В оценке предприятия является наиболее приемлемым в следующих
случаях:
•при оценке государственных объектов;
•при расчете стоимости имущества, предназначенного для
Специального использования (без получения дохода), —это школы,
больницы, здания почты, культурные сооружения, вокзалы и т. д.;
•при переоценке основных фондов;
•для бухгалтерского учета основных фондов;
•при оценке в целях налогообложения и страхования;
•при судебном разделе имущества;
•при распродаже имущества на открытых торгах.
Сущность затратного подхода в оценке бизнеса. Основной
Недостаток затратного подхода в оценке бизнеса заключается в том,
Что он не учитывает будущие доходы от функционирования пред-
Приятия.
Базовой формулой в имущественном (затратном) подходе явля-
ется:
собственный капитал = активы - обязательства.
Данный подход представлен двумя основными методами:
•методом стоимости чистых активов;
•методом ликвидационной стоимости.
Метод стоимости чистых активов. Метод стоимости чистых
активов наиболее приемлем в следующих случаях'
•компания обладает значительными материальными актива-
Ми, т. е. этот метод наиболее приемлем для крупных и средних
предприятий;
•ожидается, что компания по-прежнему будет действующим
Предприятием.
Показатель стоимости чистых активов введен первой частью
Гражданского кодекса РФ для оценки степени ликвидности органи-
Заций.
Чистые активы (ЧА) —это величина, определяемая путем вы-
Читания из сумм активов, принимаемых к расчету, суммы его обяза-
Тельств, принимаемых к вычету.
Порядок расчета стоимости ЧА в бухгалтерской оценке опреде-
Ляется в соответствии с порядком оценки стоимости чистых акти-
Вов акционерных обществ, утвержденным приказом Минфина РФ и
ФКЦБ России от 29 января 2003 г. № 10н/03-6/пз.
Проведение оценки с помощью методики чистых активов осно-
Вывается на анализе финансовой отчетности. Она является индика-
Тором финансового состояния предприятия на дату оценки, дей-
Ствительной величины чистой прибыли, финансового риска и ры-
Ночной стоимости материальных и нематериальных активов.
Основные документы финансовой отчетности, анализируемые
в процессе оценки:
•бухгалтерский баланс;
•отчет о финансовых результатах;
•отчет о движении денежных средств;
•приложения и расшифровки к ним.
Кроме того, могут использоваться и другие официальные фор-
Мы бухгалтерской отчетности, а также иная информация из внут-
Ренней отчетности предприятия.
Далее проводится корректировка бухгалтерского баланса оце-
Ниваемого предприятия, т. е. проводится оценка обоснованной ры-
Ночной стоимости каждого актива баланса в отдельности.
Расчет методом стоимости чистых активов включает несколько
Этапов.
Оценивается недвижимое имущество предприятия по обо-
Снованной рыночной стоимости.
Определяется обоснованная рыночная стоимость машин и
Оборудования.
Выявляются и оцениваются нематериальные активы.
Определяется рыночная стоимость финансовых вложений — как долгосрочных, так и краткосрочных.
Товарно-материальные запасы переводятся в текущую стои-
Мость.
Оценивается дебиторская задолженность.
Оцениваются расходы будущих периодов.
Обязательства предприятия переводятся в текущую стои-
Мость.
Определяется стоимость собственного капитала путем вычи-
Тания из обоснованной рыночной стоимости сумм активов текущей
Стоимости всех обязательств.
Все активы организации делятся на внеоборотные и оборотные.
Такая классификация предусмотрена и в бухгалтерском балансе.
К внеоборотным активам относятся:
•нематериальные активы;
•основные средства;
•незавершенное строительство;
•долгосрочные финансовые вложения.
К оборотным активам относятся:
•запасы (сырье, материалы и т. д.);
•затраты (затраты в незавершенном производстве, расходы
будущих периодов);
•готовая продукция;
•отгруженные товары;
•дебиторская задолженность;
•краткосрочные финансовые вложения;
•денежные активы (в том числе на расчетном счете и в кассе).
Перед оценкой основных средств и нематериальных активов их
Необходимо расчленить на определенные группы с целью исполь-
Зования единого методического подхода оценки к каждой из них.
Для оценки стоимости основных средств и нематериальных ак-
Тивов могут быть использованы затратный, сравнительный и до-
Ходный методические подходы.
Для примера рассмотрим методику оценки дебиторской задол-
Женности. Оценка дебиторской задолженности должна исходить из
Определения дебиторской задолженности как части имущества
Должника (ст. 128 и ст. 132 ПС РФ).
На оценку дебиторской задолженности влияют такие факторы,
Как: условия прекращения обязательств; сроки расчетов, преду-
Смотренные договорами; наличие обеспечения по соответствующе-
Му обязательству и др.
На основании имеющихся у предприятия документов о возник-
Новении, составе и наличии дебиторской задолженности составля-
Ется перечень организаций-дебиторов, имеющих задолженность,
В том числе просроченную. После проведения предварительного
Анализа исходной информации производится оценка и учет безна-
Дежных долгов.