Инвестиционная деятельность предприятия

Инвестициями являются все виды имущественных и интеллек­туальных ценностей, вкладываемых в объекты предприниматель­ской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается определенный социальный эф­фект. К ним относятся:

1. денежные средства, которые подразделяются на целевые бан­ковские вклады (банковские депозиты), акции, паи, облигации и другие ценные бумаги в соответствии с действующим законода­тельством;

2. движимое имущество (машины, оборудование и другие матери­альные ценности);

3. недвижимое имущество (здания, сооружения и т.п.);

4. авторские нрава (интеллектуальная собственность);

5. права пользования землей и другими природными ресурсами, а также иные имущественные права;

6. ноу-хау и др.

Все инвестиции можно подразделить на две группы: реальные инвестиции (капитальные вложения) и портфельные инвестиции (вложения в ценные бумаги). В свою очередь портфельные инвести­ции могут выступать как дополнительным источником капиталь­ных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. При этом часть портфельных инвестиций — вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства — по своей природе ничем не отличается от прямых инвестиций в про­изводство.

Под капитальными вложениями следует понимать затраты на со­здание новых, реконструкцию, техническое перевооружение и рас­ширение действующих основных фондов и производственных мощ­ностей народного хозяйства при их планомерной циркуляции из заготовительной стадии в стадию строительного производства, а затем в стадию реализации продукции, где они превращаются в накопления. Различают экономическую, технологическую, воспро­изводственную, отраслевую и территориальную структуру капиталь­ных вложений.

Экономическая структура капитальных вложений отражает их целевое назначение: инвестиции непосредственно в отрасли про­изводственной и непроизводственной сферы. Соотношение капи­тальных вложений в отраслях экономики между объектами производственного и непроизводственного назначения примерно составляет:Значительное превышение капитальных вложений, направ­ляемых в производственную сферу, вызвано тем, что в ней созда­ется основная масса накоплений.

Технологическая структура капитальных вложений — это соот­ношение затрат на оборудование, строительно-монтажные работы и пр. Данная структура позволяет сравнивать капитальные вложе­ния по видам затрат, т.е. подразделять их на активную и пассивную части. В различных отраслях народного хозяйства и промышленнос­ти она неодинакова. По объектам производственного назначения затраты на оборудование в несколько раз больше, чем по объектам жилищного строительства. Рост затрат на оборудование считается прогрессивной тенденцией, поскольку повышается фондовооруженность труда, ускоряется оборот капитальных вложений, снижается капиталоемкость продукции, повышается отдача продукции с 1 руб. капитальных вложений.

Воспроизводственная структура капитальных вложений — соот­ношение затрат на реконструкцию, техническое перевооружение и расширение действующих предприятий и на строительство новых предприятий. Она характеризует соотношение между затратами на возмещение выбытия основных фондов и затратами на их накопле­ние.

Отрасле£ая_структура капитальных вложений — процентное со­отношение затрат по отраслям народного хозяйства. Этот вид струк­туры зависит от темпов оборота капитальных вложений.

Видовая структура капитальных вложений определяет различия во времени оборота капитальных вложений в разных отраслях. Ко­роткие сроки оборачиваемости капитальных вложений обеспечи­вают ускорение перевооружения производства.

Территориальная структура капитальных вложений — процент­ное соотношение затрат по территориям. Предполагается, что мак­симальная отдача обеспечивается путем совершенствования разме­щения производительных сил, комплексного развития хозяйства в отдельных областях, рационального сочетания общегосударствен­ных и отраслевых интересов. Знание данного вида структуры капи­тальных вложений позволяет в большей мере реализовать эффект территориального разделения труда.

Источниками инвестиций являются:

1. централизованные средства из федерального и местных бюджетов;

2. льготные государственные инвестиционные кредиты;

3. централизованные внебюджетные инвестиционные фонды;

4. собственные средства предприятий;

5. средства индивидуальных застройщиков;

6. иностранные инвестиции.

Инвестирование в зависимости от источников может быть: межгосударственным (при осуществлении межреспубликанских инвестиционных программ); республиканским (или но регионам в крупных республиках); муниципальным (за счет средств местных органов самоуправления и различных административно-территориальных образований, в том числе городов); осуществляемым предприятиями (фирмами) за счет собственных и заемных средств', совместным (инвестиции отечественных и иностранных фирм (юридических лиц), а также отдельных граждан); осуществляемым гражданами, общественными и религиозными организациями, а также предприятиями различных негосударственных форм собственности; иностранным.

Финансирование инвестиций осуществляется за счет внутрен­них и внешних источников. К внутренним источникам относятся собственные средства предприятий и сбережения населения, а так­же долгосрочные кредиты и займы (государственные и коммерчес­кие). Внешними источниками являются частные прямые и порт­фельные иностранные инвестиции, а также иностранные кредиты и займы (в том числе под гарантии правительства).

Собственные средства предприятий, за счет которых осуще­ствляется инвестирование, — это прибыль и средства амортизаци­онного фонда.

Задачи

Задача 1.Определите технологическую структуру капитальных вложений; основное направление изменения этой структуры; рост активной части капитальных вложений (в %):

	СМР,	Оборудова-	Проектно-	Прочие,
	тыс. руб.	ние, инвен-	изыскатель-	тыс. руб.
Показатели		тарь, инстру-	ские работы,
		мент,	тыс. руб.
•		тыс. руб.
Предшествующий	75,0	9,0	3,0	3,0
год
Отчетный год	36,0	29,0	0,15	0,35

Задача 2. Определите удельные капитальные вложения I, II, III очереди завода и в целом по заводу:

Показатели	Очередь завода
	• II	III
Установленная мощность, тыс. м3 Капитальные вложения, гыс. руб.	300 600	1200 100	1000 165

Задача 3

Показатели	Базисный год	Отчетный год
Новое строительство, тыс. руб.
Оборудование, инвентарь, инструмент
Реконструкция предприятия, тыс. руб.
Проектно-изыскательские работы, тыс. руб.
Капитальные вложения в непроизводствен-
ную сферу, тыс. руб.
Техническое перевооружение
предприятия, тыс. руб.
Капитальные вложения в производственную
сферу, тыс. руб.
Строительно-монтажные работы, тыс. руб.
Расширение действующего
предприятия, тыс. руб.
Прочие расходы, тыс. руб.

Составьте технологическую, воспроизводственную, экономическую структуру капитальных вложений и дайте оценку эффективно­сти их использования.