Мировой финансовый кризис и его влияние на россию.
В России распространение кризиса началось с сентября-октября 2008г. и обусловило сжатие совокупного спроса. В банковском секторе, сфере услуг наблюдается сокращение персонала, в металлургии сокращаются заказы, выплавка стали, на транспорте - объем грузоперевозок, в секторах промышленности и машиностроительного комплекса готовятся к сокращению занятых и замораживают заказы. Банки сокращают объем кредитования производства, сокращают выдачу потребительских кредитов и т. д.
На наш взгляд важно отметить следующее: несмотря на номинальный рост ВВП, внутренний системно-экономический кризис в России не исчезал, он просто менял свою форму. Возникли лишь такие внешние обстоятельства, которые усилили его проявление и остроту. При этом российское правительство устранилось от преодоления системного кризиса, не противостояло снижению эффективности обрабатывающих секторов производства. В общем, своими действиями или бездействием оно способствовало усложнению состояния промышленности, сельского хозяйства, не проводило необходимую структурную политику, не реагировало на возрастание корпоративного долга, включая банковский, на вывод денег за рубеж, размещение резервов в иностранных ценных бумагах и т. д.
По мнению О. Сухарева, последние годы доходы российской экономики выводились в другие экономические системы. Эти доходы созданы российской экономикой и ныне живущими гражданами. Именно граждане страны должны решить, сколько им сберегать, откладывать для будущих поколений и откладывать ли в принципе. Более того, сбережения могли и должны были использоваться на решение внутренних экономических задач, особенно инфраструктурных, в частности на строительство дорог, эстакад, аэропортов, электростанций, развитие фотоэлектроники и т. д. Крупные народнохозяйственные проекты можно было бы сделать государственными и вложить деньги стабилизационного фонда как долгосрочный государственный кредит, который обязательно даст отдачу и пополнит казну будущих поколений.
Так, вывод денег за рубеж приводит к понижению там процентных ставок и обозначает относительно высокую ставку процента внутри страны. Российский корпоративный сектор и банки вынуждены обращаться за кредитами туда, где ставка процента относительно ниже. Тем самым увеличивается внутренний корпоративный долг России, выстраиваются препятствия для внутренней капитализации. Поэтому Россия бедна реальным промышленным капиталом.
Особенностью современного экономического кризиса была его предсказуемость. Он не был неожиданным. Тем не менее, экономические системы и правительства различных стран оказались не готовыми к нему. Припасенных мер и средств недостаточно для противодействия кризису. Причем опять, в который уже раз в экономической истории, правительства пытаются лечить симптомы, а не болезнь. Болезнь же известна - отрыв финансового сектора от производства, необеспеченность денег реальными активами, имеющими подлинную стоимость, отсутствие стандарта в валютно-кредитных отношениях.
Еще одна особенность современного кризиса, часто недооцениваемая - военно-политическая его составляющая. Энергетика и сырье составляют основу развития и высокого уровня жизни. Только на этой базе и основе развертывается так называемый человеческий или интеллектуальный потенциал. Тем самым изобилие, пусть и относительное, ресурсов, обеспечивает дальнейшую основу для развития знаний и их применения. К тому же область применения знаний - это те или иные виды ресурсов, способы их обработки, переработки, создания продуктов, услуг и т. д. Однако именно энергосырьевые ресурсы ограничены и сильно влияют на мировую динамику цен. Поэтому контроль их является стратегической задачей благополучных государств, условием поддержания высокого уровня жизни. А эффективный контроль невозможен без военной составляющей. Причем военная мощь в сильной степени определяется наличием и эффективным распоряжением ресурсной базой. Таким образом, военные и геостратегические задачи напрямую связаны с потребностью обеспечения высокого уровня жизни и богатства, а с другой стороны, в определенной степени задаются этим уровнем.
