Поток реальных денег, тыс. руб.
№ | Наименование статьи | Значение показателей по годам | ||||
Первоначальное значение | … | |||||
Объем продаж | ||||||
Переменные издержки | ||||||
Операционные (общие) издержки без амортизации | ||||||
Проценты по кредитам | ||||||
Налоги и прочие выплаты | ||||||
Кэш-Фло от производственной деятельности | ||||||
Выплаты на приобретение активов | ||||||
Поступление от продажи активов | ||||||
Кэш-Фло от инвестиционной деятельности | ||||||
Акционерный капитал | ||||||
Заемный капитал | ||||||
Выплаты на погашение займов | ||||||
Выплаты дивидендов | ||||||
Кэш-Фло от финансовой деятельности | ||||||
Кэш-баланс на начало года или сальдо | ||||||
Кэш-баланс на конец года |
6.3. Точка безубыточности производства
В этом разделе приводится график безубыточности и производится его расчет по формуле
Кб = ,
где Кб – точка безубыточности, характеризующая тот критический объем производства, при котором расходы предприятия покрываются его доходами;
СФИ – совокупные фиксированные (постоянные) издержки, руб.
ПИед – переменные издержки на единицу продукции, руб.
Цi – цена единицы i-продукции, руб.
Выручка от реализации, издержки,
млн.руб.
0 Кб Объем производства, ед.продукции
Обозначения:
I – область убытков;
II – область прибыли;
III – область переменных затрат;
IV – область фиксированных (постоянных) затрат.
Оценка экономической эффективности инвестиций
Оценка экономической эффективности инвестиций может производиться двумя методами: простым (без учета фактора времени) и методом дисконтирования (с учетом фактора времени).
7.1. Простой метод
Простая норма прибыли (ПНП) рассчитывается как отношение чистой прибыли (ЧП) за год к общему объему инвестиций (ИЗ):
ПНП = ЧП/ИЗ.
Простая норма прибыли показывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение одного интервала планирования.
Ток ‑ срок окупаемости.
Ток ‑ срок, при котором ,
где АО – амортизационные отчисления, тыс. руб.;
ЧП – чистая прибыль, тыс. руб.;
ИЗ – общий объем инвестиций, тыс. руб.
7.2. Метод дисконтирования
Метод дисконтирования – метод приведения чистых доходов ‑ к настоящему моменту времени базируется на определении следующих показателей:
1) чистая текущая стоимость проекта;
2) индекс доходности;
3) внутренняя норма доходности;
1. Чистая текущая стоимость проекта (NPV) рассчитывается по формуле
NPV = NCF0*DF0+NCF1*DF1+…NCFt*DFt,
где NCFi – чистый доход, рассчитываемый по табл. 7.1;
t – период дисконтирования;
DF – коэффициент дисконтирования,
DF = 1/(1+r)t,
где r – реальная ставка дисконтирования, доли ед.
Таблица 7.1
Чистый поток денежных средств, тыс.руб.
Наименование показателей | Интервалы планирования | |||
Первоначальное значение | ||||
А. Приток 1. Выручка от реализации Б. Отток 2. Инвестиционные затраты 3. Операционные (общие) затраты без амортизационных отчислений 4. Налоги Итого отток В. Чистый поток денежных средств То же нарастающим итогом |
Расчет чистой стоимости проекта сводится в табл.7.2.
Таблица 7.2