2
Определение потребности в денежных средствах и разработка плана финансирования проекта
Цель лабораторной работы: определение дефицита денежных средств для реализации проекта, выбор схемы финансирования проекта, расчет параметров проекта с учетом выбранной схемы финансирования.
Задания для выполнения
1. Выявите объем денежных средств, необходимых и достаточных для покрытия дефицита капитала.
2. Определите параметры финансирования проекта при следующих условиях кредитования:
· до 1 000 000 рублей – 16% годовых;
· свыше 1 000 000 рублей – 14 % годовых.
Выплата процентов осуществляется с начала реализации проекта, выплата основного долга – равными долями, начиная со второго периода эксплуатации проекта.
3. Проведите анализ обеспеченности проекта финансовыми ресурсами, результаты расчетов представьте в виде таблицы 2.
4. Рассчитайте показатели эффективности инвестиций с учетом выбранной схемы финансирования проекта, результаты расчетов представьте в виде таблицы 3.
5. Сравните полученные данные с данными таблицы 1, сделайте выводы.
Таблица 2. – Отчет о движении денежных средств по проекту, тыс. руб.
| Показатель | Инвес-тиционная фаза | Эксплуатационная фаза | |||
| … | N | ||||
| Денежные средства на начало периода | |||||
| Операционная деятельность | |||||
| Объем продаж | |||||
| Операционные (общие издержки) | |||||
| Проценты по кредиту | |||||
| Налоги и прочие выплаты | |||||
| Итого по операционной деятельности | |||||
| Инвестиционная деятельность | |||||
| Инвестиции в основной капитал | |||||
| Поступления от продажи активов | |||||
| Итого по инвестиционной деятельности | |||||
| Финансовая деятельность | |||||
| Собственные средства | |||||
| Заемные средства | |||||
| Выплаты в погашение займов | |||||
| Итого по финансовой деятельности | |||||
| Денежные средства на конец периода |
Таблица 3. - Показатели эффективности инвестиций
| Показатель | Значение показателя |
| Ставка дисконтирования, % | |
| Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб. | |
| Индекс прибыльности (PI) | |
| Внутренняя норма рентабельности (IRR), % | |
| Дисконтированный срок окупаемости (DPP), мес. |
Содержание отчета о лабораторной работе
1. Отчет о движении денежных средств в виде таблицы 2.
2. Расчет объема доходов, генерируемых проектом.
3. Определение дисконтированного объема доходов, генерируемых проектом.
4. Расчет показателей эффективности инвестиций.
5. Окончательные результаты расчетов эффективности инвестиций в виде таблицы 3.
ВАРИАНТЫ ИСХОДНЫХ ДАННЫХ
Вариант 1. Производство мебели
Продолжительность проекта: 5 лет.
Продукты: 1) кухонный гарнитур; 2) обеденный стол; 3) шкаф-купе.
Таблица 4. – План капитальных вложений
| Название этапа | Стоимость, руб. |
| 1. Регистрация предприятия | 20 000 |
| 2. Приобретение оборудования | 15 000 000 |
| 3. Монтаж и настройка оборудования | 30 000 |
| 4. Прочие расходы | 20 000 |
Срок амортизации оборудования – 10 лет.
Таблица 5. – Операционный план
| Название продукта | Производст-венный цикл, дн. | Цена продаж, руб. за шт. | Производственная мощность, шт. в месяц |
| Кухонный гарнитур | 13 000 | ||
| Обеденный стол | 3 000 | ||
| Шкаф-купе | 9 500 |
Таблица 6. – Сырье, материалы и комплектующие
| Наименование | Ед. изм. | Цена, руб. | Норма расхода на единицу изделия | ||
| Кухонный гарнитур | Обеденный стол | Шкаф-купе | |||
| ДСП | кв. м. | 0,75 | |||
| Фурнитура (кухня) | комплект | ||||
| Фурнитура (стол) | комплект | ||||
| Фурнитура (шкаф) | комплект | ||||
| Столешница | кв. м | ||||
| Ножки | шт. | ||||
| Направляющие | комплект | 3 500 | |||
| Зеркало | кв. м | 1,2 |
Таблица 7. – Персонал
| Должность | Штатные единицы | Оклад, руб. |
| Генеральный директор | 20 000 | |
| Менеджер по производству | 17 000 | |
| Менеджер по сбыту | 17 000 | |
| Главный бухгалтер | 15 000 | |
| Рабочие | 8 000 | |
| Водитель | 8 000 |
Таблица 8. – Общие издержки
| Вид издержек | Затраты, руб. месяц | |
| Управление | Аренда офисного помещения | 15 000 |
| Услуги связи | 2 000 | |
| Канцелярские расходы | 1 000 | |
| Прочие издержки | 3 000 | |
| Производство | Аренда производственных помещений | 145 000 |
| Коммунальные платежи | 10 000 | |
| Техническое обслуживание | 3 000 | |
| Транспортные расходы | 20 300 |
Окончание таблицы 8.
