Анализ собственного капитала корпорации
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Корпоративные финансы»
Финансово-экономический анализ корпорации
(на примере ОАО «Татнефть»)
Выполнил: студент 3 курса
Группа: ЭФ-11-1
Гуляев Максим Олегович
Проверил: старший преподаватель
Кайгородова Елена Валерьевна
Кемерово 2014
Содержание
Введение. 3
1.1Анализ собственного капитала корпорации. 6
1.2 Анализ заемного капитала корпорации. 9
1.3 Анализ основного капитала корпорации. 12
1.4 Анализ оборотного капитала корпорации. 18
1.5 Анализ финансовых результатов корпорации. 24
Выводы и предложения. 30
Список литературы.. 33
Приложения. 34
Введение
В данной курсовой работе будет проведён анализ основных финансовых показателей ОАО «Татнефть». Целью работы является выявление проблем, и анализ экономической эффективности работы ОАО «Татнефть»
Итак, для начала вкратце о самой корпорации ОАО «Татнефть».
«Татнефть» – одна из крупнейших отечественных нефтяных компаний, осуществляющая свою деятельность в статусе вертикально интегрированной Группы.
На долю Компании приходится около 8% всей добываемой нефти в РФ и свыше 80% нефти, добываемой на территории Татарстана. Акции ОАО «Татнефть» представлены на авторитетных международных биржевых площадках и входят в группу наиболее востребованных на фондовом рынке.
Миссия Компании: Укрепление статуса международно-признанной, финансово-устойчивой компании, как одного из крупнейших вертикально-интегрированных отечественных производителей нефти и газа, продуктов нефтепереработки и нефтехимии, с обеспечением высокого уровня корпоративной социальной ответственности.
В состав Группы входят:
- нефтегазодобывающие производства (НГДУ, ЗАО «Татнефть–Самара» и др.);
- нефтегазоперерабатывающие производства («Татнефтегазпереработка», ОАО «ТАНЕКО»);
- нефтехимические производства;
- предприятия по реализации нефти, газа, нефтегазопродуктов и нефтехимии;
- блок сервисных структур.
Основная территория деятельности – Российская Федерация. В то же время Компания реализует стратегию эффективного наращивания запасов и расширения территории своего присутствия за пределами РФ. В частности, в 2010 году впервые за свою историю «Татнефть» начала промышленную добычу нефти в Сирии. Планами на 2013 год также предусмотрено возобновление деятельности на месторождениях в Ливии, право на разработку которых было получено ОАО «Татнефть» в 2005 и 2007 гг. по итогам состоявшихся аукционов.
Основная ресурсная база Компании исторически расположена на территории Республики Татарстан. «Татнефть» последовательно реализует стратегию расширения ресурсной базы и наращивания запасов за счет разведки и добычи на внешних территориях, включая страны СНГ и Ближнего Востока, а также проведения опытно-промышленных работ на татарстанских месторождениях сверхвязкой нефти. На 1 января 2013 года доказанные разрабатываемые, неразрабатываемые и неразбуренные запасы ОАО «Татнефть» по оценке международной независимой консалтинговой компании «Miller & Lents, Ltd.» составили 869,2 млн т нефти, и по уровню обеспеченности углеводородными ресурсами (отношению текущего годового объема добычи к величине запасов) Компания занимает лидирующее положение не только в России, но и одно из лидирующих в мире.
К приоритетным задачам Компании, наряду с укреплением ресурсной базы и стабилизацией уровня добычи, относятся:
- развитие нефтегазоперерабатывающих и нефтехимических мощностей,
- расширение рынков сбыта нефти, газа, нефтехимической продукции,
- дальнейшее развитие собственной сети АЗС под корпоративным брендом.
«Татнефть» наряду с комплексом нематериальных активов и уникальных технологий в своем дальнейшем развитии делает ставку на эффективное использование ресурсов, оптимизацию управления и производственных процессов. Значимым этапом дальнейшего развития Компании стало формирование нового направления деятельности – производство тепла и электроэнергии. Создание собственного энергетического блока обеспечит потребность «Татнефти» в тепловой и электрической энергии для производственных объектов и позволит Компании закрепить свои позиции на топливо-энергетическом рынке.
Стоит также отметить, что производственная деятельность Компании отвечает высоким стандартам экологической и промышленной безопасности.
Компания «Татнефть» проводит социально ориентированную политику и вносит весомый вклад в развитие национальных программ по здравоохранению, образованию, спорту, поддержке малого и среднего бизнеса.
В рамках стратегии развития в Компании проводится реструктуризация, направленная на повышение эффективности управления производством, обеспечение прозрачности затрат, оптимизации трудовых, материальных и финансовых ресурсов.[6]
Анализ собственного капитала корпорации
Капитал – совокупная величина вложений учредителей (акционеров, участников, товарищей, государства) и прибыль, накопленная организацией. Также под капиталом понимают экономические ресурсы, находящиеся в распоряжении собственника фирмы, которые отражают совокупность денежных ценностей (товарных запасов, земельных участков, зданий и оборудования) и активов, выраженных в форме нематериальных прав (патентов, авторских прав и товарных знаков).