Отрыв "финансовой" стоимости от реальной стоимости производства и фондовой базы экономики, развертывание инфляции цен на энергетические и другие ресурсы, борьба ряда государств за военно-стратегическую монополию определяют неэффективность современной архитектуры мировой финансовой системы, в высокой степени спекулятивный характер фондового рынка и построение его по принципу большой финансовой "пирамиды". Эти особенности и определяют развитие кризиса.
В экономической науке считается, что актив тем более ликвиден, чем с меньшими издержками обмена и времени он может быть обращен в деньги. Однако само обращение зависит от инфраструктуры обмена, а также состояния кредитных институтов и наличия средства абсолютной ликвидности, т. е. денег. Если денег становится меньше, либо больше, это не может не сказаться на ликвидности актива и возможности обращения его в деньги. Иными словами, свойство ликвидности задается также общим соотношением активов, их реальной стоимости, и абсолютно ликвидного (особого) актива - денег - в экономике. Кроме того, ликвидность в экономике зависит от характера хозяйственной деятельности, рискованности использования тех или иных активов.
Особо интересным, на наш взгляд, представляется явление "обедняющего роста". Имеется в виду не рост ВВП за счет сокращения национального богатства, а несколько иное явление, когда рост производства в стране в результате искажений в торговле (экспорте-импорте) ведет к снижению уровня благосостояния граждан этой страны. Нужно отметить, что речь идет о реальном благосостоянии, причем официальная статистика может не отражать такого изменения. Ситуация эта возникает, когда рост базируется на "экспортном" росте, причем спрос на такой экспорт неэластичен по цене (сырьевые товары из России за рубеж), а рост дохода вследствие такого экспорта резко и в большем объеме увеличивает спрос на импорт. Общий неутешительный итог связан со снижением цен товарного экспорта, чтобы увеличить его объем и чтобы рост внутреннего, а по существу экспортного производства обеспечивал потребность в данном и растущем импорте, предельная склонность потребления которого высока.
В 2008 г. инфляция снова выросла вследствие мягкой денежно-кредитной политики в предыдущие годы. Правительство и Банк России не смогли сдержать избыточное денежное предложение из-за высоких цен на нефть и притока капитала. Это существенно увеличивало совокупный спрос в экономике и привело к кредитному буму. Прирост кредитов строительству составил на 1 октября 2007 г. 85,8%, а на 1 октября 2008 г. — 54%, транспорту и связи — соответственно 81,5 и 38,2% (см. табл.). Поддержание таких темпов кредитования в длительном периоде невозможно, поскольку в результате возникает кредитный пузырь. Кредитный бум в среднесрочной перспективе может натолкнуться на снижение кредитоспособности заемщиков, а в условиях кризиса неизбежно приводит к «жесткой посадке» перегретых отраслей и невозврату кредитов, ухудшению кредитного портфеля банков.
Таблица. Задолженность по банковским кредитам предприятиям
(прирост, в % к соответствующему периоду предыдущего года)
| 01.10.2007 | 01.10.2008 | |
| Добыча полезных ископаемых | 90,9 | 9,5 |
| Обрабатывающие производства | 38,8 | 42,8 |
| Производство и распределение электроэнергии, газа и воды | 25,0 | 43,8 |
| Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство | 56,3 | 56,5 |
| Строительство | 85,8 | 54,0 |
| Транспорт и связь | 81,5 | 38,2 |
| Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования | 37,0 | 39,8 |
Росстат: Банк России
При инерционном наращивании кредитов заметное снижение стабильности пассивной базы вызывает острую нехватку ликвидности.
Ситуацию в реальном секторе также осложняет рост процентных ставок. Высокая стоимость ресурсов для предприятий кроме инфляционного фактора определяется тем, что рынок сигнализирует о существенном уровне неопределенности: вновь произведенные товары и услуги могут быть невостребованы. В результате кредитами могут воспользоваться только производства с высокой доходностью или быстрой отдачей.