| Прочие производственные издержки | 1 500 | |
| Маркетинг | Реклама | 5 400 |
| Услуги сторонних организаций | 1 200 |
Вариант 2. Пошив женской одежды
Продолжительность проекта: 3 года.
Продукты: 1) юбка женская; 2) блузка; 3) брюки женские.
Таблица 9. – План капитальных вложений
| Название этапа | Стоимость, руб. |
| 1. Регистрация предприятия | 17 000 |
| 2. Приобретение оборудования | 1 150 000 |
| 3. Монтаж и наладка оборудования | 25 000 |
| 4. Прочие расходы | 20 000 |
Срок амортизации оборудования – 5 лет.
Таблица 10. – Операционный план
| Название продукта | Цена продаж, руб. за шт. | Производственная мощность, шт. в месяц |
| Юбка женская | ||
| Блузка | ||
| Брюки женские |
Таблица 11. – Сырье, материалы и комплектующие
| Наименование | Ед. изм. | Цена, руб. | Норма расхода на единицу изделия | ||
| Юбка женская | Блузка | Брюки женские | |||
| Ткань полушерстяная | м | 0,8 | 1,1 | ||
| Ткань шелковая | м | 0,8 | |||
| Ткань подкладочная | м | 0,6 | 0,8 | ||
| Молния | шт. | ||||
| Нитки х/б | катушка | 0,1 | 0,2 | ||
| Нитки шелковые | катушка | 0,2 | |||
| Пуговицы | шт. |
Таблица 12. – Персонал
| Должность | Штатные единицы | Оклад, руб. |
| Генеральный директор | 15 000 | |
| Менеджер по производству | 10 000 | |
| Менеджер по сбыту | 12 000 | |
| Главный бухгалтер | 10 000 | |
| Рабочие | 8 000 |
Таблица 13. – Общие издержки
| Вид издержек | Затраты, руб. месяц | |
| Управление | Услуги связи | 1 000 |
| Канцелярские расходы | 1 000 | |
| Прочие издержки | 2 500 | |
| Производство | Аренда помещения | 50 000 |
| Коммунальные платежи | 6 000 | |
| Техническое обслуживание | 1 000 | |
| Прочие производственные издержки | 1 500 | |
| Маркетинг | Реклама | 1 500 |
| Услуги сторонних организаций | 1 200 |
Вариант 3. Производство хлебобулочных изделий
Продолжительность проекта: 4 года.
Продукты: 1) хлеб ржаной; 2) хлеб столичный; 3) хлеб городской.
Таблица 14. – План капитальных вложений
| Название этапа | Стоимость, руб. |
| 1. Подготовка документов и регистрация предприятия | 13 000 |
| 2. Закупка и доставка оборудования | 1 000 000 |
| 3. Монтаж и настройка оборудования | 30 000 |
| 4. Прочие расходы | 20 000 |
Срок амортизации оборудования – 10 лет.