Теперь, как мне кажется, необходимо остановиться на определениях видов капитала и фондов и формировании активов предприятия.
Собственный капитал – капитал за вычетом привлечённого капитала (обязательства), который состоит из совокупности уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределённой прибыли и прочих резервов (целевые фонды и резервы).
Привлечённый капитал – кредиты, займы и кредиторская задолженность, то есть обязательства перед физическими и юридическими лицами.
Активный капитал – стоимость всего имущества по составу и размещению, то есть всё то, чем владеет организация как юридически самостоятельное лицо.
Пассивный капитал – источники имущества (активного капитала) организации; состоит из собственного и привлечённого капитала.[1]
Источниками формирования имущества являются собственные средства (собственный капитал) и заёмные средства (заёмный капитал).
В настоящее время для характеристики указываемой в учредительных документах части уставного капитала используют понятия уставный капитал, складочный капитал, уставный фонд, паевой фонд. Уставный капитал – совокупность в денежном выражении вкладов (долей, акций по номинальной стоимости) учредителей (участников) в имущество организации при её создании для обеспечения деятельности в размерах, определённых учредительными документами. Складочный капитал – совокупность вкладов участников полного товарищества или товарищества на вере, внесённых в товарищество для осуществления его хозяйственной деятельности. Государственные и муниципальные организации вместо уставного капитала и складочного капитала формируют в установленном порядке уставный фонд – совокупность выделенных организации государством или муниципальными органами основных и оборотных средств. Паевой фонд – совокупность паевых взносов членов производственного кооператива для совместного ведения предпринимательской деятельности, а также стоимость имущества, приобретённого и созданного в процессе деятельности.[2]
Любой хозяйствующий субъект для осуществления предпринимательской деятельности создаётся по инициативе определенных лиц – учредителей (участников). Учредители организации, в качестве которых могут выступать как физические, так и юридические лица, заключают между собой учредительный договор, утверждают устав и формируют первоначальный (стартовый) капитал организации. Стартовым капиталом, основным и первоначальным источником активов при создании организации, необходимым для обеспечения основной её деятельности и получения прибыли в дальнейшем, является уставный (складочный капитал), уставной (паевой) фонд.
В процессе своей деятельности организации создают соответствующие резервы для минимизации рисков, связанных с нестабильностью текущих хозяйственных операций. Такого рода резервы выделяются в зависимости от назначения (покрытие рисков, предстоящих расходов, уточнение оценки отдельных объектов бухгалтерского учёта) и источников образования (по назначению и периоду действия резервов). Такого рода резервы и считают резервным капиталом организации.
Добавочный капитал организации представляет собой часть собственного капитала и является общей собственностью всех участников организации, не разделённой на доли. [7]
Таблица 1– Состав собственного капитала ОАО «Татнефть», тыс. руб.
| Показатель | год | год | год | Динамика | |||
| тыс. руб. | % | ||||||
| 13/12 | 13/11 | 13/12 | 13/11 | ||||
| 1)Уставный капитал | |||||||
| 2)Резервный капитал | -121614 | -52816 | 90,39 | 95,58 | |||
| 3)Добавочный капитал | 297,62 | 333,79 | |||||
| 4)Нераспределённая прибыль | 112,08 | 129,68 | |||||
| 5)Переоценка внеоборотных активов | -795633 | -884908 | 91,66 | 90,81 | |||
| 6)Итого, Собственный капитал | 111,42 | 128,21 |
Из таблицы 1 можно сделать следующие выводы, что в динамике за три года заметно увеличение собственного капитала на 92803773 тыс. рублей или на 28,2%. Это связано с увеличением добавочного капитала на 233,8% и нераспределенной прибыли на 29,7%.Уменьшение резервного капитала на 4,42% и переоценки внеоборотных активов на 9,19%, незначительно повлияло на результат в целом. Уставный капитал остался неизменным.
Таблица 2 – Структура собственного капитала ОАО «Татнефть», %
| Показатель | Структура капитала | ||
| год | год | год | |
| 1)Уставный капитал | 0,70728298 | 0,6146532 | 0,55162932 |
| 2)Резервный капитал | 0,36399214 | 0,3345002 | 0,27136276 |
| 3)Добавочный капитал | 0,00280669 | 0,0027356 | 0,00730692 |
| 4)Нераспределённая прибыль | 95,9954294 | 96,525005 | 97,0939777 |
| 5)Переоценка внеоборотных активов | 2,93048881 | 2,5231063 | 2,07572332 |
| 6)Итого, Собственный капитал |
Из таблицы 2 можно сделать следующий вывод, что наибольшую долю в структуре собственного капитала ОАО «Татнефть» занимает нераспределённая прибыль 97,09% в 2013 году. Это связанно в первую очередь с его увеличением, и уменьшением остальных показателей.