Методика оценки месторождения полезного ископаемого с позиции отрасли либо предпринимателя, проектирующего его эксплуатацию

Оценка экономической эффективности разработки запасов полезного ископаемого конкретного месторождения и оценка его стоимости с позиций предпринимателя, организующего эксплуатацию этого месторождения, производится на основе расчета величины дифференциальной внутриотраслевой ренты, которую можно получить в процессе выемки и реализации имеющихся в месторождении полезных ископаемых.

В качестве критерия оценки конкретного месторождения с позиции недропользователя (предпринимателя) выступает величина интегрального чистого дисконтированного дохода - ЧДД, который получит горно-добывающее предприятие за принятый период извлечения имеющихся запасов.

Эта величина будет являться интегральной внутриотраслевой дифференциальной рентой, и она определит суммарную экономическую эффективность разработки данного конкретного месторождения.

Формализованный вид критерия оценки следующий:

ЧДД = £(Р,-ИП(-К,-Н,-П,„)£, (5.1)

где Т - принятый календарный период учета величины внутриотраслевой дифференциальной ренты, год; ; - календарный год учета затрат и эффектов; Р, - стоимость реализованной продукции горнодобывающего предприятия в 1-м году периода Т; Ига - издержки производства и сбыта продукции (без амортизационных отчислений) в ;-м году периода Т, руб.; К, - капитальные вложения, необходимые для строительства горно-добывающего предприятия и произведенные в t-м году периода Г, включая оборотные средства, руб,; Н, - налоги, уплачиваемые предприятием в федеральный и региональный бюджеты в t-м. году периода Т из прибыли, руб.; Пп - минимальная годовая чистая прибыль, необходимая предприятию для осуществления нормальной эксплуатационной деятельности в t-м году периода Т, руб.; В - коэффициент приведения разновременных затрат и прибыли к одному моменту календарного времени.

Поскольку общепринятым моментом приведения затрат и прибыли является первый год реализации решения о разработке месторождения, то

где / — год учета затрат и эффекта в пределах анализируемого периода Т;Е~ норма дисконта. Практически ее величина принимается численно равной величине средней кредитной ставки.

При оценке экономической эффективности конкретных месторождений полезных ископаемых следует руководствоваться следующими общими положениями:

1. Анализируемое месторождение полезного ископаемого должно оцениваться на основе суммарной величины эффекта, который

возможно получить при выемке всех промышленных запасов данного месторождения.

В случае, если выемка всех запасов планируется за весьма длительный календарный период, последний может быть ограничен общепринятой длительностью, например 20 годами эксплуатации. Главное, чтобы этот период был единым при осуществлении подобных расчетов для всех оцениваемых месторождений региона.

Необходимость ограничения длительности учета эффекта вызывается трудностями в прогнозировании качества и условий извлечения полезного ископаемого на длительную календарную перспективу, а также спроса на данную продукцию, издержек производства И прочих факторов, оказывающих непосредственное влияние на искомую оценку.

Помимо этого при экономической оценке, учитывающей и суммирующей разновременные затраты и эффекты, каждый рубль последующего года будет экономически неравноценен рублю предшествующего года. В результате 1 руб. затрат или эффекта, например, после 20-го года эксплуатации горного предприятия при принятых 4-х годах его строительства и норме дисконта Е = 0,08 будет оценен в 17 коп. За пределами этого календарного срока каждый рубль будет оцениваться в текущих ценах еще ниже. При принятии нормы дисконта Е = 0,1 1 руб. 20-го года эксплуатации будет оцениваться 11 коп.; далее - еще ниже. При принятии нормы дисконта Е = 0,12 1 руб. за пределами 20-летнего периода эксплуатации будет оцениваться от 7 до 0 коп.

Поскольку оценка месторождений полезных ископаемых носит сравнительный характер, экономический эффект, полученный за пределами этого календарного периода, не сможет оказать существенного влияния на общую интегральную оценку месторождения. Тем более, что степень достоверности расчетов на столь длительную перспективу весьма невелика.

2. Производственная мощность горно-добывающего предприятия, проектируемого для добычи полезного ископаемого анализируемого месторождения, должна быть технологически прогрессивной и экономически оптимальной.