Таблица 15. – Операционный план
| Название продукта | Цена продаж, руб. за шт. | Производственная мощность, шт. в месяц |
| Хлеб ржаной | 30 000 | |
| Хлеб столичный | 74 000 | |
| Хлеб городской | 90 000 |
Таблица 16. – Персонал
| Должность | Штатные единицы | Оклад, руб. |
| Генеральный директор | 25 000 | |
| Менеджер по производству | 20 000 | |
| Менеджер по сбыту | 20 000 | |
| Главный бухгалтер | 18 000 | |
| Рабочие | 13 000 | |
| Шофер | 10 000 |
Таблица 17. – Сырье, материалы и комплектующие
| Наименование | Ед. изм. | Цена, руб. | Норма расхода на единицу изделия | ||
| Хлеб ржаной | Хлеб столичный | Хлеб городской | |||
| Яйца | Дес. | 0,02 | |||
| Мука пшеничная | Кг | 0,4 | 0,4 | ||
| Мука ржаная | кг | 0,55 | 0,15 | ||
| Сахар | кг | 0,04 | 0,075 | 0,04 | |
| Соль | кг | 0,016 | 0,016 | 0,008 | |
| Дрожжи | кг | 0,01 | 0,01 | 0,006 | |
| Масло растительное | л | 0,02 | 0,035 | 0,018 | |
| Вода питьевая | л | 0,3 | 0,3 | 0,2 |
Таблица 18. – Общие издержки
| Вид издержек | Затраты, руб. месяц | |
| Управление | Аренда офисного помещения | 10 000 |
| Услуги связи | ||
| Юридические услуги | 1 040 | |
| Канцелярские расходы | 1 000 | |
| Коммунальные услуги | 1 800 | |
| Прочие издержки | 2 300 |
Окончание таблицы 18.
| Производство | Аренда производственных помещений | 50 000 |
| Электроэнергия и вода | 20 400 | |
| Техническое обслуживание | 4 680 | |
| Прочие производственные издержки | 5 600 | |
| Маркетинг | Услуги сторонних организаций | 2 000 |
Вариант 4. Производство кондитерских изделий
Продолжительность проекта: 3 года.
Продукты: 1) пирожки; 2) пирожные; 3) торт.
Таблица 19. – План капитальных вложений
| Название этапа | Стоимость, руб. |
| 1. Регистрация предприятия | 45 000 |
| 2. Ремонт и отделка помещений | 196 250 |
| 3. Закупка и доставка оборудования | 375 150 |
| 4. Монтаж и настройка оборудования | 27 210 |
| 5. Прочие расходы | 20 000 |
Срок амортизации оборудования – 5 лет.
Таблица 20. – Операционный план
| Название продукта | Цена продаж, руб. за шт. | Производственная мощность, шт. в месяц |
| Пирожки | 20 000 | |
| Пирожные | 10 000 | |
| Торт |
Таблица 21. – Персонал
| Должность | Штатные единицы | Оклад, руб. |
| Директор | 19 000 | |
| Менеджер по сбыту | 17 000 | |
| Бухгалтер | 15 000 | |
| Кондитеры | 10 500 | |
| Подсобный работник | 8 500 |
Таблица 22. – Сырье, материалы и комплектующие
| Наименование | Ед. изм. | Цена, руб. | Норма расхода на единицу изделия | ||
| Пирожки | Пирожные | Торт | |||
| Яйца | дес. | 0,008 | 0,062 | 0,3 | |
| Мука пшеничная | кг | 0,04 | 0,04 | 0,28 | |
| Сахар | кг | 0,001 | 0,029 | 0,37 | |
| Дрожжи | кг | 0,0012 | |||
| Вода питьевая | л | 0,01 | |||
| Масло сливочное | кг | 0,003 | 0,1 | ||
| Повидло | кг | 0,024 | |||
| Сметана | кг | 0,047 | |||
| Кокосовая стружка | гр | 6,3 |
Таблица 23. – Общие издержки
| Вид издержек | Затраты, руб. месяц | |
| Управление | Услуги связи | 1 200 |
| Канцелярские расходы | ||
| Прочие издержки | 2 300 | |
| Производство | Аренда производственных помещений | 15 000 |
| Тепловая и электроэнергия | 5 000 | |
| Вода | 3 200 | |
| Техническое обслуживание | ||
| Прочие производственные издержки | 5 600 | |
| Маркетинг | Реклама | 1 350 |
Вариант 5. Производство кирпича
Продолжительность проекта: 5 лет.
Продукты: 1) кирпич строительный; 2) кирпич силикатный; 3) кирпич облицовочный.
Таблица 24. – План капитальных вложений
| Название этапа | Стоимость, руб. |
| 1. Регистрация предприятия | 10 000 |
Окончание таблицы 24.
| 2. Модернизация арендуемого цеха | 100 000 |
| 3. Закупка и доставка оборудования | 35 000 000 |
| 4. Монтаж и настройка оборудования | 50 000 |
| 5. Прочие расходы | 20 000 |
Срок амортизации оборудования – 10 лет.
