Особенности анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

Анализ ликвидности предприятия.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Ликвидность баланса означает наличие оборотных средств (ОС) в размере, достаточной для погашения краткосрочных обязательств (КО).

Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по двум параметрам:

по общей сумме;
по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Различают ликвидность:

текущую - соответствие дебиторской задолженности и денежных средств кредиторской задолженности;
расчетную - соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости, в условиях нормального функционирования организации;
срочную - способную к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

Оценка ликвидности баланса производиться двумя методами:

заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания срока погашения.
По системе коэффициентов ликвидности, где основным является коэффициент текущей ликвидности

Ктл = ОА (оборотные активы) / КО (краткосрочные обязательства)

Норматив >2

Меньше <1 указывает на возможность потери платежеспособности

Больше > 4 указывает на недостаток использования заемного капитала, следствие этого низкая рентабельность

Необходимо учитывать , что в зависимости от области деятельности, структура и качество активов может существенно меняться.

В мировой практике Ктл – от 1 до 2,5

Чем выше значение этого коэфф , тем больше доверяют кредиторы данному предприятию. Если меньше 1 предприятие считается неплатежеспособным.

В процессе анализа финансовой ликвидности рассчитываются показатели:

Абсолютной ликвидности – отражает часть краткосрочной задолженности , покрывающаяся денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. (0,03 до 0,08)
Промежуточного покрытия – характеризует часть задолженности предприятия. Сроком менее 12 месяцев, которое он может погасить по средствам денежных средств, краткоср. фин вложений и дебиторской задолженности . (должен быть выше 0,7)

Оценка деловой активности предприятия, анализ использования ресурсов

Стабильность финансового положения предприятия во многом зависит от его деловой активности.

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность. Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности было принято считать оборот, то есть общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, таким показателем становится прибыль.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.

Скорость оборота

Коб (количество оборотов)= РП/А

Коб – коэффициен оборачваемости

РП- выручка от реализации

А- средняя величина активов

Показывает величину реализованной продукции , приход на 1 руб оборотных средств.

Период оборота

Поб = Т/Ко

Т – рассматриваемый период

Чем меньшее этот коэфтем лучше. Чем быстрее оборотные средства совершают круговорот, тем лучше они используются.

Общеизвестно, что финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Оценка деловой активности производиться двумя методами:

По уровню использования ресурсов (фондоотдача ….

Оценка эффективности использования основана на применении общей для всех видов ресурсов технологии оценки, которая включает расчет и анализ показателей отдачи и емкости.

Показатели отдачи хар-ют объем готовой продукции на 1 руб. ресурсов.

Показатели емкости хар-ют затраты или запасы ресурсов на 1 руб. объема продаж

Обобщающим показателем эффективности использования ОС служит фондоотдача

Fо=N/S

S – средняя первоначальная стоимость основных средств

N – объем продаж

Другим показателем эффективности использования средств служит фондоемкость

Fв= S/N