Поскольку оценка проектируемого месторождения производится до разработки проекта строительства горно-добывающего предприятия по добыче имеющегося полезного ископаемого, величина производственной мощности должна определяться по аналогам современным и прогрессивным проектам разработки аналогичных месторождений. В случае их отсутствия в качестве аналога берется средняя мощность действующих наиболее эффективно работающих предприятий в районах, близких по условиям добычи с рассматриваемым месторождением.

Период строительства и освоения установленной проектной мощности определяется по действующим проектным нормам.

3. Величина капитальных затрат, необходимых для строительства горно-добывающего предприятия принятой производственной мощности, должна определяться на основе анализа затрат на реализацию проектных аналогов, осуществленных непосредственно в предшествующие годы, действующих нормативных сроков строительства и погодовой структуры производимых затрат.

В составе капитальных затрат должны быть учтены затраты, обеспечивающие осуществление природоохранных мероприятий при эксплуатации данного месторождения полезного ископаемого.

4. Цена реализации полезного ископаемого, проектируемого к извлечению с рассматриваемого месторождения. Уровень средней цены реализации продукции должен устанавливаться на основе маркетинговых исследований возможных рынков сбыта для полезного ископаемого, планируемого к добыче с данного месторождения. Результатом исследования должны быть данные о возможных объемах реализации рассматриваемого полезного ископаемого на выявленных рынках сбыта и средних ценах поставок данного полезного ископаемого. Цены должны определяться с учетом затрат на транспортировку полезного ископаемого до потребителя.

Средняя цена реализации единицы продукции для полезного ископаемого данного месторождения должна быть средневзвешенной для всех выявленных рынков сбыта по всем годам рассматриваемого календарного периода.

5. Издержки производства и сбыта полезного ископаемого, извлекаемого из анализируемого месторождения. Величина этих издержек по годам анализируемого периода должна определяться индивидуально для данного месторождения расчетным методом. В расчетах должны быть учтены издержки на добычу, первичную переработку полезного ископаемого, затраты на оплату ущерба, наносимого горно-добывающим предприятием окружающей среде в пределах допустимых экологических норм, а также стоимость транспортировки добываемого полезного ископаемого до потребителей.

Основой для расчетов должны быть действующие нормативы расходов материально-энергетических и денежных ресурсов, нормативные уровни производительности труда и его оплаты, установленные налоги и отчисления, выплачиваемые за счет себестоимости, а также средневзвешенные затраты на сбыт продукции.

6. В затратной части расчетов эффективности должны быть учтены все налоги, выплачиваемые из прибыли предприятия в пользу федерального и регионального бюджетов.

7. Необходимость учета в составе затратной части расчета нормативной величины прибыли предпринимателя.

Эта часть прибыли используется каждым нормально функционирующим предприятием для решения текущих социальных проблем коллектива, поддержания своей производственной мощности, развития производства и обеспечения собственнику предприятия фиксированного предпринимательского дохода.

Без учета этих трат даже при величине ЧДД больше нуля* предприятие не сможет осуществлять нормальную производственно-хозяйственную деятельность.

Численно величина части этих затрат нормируется. В нижеприведенном примере оценки месторождения нами условно размер этой части затрат определен равным 10 % текущих издержек производства.

8. Необходимость дисконтирования разновременных затрат и эффектов, учитываемых при оценке месторождений полезных ископаемых. Поскольку в расчете учитываются и суммируются ка-лендарно разновременные затраты и эффекты, а каждый рубль последующих лет экономически менее ценен, чем рубль предшествующих лет, суммирование этих разновременных затрат и эффектов должно производиться с учетом фактора разновременности, именуемого фактором времени.

Норма дисконта Е, используемая при определении величины коэффициента приведения, должна соответствовать средней ставке за пользование кредитом. Ее величина должна устанавливаться централизованно и использоваться во всех аналогичных расчетах.

ПРИМЕР ОЦЕНКИ МЕСТОРОЖДЕНИЯ С ПОЗИЦИИ ОТРАСЛИ ЛИБО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЯ -ПОТЕНЦИАЛЬНОГО ПОЛЬЗОВАТЕЛЯ ИЗВЛЕКАЕМЫХ ПОЛЕЗНЫХ ИСКОПАЕМЫХ

Методика экономической оценки месторождения и алгоритмы соответствующих расчетов рассмотрены на примере оценки конкретного участка угольного месторождения, разрабатываемого действующей угольной шахтой.