Таблица 25. – Операционный план
| Название продукта | Прямые издержки, руб. | Цена продаж, руб. за шт. | Производственная мощность, шт. в месяц |
| Кирпич строительный | 3,5 | 300 000 | |
| Кирпич силикатный | 3,8 | 300 000 | |
| Кирпич облицовочный | 4,2 | 100 000 |
Таблица 26. – Персонал
| Должность | Штатные единицы | Оклад, руб. |
| Генеральный директор | ||
| Менеджер по производству | ||
| Менеджер по сбыту | ||
| Главный бухгалтер | ||
| Рабочие |
Таблица 27. – Общие издержки
| Вид издержек | Затраты, руб. месяц | |
| Управление | Аренда офисного помещения | 7 700 |
| Услуги связи | 1 500 | |
| Юридические услуги | 2 300 | |
| Канцелярские расходы | 1 000 | |
| Прочие издержки | 4 000 | |
| Производство | Аренда производственных помещений | 300 450 |
| Коммунальные расходы и электроэнергия | 46 430 | |
| Техническое обслуживание | 10 070 | |
| Прочие производственные издержки | 15 500 | |
| Маркетинг | Реклама | 5 010 |
| Услуги сторонних организаций | 3 000 |
Вариант 6. Производство блока регистрации радиолокационных сигналов
Продолжительность проекта: 5 лет.
Продукт: Блок регистрации радиолокационных сигналов.
Таблица 28. – План капитальных вложений
| Название этапа | Стоимость, руб. |
| 1. Регистрация предприятия | 15 000 |
| 2. Подготовка цеха к монтажу | 15 000 |
| 3. Закупка оборудования | 10 025 000 |
| 4. Монтаж оборудования | 1 000 000 |
| 5. Настройка оборудования | 20 000 |
| 6. Прочие расходы | 20 000 |
Срок амортизации оборудования – 5 лет.
Таблица 29. – Операционный план
| Название продукта | Цена продаж, руб. за шт. | Производственная мощность, шт. в месяц |
| Блок регистрации | 6 650 |
Таблица 30. – Персонал
| Должность | Штатные единицы | Оклад, руб. |
| Генеральный директор | 25 000 | |
| Менеджер по производству | 18 000 | |
| Менеджер по сбыту | 18 000 | |
| Главный бухгалтер | 15 000 | |
| Рабочие | 14 000 |
Таблица 31. – Сырье, материалы и комплектующие
| Наименование | Ед. изм. | Цена за ед., руб. | Норма расхода на единицу изделия |
| Корпус | шт. | 1 500 | |
| Печатная плата | шт. | ||
| Реактивы | мл | 1,2 | |
| Конденсатор К 10-17а | шт. | 3,5 | |
| Конденсатор К53-46 | шт. | 8,2 |
Окончание таблицы 31.
| Резистор Р2-33Н-0.125 | шт. | 1,5 | |
| Диод КД521А | шт. | 1,02 | |
| Соединитель ГРПМ-3 | шт. | 35,59 | |
| Переключатель П-12 | шт. | 25,31 | |
| Микросхема К588ВУ2 | шт. | 45,76 | |
| Микросхема К588ВГ1 | шт. | 20,34 | |
| Микросхема К588ВС2 | шт. | 55,93 | |
| Микросхема К588ВА1 | шт. | 203,39 | |
| Микросхема 564ЛА9 | шт. | 10,17 |
Таблица 32. – Общие издержки
| Вид издержек | Затраты, руб. месяц | |
| Управление | Аренда офисного помещения | 13 000 |
| Услуги связи | 1 700 | |
| Юридические услуги | 2 000 | |
| Канцелярские расходы | 1 000 | |
| Прочие издержки | 3 500 | |
| Производство | Аренда производственных помещений | 38 050 |
| Электроэнергия | 34 000 | |
| Вода | 10 600 | |
| Техническое обслуживание | 12 470 | |
| Прочие производственные издержки | 23 600 | |
| Маркетинг | Реклама | 2 300 |
| Услуги сторонних организаций | 2 000 |
Вариант 7. Производство муки
Продолжительность проекта: 3 года.
Продукты: 1) мука высшего сорта; 2) мука 1-ого сорта; 3) крупа манная.
Таблица 33. – План капитальных вложений
| Название этапа | Стоимость, руб. |
| 1. Регистрация предприятия | 12 000 |
| 2. Закупка и доставка оборудования | 150 000 000 |
| 3. Монтаж оборудования | 100 000 |
| 4. Пусконаладочные работы | 1 150 000 |
| 5. Прочие расходы | 20 000 |
Срок амортизации оборудования – 10 лет.
