Основные показатели финансового состояния предприятия
Оценку финансового состояния начинают с общей характеристики средств предприятия и источников их образования, показываемых в бухгалтерском балансе. Основными абсолютными показателями финансового состояния предприятия являются:
Общая сумма капитала–стоимость средств (активов) предприятия. Она равна обязательствам в сумме с собственным капиталом, иначе называется валютой баланса нетто.
Активы–стоимость средств, которыми владеет предприятие. Активы разделяются на текущие (оборотные активы) и недвижимое имущество (внеоборотные активы).
Текущие активы–средства, предназначенные для краткосрочного использования и обращаемые в денежную наличность в течение хозяйственного цикла, не превышающего один год. Текущие активы называются иначе оборотными средствами, или оборотным капиталом.
Недвижимость–активы, предназначенные для сравнительно долгосрочного использования в производственной деятельности предприятия (более одного года). Называются иначе внеоборотными активами, недвижимыми или иммобилизованными средствами. Недвижимость отражается в первом разделе активной части баланса. К ней относятся основные средства (здания, сооружения, оборудование), нематериальные активы, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения.
Реальные активы– сумма остатков (сальдо) основных средств (за минусом износа), производственных запасов и незавершенного производства. Реальные активы характеризуют производственные мощности предприятия.
Ликвидные активы(легкореализуемые активы) – такие активы, которые можно быстро превратить в денежные средства. Ликвидные активы равны текущим активам за вычетом товарно-материальных запасов. Прежде всего, это денежные средства, включая краткосрочные ценные бумаги, и задолженность дебиторов (платежи, по которым ожидаются не более чем через 3 месяца после отчетной даты).
Материально-производственные запасы– активы, занимающие по степени ликвидности промежуточное положение между легкореализуемыми активами и недвижимыми средствами. Прежде всего, это материалы, незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи.
Пассивы –обязательства (заемные средства) предприятия плюс собственный капитал.
Собственный капитал–стоимость активов, принадлежащих собственникам предприятия (акционерам). Стоимость собственного капитала определяется как разность между общей стоимостью активов (валютой баланса) и обязательствами. Собственный капитал иначе называют акционерным капиталом.
Обязательства разделяются на краткосрочные (текущие) и долгосрочные.
Краткосрочные обязательства –задолженность предприятия, которая должна быть погашена в течение года. Прежде всего, это задолженность кредиторам, краткосрочные кредиты и займы, полученные авансы.
Долгосрочные обязательства – задолженность предприятия, которая должна быть погашена в течение периода, превышающего один год, включает в себя долгосрочные кредиты и займы.
Чистые активы – то же, что и собственный капитал, определяется как разница между стоимостью активов и обязательств.
Чистые ликвидные активы – ликвидные активы за вычетом краткосрочных обязательств ("Ликвидные активы" минус "Краткосрочные активы").
Собственные текущие активы – величина текущих активов за минусом краткосрочных обязательств ("Текущие активы" минус "Краткосрочные обязательства").
В процессе проведения анализа финансового состояния предприятия важное значение имеет анализ финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость – способность предприятия своевременно из собственных средств покрывать затраты, вложенные в основной и оборотный капитал, нематериальные активы, и расплачиваться по своим обязательствам, т.е. быть платежеспособным. Для оценки изменения устойчивости предприятия применяются: коэффициент заемных средств; коэффициент автономии; коэффициент покрытия инвестиций; коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами и др.
Коэффициент заемных средств показывает, сколько заемных средств привлекается предприятием в расчете на каждый рубль собственного капитала:
| Коэффициент заемных средств | = | Обязательства Собственный капитал | . |
Чем выше уровень этого показателя, тем более зависит предприятие от внешних источников. Считается, что превышение коэффициентом заемных средств единицы означает утрату финансовой независимости, а нормальным его уровнем является 0,3-0,5. Однако, следует иметь ввиду, что при высоких скоростях оборота средств финансовая устойчивость может быть обеспечена и при значения этого коэффициента, превышающих 1,0.
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) исчисляется как отношение общей суммы источников собственных средств к валюте баланса:
| Коэффициент автономии | = | Собственный капитал Общая сумма капитала | . |
Приемлемый уровень финансовой независимости в производственных отраслях характеризуется величиной показателя, превышающей 50-60%.
Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости)определяется по формуле:
| Коэффициент покрытия инвестиций | = | Собственный капитал + Долгосрочные обязательства Общая сумма капитала | . |
Расчет данного коэффициента обусловлен тем, что по режиму своего использования долгосрочные кредиты и займы приближаются к источникам собственных средств.
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами отражает обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами:
| Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами | = | Собственные оборотные средства Текущие активы (оборотные средства) | . |
Оптимальный критерий этого показателя в производственных отраслях должен составлять не менее 0,1. Недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат однозначно характеризует неустойчивость финансового состояния, в то же время образования излишка собственных оборотных средств свидетельствует о значительном укреплении финансового положения предприятия.
Коэффициент маневренности собственного капитала определяется по формуле:
| Коэффициент маневренности собственного капитала | = | Собственные оборотные средства Собственный капитал | . |
Он показывает, какая часть собственных оборотных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике, нормальных условий этого показателя не существует. Иногда в качестве оптимальной величины коэффициента маневренности рекомендуется 0,5.
Коэффициент накопления амортизации характеризует степень износа основных средств и нематериальных активов:
| Коэффициент накопления амортизации | = | Износ основных средств и нематериальных активов Балансовая стоимость основных средств + Стоимость нематериальных активов | . |
Нормативные значения этого коэффициента – не более 0,25.
Коэффициент реальной стоимости активов отражает долю основных средств (за минусом износа), производственных запасов и незавершенного производства в валюте баланса:
| Коэффициент реальной стоимости активов | = | Реальные активы Общая сумма капитала | . |
Оптимальный критерий этого показателя в производственных отраслях должен составлять не менее 0,5.