Сущность проблемы для действующего предприятия заключалась в необходимости вскрытия и отработки нового горизонта. Целесообразность этого решения обосновывается соответствующими технико-экономическими расчетами. Решался вопрос об экономической оценке запасов угля на рассматриваемом горизонте и целесообразности ассигнования необходимых для этого финансовых ресурсов.

Конкретные исходные данные рассматриваемого месторождения, параметры и показатели, характеризующие ожидаемые технико-экономические результаты добычи и реализации угля, добываемого с данного месторождения, были использованы для иллюстрации метода оценки экономической эффективности его разработки с позиций конкретного потенциального инвестора-предпринимателя, а также с позиции народного хозяйства страны.

При решении этой проблемы использовались наиболее эффективные параметры горно-добывающего предприятия, прогрессивные методы организации производства, труда и производственного процесса применительно к конкретно рассматриваемым условиям. Районы сбыта продукции и ожидаемый уровень реализационных цен определялись по данным действующих предприятий.

Целью использования рассматриваемой методики является определение численной величины экономического эффекта, который может быть получен предпринимателем при организации извлечения запасов рассматриваемого месторождения полезных ископаемых, а также величины эффекта, который получит народное хозяйство страны в результате эксплуатационной деятельности этого предпринимателя.

Не менее важным результатом этих расчетов является возможность выявления конкретного уровня цены такого месторождения (либо конкретного его участка) для потенциальных покупателей, имеющих цель эксплуатации горно-добывающего предприятия для извлечения и коммерческой реализации данного полезного ископаемого.

Ниже приведены расчеты, иллюстрирующие методику стоимостной оценки месторождения полезного ископаемого.

Годовая добыча принята с учетом производственных возможностей угольной шахты.

Календарный срок отработки запасов вскрываемого горизонта определен в 12 лет.

С учетом сложности и малой надежности прогнозирования уровня и динамики инфляции по годам рассматриваемого периода, все расчеты выполнены в базовых, неизменных ценах года начала работ без учета влияния инфляции. В связи с этим, условно, норма дисконта принята также без инфляционной составляющей и равной 0,08.

В числе исходных показателей, необходимых для оценки эффективности рассматриваемого проекта, предварительно рассчитываются по каждому году анализируемого периода:

□ планируемые объемы добычи;

а средние цены реализации угля установленным потребителям;

□ выручка от реализации продукции;

□ объемы потребных капиталовложений;

□ затраты на добычу и сбыт угля;

d налоги и отчисления в федеральный и местный бюджеты, подлежащие учету в себестоимости, а также производимые с учетом прибыли предприятия; D общая, налогооблагаемая и чистая прибыль. Результаты расчета перечисленных показателей приведены в табл. 5.1-5.3.

Заполнение этих таблиц базируется на ряде дополнительных обосновывающих расчетов, опущенных в данном тексте.

Капитальные затраты, необходимые для осуществления выемки запасов со второго горизонта, определены в сумме 707,7 млн руб., в том числе в первый год реконструкции - 201,1 млн руб.; во второй -259,4 млн руб.; в третий - 151,3 млн руб.; в четвертый - 64,3 млн РУб. и в пятый - 31,6 млн руб.

Для обеспечения работы предприятия во второй год реконструкции потребуется 23,4 млн руб. для финансирования оборотных средств. Общая сумма капитальных затрат составит 731,1 млн руб. гелей, млн руб/год, использованных для оценки

Объемы добычи и реализации Объем добычи и реализации продукции, 3460 4810 4810 4960 5048 5048 5048

Выручка от реализации продукции 683,2 949,7 949,7 979,3 996,8 996,8 996,8

II. Издержки производства и реализации продукции Материальные затраты

Единый социальный налог Амортизация основных фондов Налоги и платежи в бюджет, учитыв; мые в себестоимости Прочие денежные расходы

Расходы по сбыту

Всего затрат

Как следует из приведенных расчетов, извлечение имеющихся запасов полезного ископаемого принесет предпринимателю дополнительный экономический эффект в размере 79,8 млн дисконтированных руб.

Положительная величина этого эффекта обеспечивается в последние годы эксплуатации.