Таблица 34. – Операционный план
| Название продукта | Цена продаж, руб. за т. | Производственная мощность, т. в месяц |
| Мука высшего сорта | 9 000 | 4 700 |
| Мука 1-го сорта | 5 000 | |
| Крупа манная | 10 000 |
Таблица 35. – Сырье, материалы и комплектующие
| Наименование | Ед. изм. | Цена, руб. | Норма расхода на единицу изделия | ||
| Мука высшего сорта | Мука 1-го сорта | Крупа манная | |||
| Зерно | т | 4 500 | 1,33 | 1,33 | |
| Мука высшего сорта | т | 1,2 |
Таблица 36. – Персонал
| Должность | Штатные единицы | Оклад, руб. |
| Директор | 25 000 | |
| Главный инженер | 23 000 | |
| Менеджер по продажам | 19 000 | |
| Главный бухгалтер | 20 000 | |
| Производственный персонал | 17 000 |
Таблица 37. – Общие издержки
| Вид издержек | Затраты, руб. месяц | |
| Управление | Аренда офисного помещения | 7 000 |
| Услуги связи | 3 000 | |
| Юридические услуги | 60 000 | |
| Канцелярские расходы | 1 000 | |
| Прочие издержки | 4 000 | |
| Производство | Аренда производственных помещений | 250 000 |
| Электроэнергия | 136 000 | |
| Вода | 50 400 | |
| Тепловая энергия | 76 000 |
Окончание таблицы 37
| Техническое обслуживание | 130 000 | |
| Прочие производственные издержки | 150 000 | |
| Маркетинг | Реклама | 10 000 |
Вариант 8. Сборка компьютера
Продолжительность проекта: 3 года.
Продукты: стойка компьютерная
Таблица 38. – План капитальных вложений
| Название этапа | Стоимость, руб. |
| 1. Регистрация предприятия | 15 000 |
| 2. Закупка и доставка оборудования | 7 200 000 |
| 3. Монтаж и настройка оборудования | 45 200 |
| 4. Обучение персонала | 30 000 |
| 5. Прочие расходы | 20 000 |
Срок амортизации оборудования – 10 лет.
Таблица 39. – Операционный план
| Название продукта | Цена продаж, руб. за шт. | Производственная мощность, шт. в месяц |
| Стойка компьютерная | 14 000 |
Таблица 40. – Сырье, материалы и комплектующие
| Наименование | Ед. изм. | Цена, руб. | Норма расхода на единицу изделия |
| Корпус | шт. | ||
| Материнская плата | шт. | 1 030 | |
| Микропроцессор | шт. | 4 650 | |
| Комплект шин и разъемов | шт. | ||
| Дисковод 3,5’ | шт. | ||
| Дисковод CD-ROM | шт. | 1 250 | |
| Шнур питания | шт. | ||
| Жесткий диск | шт. | 1 700 | |
| Микросхема памяти | шт. |
Таблица 41. – Персонал
| Должность | Штатные единицы | Оклад, руб. |
| Директор | 20 000 | |
| Менеджер по производству | 16 000 | |
| Менеджер по сбыту | 16 000 | |
| Главный бухгалтер | 14 000 | |
| Рабочие | 12 000 |
Таблица 42. – Общие издержки
| Вид издержек | Затраты, руб. месяц | |
| Управление | Аренда офисного помещения | 5 700 |
| Услуги связи | 3 000 | |
| Канцелярские расходы | 1 000 | |
| Прочие издержки | 4 000 | |
| Производство | Аренда производственных помещений | 30 450 |
| Коммунальные платежи | 33 800 | |
| Техническое обслуживание | 1 270 | |
| Прочие производственные издержки | 5 500 | |
| Маркетинг | Реклама | 8 300 |
| Услуги сторонних организаций | 15 500 |
ЛИТЕРАТУРА
1. Гейзлер П.С. Управление проектами: практическое пособие / П.С. Гейзлер, О.В. Завьялова. – Мн.: Книжный Дом Мисанта, 2005. – 288 с.
2. Товб А.С. Управление проектами: стандарты, методы, опыт / А.С. Товб, Г.Л. Ципес. – М.: Олимп-Бизнес, 2005. – 240 с.